中國互聯(lián)網(wǎng)金融興起的根源在于由金融抑制帶來的普惠金融供給不足和包容監(jiān)管環(huán)境下的大規(guī)模監(jiān)管套利。美國Fintech所提供的服務(wù)與銀行所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)不是顛覆的關(guān)系，而是互為補(bǔ)充。

　　中國互聯(lián)網(wǎng)金融與美國Fintech的發(fā)展環(huán)境不同，分析兩者之間的差異，有益于更好地促進(jìn)行業(yè)的健康發(fā)展。

　　一、美國Fintech與中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展環(huán)境比較

　　中國的互聯(lián)網(wǎng)金融在近3年發(fā)展得如火如荼。究其機(jī)理，主要原因是由金融抑制帶來的普惠金融供給不足，還有就是互聯(lián)網(wǎng)金融公司在包容監(jiān)管的環(huán)境下進(jìn)行了大規(guī)模的監(jiān)管套利。在美國沒有互聯(lián)網(wǎng)金融這個(gè)概念，只有Fintech這個(gè)詞，主要指互聯(lián)網(wǎng)公司或者高科技公司利用云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、移動(dòng)互聯(lián)等新興技術(shù)開展的低門檻金融服務(wù)。這些服務(wù)和銀行所提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，不是顛覆的關(guān)系，而是互為補(bǔ)充。

　　從美國的金融競爭環(huán)境看，金融供給較充分，Unbanked(沒有被銀行服務(wù)覆蓋到的客戶或市場)的縫隙被Fintech所彌補(bǔ)。并且，美國的金融監(jiān)管框架是矩陣式的，既有OCC(貨幣監(jiān)理署)、FDIC(聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司)、SEC(證券交易委員會)這些傳統(tǒng)的功能監(jiān)管機(jī)構(gòu)，也有在金融危機(jī)后新成立的FSPB(金融服務(wù)專業(yè)委員會)等金融消費(fèi)者保護(hù)部門;既有聯(lián)邦一層的傘形監(jiān)管，又有地方州政府一層的區(qū)域監(jiān)管和協(xié)調(diào)監(jiān)管。所以，美國并沒有給Fintech太多的套利空間，而是靠一系列嚴(yán)密、有效、呈矩陣式的監(jiān)管條例規(guī)制Fintech企業(yè)，使之不能無序競爭和侵害消費(fèi)者權(quán)益。

　　二、美國大銀行網(wǎng)點(diǎn)轉(zhuǎn)型和全渠道協(xié)同的借鑒

　　美國大型銀行在金融危機(jī)后，基于成本壓力，確實(shí)在收縮零售網(wǎng)點(diǎn)。但是從趨勢看，網(wǎng)點(diǎn)并沒有因?yàn)榍ъ淮尼绕?、?shù)字技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的脫媒壓力而呈消亡趨勢。比如，花旗銀行在美國的零售網(wǎng)點(diǎn)收縮到6個(gè)重點(diǎn)城市，并且出售了中美洲和歐洲的部分零售資產(chǎn)，但是，花旗對現(xiàn)有的網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行了有效的流程再造和服務(wù)模式升級。

　　走進(jìn)CITIGold(花旗金，是花旗私人銀行及財(cái)富管理客戶服務(wù)中心)，里面的客戶經(jīng)理都是持手持平板電腦為客戶提供咨詢和營銷。廳堂內(nèi)的自主服務(wù)設(shè)備(如ATM或者網(wǎng)銀終端)布置得十分標(biāo)準(zhǔn)化且簡單易用。二樓的高端客戶服務(wù)區(qū)更像一個(gè)咖啡館或書吧，有賓至如歸的溫暖。

　　照花旗的理念來說，冷冰冰的高科技設(shè)備不會拉近反而會拉開與客戶的距離，所以更重要的，是以營造溫馨社交氛圍的理念讓客戶在銀行網(wǎng)點(diǎn)覺得舒適，在愉悅的環(huán)境中滿足金融需求。網(wǎng)銀、手機(jī)銀行和平板終端與網(wǎng)點(diǎn)之間無縫配合，不刻意區(qū)分線上與線下，而是保證服務(wù)流程的銜接平滑。讓客戶在最合適的場景，選擇最合適的服務(wù)渠道，對客戶需求的響應(yīng)恰到好處，感覺隨時(shí)、隨地、隨心。花旗的渠道戰(zhàn)略是eco-system(生態(tài)圈)建設(shè)，讓客戶在旗艦店、全功能網(wǎng)點(diǎn)、簡易型網(wǎng)點(diǎn)、ATM和電子銀行之間自由穿梭，無縫銜接服務(wù)流程。

　　三、跨國銀行跨境供應(yīng)鏈和支付清算業(yè)務(wù)的經(jīng)驗(yàn)

　　大銀行的戰(zhàn)略十分清晰，根據(jù)公司的傳統(tǒng)優(yōu)勢和市場洞察，確定主攻方向和特色業(yè)務(wù)領(lǐng)域，而不是全面開花。比如德意志銀行，確定了不再單純堅(jiān)持全球規(guī)模領(lǐng)先，而是在個(gè)別地理區(qū)域的完勝;不再追求做全能銀行，而是聚焦在投入產(chǎn)出比較高的產(chǎn)品線。

　　花旗銀行的貿(mào)易金融取得市場領(lǐng)先者地位，所以就加大投入，把貿(mào)易金融和全球現(xiàn)金管理、跨境清算業(yè)務(wù)優(yōu)勢發(fā)揮到極致?；ㄆ斓腃ITIDirect企業(yè)門戶集成了集團(tuán)上述全球公司金融業(yè)務(wù)的產(chǎn)品和服務(wù)資源，能夠?yàn)榭蛻籼峁┤蚍秶焖夙憫?yīng)、移動(dòng)tablet支持、最優(yōu)資金匯劃路線和最佳收費(fèi)模式的服務(wù)?；ㄆ焐踔翆WI.T交易數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，發(fā)現(xiàn)國際匯款收款方的結(jié)匯習(xí)慣，而采取由本行售匯，而不是白白地將這部分手續(xù)費(fèi)收益讓渡給收款行的傳統(tǒng)做法。

　　花旗貿(mào)易金融的6大支柱不是以銀行產(chǎn)品為中心，而是根據(jù)客戶不同的生命周期，在不同的階段提供靈活組合的貿(mào)易融資產(chǎn)品、工具和資產(chǎn)配置服務(wù)方案。在跨境業(yè)務(wù)中，花旗把合規(guī)作為第一前提，在全球各國家、地區(qū)的業(yè)務(wù)拓展，必須諳熟當(dāng)?shù)氐暮弦?guī)規(guī)制，遵循而非去嘗試觸碰監(jiān)管紅線，因?yàn)橐坏┻`規(guī)就會受到高額懲罰，且將帶來一定的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　四、美國銀行如何應(yīng)對新興互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)公司的挑戰(zhàn)

　　面對Paypal、Lending Club、OnDeck、MCX等互聯(lián)網(wǎng)科技公司或者互聯(lián)網(wǎng)普惠金融服務(wù)新進(jìn)入者咄咄逼人的進(jìn)攻，美國傳統(tǒng)銀行一般采取3種策略應(yīng)對。

　　一是在銀行內(nèi)部開展互聯(lián)網(wǎng)新技術(shù)創(chuàng)新，提高服務(wù)效率，降低運(yùn)營成本。比如花旗銀行開始把電子銀行的安全認(rèn)證工具，從物理的etoken更新為內(nèi)置在手機(jī)上的一個(gè)APP，大大降低了機(jī)具的投入費(fèi)用開支;又如銀行根據(jù)客戶的信用卡消費(fèi)記錄，挖掘客戶的生命周期，并主動(dòng)推動(dòng)消費(fèi)分期的消費(fèi)金融服務(wù);再如在網(wǎng)銀的頁面上開展類似PowerBall(彩票)讓客戶參與博手氣的營銷活動(dòng)，以增加銀行服務(wù)的趣味性。這些內(nèi)部創(chuàng)新，達(dá)到了提升客戶體驗(yàn)，提高客戶忠誠度的目的。

　　二是與金融科技公司合作，提升服務(wù)黏性或拓展全新客群。比如，大通銀行與MCX(二維碼掃碼支付公司)合作，將8900萬個(gè)人客戶開放給MCX，作為使用掃碼支付pilot的天使客戶，意在為自己的零售客戶提供全新的支付體驗(yàn)，提升黏性;再如大通銀行與OnDeck合作，使用該公司網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的大數(shù)據(jù)挖掘和信用評價(jià)技術(shù)，拓展自己的中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，而對市場則以銀行服務(wù)面目出現(xiàn)，內(nèi)部使用OnDeck的技術(shù)平臺并付license費(fèi)用。

　　三是直接投資Fintech公司，為未來的經(jīng)營周期轉(zhuǎn)折做準(zhǔn)備，比如富國銀行對LendingClub的股權(quán)投資。

　　五、美國P2P行業(yè)的業(yè)態(tài)發(fā)展和監(jiān)管框架

　　首先，美國的P2P商業(yè)模式有兩種，一種是平臺型，利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)撮合資金的供給和需求方，即借貸雙方;另一種則是自營模式，憑借自己上市融資或者從其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金自行放貸，但一般利率比銀行要高。

　　其次，美國的P2P投資和融資雙方都有監(jiān)管要求，一是融資方要按規(guī)定進(jìn)行必要且充分的信息披露，并遵循保護(hù)金融消費(fèi)者權(quán)利的各項(xiàng)義務(wù);二是投資方也要進(jìn)行準(zhǔn)入，要到SEC進(jìn)行登記并準(zhǔn)入資格，成為合資格投資者。因?yàn)楸O(jiān)管部門認(rèn)為P2P交易的是收益權(quán)憑證，有證券的屬性。

　　銀行與P2P平臺的接入合作主要有3種方式，第一種是結(jié)算與托管服務(wù);第二種是以投資或協(xié)議合作形式，介入平臺;第三種是直接收購，比如前述提到的富國銀行通過收購LendingClub的股份成為股東。