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$長(zhǎng)盈精密(SZ300115)$ 長(zhǎng)盈精密出了年報(bào)和一季報(bào)預(yù)告 年報(bào) 15年凈利增長(zhǎng)55%，EPS0.82元，現(xiàn)價(jià)27.82元，對(duì)應(yīng)15年P(guān)E，33.9倍， 同時(shí)公布 10送6，，，基實(shí)年報(bào)前期市場(chǎng)已經(jīng)消化，而10送6，中規(guī)中距，說(shuō)明公司是一個(gè)很踏實(shí)低調(diào)的公司， 像勁勝精密這種15年巨虧，還10送30的公司，長(zhǎng)盈管里層應(yīng)該是做不出來(lái)的。間接說(shuō)明管里層很踏實(shí)，挺好。 ======================= 1季報(bào)預(yù)增40%到60%，1.29億到1.47億，理論上一季報(bào)是傳統(tǒng)淡季，15年公司整個(gè)4季度達(dá)到1.3億，，，，而從16年一季度來(lái)看，公司凈利繼續(xù)保持穩(wěn)定的快速增長(zhǎng) 我認(rèn)為公司1季報(bào)是相當(dāng)不錯(cuò)的，，，我先前預(yù)估公司16年凈利培長(zhǎng)30%，從一季報(bào)來(lái)看，16年凈利增長(zhǎng)要提高一下了，預(yù)估16年增長(zhǎng)40%，對(duì)應(yīng)凈利6.31億，現(xiàn)價(jià)27。82元 EPS，1.13元，現(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)16年P(guān)E，24.6倍，，， 考慮到目前處在熊市半山腰以下，按公司過(guò)往歷史平均估值，我認(rèn)為給30到35倍是合里的，也就是16年理性的目標(biāo)位應(yīng)該在： 33.9元到39.55元，現(xiàn)價(jià)預(yù)期還有21.8%到42.1%的合里預(yù)期空間，當(dāng)然如果在現(xiàn)價(jià)基礎(chǔ)下股價(jià)下跌的話，則價(jià)值進(jìn)一步低估。 ========================== 從年報(bào)毛利來(lái)看28.22%，較上年同期減少4個(gè)左右百分點(diǎn)，有可能說(shuō)明整個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也在加劇。 綜上，公司目前估值低估，市值不大，成長(zhǎng)性確定，公司在穩(wěn)定金屬殼現(xiàn)金牛的大前提下，極及布局工業(yè)4.0，市值不大，有業(yè)績(jī)，有估值，有預(yù)期，我持有好幾個(gè)月了， 在公司16年凈利不低于30%的前提下，在預(yù)估目標(biāo)位沒(méi)到的前提下，本人將繼續(xù)堅(jiān)定持有長(zhǎng)盈這只確定性的大白馬，穿越牛熊 =============================== 以上是公司現(xiàn)階段的業(yè)績(jī)和預(yù)估16年的業(yè)績(jī)，也就是說(shuō)公司的價(jià)格目前是低于公司預(yù)期價(jià)值的，這是公司的業(yè)績(jī)方面， 至于預(yù)期方面，因?yàn)槭袌?chǎng)永遠(yuǎn)是炒預(yù)期的，業(yè)績(jī)已經(jīng)成為過(guò)去式，未來(lái)會(huì)怎樣是關(guān)鍵，公司在穩(wěn)定金屬殼的前提下，在積極布局工業(yè)4.0，而且16年會(huì)加速，從公司對(duì)于16年的展望來(lái)看，公司的天機(jī)智能公司將全面接管公司的自動(dòng)化業(yè)務(wù)，并且批量生產(chǎn)工業(yè)機(jī)器人和自動(dòng)導(dǎo)航智能移動(dòng)車(chē)，并且啟動(dòng)與上海交大合作的長(zhǎng)盈服務(wù)機(jī)器人工作，并且明確說(shuō)了，努力通過(guò)外沿?cái)U(kuò)大工業(yè)4.0業(yè)務(wù)，外沿方面，公司一直比較謹(jǐn)慎，從上市以來(lái)，顯有大的資本并購(gòu)，15年公司接連收購(gòu)了2家比較小體量的半導(dǎo)體類(lèi)公司，那么16年公司在工業(yè)4.0方面會(huì)否能期待有比較大的外沿?cái)U(kuò)張動(dòng)作， ===================== 有人可能認(rèn)為智能手機(jī)飽合后，金屬殼競(jìng)爭(zhēng)壓力越來(lái)越大，公司未來(lái)成長(zhǎng)性可能會(huì)降下來(lái)，但是，我們也要看到公司在積極的轉(zhuǎn)型，未來(lái)應(yīng)該不能把長(zhǎng)盈看作是一個(gè)僅生產(chǎn)金屬殼的加工企業(yè)，其中公司在年報(bào)規(guī)化中明確說(shuō)明，在保持現(xiàn)有業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)的前提下 16年到18年，積極布局智能家居，可穿帶，（包括虛擬現(xiàn)實(shí)和增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）新型線性馬達(dá)，無(wú)人機(jī)，等行業(yè)布局，這也是資本市場(chǎng)比較預(yù)期的東西。  查看原圖 查看原圖 查看原圖 查看原圖 查看原圖 |
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