周奕，又名莊周。交易年限：26年。

國(guó)際著名策略交易師，交易員導(dǎo)師，擁有至今26年的外匯量化實(shí)戰(zhàn)交易經(jīng)驗(yàn)，杠桿原理交易和云端對(duì)沖交易創(chuàng)始人之一；研究倡導(dǎo)使用混沌理論尋找確定性盈利；早年留學(xué)美國(guó)，師從華爾街大師Stelly Croll學(xué)習(xí)基金交易管理，在世界各地進(jìn)行個(gè)近千場(chǎng)的講學(xué)授課；同時(shí)也是中央電視臺(tái)，北京電視臺(tái)特邀嘉賓。

問題1：您好，周老師，非常感謝您在百忙之中接受采訪。您第一份工作與金融相關(guān)嗎？

答：嚴(yán)格地說不是，我的第一份工作是在香格里拉飯店當(dāng)服務(wù)員，然后才開始在一家外匯投資公司做實(shí)習(xí)交易員。

問題2：您是哪年入行的？是什么樣的契機(jī)讓您了解到外匯行業(yè)，您現(xiàn)在公司的組織架構(gòu)是怎么樣的，您的主要工作內(nèi)容是什么?

答：１９８９年底，我覺得酒店行業(yè)不是我的理想，在另找工作的時(shí)候偶然看到外匯公司招聘，就進(jìn)入了這個(gè)行業(yè)，“此行一入深似海，從此青春廿六年”。

現(xiàn)在的公司以為基金和外匯平臺(tái)提供交易技術(shù)和交易培訓(xùn)為主業(yè)，我的主要工作是制定交易策略和培訓(xùn)交易員。我不太明白什么是公司的組織構(gòu)架，這是公司其他同事的事情，我的職責(zé)只是不斷地提高策略水平，為合作伙伴培訓(xùn)更多的優(yōu)秀交易員，為客戶提供更多的交易利潤(rùn)。

問題3：在工作之余您有哪些興趣愛好，平時(shí)都喜歡做些什么？生活中您是怎么樣的？

答：讀書是我的愛好，什么書都讀，從量子物理到縫紉機(jī)使用指南。如果沒有講課的話，我平時(shí)的主要工作是和大客戶喝茶，探討客戶資金的風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的平衡。生活中，我覺得我是一個(gè)低調(diào)，簡(jiǎn)單，隨和的人。

問題4：在工作上對(duì)您影響最深的人有哪些？他們的風(fēng)格是怎么樣的？

答：在這個(gè)行業(yè)，對(duì)我有影響的人，首先是斯坦利－克羅，他是我的老師，也是第一個(gè)告訴我應(yīng)該使用策略交易而不是簡(jiǎn)單判斷行情的人。和吉姆羅杰斯有過幾次交流，他告訴我應(yīng)該做自己有能力做的事情。另外一個(gè)是喬治－索羅斯，他的書告訴我，應(yīng)該用哲學(xué)來引導(dǎo)交易。比爾-威廉姆的書，告訴我實(shí)際操作中的一些思路設(shè)計(jì)。

問題5：你最初學(xué)習(xí)投資都閱讀過哪些書籍？你認(rèn)為其中哪些值得推薦給新人?

答：讀過很多書，有用的，沒有用的都讀過。值得向他人推薦的有三本，比爾-威廉姆的《混沌操作法》，范-薩普的《通向金融王國(guó)的自由之路》，約翰-墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》。

問題6：請(qǐng)問你如何定義交易與投資? 請(qǐng)問你交易的中心理念是什么? 請(qǐng)你舉一個(gè)實(shí)例來說明你的理念?

答：沒有必要去定義交易和投資的區(qū)別，都是平衡風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)，只是進(jìn)出市場(chǎng)的時(shí)間不同，交易一般較短，投資周期較長(zhǎng)。我的交易的中心理念是在不確定性的市場(chǎng)中尋找確定性的利潤(rùn)，實(shí)例有很多，在不同方向的，這里說一個(gè)簡(jiǎn)單的利用利息獲得確定性利益的模式。這個(gè)模式一共兩條腿，一條腿是在保證金市場(chǎng)使用低杠桿買入高息貨幣，以獲得確定的數(shù)倍或數(shù)十倍的高額利息，風(fēng)險(xiǎn)(也許是利潤(rùn))是本幣的價(jià)格變化，另一條腿是使用期權(quán)構(gòu)建一組對(duì)沖頭寸來化解風(fēng)險(xiǎn)（也許是利潤(rùn)）。兩條腿的結(jié)果是規(guī)避了價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也放棄價(jià)格上升的利潤(rùn)，但是獲得了穩(wěn)定利息收入。由于杠桿的作用，這個(gè)利息收入會(huì)高出常規(guī)的數(shù)倍，而且總體風(fēng)險(xiǎn)幾乎為零。這是個(gè)適合大資金的交易模式。

問題7：您現(xiàn)在已經(jīng)進(jìn)入穩(wěn)定盈利的行列，您為此付出了哪些努力，是什么樣的經(jīng)歷促成了您今天的成功？

答：完全回答這個(gè)問題，大約需要一本書。

交易永遠(yuǎn)是一個(gè)學(xué)習(xí)的過程，而學(xué)習(xí)的過程沒有終點(diǎn)。我的一生，用我同事的話來說，我們生在這個(gè)行業(yè)，最終也會(huì)死在這個(gè)行業(yè)，所以，我們的生命過程，是因?yàn)槲覀兊男叛龆嬖诘?，所有的成功，失敗，行?dòng)，思索都是我們努力的一個(gè)部分，談不上哪些是，哪些不是。

所謂的成功，不同階段有不同的概念。我并不覺得能夠穩(wěn)定獲利就是成功，更穩(wěn)定，獲利更多才是成功，因此，永遠(yuǎn)沒有成功。

我從業(yè)超過２５年，從電話報(bào)價(jià)到軟件敲單，從原野股份，３２７國(guó)債，到巴林銀行，Ａｐｒｉｌ，我經(jīng)歷了社會(huì)主義中國(guó)改革開放３０年中幾乎所有的重大事件，這些歷史讓我思考。從歷史看現(xiàn)實(shí)，也許是今天我能夠有點(diǎn)成績(jī)的原因吧。

問題8：您自主研發(fā)的混沌理論是怎么樣的一套方法，能介紹下嗎？

答：我的系統(tǒng)叫碎片式交易體系，建立在混沌理論的基礎(chǔ)之上，是一套以機(jī)械系統(tǒng)為主，附加人工風(fēng)控的的交易策略。策略的基礎(chǔ)是中國(guó)哲學(xué)，沒有任何指標(biāo)或數(shù)據(jù)分析，所以她適合幾乎所有的交易品種，事實(shí)上，我們的交易也涉及數(shù)十個(gè)交易品種。這個(gè)策略的長(zhǎng)處是獲利非常穩(wěn)定，交易回撤也非常小，月回報(bào)在百分之六到百分之八之間的話，任意時(shí)間切片的風(fēng)險(xiǎn)不超過百分之三。最重要的是，我們可以證明這個(gè)系統(tǒng)在足夠長(zhǎng)的交易時(shí)間中，最終結(jié)果不會(huì)產(chǎn)生虧損，這個(gè)觀點(diǎn)非常非主流，會(huì)打破很多大咖的飯碗，但我確實(shí)證明了它。

問題9：您認(rèn)為技術(shù)面與基本面哪個(gè)更重要? 圖表分析與基本分析如何結(jié)合?您更側(cè)重于用哪個(gè)來分析？您會(huì)用指標(biāo)來指導(dǎo)操作嗎? 您覺得您的技術(shù)分析最大的特征是什么?

答：兩個(gè)都不重要，我不會(huì)使用這些來指導(dǎo)我的交易。如果交易員使用技術(shù)或基礎(chǔ)分析，那么就是將資金放到了對(duì)未來的猜測(cè)上―――因?yàn)椴徽撍绾畏治觯际撬约旱慕Y(jié)論，而市場(chǎng)從來不在乎這個(gè)結(jié)論。而恰恰是因?yàn)檫@些自以為是的結(jié)論，導(dǎo)致了交易員在興奮、恐懼、得意、失望、獲利、虧損中度過自己的人生－－這不是我們想要的人生。

另外一方面，使用技術(shù)指標(biāo)或基本因素建立一個(gè)完整的交易體系，對(duì)初級(jí)和中級(jí)交易員來說是必要的。這里，我強(qiáng)調(diào)的是“系統(tǒng)”—包括進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)，交易數(shù)量和意外事件處理。不是分析。通常，指標(biāo)是過去價(jià)格記錄的數(shù)學(xué)統(tǒng)計(jì)方法，是價(jià)格變化的結(jié)果，注重“此時(shí)此刻”的市場(chǎng)狀態(tài)，而基本分析則注重價(jià)格形成的原因，是對(duì)未來的一種判斷，兩種方法各有千秋，談不上好與不好。一個(gè)合格的交易員，應(yīng)該根據(jù)自己的性格來確定和使用適合自己的完整的交易系統(tǒng)。

技術(shù)分析最大的特征是使用數(shù)學(xué)方式來統(tǒng)計(jì)、計(jì)算歷史價(jià)格變化，尋找一些相對(duì)的固定模式，并根據(jù)這些模式進(jìn)行交易。通常使用K線圖或竹線圖。我建議大家可以使用我發(fā)明的“中國(guó)圖”。

“中國(guó)圖”同樣是一種價(jià)格記錄，是一種以中國(guó)人的思維方式描述市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)動(dòng)的簡(jiǎn)潔方式。使用“中國(guó)圖”的好處有很多，主要的包括：

1）明確每一筆交易的風(fēng)險(xiǎn)所在，并且可以隨意設(shè)定自己愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)；

2）所有的交易模式都可以通過概率來表述。換句話說，交易員在交易之初，已經(jīng)明確了自己交易的風(fēng)險(xiǎn)可能性和利潤(rùn)可能性，如果他對(duì)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比感到滿意，就可以使用這個(gè)模式建立交易系統(tǒng)；

3）即便使用傳統(tǒng)的技術(shù)分析，中國(guó)圖依然能夠提供明確的進(jìn)場(chǎng)和出場(chǎng)點(diǎn)位，比如利用趨勢(shì)線交易，中國(guó)圖表現(xiàn)的是過或不過，沒有模棱兩可的概念，所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，由交易員自行設(shè)置。

壞消息是中國(guó)圖還沒有開發(fā)成交易軟件，必須由交易員自己繪制，好消息是繪制過程非常簡(jiǎn)單，不會(huì)影響交易策略的執(zhí)行。

問題10：很多人都是通過各種各樣的技術(shù)分析來預(yù)測(cè)市場(chǎng)，對(duì)于預(yù)測(cè)您怎么看?

答：關(guān)鍵是誰？誰的分析？！

所謂的預(yù)測(cè)，通俗一點(diǎn)說就是猜，假裝專業(yè)的話，給這個(gè)猜找個(gè)理由。預(yù)測(cè)，或者說分析，都是分析師所做的事情，他們要靠給別人提供觀點(diǎn)吃飯，所以必須想方設(shè)法的去收集信息，提供觀點(diǎn)，運(yùn)氣越好，掙錢就越多。分析師所提供的分析材料和觀點(diǎn)，都是他自己的分析判斷，甚至是從市場(chǎng)上抄襲來的觀點(diǎn)，這和給你的賭博建議差不多：賭桌上已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)5次大，下一次我建議您買小，如果買大，也有可能贏。

市場(chǎng)上幾乎沒有像吉姆-羅杰斯一樣的優(yōu)秀分析師，如果交易員希望使用分析來指導(dǎo)他的交易，完全沒有必要自己分析，看看羅杰斯的結(jié)論就可以了。有個(gè)成語(yǔ)叫“吠形吠聲”，形容分析師比較貼切，羅杰斯吠形，其他人吠聲，聲音可以稍有區(qū)別，只要有人聽就可以。對(duì)羅杰斯，可以使用“拿來主義”，我的很多交易，都受益于羅杰斯的分析。

問題11：可以說說您現(xiàn)在使用的主要策略包含哪些? 它們的優(yōu)勢(shì)在哪里？您認(rèn)為買入的最好時(shí)機(jī)是?

答：我們使用的策略，唯一的一個(gè)亮點(diǎn)就是確定性盈利――那些已經(jīng)被證明了的確定性。我們現(xiàn)在使用的“云端對(duì)沖系統(tǒng)”就是以“二八定律”為基礎(chǔ)的一個(gè)策略系統(tǒng)，推向市場(chǎng)兩年來，４００多個(gè)客戶，沒有一個(gè)虧損，我們不滿意的是，客戶盈利幅度的差別比較大，在１%到６０％之間。現(xiàn)在正在研發(fā)測(cè)試的“牛頓”和“伏羲”兩個(gè)系統(tǒng)，使用的是混沌理論中的穩(wěn)定性吸引子，就是那只洛倫茨的蝴蝶，實(shí)盤測(cè)試的利潤(rùn)超過１２０%，基本參數(shù)配置的利潤(rùn)也超過了６０％，而且利潤(rùn)分配穩(wěn)定而平衡，基本沒有回撤。

最好的買入時(shí)機(jī)是價(jià)格比較低，用不著最低，最好的賣出時(shí)機(jī)是價(jià)格比較高，用不著最高。市場(chǎng)呈現(xiàn)上升或下跌，都不能持久，整理也不會(huì)持久，相同時(shí)間結(jié)構(gòu)，不同時(shí)間結(jié)構(gòu)的趨勢(shì)和整理會(huì)交替出現(xiàn)，這是市場(chǎng)的本質(zhì)，也是我們交易策略的哲學(xué)基礎(chǔ)，在每一次碎片上占據(jù)一點(diǎn)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，最終成為巨大的優(yōu)勢(shì)。

問題12：平時(shí)您用到指標(biāo)嗎？指標(biāo)的使用技巧是怎么樣的？能用實(shí)例說明一下嗎？

答：我們的系統(tǒng)交易從來不使用指標(biāo)。但是在培訓(xùn)初級(jí)交易員的時(shí)候使用。

我可以介紹一個(gè)簡(jiǎn)單的指標(biāo)系統(tǒng)—分型體系指標(biāo)系統(tǒng)。這個(gè)系統(tǒng)使用簡(jiǎn)單，不要太多的交易基礎(chǔ)，也不需要長(zhǎng)時(shí)間的盤面消耗，做成機(jī)械交易系統(tǒng)也非常簡(jiǎn)單，適合大多數(shù)有經(jīng)驗(yàn)或沒有經(jīng)驗(yàn)的交易者。

使用MT４自帶的指標(biāo)Ｆｒａｃｔａｌｓ，在指標(biāo)－比爾威廉姆中查找安裝。

圖中會(huì)出現(xiàn)小箭頭（藍(lán)色），向上的稱為上分型，向下的稱為下分型。

當(dāng)出現(xiàn)連續(xù)三個(gè)或以上的，連續(xù)降低的上分型時(shí)，價(jià)格一旦向上突破最低的上分型時(shí)買入，以右手的最近的下分型為止損，使用1:3的風(fēng)暴比，加1,2的步長(zhǎng)跟蹤止盈出場(chǎng)。賣出反之。

如圖１（EURUSDH1）

這個(gè)系統(tǒng)如圖所示，平均成功率高于５０％，平均風(fēng)暴比１：３，交易頻率隨意。

建議單筆交易風(fēng)險(xiǎn)小于０.５％，以４小時(shí)圖為基準(zhǔn)，保持２－３個(gè)交易品種，月收益高于１０％。

再具體一些,如圖2（GBPUSDH4）所示：

交易數(shù)量方面，如果你是10000美元的賬戶，一筆交易承擔(dān)0.5%即50美元的風(fēng)險(xiǎn)，止損有75點(diǎn)，折合每標(biāo)準(zhǔn)手750美元，所以你只能交易0.06標(biāo)準(zhǔn)手。你可以同時(shí)持有另外一個(gè)或兩個(gè)也是同樣風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比的交易品種。

下分型戊形成的時(shí)候，你設(shè)定了SELL STOP的訂單，這時(shí)的止損在更高的13375，風(fēng)險(xiǎn)是100點(diǎn)，所以SELL STOP訂單的數(shù)量是0.05標(biāo)準(zhǔn)手（計(jì)算方法同上）。

價(jià)格忽然下跌，SELL STOP訂單成交以后，你必須設(shè)定一個(gè)止盈和修正你的止損。止損被修正到下分型子的上方13350，風(fēng)險(xiǎn)75點(diǎn)，同時(shí)設(shè)定75X3=225點(diǎn)，即13275-225=13050的止盈。然后1）價(jià)格上升觸及止損的話，損失0.05X750=37.5美元；2）價(jià)格下跌至13275-75=13200時(shí)，將止損降低至13275以保護(hù)頭寸在盈利之后不再承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；3）價(jià)格繼續(xù)下跌至13200-75=1325時(shí)，繼續(xù)降低止損至13200，以保證獲利的二分之一可以被確定；3）價(jià)格下跌至13050時(shí)，觸發(fā)止盈，獲利0.05X2250=112.5美元，結(jié)束交易。

使用這個(gè)系統(tǒng)，有幾點(diǎn)需要注意：

1）使用的時(shí)間結(jié)構(gòu)不要太小，建議4小時(shí)級(jí)別以上，日線，周線的效果更好；

2）單筆交易風(fēng)險(xiǎn)可以由交易者自行確定，建議在0.5%--2%之間，不要超過3%；

3）選擇高波動(dòng)率交易品種時(shí)，可以適當(dāng)提高風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬比，比如提高到1:5，甚至1:8，而在交易低波動(dòng)率品種時(shí)，保持1:3就很好。

問題13：您喜歡短炒還是中長(zhǎng)線?您對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)是如何把握的?

答：我的交易通常以３－５天為一個(gè)循環(huán)，多的到１０天左右，風(fēng)險(xiǎn)被化解在碎片中，不會(huì)出現(xiàn)。我面對(duì)的并不是交易風(fēng)險(xiǎn)，而是其他風(fēng)險(xiǎn)――比如賬戶和平臺(tái)間轉(zhuǎn)賬的時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)，服務(wù)器斷線所造成的系統(tǒng)紊亂等等。我認(rèn)為，我們能夠想到的就不是風(fēng)險(xiǎn)，真正的風(fēng)險(xiǎn)是我們沒有看到想到的，它隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)。同時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)也沒有必要談虎色變，在交易之前，我們就已經(jīng)做好了最壞的打算，不是這樣嗎？！

問題14：投資有哪些特別遵守的鐵律、技巧或者絕招?

答：沒有所謂的“鐵律”，“絕招”，那些都是騙人的。交易獲利的方法只有一個(gè)，就是正確的認(rèn)識(shí)自己。我們必須知道自己的交易風(fēng)格――我正在交易的市場(chǎng)屬于什么樣的市場(chǎng)，在什么情況下，市場(chǎng)出現(xiàn)了變化，我要如何應(yīng)對(duì)――我們必須對(duì)市場(chǎng)變化有完整的對(duì)應(yīng)策略。對(duì)于一個(gè)交易員來說，你必須知道的是:在事情表象的背后，它的實(shí)質(zhì)是什么？一個(gè)事件開始了，它的結(jié)果最可能是什么？什么情況下，事件脫離了它的本質(zhì)或超出了我們的常識(shí)。

對(duì)于大資金來說，對(duì)交易有很多層風(fēng)控，基本上沒有機(jī)會(huì)隨意交易，而對(duì)于很多個(gè)人交易者而言，交易的隨意性，對(duì)系統(tǒng)成績(jī)的影響非常大，所以遵守系統(tǒng)規(guī)則是重要的。技巧和絕招，沒有想象的那么神奇，上面我介紹的系統(tǒng)，可以理解為”技巧”或”絕招”，不過重要的不是這個(gè)，而是做到它。我經(jīng)常對(duì)學(xué)生說有“三到”：偉大的人想到，聰明的人知道，我們需要的是做到。不耍聰明，不自以為是，是每一個(gè)交易員的基本素質(zhì)。

問題15：您平時(shí)炒股嗎？通常如何選擇一支好股票？2015年6月中旬開始的股災(zāi)，有沒有影響到您?對(duì)目前股市走勢(shì)怎么看?哪些行業(yè)哪些股票比較看好?

答：我不炒股票，但是交易各國(guó)指數(shù)。指數(shù)是一個(gè)非常不錯(cuò)的市場(chǎng)，因?yàn)橹笖?shù)交易非常簡(jiǎn)單――如果下午中國(guó)市場(chǎng)收盤暴跌，那么做空歐洲和美國(guó)，如果中國(guó)市場(chǎng)微漲，那么不要做空就可以了。世界是一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的世界，各國(guó)經(jīng)濟(jì)有不同程度的關(guān)聯(lián)性，總體上是安全的和平穩(wěn)的。對(duì)于我們來說，最安全的方法是：按照自己的方式去交易，不要孤注一擲。另外，沒有什么所謂的“股災(zāi)”。市場(chǎng)下跌，是為了更好的上升，市場(chǎng)上升，就孕育著下跌。萬事萬物，一陰一陽(yáng)，世界由你喜歡的和不喜歡的事件構(gòu)成，平淡的去看待，交易才會(huì)更成熟。

問題16：類似近期的英鎊脫歐黑天鵝事件，您如何應(yīng)對(duì)？

答：英鎊脫歐不是黑天鵝，瑞郎脫離歐元才是。為什么呢？因?yàn)橛?guó)公投是一件眾所周知的事情，盡管我們不知其結(jié)果，但是可能對(duì)其結(jié)果做出各種防范。我采用的是最簡(jiǎn)單的方法：回避。我不愿意火中取栗，因?yàn)檫@不符合我的交易原則。沒有誰規(guī)定我必須在什么時(shí)間交易，我又何必面對(duì)一個(gè)未知的結(jié)論呢？！瑞郎脫離歐元?jiǎng)t不然，是突發(fā)性的，事前沒有任何征兆，這樣的黑天鵝，我們沒有辦法回避。沒有辦法回避的，就面對(duì)它，這是市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)所在，同時(shí)也是利潤(rùn)所在。

問題17：在您看來是所有人都適合交易嗎？

答：是的，所有人都適合交易，只是前提是必須正確認(rèn)識(shí)自己。我們培養(yǎng)的交易員，交易獲利是畢業(yè)的前提，他們都畢業(yè)了。不可否認(rèn)的是，更多的人需要更多的付出，正確認(rèn)識(shí)自己是一個(gè)非常痛苦的過程，不是每個(gè)人都愿意承擔(dān)的。不愿意付出，就沒有得到。交易這個(gè)行業(yè)，除了付出物質(zhì)之外，心理的付出也非常多，否則，憑什么別人要累死累活的掙錢，而你在電腦前點(diǎn)點(diǎn)鼠標(biāo)就可以？

問題18：什么樣性格的人適合交易？您自己是什么樣的性格？

答：什么性格都可以，必須找到適合自己性格的交易系統(tǒng)。我們所謂的培訓(xùn)，實(shí)質(zhì)上也是幫助這些交易員找到他們的性格適應(yīng)性系統(tǒng)。比如一個(gè)多動(dòng)性格的交易員，通常不能長(zhǎng)時(shí)間面對(duì)市場(chǎng)，他應(yīng)該使用相對(duì)長(zhǎng)線的交易系統(tǒng)。交易的目的是獲利，而不是對(duì)市場(chǎng)的無休止的分析判斷。一個(gè)能夠獲利的交易員，就是一個(gè)好的交易員。很多機(jī)構(gòu)要求我們提供或培訓(xùn)交易員，從來沒有對(duì)性格提出要求。當(dāng)然，一個(gè)交易員的基本情商還是應(yīng)該有的。

我是一個(gè)愛幻想的人，一直希望在公眾的形象是一個(gè)忠厚長(zhǎng)者，性格似乎也是如此。

問題19：您認(rèn)為具備哪些條件的交易員才會(huì)成功?

答：比較容易成為優(yōu)秀交易員的人，通常是那些專注的人，思路不同于常人的人。他們更關(guān)注事件本質(zhì)而不是表象。對(duì)生活沒有太多的要求，謙卑而且寬容，不抱怨，不偏激。其實(shí)一個(gè)成功的交易員，在其他行業(yè)也應(yīng)該能夠成功，而其他行業(yè)的成功者，在交易中也沒有問題，借用一句老話：金子在哪里都能閃光。

很多人強(qiáng)調(diào)，成為交易員必須有天賦。什么是天賦？熟練就是天賦，用心就是天賦。優(yōu)秀的交易員不是天生的，而是經(jīng)過無數(shù)歷練而成功的。

問題20：投資最大的收獲是什么?

答：廣義的收獲是對(duì)人生的理解，狹義的收獲是快樂和現(xiàn)金。當(dāng)你把交易變成生活的全部的時(shí)候，一切都是收獲，包括虧損。

問題21：方便透露您現(xiàn)在的操盤規(guī)模嗎？

答：不確定，客戶的資金在不斷增加，而我只是處理交易，對(duì)規(guī)模的控制由同事來完成。

問題22：每個(gè)交易員都有自己要遵循的交易法則。請(qǐng)問你遵循的交易理念是什么?

答：沒有什么必須要遵循的法則。如果必須有的話，那么就是不要違背自己的內(nèi)心。世界平穩(wěn)而安全，不要去期望那些奇跡，不要去考慮意外的利益，不要去做你不應(yīng)該做的事情。

問題23：您認(rèn)為現(xiàn)在的大宗商品是否已經(jīng)見底?

答：不知道。聽說好像是，但是也有人說不是。

問題24：從事交易以來，哪些交易經(jīng)驗(yàn)令你印象深刻?讓你最難忘的是哪一筆交易?

答：第一次交易的印象最深刻，二十多年來，一直記憶猶新。當(dāng)年還是電話報(bào)單，我交易的是英鎊。其實(shí)當(dāng)時(shí)沒有什么分析，看的是MACD指標(biāo)，感覺很好，就到柜臺(tái)詢價(jià)，敲定成交后，柜臺(tái)遞給我單據(jù)簽字確認(rèn)---這時(shí)我緊張的全身大汗淋漓，以至于汗水濕透了單據(jù)，不得已另外重新填寫。

最難忘的一筆交易是受朋友委托做一單自殺式的交易，嚴(yán)格地說是拿歐元賭博，不過好在我贏了。這是我目前獲利幅度最大的一筆交易，從不到1萬美元，一路增倉(cāng)到55萬美元出場(chǎng)。

問題25：對(duì)你來說，怎樣算是一筆完美的交易?你最成功的一筆交易或是賺錢最多的一筆交易是如何做到的，運(yùn)用了什么樣的方法，能用實(shí)例說說嗎?

答：對(duì)“完美”的定義不同，結(jié)論也就不同。我覺得一種完美是交易組別：一組交易，進(jìn)場(chǎng)，出場(chǎng)，達(dá)到目標(biāo)獲利出場(chǎng)。還有一種完美是交易到高點(diǎn)，低點(diǎn)，然后津津樂道，很久以前我喜歡這樣，現(xiàn)在不了。

最成功的交易就是我最難忘的那一筆，大約是在08年，歐元接近1.6，當(dāng)時(shí)所有的市場(chǎng)都非常瘋狂。交易的方法非常簡(jiǎn)單，賭一個(gè)高點(diǎn)，看好方向，然后不斷增倉(cāng)，23個(gè)交易日，獲利5400%。方法并沒有什么特殊，只是恰好遇到了歐元的大幅度運(yùn)動(dòng)，到處都是增倉(cāng)位置。從事后看，交易并不算完美，完美的神話，應(yīng)該是獲利890萬到930萬。

問題26：你覺得資金管理在交易中的作用是什么?您一般遵循怎么資金管理的策略?

答：資金管理，包括進(jìn)出場(chǎng)的數(shù)量和時(shí)間，是交易的核心部分。上面我說過，市場(chǎng)分析毫無意義，資金才是意義。我們交易，是為了資金增值，不是炫耀分析的結(jié)論，增值是一個(gè)過程，在這個(gè)過程中，每一筆交易，有對(duì)有錯(cuò)，只要總體盈利，就是好的交易（組）。每一個(gè)交易員，應(yīng)該把資金管理，放在交易系統(tǒng)的首要位置，然后才是交易信號(hào)。我個(gè)人遵循的資金策略非常簡(jiǎn)單：交易數(shù)量和時(shí)間相匹配，把風(fēng)險(xiǎn)分散在時(shí)間和空間兩個(gè)維度，在每一筆小數(shù)量的交易中占據(jù)一點(diǎn)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)，這些小優(yōu)勢(shì)最終會(huì)匯聚成一個(gè)大的優(yōu)勢(shì)，從而完成整組交易。

問題27：投資者為什么會(huì)即恐懼又貪婪?您認(rèn)為投資者應(yīng)如何擺正自己的心態(tài)?您怎么面對(duì)虧損時(shí)的心理壓力?

答：投資者的貪婪與恐懼是人性所致，是客觀存在，我們沒有必要對(duì)貪婪和恐懼如臨大敵，只需我們知道它確實(shí)存在就可以了。什么時(shí)候我們有貪婪或恐懼？是我們分析市場(chǎng)的時(shí)候！我們擔(dān)心我們的分析錯(cuò)誤，因此恐懼；我們渴望我們的分析正確，因此貪婪！用佛家的話來說，叫做“有漏皆苦”。

心態(tài)不需要“擺正”，需要的是平靜?？陀^的看待你交易的市場(chǎng)，正確的認(rèn)識(shí)自己，知道正在做什么，會(huì)導(dǎo)致什么結(jié)果，對(duì)各種可能做出防范措施，明確各種可能都是客觀存在并接受它。這么做很容易?。。≈灰惴艞墝?duì)市場(chǎng)的自以為是的分析！舉個(gè)例子，我們對(duì)天氣的變化毫無分析能力，唯一的途徑是聽天氣預(yù)報(bào)，但是天氣預(yù)報(bào)經(jīng)常不太準(zhǔn)確，那么怎么辦呢？很簡(jiǎn)單啊，如果下雨就打開雨傘，不下雨了就收起來。沒有人因?yàn)樘鞖庾兓m結(jié)，不是嗎？對(duì)于交易而言，正確的頭寸就持有，錯(cuò)誤的頭寸就砍掉，設(shè)定一個(gè)你愿意接受的幅度，跟蹤止損或止盈。

虧損是交易的一個(gè)組成部分，我接受計(jì)劃之中的虧損，砍掉超出計(jì)劃的部分，如此而已。沒有什么心理壓力。

問題28：從長(zhǎng)期資料看多數(shù)交易員都贏利甚少，導(dǎo)致他們大量虧損的原因是什么?普通人對(duì)市場(chǎng)的最大誤解是什么?

答：大量虧損的原因是對(duì)市場(chǎng)的自以為是的，或者道聽途說的分析判斷。一個(gè)交易員，對(duì)自己的分析越有信心，交易頭寸就會(huì)越重，風(fēng)險(xiǎn)就越大，一旦風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，就滿盤皆輸—包括之前賺取的利潤(rùn)。

普通人對(duì)市場(chǎng)有兩種極端：要么以為是天堂，要么以為是地獄，甚至很多交易員也這么以為。我覺得交易只是一個(gè)行業(yè)，這個(gè)行業(yè)和足球行業(yè)，餐飲行業(yè)并沒有什么本質(zhì)的區(qū)別，既有相同之處，也有不同之處。正確的時(shí)間，正確的地點(diǎn)，正確的人做正確的事情，在哪個(gè)行業(yè)都能做出成績(jī)。

問題29：您從業(yè)這么多年來，感受到外匯行業(yè)最大的變化是什么?有沒有遇到過極端行情，讓您印象深刻的?

答：和其他行業(yè)一樣，隨著科技的發(fā)展，都在飛越的發(fā)展。外匯行業(yè)，從人工電話報(bào)單交易，到MT4軟件自動(dòng)系統(tǒng)，交易成本從30—50點(diǎn)，到2、3點(diǎn)甚至0.2、0.5點(diǎn)。但是我覺得，最大的發(fā)展，還是交易思想的發(fā)展。25年前，我會(huì)使用MACD指標(biāo)，簡(jiǎn)直是最尖端的武器了。MACD指標(biāo)要從路透社的新聞機(jī)上看到，沒有其他軟件可以提供。現(xiàn)在眾所周知的K線圖，那時(shí)叫做久田戰(zhàn)法，我花了300美元押金才從國(guó)外的圖書館借到，現(xiàn)在新華書店滿書柜都是。交易員的思想，從平均線系統(tǒng)發(fā)展到PIVOT，從STEP發(fā)展到量化，科技給我們的生活帶來了太多的變化。我們經(jīng)過了一個(gè)巨大的量變過程，正在接近一個(gè)質(zhì)變，誰能提前意識(shí)到，誰就占有先機(jī)和優(yōu)勢(shì)。

極端行情遇到過很多，我的命好，都躲過去了。印象深刻的是去年的瑞郎和今年的英鎊，三四十倍的瞬間波動(dòng)率，非常刺激。瑞郎我沒有交易，是因?yàn)楦杏X不好，英鎊也沒有交易，是因?yàn)椴环衔业慕灰自瓌t。去年的盧布也很刺激，但是我不交易這個(gè)品種。

問題30：您認(rèn)為主觀交易和客觀交易的利弊在哪里?如果出現(xiàn)主觀與客觀背離的情況，怎么處理?

答：這個(gè)問題是分析師的問題，看起來很專業(yè)但是實(shí)際上很無聊。主觀客觀孰優(yōu)孰略，這個(gè)哲學(xué)的問題，人類的先哲們討論了幾千年都沒有結(jié)論，我們有什么資格做評(píng)論？我們甚至不知道哪些是主觀的，哪些是客觀的交易，我們知道的只是存在，還是不存在，實(shí)際上，存在的可能不繼續(xù)存在，不存在的可能出現(xiàn)并存在，所謂的主觀，客觀是經(jīng)常相互轉(zhuǎn)換的，變化才是市場(chǎng)的本質(zhì)。用一成不變的或者線性的思想去看市場(chǎng)，必然碰的頭破血流。分析師要求更多的粉絲來關(guān)注他，包括他的分析和他的觀點(diǎn)，他并不實(shí)際交易，所以就想方設(shè)法的提出模棱兩可的，沒有答案的問題，討論起來非常哲學(xué)，但是對(duì)實(shí)際交易沒有幫助。

沒有主觀和客觀想背離的情況。如果市場(chǎng)和你的想法不一致，那么有一個(gè)是錯(cuò)的，要么是你，要么是市場(chǎng)。你可以等等看，看你是否正確，靠時(shí)間來驗(yàn)證你的想法，但是如果這樣做的成本很高，高到你不能忍受，那么就回避好了。

問題31：在交易中，有的人會(huì)強(qiáng)調(diào)輕倉(cāng)控制風(fēng)險(xiǎn)，您如何看待?您在交易中會(huì)怎么配置交易倉(cāng)位?

答：輕倉(cāng)的確可以減少風(fēng)險(xiǎn)，但是也減少了利潤(rùn)。我們?cè)诮灰字?，?qiáng)調(diào)的是控制風(fēng)險(xiǎn)，而不是消滅風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橄麥顼L(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，你也消滅了利潤(rùn)。

事實(shí)上，我們的交易總是從輕倉(cāng)開始的，如果交易狀態(tài)對(duì)你有利，就逐步加倉(cāng)，市場(chǎng)一旦翻轉(zhuǎn)，就鎖定利潤(rùn)或有限的風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)不反轉(zhuǎn)，而是向著對(duì)你有利的方向發(fā)展，就一路加倉(cāng)上去，不要去考慮倉(cāng)位，要考慮對(duì)反轉(zhuǎn)的處理方案---參照巴菲特的準(zhǔn)則：絕不虧錢。這里的錢，是指超出你計(jì)劃之外的部分。

問題32：交易對(duì)您的私人生活有什么影響?

答：不知道如何回答。我的私人生活是交易的一個(gè)部分，而不是反過來。也許應(yīng)該這么回答：我的私人生活對(duì)交易沒有什么影響。

問題33：最后，您如何定義成功? 在未來三年有什么規(guī)劃嗎?您期望達(dá)到一種什么狀態(tài)？

答：沒有成功的概念，只有如何做的更好，交易沒有止境，學(xué)習(xí)也沒有止境。

兩年前，我們的系統(tǒng)進(jìn)入確定性盈利行列，月盈利率在1%--60%，非常不均衡，回撤有時(shí)超過20%；目前，我們的系統(tǒng)，月盈利穩(wěn)定在6%--14%左右，回撤不超過10%；我希望三年之后，我們的盈利能夠穩(wěn)定在15%--20%之間，回撤不超過5%。

我對(duì)未來沒有什么期望，我覺得所有的期望都可能是幻想，沒有什么意義。目前的狀態(tài)就很好，今后保持就可以了。唯一要繼續(xù)的是讀更多的書，保持思維的開放與活躍。