接下來再和大家來講解下資金管理，一個好的資金管理，一個好的止損設(shè)置，是否能給大家?guī)碜畲蟮氖找?？我告訴你，再好的資金管理以及止損，還是不能賺到很多錢。一個好的資金管理可以把我們的生存周期延長，在期貨市場上我們都有所統(tǒng)計(jì)，一個新的期貨賬戶生命周期是六個月，從你注入資金開始計(jì)算，不計(jì)多少資金，達(dá)多少倉，平均周期六個月。通過資金管理，以及各種方式，把我們這六個月變一年以至于更久，那是不是我們所要得到的機(jī)會就更多了？而且，很多人都說了還沒等學(xué)費(fèi)交完，資金就沒了，其實(shí)這市場就是這樣的。很多人認(rèn)為這個市場是投資市場，我告訴大家，這個市場并不是什么投資，它本身不產(chǎn)生價值，理論上是零和，實(shí)際上是負(fù)數(shù)。我和其他高手在交流當(dāng)中，他們都一致認(rèn)為市場是以獲取暴利為主，當(dāng)你獲得暴利后理應(yīng)離場，至于這個行業(yè)是否能夠理財(cái)，是否能產(chǎn)生復(fù)利交易，在我做了二十年，看到最多盈的人是連續(xù)盈利十年，但是在第十一年很慘。我是連續(xù)六年盈利，但在去年我出現(xiàn)一個大的虧損。在股市熊市的時候阿爾法瘋狂一時，但是在2014年的時候阿爾法虧損把幾年的盈利全部出掉，所以這個市場不存在這個問題。在做交易的時候，我們既然知曉市場幾乎是這樣，但大家都抱著一個很美好的理想和幻想來了，但是來了之前我們要知道這個市場所有的邏輯思維構(gòu)想是什么樣的，它和股票市場不一樣，股票市場我們可以存在長期投資，只要選擇這個股票或者選了一些中小企業(yè)，到時就可獲得一定穩(wěn)定盈利。但所謂的穩(wěn)定盈利也是周而復(fù)始的，就像我們說的價值投資在國外是有的，在中國是不存在的。

很多人在談價值投資的時候，在中國只有茅臺是價值投資，目前還算不錯，如果像其他企業(yè)，國內(nèi)有兩千多只股票，只有5%的企業(yè)可以做到價值投資，其他在我看來都不是。很多股票都從高至低這樣重復(fù)的進(jìn)行。在期貨市場，做期貨之前我們要做好什么？第一個要控制好風(fēng)險，在股票市場杠桿是1:1,而在期貨市場有些是1:10、1：20，所以你只要做對了就是創(chuàng)造奇跡，相反你做錯了一夜間就變百萬富翁，當(dāng)然之前是千萬富翁。所以在我做期貨的時候，我的資金管理是很輕的，但是在如此之輕的資金管理中去年我還是出現(xiàn)了較大虧損。你的交易方式正確與否，看的不是K線圖，看的不是你盈利多少次，而是你的資金走勢圖，如果大家有時間可以畫一個自己資金走勢圖，每天看看，就能發(fā)現(xiàn)自己的投資方法，邏輯思維上是否有問題。有些人喜歡打勝算率，而我從不看勝算率，我打我一筆單子盈利多少，我打我一筆單子虧損多少，這個我在2012年統(tǒng)計(jì)過，我做1000筆交易，錯算的有800筆，不足200筆單子盈利。但是我在2009年盈利了二十倍、2010年盈利六倍、2011年盈利兩倍，2012年持平、2013年盈利六倍、2014年盈利八倍、去年是虧損70%（個人賬戶）、今年理論上是四倍。在做期貨上我喜歡博弈以及理財(cái)，但是理財(cái)我只相信自己，不相信別人，因?yàn)槲耶吘棺隽硕嗄?，我要是理不好，那交給別人就更理不好，所以大家經(jīng)常會看見我拿出來參加比賽的賬戶，那是我的博弈賬戶，基本上它的倉位會比較重。而我的理財(cái)賬戶，基本倉位與我的基金倉位比例是一樣的，所以博弈賬戶按凈值是28倍，按實(shí)際收益是12倍，而理財(cái)賬戶盈利了1倍，但是它們的資金比就不一樣。人性存在是相互矛盾的，在你交易的時候總是會有兩個不同的觀點(diǎn)產(chǎn)生，一個理智、一個沖動。人心都是貪婪的，關(guān)鍵在于控制，如果實(shí)在控制不住那就另外開一個小賬戶，把自己所有的貪婪的想法都利用在市場里面，讓自己得到釋放。

我在做期貨時第一步是去杠桿，我認(rèn)為自己在交易中就是瘋狂的，可以說我就是一個劍客，劍客最大的榮譽(yù)是在將對方擊倒后，把對手的劍裝在自己的劍筒里，我熱衷于比賽，在比賽中你可以控制好自己的欲望，而且大家都在注視著你的曲線，只要上漲趨勢走強(qiáng)，那么關(guān)于你的消息報道都會出來，但若你的曲線下行回落，那么就會有人說你是瘋子，人性就是這樣。在期貨市場中，我是把它當(dāng)成現(xiàn)貨來做的。有些人談到暴利，在我看來并不是說到它殘暴，因?yàn)檫@么一大輪行情，你能吃透是最關(guān)鍵的，剛才我說到的，本來你可以收獲30%利益，但你卻要來個復(fù)利增長，這個市場中不存在復(fù)利，大家都說復(fù)利是地球上第十一大奇跡，前十大奇跡沒人做到，那第十一大奇跡你也不能做到，巴菲特是復(fù)利的典范，但他也有幾次虧的很慘的時候，但是他錢多，大戶和散戶不是在一個起跑線上的，所以我現(xiàn)在做期貨也同樣把它當(dāng)成做現(xiàn)貨。

期貨有利也有弊，現(xiàn)在就來說說它的好處，期貨是有杠桿的，我隨時可以根據(jù)我的情況來放杠桿，不需要任何成本，不需要更多時間來浪費(fèi)，比起現(xiàn)貨獲得利益更多，我會根據(jù)自己的方法一點(diǎn)點(diǎn)下單，所以我把杠桿放到最低，這時候就會有人疑問，最低能賺錢嗎？最低能賺錢，你心態(tài)好了自然就能賺錢，你心態(tài)不好自然就是賠錢，所以做交易的時候一定要把杠桿降下來，你的心態(tài)就好了，通過心態(tài)的調(diào)整你再去做交易就會好了，隨著盈利的變大把杠桿慢慢放大。我這輪行情，整體交易在大家看來可能有時倉位會達(dá)到60-70%，但是基本上在平時和期貨日報的比賽上倉位也是在50%-60%之間，所以我想告訴大家我始終在出金，因此有些曲線并不好看，我個人認(rèn)為曲線是給別人看的，自己的資金自己最清楚。5萬賺到4000萬，4000萬撤走了3000萬，剩下的1000萬去年虧到了300萬，你說我是賺錢還是虧錢了？但是我的曲線卻會很難看。

所以在期貨市場中，第一我們就要去杠桿，把杠桿降到最安全的程度，如果你們膽大，我建議是5%的倉位為你的下單基準(zhǔn)點(diǎn)。第二，要控制自己能夠做到的和控制自己不能夠做到的，在這個市場，我們控制不了任何東西，但是我們可以控制好我們的資金，控制好我們的交易量，控制好我們的交易頻率、開倉比例、止損……

在策略上，你們買的理由是什么？你買多少？能承受多大的風(fēng)險？這三個，后面一個是最關(guān)鍵的。很多人在做期貨幾乎都說沒事，下賭注賭一把，而我則會告訴你，你賭的不僅僅是你的下半生，還有與你有所關(guān)聯(lián)的親人，以及等等，可能有些人沒有想到那么全面，如果換做是我，我會在我的經(jīng)濟(jì)能力范圍內(nèi)去介入，而贏得的資金用來填補(bǔ)我需要的東西，其次就是買保險，我現(xiàn)在就已經(jīng)買了很多保險，所以沒什么后顧之憂，就在投資期間我有一次虧損了七百多萬，但對我的影響并不是很大，這就是你最好的資金管理方式。我從做期貨到現(xiàn)在，沒從家里拿過一分錢，我是一邊上班一邊做期貨，把每月工資的一些零頭攢下來，差不多有三五年的時間，我將這些錢放進(jìn)期貨市場，無論是盈利還是虧損都是獨(dú)自一人面對，從不告訴給親人讓其增添不必要的煩惱，就像有一年我掙了一千萬也沒有告訴親人，一是自己想給家人一個驚喜；另一個原因就是不知道這錢最后是不是能真的賺到。只要你的賬戶沒把錢拿出來，這就不是屬于你的錢。

做期貨就該規(guī)劃好一切，布局好自己的未來，在沒有形成盈利模式的情況下，盡量控制好你的倉位，單品種不要超過15%，多品種不要超過20%-30%，這樣的倉位我個人認(rèn)為風(fēng)險已經(jīng)是很大了，若能降到更低，那樣就更好，之前有提及到的一個倉位我會控制到5%，而這個5%，怎么介入，我通常是2%先介入試探，逐漸介入，再扔2%，最后將那1%介入，這樣可以很好的觀察，當(dāng)逐漸介入時發(fā)現(xiàn)這只品種下跌兩次后，你最后的介入1%就可以不用再次加倉了，做期貨就是這樣。做資金管理就是這樣，只要進(jìn)去之后它是虧錢的就不要再往里進(jìn)了，很多人盲目進(jìn)入，這樣的交易方式就有問題。另外就是在什么時候該加減倉位，什么時候止損，這些你都得想好了。至于在行情上，我個人認(rèn)為后期布局的所有策略才是最重要的，行情如同擲硬幣，概率輸贏，只能作為參考，并不能作為拿來定律，僅依靠來做決定。

接下來說一下基本面分析?；久嬉欢ㄒ治?，但是我們做的是期貨，而基本面的現(xiàn)貨信息是現(xiàn)在的信息，不應(yīng)該用現(xiàn)在的基本面去分析幾個月后的行情，一分析保證“死”。今年3、4月份多大的利空消息，很多現(xiàn)貨商就在微信群里發(fā)5、6、7月的進(jìn)口量，大家都能看見，但是我也沒吱聲，沒準(zhǔn)就有些主力機(jī)構(gòu)就發(fā)聲往死了利空，最后喝西北風(fēng)的人也有。但是有幾個大期貨商除外，有些級別的人物說話一定要注意，炒對手盤的人。有些CEO、大老板在微博里發(fā)現(xiàn)貨信息，行情就要出問題。做基本面分析并不是只要看看數(shù)據(jù)、現(xiàn)貨價格、庫存這么簡單。

先要看價格。每年的3、4月份，尤其是豆粕，這是價格的低價區(qū)間。因?yàn)檫@時美國的進(jìn)口大豆暴漲，南美的大豆收獲的具體數(shù)字比較清晰，所以這段時間利空，大家做空的時候就可以選擇5月份合約，做多就選擇9月份合約。所有的利空幾乎都在3、4月份兌現(xiàn)，種植面積也確定了，假如處于低點(diǎn)的時候就該炒天氣了，這時候就是易漲難跌。很多人說比如5月份進(jìn)口600萬噸，7月份進(jìn)口800萬噸，其實(shí)不用管進(jìn)口量，只要是進(jìn)口，就是賺錢。需求量大了進(jìn)口量自然就大了。沒有一個人會從國外買高價的大豆到國內(nèi)來便宜賣。3、4月份是價格低谷還有個原因是大量供給進(jìn)入中國，但那時都是小豬小羊小牛，需求量不大，但是到了6、7、8月份已經(jīng)不是小豬小羊小牛了。之前一碗飯能喂一頭小豬，長大后一桶都不夠一頓，需求量就上去了。所以就算需求量再不好，也是之前的好幾倍了，價格也會相應(yīng)的上漲。

關(guān)于庫存有句話說“油廠一占庫，行情就見底”，很多人就覺得庫存全滿了，需求不好了。但實(shí)際是庫存滿就會放慢生產(chǎn)，供應(yīng)相對減少。也并不是需求不好，比如說行情從3000慢慢下跌到2500，作為一個飼料企業(yè)和養(yǎng)殖場，根本不需要庫存，現(xiàn)買現(xiàn)用就可以。而且現(xiàn)在大型養(yǎng)殖企業(yè)都會有飼料廠，沒有任何中間環(huán)節(jié)。飼料企業(yè)沒有庫存，不堆壓買了，庫存都堆壓在油廠，所以就占庫了。但是只有油廠庫存稍微一停工，價格就慢慢緩起來了。之后再有利多的消息，4月份之后只要一出現(xiàn)天氣的變化，價格就起來了。然后飼料企業(yè)、養(yǎng)殖場就開始加庫存了，以前存5天的庫存，現(xiàn)在可能存10天、20天。各種中間企業(yè)也都開始囤庫存了，油廠就沒庫存了?？偟膩碚f，在下跌行情中，中間企業(yè)沒有，所以油廠堆積了大庫存；在上漲行情中，中間環(huán)節(jié)增加，油廠就沒有庫存了。我每次在行情的相對底部時就把這些環(huán)節(jié)去調(diào)查一遍，先問問飼料企業(yè)做了多少庫存儲備，問問養(yǎng)殖企業(yè)庫存量，如果只留三五天的話，行情肯定要跌。但是一旦發(fā)現(xiàn)油廠庫存全沒了，而中間庫存增加了，又要出現(xiàn)問題了，這時市場的供給量要加一倍。比如油廠原來100萬噸庫存全被中間環(huán)節(jié)吞掉了，油廠一下子投入生產(chǎn)就把100萬庫存補(bǔ)回來了。在基本面上大家覺得油廠沒庫存了是利多，但實(shí)際是利空。所以研究基本面的時候大家不能只聽數(shù)據(jù)、報告，要自己捋一下思路。說難也不難，就是要搞清其中的邏輯。

我喜歡做農(nóng)產(chǎn)品是因?yàn)檫@是靠天吃飯，刮風(fēng)下雨都會影響產(chǎn)量，而且所有信息大家都是同步得到的。尤其是豆粕，美國公布農(nóng)業(yè)報告，大機(jī)構(gòu)、小散戶，甚至美國一些主力機(jī)構(gòu)一定程度上都是和我們一樣接受信息的。還有農(nóng)民的心理因素，今年大豆賣3500，明年賣2800，那第二年產(chǎn)量就可能會減少，至少也是持平，肯定不會增加。只要連續(xù)豐收幾年，大家都可以看到，就會慢慢減產(chǎn)，一旦減產(chǎn)價格就又會上升。所以農(nóng)產(chǎn)品規(guī)律比較清晰，比較好分析，就是每天數(shù)據(jù)的積累，把每周美國的銷售報告和檢驗(yàn)報告，以及月度報告和季度報告，生長報告都記錄下來，只要能找到三年的各種全面的數(shù)據(jù)，一疊加你就能發(fā)現(xiàn)其中的道理。美國的農(nóng)業(yè)報告只要從利空轉(zhuǎn)為利多，行情最少持續(xù)三個月。因?yàn)槊绹霓r(nóng)業(yè)部報告是圍繞國家利益所運(yùn)行，所以不存在很多人說的數(shù)據(jù)是假的。像去年的生長優(yōu)良率數(shù)據(jù)，2015年的數(shù)據(jù)是62、63，而往年同期的優(yōu)良率是72、75，差是差很多但是去年增收。又有很多人說今年的優(yōu)良率又高于去年，但是我告訴他們了這也低于5年的平均值。最后落到產(chǎn)量上還是一碼事，因?yàn)檫@是優(yōu)良率，并不是實(shí)際產(chǎn)量。關(guān)鍵大豆收獲季節(jié)是8月，像今年整個南美從種植到收獲一直挺好的，結(jié)果收獲的時候阿根廷下了一個月的雨，之前生長的再好一下子產(chǎn)量就低了。像豆粕的行情，大家做不好沒賺到錢就是因?yàn)榛久鏇]研究透。3月15號美國商業(yè)基金和非商業(yè)基金一周內(nèi)從凈空單四萬多手一周內(nèi)變成凈多單兩萬七千多手，交易近七萬手單子，然后持續(xù)增加，4月2日變成十萬手凈多單。美國商業(yè)基金比我們厲害，中國最大的私募團(tuán)隊(duì)也不過二三十人，而美國商業(yè)基金都是上百人的團(tuán)隊(duì)，而且是一群“狼”，他們這樣翻多一定有我們不知道的原因。這時中國的價格還在2350到2400之間，再加上阿根廷洪澇，這些數(shù)據(jù)疊加在一起很明顯該做多了。我一般找數(shù)據(jù)都是從交易所網(wǎng)站找的（www.cbot.com），英文網(wǎng)站看著累一點(diǎn)，不行的話也可以找親朋好友翻譯。實(shí)在不行，你只要跟著CBOT商業(yè)基金去做，大趨勢總能跟得上。他們那么快的速度翻多，可是關(guān)鍵是國內(nèi)價格沒動，可以關(guān)注3月15號開始，價格有起兩次回兩次，不是反應(yīng)慢，是有人在“養(yǎng)”。如果大家都知道利多了價格要起來就都能賺錢了，可以看3月15日到4月初現(xiàn)貨大咖們在微博發(fā)什么內(nèi)容，一般在上漲之前都會有這么個過程。所以其實(shí)在農(nóng)產(chǎn)品中得到的基本面是最好的，數(shù)據(jù)特別準(zhǔn)確、準(zhǔn)時在公布。

而且農(nóng)產(chǎn)品是有成本價在，跟工業(yè)品不同。像螺紋鋼會從5000跌到1500，但是農(nóng)產(chǎn)品不可能，第一中國要保護(hù)農(nóng)民利益，美國要保護(hù)國家利益。中國五千年歷史除了外來入侵，每次造反都是因?yàn)槿嗣癯圆簧巷埐旁旆矗约Z食一定受到國家保護(hù)。所以只要農(nóng)產(chǎn)品打到成本價就可以開始找買點(diǎn)，每次有利空消息就是最好的買點(diǎn)。很多人都說大豆卡在外國人手中，中國大豆地淪陷。但是你得想，一畝地能產(chǎn)三四百斤大豆，也能產(chǎn)一千五、兩千的玉米小麥，跟賺錢沒關(guān)系，就跟能養(yǎng)活多少人有關(guān)。萬一發(fā)生戰(zhàn)爭，整個東北三省的大豆能養(yǎng)活多少人，玉米能養(yǎng)活多少人，國家考慮的是這個。像豆油，如果真的打起仗來，美國封鎖我們，我們就不進(jìn)口了，大豆豆粕也還有，只不過不吃油了餓也餓不死。像玉米小麥都能填飽肚子，玉米皮，麥麩還都可以變飼料，所以別以為大豆土地消失淪陷是壞事，其實(shí)是好事，更多的土地用來種真正的土糧了。這些都是國家的政策，做期貨一定要注意政策和價格變化，像棉花每次大行情變動都是來源于政策。而豆粕就跟國家政策沒關(guān)系了，看美國政策，中國每年進(jìn)口八千萬噸大豆，產(chǎn)能六千多萬噸豆粕，所以中國在飼料行業(yè)沒什么利空和利多，因?yàn)檎呖刂撇涣?。在期貨市場一定要了解每次價格波動和區(qū)間，每個區(qū)間和每個關(guān)鍵價位都是一個時間段的成本。

在技術(shù)面分析上，我最喜歡用的指標(biāo)是切線和移動平均線，有人問我一兩根K線怎么看，我就看不明白。比如豆粕在3000點(diǎn)這個位置非常關(guān)鍵，當(dāng)一根線上產(chǎn)生了非常多的高點(diǎn)、低點(diǎn)的時候是非常重要的，也是行情的多空分水嶺。在期貨交易中不要認(rèn)為自己是技術(shù)派或者基本面派，兩者就是一種循環(huán)。基本面的變化產(chǎn)生了價格波動，價格波動繪畫出了K線圖，K線圖里的最高價、最低價、開盤價、收盤價這些數(shù)據(jù)組成了很多指標(biāo)，技術(shù)指標(biāo)就是現(xiàn)貨市場的數(shù)據(jù)走勢圖，反過來就也可以用技術(shù)指標(biāo)來驗(yàn)證現(xiàn)貨現(xiàn)在處于哪個區(qū)域。就像溫度計(jì)，靠技術(shù)和溫度促使水銀變化，不能說純粹的技術(shù)或者基本面，行情、技術(shù)指標(biāo)也是一樣道理。如果技術(shù)指標(biāo)在高位，說明基本面現(xiàn)在也處于高位，但是處于高位并不是行情調(diào)頭的跡象，只是表明還在上漲行情中，但是告訴你在高位了就必須把獲利單逐漸減少，原來100張單子現(xiàn)在就減少到30張繼續(xù)跟。像我們之前有幾萬手豆粕的單子，現(xiàn)在只有幾千手，就是因?yàn)榇笮星橐呀?jīng)吃走了，但是市場沒告訴我們已經(jīng)形成空頭市場我們就不能翻空?，F(xiàn)在這一波行情我沒有做空，就逢低做多，我的周線20天線都沒破不應(yīng)該空，等什么時候真正形成空頭市場我再去做空。所以技術(shù)指標(biāo)是驗(yàn)證基本面處于什么位置，如果技術(shù)指標(biāo)已經(jīng)很低了，這是我們可能還做空，但是做空的比例很小，只有有多頭的小動作馬上就考慮做多。

還有個指標(biāo)是移動平均線，很多人認(rèn)為這個指標(biāo)移動慢，但其實(shí)能賺大錢，這段時間的黑色就是個很好的例子。所謂的移動平均線就是每天的收盤價的加權(quán)平均，收盤價是每天多空爭奪的結(jié)果，而5天平均線就是5天爭奪的結(jié)果。價格如果在5天線之上，說明這5天的多頭都在這里面，所有的空頭在虧錢。在30天線之上，說明這一個半月多頭在賺錢，空頭在虧錢?？催@波黑色的行情，從底部穿越所有均線之后，始終沒破20日均線。我們不知道未來行情會怎么走，就像蒙著眼睛走樓梯，我們不知道我們走在幾樓，這20天線就是我們往上走的過程中摸著的扶手。并不是說20天線是最好的，每個品種里不一樣，這一輪黑色的行情始終沒破20天線，說明這波行情就應(yīng)該以20天線為支持。像我做美國的豆粕，沒破10天均線我就一直拿著。外國人“心眼”比較少，內(nèi)盤每次行情起來前都要“洗”一把，我就吃過好幾次這樣的虧。所以也不能只注重基本面分析，技術(shù)面也要考慮，因?yàn)槿诵牟还拧?/span>

在期貨市場首先是場內(nèi)資金管理，然后是場外資金管理。場內(nèi)資金管理是讓你賬戶的生命周期變長，場外資金管理是教你怎么讓家庭更幸福，心態(tài)更好。拿我個人來說，這一輪行情中，我最初的比賽資金是150萬，因?yàn)橹亓考壸钌僖?00萬，我給自己留了50萬的回撤。4月1號回撤了9%之后行情開始上升，突破了2430點(diǎn)的時候，我開始加倉，這時我的150萬應(yīng)該在270萬左右，我把倉位全部加滿。因?yàn)槲艺J(rèn)為只有行情剛剛突破的時候是最安全的，這時候不加倉什么時候加倉？我把所有盈利都用來加倉，能加兩手的不加一手，一直加到2600點(diǎn)的時候就不加了，同時趕緊出金，保持倉位和總資金的比例在40%。有人說可以滾雪球越滾越大，但是滾雪球最終都會碎，雪球越大虧的越狠，心態(tài)會越差。而且力度也很難掌握，稍微一用力就碎了，輕了又挪不動。所以第一次出金我出了500萬，剩下將近有400萬資金放在賬戶里沒動，從2600點(diǎn)開始漲到2800點(diǎn)，突破2600后又加了倉，又出金。這樣我的心態(tài)就比較好，哪怕后面打回去，打爆倉了，我今年還是賺了好幾倍。所以千萬要記住，在市場中不要滾雪球，終有一天會把雪球滾壞，因?yàn)槟愕膫}位越加越大，就算有1000點(diǎn)的行情，100點(diǎn)的回調(diào)就可能爆倉。我就習(xí)慣把錢裝自己口袋里，很多人說那你翻更多的倍數(shù)不是更好嗎，我說我是要賺錢，名是給別人看的，錢才是自己的。大家可以看到我每個賬戶都是盈利出金，只要賬戶里錢超過400萬，賺100萬我就從賬戶里拿出來，因?yàn)槲也恢牢磥頃趺礃?。在期貨市場里，你?萬，100萬，1000萬最后的結(jié)果都是一樣，但是心態(tài)絕對是不一樣的。我身邊很多朋友都是5萬起家，這5萬沒了也無所謂，就是想看看最終能賺多少，沒有任何壓力，拿大資金做壓力就會大很多。而且拿輕資產(chǎn)賺錢還有個好處就是你知道怎么賺錢，你就可以不斷去復(fù)制。很多人說我兩年半賺了兩次十倍，暴利的頻率太高了，其實(shí)我就是把我第一次盈利十倍的經(jīng)歷反復(fù)復(fù)制。所以我建議大家拿5萬做，當(dāng)變成20萬，100萬時我相信你已經(jīng)知道怎么做了。輕倉你就可能有暴利，拿這么些錢沒什么心理壓力，那大資金就很可能要出現(xiàn)問題。

技巧問題是我們在操作之前要把所有問題都想出來。市場就上升、下降、橫盤三種變化。再細(xì)分就是真突破、假突破。真突破里面有突破之后不回調(diào)，突破之后回調(diào)，突破之后橫盤，突破之后橫盤再突破。假突破就是一會兒多一會兒空，有的假突破突破之后又回到震蕩區(qū)間，有的假突破突破之后又直接往下掉。行情大致就是這些變化，要對這些變化都有計(jì)劃，如果把市場中的所有變化都想到了我們的勝算就會高。不能再行情出來之后再想策略，而是行情一變化就可以拿出策略。我的模式就是擅長做大規(guī)模的行情，震蕩行情我就不會，去年一直橫盤我就一直賠錢。有人找我做指導(dǎo)，我說你們不怕虧就跟著我做，我最多砍過十二次倉，還繼續(xù)做第十三次，你敢跟嗎？因?yàn)槲艺J(rèn)為主力是有成本的，不是閑著沒事震蕩，震蕩洗盤次數(shù)越多，離行情突破越近。很多人扛了三次之后就不扛了，結(jié)果行情一下就起來了。所有的基本面都顯示在低位了，震蕩就是在洗盤，洗的次數(shù)越多你越要保存體力。在行情一突破的時候，不管真突破假突破，在我眼里都是真突破，我就會追近3%的倉位，按正常10%的倉位算。因?yàn)樽咄曛蟛胖朗钦娴倪€是假的，走之前誰也不知道，所以不要先考慮是真突破還是假突破，像這次豆粕的行情一突破2450點(diǎn)根本沒有回調(diào)，一口氣漲了200點(diǎn)。像棉花突破之后也沒有回調(diào)，你等了半年的行情還在糾結(jié)真突破假突破，會耽誤很多時間和錢。在市場中一定要記住，就是突破跟進(jìn)，錯了就止損。這是沒有回調(diào)的情況，如果回調(diào)了也很好，能把倉加回來，這很像現(xiàn)在豆粕的行情。豆粕去年的高點(diǎn)是3000，前段時間差不多就到了3000點(diǎn)，好多人認(rèn)為利空了，我說先別著急，也有可能是突破回調(diào)了，如果真的是突破回調(diào)，3000點(diǎn)踩穩(wěn)了那下面的行情怎么走還不知道。所以現(xiàn)在謹(jǐn)慎的拿多單，破了低點(diǎn)一定要止損，1%、2%的輕倉就能玩，怎么洗都洗不掉了，只要真來行情了我就能賺。一般在止損點(diǎn)以上保留6%的倉位，行情突破之后再次突破，這是最漂亮的圖形，突破前期高點(diǎn)再加倉慢慢加4%的倉位，完成10%倉位的布局，這是比較理想的狀態(tài)。還有一點(diǎn)，我設(shè)置了兩個止損，就像三個孩子，別一錯了就全揍一頓，哪個犯錯了就哪個止損。4%的倉位加完發(fā)現(xiàn)錯了就趕緊減，別到底下的止損點(diǎn)再去止損，那就虧錢了。遇到假突破也一定要止損，止損會使你賬戶的生命周期變長，并不是單純的賠錢，不止損很有可能一下子就賠狠了。很多行情在上漲之前都會有假突破，就像跳水，站的直挺挺的肯定跳不了至少會有個下蹲屈膝，真正跳的時候也會先向下再向上跳，這是自然規(guī)律，行情也是一樣。這波行情上了2400點(diǎn)又砸下來，上了2400點(diǎn)又砸下來，碰到這種情況就必須止損。但是如果再向上的話還得繼續(xù)玩，永遠(yuǎn)按3%、4%的倉位玩，不要突然放大，不然節(jié)奏就會亂。所以每次交易倉位都是固定的，雖然倉位在加，但是那是因?yàn)槟愕馁Y金在增長。你100萬的時候倉位3%，120萬的時候還是3%，但是實(shí)際手?jǐn)?shù)已經(jīng)增加了，這種加倉的速度是按照資金比例加的。大家可以看下自己的資金曲線，這是你的賺錢模式，如果是上升慢下降快的就趕緊停下來不要再做了。

對于逆勢加倉，原理上我是不認(rèn)同的，但是又有兩個點(diǎn)位是可以逆勢加倉。第一個是相鄰的震蕩區(qū)間，打到下沿的時候可以逆勢加倉，這樣你可以買一個很便宜的位置，而且支撐點(diǎn)比較好設(shè)。第二個是順大勢，逆小勢。大家都說“牛市中買陰線，熊市中賣陽線”，在期貨市場中，每次行情沒破30天，60天的大周期，每次打回到大周期附近就買，不要管基本面，基本面都是人說的，行情是錢走出來的，我多半信行情不信人說的。我不喜歡跟別人討論行情，期貨就1%—5%的人盈利，一屋子100個人里只有5個人是賺錢的，有什么可討論，越討論越虧，越討論你思路越亂。所以做期貨不需要商量，自己看完自己做決定，拿個本子寫上怎么買怎么賣，賺了知道哪里賺的虧了知道哪里虧的，一定要寫交易計(jì)劃。通過你的計(jì)劃，一筆行情中里面每個加倉點(diǎn)、減倉點(diǎn)、平衡點(diǎn)都記錄下來，通過這個計(jì)劃賺了十倍，就反復(fù)復(fù)制。雖然有時候還會有閃失，像我去年一樣，但最終還是能夠賺錢。如果你不斷出錯，就要把交易頻率降下來，我們不能控制行情，但能夠控制交易量、交易頻率、持倉比例，一旦出現(xiàn)問題就要及時調(diào)整。只要不斷記錄下來，漸漸變成機(jī)械化的加倉減倉止損止盈，那你就離賺錢不遠(yuǎn)了。

接下來是止損，和大家一樣我也對止損這一塊非常糾結(jié)，賠錢還是很難受的。第一種方式是把倉位放小不做止損，但也不是完全不止損，就是做一個大估計(jì)止損，這樣心態(tài)就會好。假如你賣在2300點(diǎn)，砍在3500點(diǎn)，100萬資金用2%的倉位做10手單子這一輪行情下來虧11萬，90萬賺11萬還是容易一點(diǎn)，但是如果只剩10萬要賺回90萬就很難了。當(dāng)你盈利的時候一定要敢于加倉，我會拿著1%的單子做飄單，基本不做止損，但是有一個原則，大周期改變了就一定要出來。另一種方式是設(shè)兩個止損，先設(shè)一個止損均價，再上下浮動設(shè)兩個止損價位，破第一個就先出來一部分。假如我們認(rèn)為3000點(diǎn)是阻力位，破了3000打算砍倉，但是這時主力很容易就打到2800，等我們一砍完倉就見底。但是如果設(shè)置了兩個止損位，以原來2900的位置為標(biāo)的，一破2900先砍掉50%或者40%，因?yàn)榉治鲥e了所以要把風(fēng)險先降下來，剩下的50%設(shè)在2860的位置或者再遠(yuǎn)一些，兩部分加在一起也差不多是在原來2880的位置上，但是就有一半的單子會少被洗出來。就像之前加倉一樣，不管真假突破，一突破就先進(jìn)3%的倉位。打個比方說，100萬砍1萬比較容易，但100萬砍20萬看著難不難受。止損大家都能止，錢少的時候都容易，錢多的時候都難。還有人說要做模擬單，我不贊成，我認(rèn)為哪怕你做一手豆粕也行。就像手放在桌子上，拿筷子怎么戳都沒事，放把刀試試，心態(tài)完全不一樣。在一個完全沒有心理壓力的狀態(tài)下大家都能賺錢，賺了錢就覺得自己所向無敵了，一進(jìn)市場風(fēng)險馬上就暴露出來就會虧錢，所以我覺得模擬單完全沒有意義。

前兩部分是關(guān)于交易方式和技巧的歸納，這一部分是對行情的歸納。就像認(rèn)識一個人一樣，陌生人你張口就跟別人借錢，別人根本不會搭理你。認(rèn)識幾十年的朋友，大家相互間都非常熟悉，這時候就能借錢。行情也是一樣，一個不熟悉的行情就敢把錢往里投相當(dāng)于你把錢借給了一個陌生人。所以你要對行情特別了解，吃的很透很透才有可能暴利，一波行情走了多少，下個阻力位在哪心里都要很清楚。行情的歸納首先看行情的頂部和底部是怎么形成的。像農(nóng)產(chǎn)品的頂部比較難找，不用著急去摸頂，少的時候可以做一個月，多的時候可以做三個月。底部少說三個月，多則半年。在低位也是跌了就買，價格升高了就平，這樣的短線操作也能賺到錢。等做完兩三個月再找長線的機(jī)會就不會著急，像去年的底部做了六個月，要是一直拿著長線都被折磨死了心態(tài)也壞了?；蛘哌@兩三個月索性不做，把資金去別的品種里找機(jī)會。但是黑色的頂部和底部70%在三天結(jié)束，有時候甚至一天，所以做黑色就要發(fā)現(xiàn)不對趕緊跑?？偠灾褪且獙Ω鱾€品種的行情進(jìn)行歸納，各個行情的頂部底部都是不一樣的，打開好幾個畫面拿只筆慢慢看，就看出性格了。第二是對最大波動和最小波動的判斷。最大波動指的是每月波幅，每季度波幅和每年波幅。在每年的三四月份是什么用，在五六月份是什么樣心里都要有素，從這個盤整區(qū)到那個盤整區(qū)是多少個點(diǎn)都要記清楚。就拿豆粕來說，每輪小波段是200點(diǎn)，像在2250到2450震蕩；再大一點(diǎn)波段是400點(diǎn)，從2300走到2700；一波行情一年平均漲幅在1000點(diǎn)左右。我一直說到3500了，現(xiàn)在的行情已經(jīng)走出了六年的平均值1100點(diǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)1200點(diǎn)了，這也是我在3500拼命減倉的原因。第三是季節(jié)波動的歸納。做空做五月，做多做九月。因?yàn)槲逶率撬欣障a(chǎn)生的時候，美國進(jìn)口、到港率、南美產(chǎn)量確定、小豬小牛小羊消費(fèi)上不來，應(yīng)該做空。而在九月美國進(jìn)口的已經(jīng)用的差不多了，小豬小牛小羊都長大了，再不好的需求也會成為一個價格的高點(diǎn)。2015年行情雖然不好，價格也是從六月漲到了八月，漲了500點(diǎn)。要是股市再配合說不定能上3000，但是那時候剛漲兩天股市就跌停。那會兒很多主力都是跨市場用資金，股市跌停再補(bǔ)進(jìn)去就抽期貨市場的資金，就拖累了行情，但是這種系統(tǒng)性風(fēng)險我們也沒辦法預(yù)測。下圖（圖一）中的高點(diǎn)分別是2008年7月，2009年7、8月，2010年8月，2011年8月，2012年9月，2013年9月，2014年8月。這就是季節(jié)性高點(diǎn)，幾乎都產(chǎn)生在7、8、9月，因?yàn)檫@會兒是需求旺季。所有企業(yè)都要從5、6、7月準(zhǔn)備從國外大量進(jìn)口，到港、分銷都需要時間，要準(zhǔn)備滿足7、8、9月的需求。你吃透了這些就會產(chǎn)生暴利，并不是因?yàn)槿藲埍┴澙穫}位重，而是因?yàn)槲艺嬲酝噶诉@些。行情這么大，我不會因?yàn)橐獜?fù)利30%，一到我就不玩了。當(dāng)你踩對了行情的時候一定要把行情吃透，為下一波點(diǎn)背虧錢做準(zhǔn)備。這一把賺30%，下一把虧30%就白玩了。這一把賺十幾倍，把大部分利潤提出，留20%的資金再利用，就算虧沒了還是賺錢的。有大行情該賺錢的時候就一定要把行情抓到最后，別認(rèn)為我今天完成30%、50%的任務(wù)就結(jié)束。如果這一次沒吃透，下一次行情可能要一兩年才出現(xiàn)。這個圖形（圖二）是我去年年底做的，當(dāng)時我就分析市場上第一個壓力位是2700,3000,3500，大家可以看2700這個點(diǎn)位是多少個低點(diǎn)形成的，而3000這個點(diǎn)位是多少個低點(diǎn)和相對高點(diǎn)形成的。這圖形并不是我隨便畫的，每個高點(diǎn)和每個低點(diǎn)都對應(yīng)著當(dāng)時的基本面，再回溯可能找不到，但是確實(shí)是當(dāng)時的基本面創(chuàng)造了圖形。3500點(diǎn)是區(qū)間高點(diǎn)，回踩3000點(diǎn)，我就是用這種劃格型的方式來找每一個區(qū)間。因?yàn)榧Z食的產(chǎn)量受當(dāng)時的生產(chǎn)成本、生產(chǎn)資料決定，所以經(jīng)常呈塊狀。如果這一波在3000點(diǎn)撐住了，就很有可能在3000點(diǎn)到3500之間走?？磮D三，很明顯的四年一個周期，這是一個糧食的生產(chǎn)周期，每四年必須出現(xiàn)一次減產(chǎn)。這波行情現(xiàn)在在調(diào)整，等到破3000點(diǎn)再去考慮看空，我看不了一個月后的行情，農(nóng)產(chǎn)品經(jīng)常半個月基本面就變化了，像現(xiàn)在行情一往下走，漫天利空的消息，市場信息比行情轉(zhuǎn)化的還快。所以只要不符合我交易系統(tǒng)的行情我就不做，我喜歡做農(nóng)產(chǎn)品就是因?yàn)橹芷谛悦黠@，從關(guān)鍵價位，高低點(diǎn)區(qū)間，季節(jié)性變化都很規(guī)律。現(xiàn)在炒的很火的“拉尼娜”現(xiàn)象，最后對美國沒有影響，美國利用消息把價格拉高全世界賣，美國的所有報告都是圍繞國家利益。

圖一

圖二

圖三

我不知道大家如何界定時間周期，是不是拿上一個月叫短線，拿上一個月就叫長線？其實(shí)不是這樣，期貨市場的行情特別快，有時行情就走一個月多，所以不要把時間固定，而要把收益固定，如果短期獲得暴利，超過兩倍就算暴利，就一定要減倉。這里指的不是總資金，而是在使用的資金，拿5%的倉位想賺總資金的兩倍那不可能，拿10%的資金在短短一周內(nèi)賺了30%那就是暴利，這時要記住千萬不能瘋狂的加倉。我加倉是這樣，突破之后再突破我不會加倉，除非再形成盤整，圖形呈收斂型我才會加倉。從大周期加倉可以多加一些，小周期少加一些，假如通過日線加倉可以加100手，通過4小時K線圖就加50手，2小時K線圖就加20手。時間周期越短，加倉比例越小，因?yàn)橹芷谠介L準(zhǔn)確率越高。

在期貨市場上把什么都?xì)w納好，什么時候加倉，什么時候減倉，不要怕市場不給你機(jī)會。賬戶經(jīng)歷的時間越長，你對市場看的越透徹。有時候雖然沒賺錢，但是經(jīng)歷了這么多年你就會慢慢看的懂行情。只要活下來，手上有資金，哪怕五萬、十萬、二十萬都沒關(guān)系。做期貨賺錢和虧錢跟你的資金規(guī)模沒關(guān)系，有一百億該虧還是虧，五萬該賺還是賺。此外，不要把自己明確劃為長線或者短線，有時候拿著長線，行情走著走著又回頭了。我之所以總結(jié)豆粕區(qū)間是200點(diǎn)，是因?yàn)?00點(diǎn)正好爆倉，400點(diǎn)是半倉交易正好爆倉，800點(diǎn)是10%的倉位爆倉，所以主力算的很清楚，不會浪費(fèi)一點(diǎn)子彈。包括銅從這個盤整期到那個盤整期剛好5000點(diǎn)，一個30%的倉位正好爆倉。橡膠從這一輪行情到那一輪行情就是10%的倉位爆倉。棕櫚油2013、2014年每輪行情500點(diǎn)，一輪行情一個人爆倉了趕緊跑。去年股指空頭就打了10%，往下一調(diào)，從5100點(diǎn)調(diào)到4800點(diǎn)，五倍杠桿的人就爆倉了，一平倉四倍杠桿的人也爆倉了，四倍一抗不住三倍的也受不了，最后大家包括連私募都受不了。好多砍完倉大家都不做了，一來利多的消息又集體做多，價格又往上走了。所以交易中第一不要讓自己倉位太大，不能虧錢，第二是要落袋為安，不能把盈利轉(zhuǎn)為虧損。