【圖】天價(jià)罰單積弊纏身,“悲情”德銀被逼險(xiǎn)境,美國(guó)為何要給德銀開(kāi)罰單
特約記者 悅生 北京報(bào)道 從去年10月每股30美元附近，到現(xiàn)在的每股10美元，一年時(shí)間里，德意志銀行的股價(jià)“毫無(wú)顧慮”地劃下了一條“華麗”的跳水線。截至9月28日，德銀股價(jià)已經(jīng)跌到了10.55美元，較去年縮水了近66%。還記得去年10月，德意志銀行新任CEO John Cryan曾大刀闊斧對(duì)德銀的企業(yè)架構(gòu)和人員進(jìn)行過(guò)一次“深刻”的調(diào)整。然而，1年以來(lái)，同比60%和89%利潤(rùn)縮水的兩季財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，已經(jīng)充分證明，那次“手術(shù)”不能給“歷史積弊”纏身的德銀帶來(lái)任何新的生機(jī)。如今，面臨美國(guó)司法部對(duì)其“舊賬”的清算，本已孱弱不堪的德銀，或許真的已經(jīng)被逼到了最險(xiǎn)譎的境地…… 140億天價(jià)罰單 9月中旬，美國(guó)司法部正式對(duì)德銀在美國(guó)次貸危機(jī)前進(jìn)行住房抵押貸款支持證券（RMBS）銷售時(shí)出現(xiàn)的不當(dāng)行為，給德銀開(kāi)出了一張高達(dá)140億美元的罰單。這也成為美國(guó)司法部近幾年開(kāi)出罰單中金額最高的之一。2013年，JPMorgan曾經(jīng)因?yàn)樵?008年到2009年期間過(guò)分夸大了旗下的房貸產(chǎn)品，而不得不與美國(guó)司法部達(dá)成了一份高達(dá)130億美元的和解協(xié)定。2014年，美國(guó)銀行也曾因?yàn)椴缓弦?guī)的操作，接受了美國(guó)司法部167億美元的罰單。 德銀官方對(duì)來(lái)自美國(guó)司法部的這份和解“報(bào)價(jià)”從一開(kāi)始就擺出了一副拒不接受的姿態(tài)，暗示美國(guó)司法部的“報(bào)價(jià)”太高，并稱談判才剛剛開(kāi)始，德銀會(huì)在低于140億美元的價(jià)位上盡力與美國(guó)司法部達(dá)成和解。事實(shí)上，140億美元的金額確實(shí)不僅遠(yuǎn)遠(yuǎn)高出了同類訴訟的罰金，更大大超出了德銀此前為諸如RMBS違規(guī)操作等法律訴訟風(fēng)險(xiǎn)所預(yù)留出的資金撥備數(shù)額。今年4月份，高盛曾經(jīng)因?yàn)楦裸y非常類似的不合規(guī)操作，跟美國(guó)司法部達(dá)成了一份50.6億美元的和解?；蛟S正是基于此前類似高盛等的同類案例，德銀在它的第二季度財(cái)報(bào)中，明確為接下來(lái)包括RMBS違規(guī)操作在內(nèi)的法律風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)留了一份55億歐元，約合61.6億美元的資金撥備。顯然，德銀的這個(gè)準(zhǔn)備，嚴(yán)重不夠。 雖然，最后和解達(dá)成的金額到底為幾何，目前很難知曉，但如果真的不幸“命中”了140億美元這個(gè)數(shù)字，德銀將面臨幾乎難以轉(zhuǎn)圜的境地。日前，已經(jīng)有人為德銀如果最終必須兌現(xiàn)140億美元罰金，將出現(xiàn)多大的資金敞口，算了一筆大致的賬。按照一級(jí)資本充盈率在10%的監(jiān)管水平，如果德銀最終必須支付140億美元，將離這一監(jiān)管水平差出約47億歐元，約合52.6億美元的資金敞口，而這里面還算上了德銀計(jì)劃的出售中國(guó)華夏銀行資產(chǎn)的賬。但最新的消息是，德銀拋售華夏銀行資產(chǎn)的所得可能難以一次性匯出，要采取怎樣的節(jié)奏把這筆約39億美元的資金匯出，還需要得到中國(guó)相關(guān)部門(mén)的批準(zhǔn)。 政府旁觀VS溢出效應(yīng) 更為嚴(yán)重的是，面對(duì)可能出現(xiàn)的“入不敷出”局面，德國(guó)政府卻似乎并未表露出任何援助的意愿。9月23日，德國(guó)總理默克爾在談及德銀一事時(shí)，似乎刻意與德銀保持一定距離?！拔抑幌胝f(shuō)德銀是德國(guó)銀行和金融系統(tǒng)中的一部分。當(dāng)所有的公司遇到問(wèn)題的時(shí)候，我們都希望他們能夠獲得解決問(wèn)題的正確方向。至于其他的，我不想再作任何評(píng)論。”默克爾表示。默克爾一直在銀行是自救還是外部救助問(wèn)題上，有著明確的態(tài)度。而明年，德國(guó)將舉行大選，默克爾在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)上，顯然不想挑戰(zhàn)德國(guó)民眾，用他們的錢(qián)去救助德銀這個(gè)“大而不能倒”的銀行。因此，她在德銀問(wèn)題表態(tài)時(shí)顯現(xiàn)的距離感，并不難理解。 默克爾對(duì)德銀表現(xiàn)出的這副“疏離”態(tài)度，也直接沖擊了德銀本已潰敗的股價(jià)。自9月26日開(kāi)始，市場(chǎng)就對(duì)德銀的股票進(jìn)行了又一次的拋售，導(dǎo)致德銀股價(jià)在一天之內(nèi)跌幅一度達(dá)6%左右。雖然德銀表態(tài)稱，他們有充足的流動(dòng)性，絕對(duì)不會(huì)淪為雷曼兄弟第二，但外界似乎并不為德銀的這一信心買(mǎi)單。外界普遍擔(dān)心，來(lái)自美國(guó)司法部的罰單可能會(huì)成為壓垮德銀的最后一根稻草，而出于對(duì)銀行自救（bail in）可能性的擔(dān)憂，德銀的儲(chǔ)戶可能會(huì)出現(xiàn)對(duì)德銀來(lái)說(shuō)最致命的擠兌。 不過(guò)在9月28日晚些時(shí)候，事情顯現(xiàn)出了稍許轉(zhuǎn)機(jī)，John Cryan向媒體透露，德銀的充足流動(dòng)性仍然在按部就班進(jìn)行中，德銀的資本狀況也比前兩年有了改善。更重要的是，John Cryan強(qiáng)調(diào)他并未向默克爾尋求過(guò)任何救助。受John Cryan公開(kāi)表態(tài)的利好，德銀股價(jià)出現(xiàn)了稍微的漲幅。 美國(guó)司法部罰單引發(fā)對(duì)德銀的擔(dān)憂，已經(jīng)產(chǎn)生了溢出效應(yīng)，波及到了德國(guó)金融業(yè)甚至是歐洲銀行業(yè)股價(jià)。國(guó)際貨幣基金組織在今年6月份曾經(jīng)發(fā)布過(guò)一份關(guān)于德國(guó)金融系統(tǒng)的研究報(bào)告。報(bào)告提示，在負(fù)利率的情況下，德國(guó)金融系統(tǒng)承壓已經(jīng)非常巨大。根據(jù)國(guó)際貨幣基金組織的統(tǒng)計(jì)，受負(fù)利率影響，德國(guó)的金融系統(tǒng)利潤(rùn)到2019年可能縮水25%。在盈利能力持續(xù)縮水的情況下，如今最大的商業(yè)銀行德銀又面臨如此棘手的危機(jī)，德國(guó)的金融系統(tǒng)確實(shí)不容樂(lè)觀。與此同時(shí)，受德銀溢出效應(yīng)的波及，stoxx銀行類股價(jià)幾乎無(wú)一幸免，均出現(xiàn)了相當(dāng)?shù)牟▌?dòng)。 德銀的這場(chǎng)劫難已經(jīng)不是簡(jiǎn)單的一個(gè)銀行的問(wèn)題，這場(chǎng)戲?qū)⑷绾纬氯?，不得而知…?/p> 原標(biāo)題：天價(jià)罰單積弊纏身,“悲情”德銀被逼險(xiǎn)境 相關(guān)新聞
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