★（說(shuō)明：分級(jí)基金是最近推出來(lái)的創(chuàng)新產(chǎn)品，可謂新生事物。它具有杠杠作用，如果你還在為分析個(gè)股拿不定主意，抓不住龍頭而苦惱，不妨關(guān)注一下分級(jí)基金，讓基金公司為你捉住龍頭個(gè)股，甚至跑贏龍頭漲幅。下面分析幾只主流分級(jí)基金，證券B、國(guó)企改B、信息B、證保B、傳媒B、環(huán)保B、TMT中證B等，互聯(lián)網(wǎng)B、軍工B與之類同，不在圖示分析。以上分析僅為個(gè)人溺猜，照此操盤，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)）

黃金K線操盤九式簡(jiǎn)易圖

   民間股神李豐，10年操盤手的生涯。靠著一根K線打天下?，F(xiàn)把其著名的黃金K線操盤九式簡(jiǎn)介如下，供股友們參考。

盛情點(diǎn)評(píng)：橫刀立馬就是平盤見(jiàn)底回升的經(jīng)典圖形，常言說(shuō)“橫多長(zhǎng)、豎多高”，就是指的這種圖形。       無(wú)論多么出名的大師，無(wú)論多么千奇百怪的形態(tài)名稱，無(wú)論多么天花亂墜的絕招，都逃脫不了趨勢(shì)基本原理這個(gè)根本。

   【2、趨勢(shì)五浪形態(tài)】
   趨勢(shì)形態(tài)準(zhǔn)則：
   1、第2浪不能突破第1浪的起點(diǎn)。
   2、在第1浪、第3浪和第5浪這3個(gè)波段中，第3浪在波段空間上不能是最短的。
   3、在第4浪中不能出現(xiàn)某一日的收盤價(jià)進(jìn)入到第1浪的波段收盤區(qū)間內(nèi)。

   【市場(chǎng)狀態(tài)要素三：價(jià)格】
   【內(nèi)部回撤和調(diào)整】
   1、四個(gè)內(nèi)部回撤比率分別是38.2%、50%、61.8%、78.6%。
   2、大多數(shù)調(diào)整形態(tài)在50%或61.8%回撤位處或其附近結(jié)束。
   3、38.2%的回撤位通常不是調(diào)整結(jié)束的位置，只是臨時(shí)支撐或阻擋位。
   4、78.6的回撤位通常是調(diào)整形態(tài)結(jié)束的極限位，如果市場(chǎng)在78.6回撤位之外收盤，則通常不是在調(diào)整，而是將延續(xù)以前的趨勢(shì)，繼創(chuàng)新高或新低。

   【同向波段價(jià)格映射檢定內(nèi)部回撤位（APP）】
   同向波段價(jià)格映射是相同方向上的波段對(duì)比，而回撤則是相反方向上的波段對(duì)比。
   用于調(diào)整形態(tài)的同向波段價(jià)格映射比率是0.618、1.00和1.62。
   用于趨勢(shì)形態(tài)的同向波段價(jià)格映射比率是0.382、0.618和1.00。

   1、調(diào)整形態(tài)最常用的同向波段價(jià)格映射是100%APP，如果調(diào)整到達(dá)一個(gè)由關(guān)鍵內(nèi)部回撤位和100%APP映射位組成的狹窄目標(biāo)區(qū)域，則您應(yīng)該保持警惕。
   2、調(diào)整波段很少超越162%同向波段價(jià)格映射。
   3、對(duì)于潛在趨勢(shì)目標(biāo)位，一般采用潛在五浪趨勢(shì)的多重波段（例如1浪至3浪）的38.2%和61.8%APP從潛在第4浪極點(diǎn)開始順勢(shì)映射。

   【外部回撤幫助確定趨勢(shì)或調(diào)整目標(biāo)位】
   外部回撤（Ex-Ret）
   外部回撤比率大于100%，通常使用的比率是1.27、1.62和2.62。
   1、外部回撤常被用來(lái)預(yù)測(cè)趨勢(shì)或調(diào)整的最后波段。
   2、外部回撤通常不單獨(dú)用于預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)格，而是用于確認(rèn)同向波段價(jià)格映射和/或內(nèi)部回撤。

   【高勝算波浪終結(jié)點(diǎn)（EOW）】
   C浪終結(jié)目標(biāo)價(jià)位映射預(yù)測(cè)：
   前一趨勢(shì)波段的內(nèi)部回撤比率：38.2%、50%、61.8%和78.6%
   A浪的同向波段價(jià)格映射比率：61.8%、100%和162%
   B浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
   1、C浪的理想目標(biāo)區(qū)域包括每組映射的一個(gè)映射位。
   2、內(nèi)部回撤在這三組映射中是最重要的。
   3、第二重要的是同向波段價(jià)格映射。
   4、第三重要的是外部回撤。
   5、高勝算C浪目標(biāo)區(qū)應(yīng)包括一個(gè)內(nèi)部回撤位和一個(gè)同向波段價(jià)格映射位。

   第5浪的終結(jié)目標(biāo)價(jià)位映射：
   以1至3浪的最大高度為基本段，從4浪極點(diǎn)開始映射的同向波段價(jià)格映射比率：38.2%、61.8%和100%
   以1浪高度為基本段，從4浪極點(diǎn)開始映射的同向波段價(jià)格映射比率：100%
   第4浪的外部回撤比率：127%、162%和262%
    1、第5浪的理想目標(biāo)區(qū)域包括三組映射中每組一個(gè)映射位。
   2、三種映射的重要性從大到小依次是1至3浪的38.2%或61.8%同向波段價(jià)格映射、1浪的100%同向波段價(jià)格映射和4浪的127%或162%外部回撤。
   3、除了在商品期貨市場(chǎng)的第5浪外延上，1至3浪的100%同向波段價(jià)格映射和4浪的262%外部回撤很少被提及。

   【實(shí)例分析一：調(diào)整形態(tài)價(jià)格映射】

    【實(shí)例分析二：趨勢(shì)形態(tài)價(jià)格映射】

   【市場(chǎng)狀態(tài)要素四：時(shí)間】
   時(shí)間回撤（TR）使用的比率是：0.382、0.50、0.618、1.00和1.618。
   在大多數(shù)情況下，僅使用0.382、0.618和1.00來(lái)預(yù)測(cè)調(diào)整形態(tài)的目標(biāo)時(shí)間。

   通常首先把相對(duì)寬幅的38.2%~62%的時(shí)間回撤區(qū)看做調(diào)整結(jié)束的高勝算目標(biāo)區(qū)域。除非調(diào)整發(fā)展成復(fù)雜形態(tài)，否則，調(diào)整很可能在62%時(shí)間回撤點(diǎn)之前結(jié)束。
   如果市場(chǎng)調(diào)整到一個(gè)預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)位，而且出現(xiàn)動(dòng)量反轉(zhuǎn)，但還沒(méi)有達(dá)到最小的38%時(shí)間回撤點(diǎn)，那么這個(gè)目標(biāo)位最多只不過(guò)是個(gè)臨時(shí)支撐或阻擋位，調(diào)整不太可能在那里結(jié)束。
   1、最簡(jiǎn)單的ABC三浪調(diào)整形態(tài)通常在38.2%~61.8%的時(shí)間回撤區(qū)域內(nèi)結(jié)束。
   2、對(duì)于復(fù)雜調(diào)整形態(tài)，調(diào)整結(jié)束的最大時(shí)間目標(biāo)在100%時(shí)間回撤點(diǎn)。

   同向波段時(shí)間映射（ATP）
   比率：0.618、1.00和1.618

   更多時(shí)間映射：最重要的是依據(jù)最近的高點(diǎn)——高（H-H）或低點(diǎn)——低點(diǎn)（L-L）的循環(huán)周期。但關(guān)注的焦點(diǎn)是最近幾個(gè)周期，尤其是最后出現(xiàn)的循環(huán)周期。

   【實(shí)例分析三：時(shí)間周期映射】

   【進(jìn)場(chǎng)策略和倉(cāng)位大小】
   止損位要設(shè)置在可以讓高勝算交易機(jī)會(huì)消失的位置，這是設(shè)置止損位的關(guān)鍵。如果市場(chǎng)破壞了可交易的條件，那就沒(méi)有持倉(cāng)理由了。

   進(jìn)場(chǎng)策略1：追蹤一根數(shù)據(jù)線進(jìn)場(chǎng)和止損（Tr—1BH/L）

    【實(shí)例分析四：Tr—1BH/L入場(chǎng)及保護(hù)】

   【實(shí)例分析五：考慮動(dòng)量的Tr—1BH/L入場(chǎng)及保護(hù)】

   進(jìn)場(chǎng)策略2：追蹤波段進(jìn)場(chǎng)和止損（SE）

   市場(chǎng)必須在預(yù)期方向上進(jìn)行，且突破波段高點(diǎn)或低點(diǎn)，然后才入場(chǎng)交易。
與Tr-1BH/L相比，SE策略通常具有較高的成功率；不好的一面止損空間較大，入場(chǎng)位通常與最初保護(hù)性止損位距離較遠(yuǎn)。

   【實(shí)例分析六：SE入場(chǎng)及保護(hù)】

   【倉(cāng)位】
   最好的職業(yè)交易者盈利的交易次數(shù)占總交易次數(shù)的比例很少大于50%。那是對(duì)的，長(zhǎng)期成功的交易者的虧損次數(shù)通常要比盈利次數(shù)多一些。
   每一次交易的最大資金風(fēng)險(xiǎn)必須相當(dāng)小，每手最大資金風(fēng)險(xiǎn)將將決定最大倉(cāng)位。

每次交易最大3%的資金風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)于所有倉(cāng)位來(lái)說(shuō)最大6%的資金風(fēng)險(xiǎn)是普遍接受的標(biāo)準(zhǔn)，而且是一個(gè)比較好的標(biāo)準(zhǔn)。

   大多數(shù)交易者對(duì)于每一個(gè)月也都有一個(gè)最大虧損限制。如果虧損達(dá)到最大極限，他們就會(huì)停止交易一個(gè)月。最大月度虧損比例不應(yīng)該超過(guò)10%。如果在不到一個(gè)月的時(shí)間內(nèi)，已經(jīng)平倉(cāng)的交易導(dǎo)致了10%的虧損，則在這個(gè)月接下來(lái)的時(shí)間內(nèi)，都要停止交易。

最大倉(cāng)位大小是每手最大初始資金風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)函數(shù)。首先，計(jì)算占可用賬戶資金3%比例的最大資金風(fēng)險(xiǎn)，然后根據(jù)入場(chǎng)位和最初保護(hù)性止損位計(jì)算每手的最大初始資金風(fēng)險(xiǎn)，最后用最大資金風(fēng)險(xiǎn)除以每手最大初始資金風(fēng)險(xiǎn)就能得到本次交易的最大倉(cāng)位。

    【實(shí)例分析七：入場(chǎng)倉(cāng)位測(cè)算】

   如上圖（實(shí)例分析六圖），若總資金為20萬(wàn)人民幣，3%的虧損額為6000元，入場(chǎng)點(diǎn)（18.72+0.01）=18.73，止損點(diǎn)（17.61-0.01）=17.60，每股虧損則為1.13（18.73-17.60），則入場(chǎng)倉(cāng)位為6000/1.13=5300股，即投入5300*18.73=99269元，近半倉(cāng)。

   保護(hù)本金很重要的一部分就是把每一次交易的潛在虧損限制在一個(gè)相對(duì)較小的數(shù)額。最大倉(cāng)位就是可用賬戶資金最大資金風(fēng)險(xiǎn)所對(duì)應(yīng)的倉(cāng)位大小。

   【出場(chǎng)策略和交易管理】
   從任何趨勢(shì)上您可以獲得的最大利潤(rùn)是完全由市場(chǎng)決定的。您控制不了市場(chǎng)趨勢(shì)究竟走多遠(yuǎn)和走多長(zhǎng)，但您確實(shí)可以控制您持有多長(zhǎng)時(shí)間的倉(cāng)位，因此您只有在大部分趨勢(shì)區(qū)間內(nèi)持有倉(cāng)位，才能獲得最好的收益。
   過(guò)快清倉(cāng)變現(xiàn)浮盈將會(huì)使您的潛在盈利大幅縮水。

   【多重倉(cāng)位交易】
   對(duì)于每次建倉(cāng)交易，至少需要有兩種倉(cāng)位。如果入場(chǎng)順利，市場(chǎng)在預(yù)期方向上運(yùn)行，則第一種倉(cāng)位通常要較早出場(chǎng)，獲取一個(gè)較小的利潤(rùn)；第二種倉(cāng)位要堅(jiān)持持有，為了順應(yīng)長(zhǎng)期趨勢(shì)，獲取較大利潤(rùn)。
   第一種倉(cāng)位策略的理念是假定您關(guān)于大時(shí)間結(jié)構(gòu)趨勢(shì)的預(yù)期是錯(cuò)誤的，我們基于市場(chǎng)僅僅是做一個(gè)小幅調(diào)整而退出第一種倉(cāng)位。這樣即便您分析和預(yù)測(cè)都是錯(cuò)誤的，也能獲取一個(gè)相對(duì)較小的利潤(rùn)。如果趨勢(shì)按照預(yù)期發(fā)展，則我們持有第二種倉(cāng)位順著大時(shí)間結(jié)構(gòu)可獲取更大利潤(rùn)。

   盈虧比：把它忘掉。它僅是一個(gè)最好的猜測(cè)。專注在積極的、有邏輯的交易管理，盈虧比會(huì)自然形成。交易入場(chǎng)前在盈虧比上絞盡腦汁說(shuō)明您可能得了可怕的分析紊亂綜合癥。

   出場(chǎng)策略理念1：一定要當(dāng)市場(chǎng)運(yùn)行在您倉(cāng)位方向相反的方向上時(shí)出局，而不要在預(yù)測(cè)目標(biāo)價(jià)位處出局。市場(chǎng)經(jīng)常會(huì)直接突破目標(biāo)價(jià)位，有時(shí)候是一個(gè)寬幅數(shù)據(jù)線。
   出場(chǎng)策略理念2：執(zhí)行出場(chǎng)策略的市場(chǎng)狀態(tài)應(yīng)與當(dāng)初入場(chǎng)交易的市場(chǎng)狀態(tài)相一致。如果雙重時(shí)間結(jié)構(gòu)動(dòng)量狀態(tài)是入場(chǎng)的關(guān)鍵因素，那么它也應(yīng)該是出場(chǎng)的關(guān)鍵因素。
   出場(chǎng)策略理念3：在入場(chǎng)前就要確定雙重倉(cāng)位的出場(chǎng)策略和交易管理程序。這不是說(shuō)選定一個(gè)目標(biāo)位，一旦市場(chǎng)到達(dá)目標(biāo)位，就直接出場(chǎng)。它是說(shuō)在入場(chǎng)前，對(duì)于每一種倉(cāng)位，都要確定好調(diào)整止損位和出場(chǎng)策略的目標(biāo)價(jià)位或市場(chǎng)條件。如果條件達(dá)到了，那就要采取具體行動(dòng)。
   出場(chǎng)策略理念4：隨著市場(chǎng)提供更多的信息，交易管理和出場(chǎng)策略要相應(yīng)調(diào)整。（出場(chǎng)策略應(yīng)是動(dòng)態(tài)的）

   交易管理（短線倉(cāng)位）：如果日線到達(dá)61.8%回撤位或出現(xiàn)第二個(gè)動(dòng)量熊向反轉(zhuǎn)，就開始追蹤tr-1BL出場(chǎng)。
   為什么要等兩個(gè)熊向反轉(zhuǎn)？即使股票僅僅是在進(jìn)行調(diào)整性反彈，調(diào)整形態(tài)通常至少有三個(gè)波段（ABC），這將產(chǎn)生兩個(gè)動(dòng)量熊向反轉(zhuǎn)，一個(gè)在A浪高點(diǎn)，另一個(gè)在C浪高點(diǎn)。（纏論2賣？）

   為了快速獲取一部分利潤(rùn)，我去過(guò)經(jīng)常在第一次小時(shí)間結(jié)構(gòu)動(dòng)量逆向反轉(zhuǎn)出現(xiàn)后開始追蹤出玚短線倉(cāng)位，但我發(fā)現(xiàn)即使我關(guān)于大趨勢(shì)的預(yù)期是錯(cuò)誤的，市場(chǎng)通常也會(huì)走得更高或更低去形成第二個(gè)小時(shí)間結(jié)構(gòu)動(dòng)量逆向反轉(zhuǎn)。這就是對(duì)于大多數(shù)交易而言，最基本的短線倉(cāng)位出場(chǎng)策略。

   如果市場(chǎng)到達(dá)61.8%回撤位，即使動(dòng)量還沒(méi)有出現(xiàn)兩個(gè)熊向反轉(zhuǎn)，短線倉(cāng)位仍然要追蹤Tr-1BL出場(chǎng)。因?yàn)?，如果股票僅僅是在進(jìn)行調(diào)整性反彈，而不是預(yù)期的一個(gè)新牛市趨勢(shì)，那么大多數(shù)調(diào)整會(huì)在61.8%回撤位結(jié)束，因此我想在那兒退出短線倉(cāng)位，但是一定要使用Tr-1BL出場(chǎng)，而不是在61.8%回撤位出場(chǎng)。

   【實(shí)例分析八：第一部分（短線倉(cāng)位）出場(chǎng)】

   交易管理（長(zhǎng)線倉(cāng)位）：如果周線動(dòng)量到達(dá)超買區(qū)，則牛市趨勢(shì)應(yīng)該在最后階段，止損位應(yīng)該調(diào)整到接近當(dāng)時(shí)市場(chǎng)狀態(tài)的位置。如果牛市趨勢(shì)向前發(fā)展，市場(chǎng)提供更多信息，則我們會(huì)確定具體的出場(chǎng)策略。

   大多數(shù)趨勢(shì)至少出現(xiàn)5浪，4浪的調(diào)整目標(biāo)通常在3浪的38.2%~50的回撤區(qū)間，因此止損位要距離潛在4浪調(diào)整遠(yuǎn)一些。
   大多數(shù)交易者是不成功的，至少?zèng)]有從趨勢(shì)中最大化利潤(rùn)。一個(gè)主要原因是把止損位跟得太近，在市場(chǎng)還沒(méi)有到達(dá)趨勢(shì)結(jié)束的條件時(shí)就早早出場(chǎng)。兩個(gè)最重要的條件是大時(shí)間結(jié)構(gòu)動(dòng)量狀態(tài)和趨勢(shì)形態(tài)。除非大時(shí)間結(jié)構(gòu)動(dòng)量出現(xiàn)動(dòng)量反轉(zhuǎn)的黃型特征，我們就假定趨勢(shì)沒(méi)有結(jié)束。除非小時(shí)間結(jié)構(gòu)形態(tài)預(yù)示五浪趨勢(shì)形成，我們就假定趨勢(shì)還要延續(xù)。

   趨勢(shì)或許在大時(shí)間結(jié)構(gòu)到達(dá)極點(diǎn)前結(jié)束，或者在一個(gè)特別形態(tài)出現(xiàn)前就結(jié)束。什么事情都可能發(fā)生。但是您必須在截止到最后一根數(shù)據(jù)線所能提供的信息基礎(chǔ)上，做出符合邏輯的決策。

   每筆交易結(jié)束后，您都應(yīng)該總結(jié)一下什么事做得對(duì)，什么事做錯(cuò)了。您應(yīng)該問(wèn)自己的最重要問(wèn)題是：對(duì)于每一個(gè)交易管理決策，我是不是在當(dāng)時(shí)市場(chǎng)數(shù)據(jù)信息的基礎(chǔ)上做出了合乎邏輯的決策？

   交易管理（長(zhǎng)線倉(cāng)位）調(diào)整：把止損位調(diào)整到低于日線動(dòng)量牛向反轉(zhuǎn)前波段低點(diǎn)的一個(gè)最小單位處。在周線動(dòng)量到達(dá)超買區(qū)前，都要堅(jiān)持隨著日線動(dòng)量牛向反轉(zhuǎn)，把止損位調(diào)到最近波段低點(diǎn)的下一個(gè)最小單位處。

   【實(shí)例分析九：長(zhǎng)線倉(cāng)位動(dòng)態(tài)管理】

   我們僅交易最佳高勝算機(jī)會(huì)。

   【交易計(jì)劃】
   我認(rèn)為交易者不成功的一個(gè)關(guān)鍵原因是：他們?nèi)鄙俳灰子?jì)劃。
   交易計(jì)劃指明了做交易決策所需的過(guò)程和信息。沒(méi)有交易計(jì)劃，就不能按照處理相關(guān)信息的一致性做法，做出一致性的決策。

   交易計(jì)劃的關(guān)鍵要素：
   1、客觀的最基本交易條件。滿足什么樣的最基本條件才能考慮交易呢？
   2、非客觀的交易條件。確定交易機(jī)會(huì)應(yīng)當(dāng)考慮到形態(tài)、價(jià)格和時(shí)間狀態(tài)，這些既可以是客觀條件，也可以是主觀條件。預(yù)示調(diào)整或趨勢(shì)結(jié)束的基本形態(tài)出現(xiàn)了嗎？市場(chǎng)到達(dá)潛在調(diào)整或趨勢(shì)極點(diǎn)的典型價(jià)格目標(biāo)和/或時(shí)間目標(biāo)了嗎？
   3、客觀的進(jìn)場(chǎng)策略。一旦市場(chǎng)達(dá)到了可以交易的條件，就應(yīng)該使用客觀的進(jìn)場(chǎng)策略。換句話說(shuō)，沒(méi)有必要再主觀決定如何入場(chǎng)、在什么價(jià)格入場(chǎng)，以及把最初保護(hù)性止損位設(shè)置在什么價(jià)位。
   4、交易管理/出場(chǎng)策略。
   然而，為了增加您的知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，您應(yīng)該把價(jià)格、時(shí)間和形態(tài)作為交易管理策略的一部分。
   交易管理的一個(gè)非常重要的部分就是要始終堅(jiān)持進(jìn)行至少雙重倉(cāng)位的交易，根據(jù)短期市場(chǎng)狀態(tài)退出一種倉(cāng)位，再根據(jù)大時(shí)間結(jié)構(gòu)市場(chǎng)狀態(tài)管理另一種倉(cāng)位。

   【杠桿】
   如果您不能在非杠桿化交易的市場(chǎng)中獲利，那您也絕對(duì)不可能在杠桿化交易中獲利。