2、D點(diǎn)必須超過(guò)B點(diǎn)，這樣才能形成有效的AB=CD形態(tài)。

　　3、BC的回撤，一般為AB段的0.382、0.5、0.618、0.786，尤其是0.618、0.786，很為常見(jiàn)。

　　4、AB與CD的長(zhǎng)度、時(shí)間應(yīng)該對(duì)稱，但這只是理想狀態(tài)，只有大約40%的時(shí)候出現(xiàn)，還有60%的時(shí)候出現(xiàn)變異。

　　5、CD的變異是有征兆的，當(dāng)CD段的K線出現(xiàn)跳空缺口、大陰大陽(yáng)線、光頭光腳線時(shí)，CD會(huì)為AB的1.27，甚至1.618倍。如下圖：

　　暗箱形態(tài)

　　后來(lái)，我在實(shí)戰(zhàn)交易中，發(fā)現(xiàn)了該形態(tài)的一個(gè)變異，當(dāng)該形態(tài)走失敗后，再滿足一些別的條件，其依然能預(yù)測(cè)出拐點(diǎn)，我給該形態(tài)取了個(gè)名字——暗箱形態(tài)，因?yàn)樗臉幼酉褚粋€(gè)長(zhǎng)方形的箱子。

　　暗箱形態(tài)是閃電模式走失敗的特例，當(dāng)C點(diǎn)穿越了A點(diǎn)，如果各線段之間還是遵守斐波拉契比例，那么D點(diǎn)依然會(huì)是一個(gè)拐點(diǎn)。

　　1、如果C點(diǎn)穿越了A點(diǎn)，那么B點(diǎn)應(yīng)小于XA的224%斐波拉契比例，通常在113%—161.8%之間。

　　2、C點(diǎn)在AB的外部回撤的161.8%——224%之間，不得低于161.8%或者大于224%。

　　3、D點(diǎn)是BC內(nèi)部回撤50%的位置，如果不是這個(gè)數(shù)據(jù)，不予考慮。

　　蝴蝶形態(tài)

　　1992年，澳大利亞的交易者布萊斯·吉爾摩發(fā)現(xiàn)了蝴蝶形態(tài)。蝴蝶形態(tài)，其實(shí)是“Gartley222形態(tài)”失敗后的變異。

　　布萊斯畢生致力于艾略特、江恩等交易大師的作品，他是第一個(gè)將斐波拉契數(shù)字在內(nèi)的，所有神秘幾何數(shù)字用于計(jì)算機(jī)的人，他用軟件計(jì)算分析每一個(gè)波段和比率，并將市場(chǎng)形態(tài)按級(jí)別定為1-10級(jí)。

　　這種開(kāi)創(chuàng)性的探索研究，最終導(dǎo)致了蝴蝶形態(tài)的發(fā)現(xiàn)。

　　蝴蝶形態(tài)出現(xiàn)在1992年得一個(gè)交易日，他和朋友坐在一起觀看一個(gè)波浪10級(jí)形態(tài)的形成。它以很多不同的顏色出現(xiàn)，就像兩個(gè)五彩繽紛的直角三角形碰到一起，朋友說(shuō)它看起來(lái)像一只蝴蝶。

　　蝴蝶形態(tài)

　　布萊斯說(shuō)這個(gè)名字對(duì)這個(gè)形態(tài)來(lái)說(shuō)，簡(jiǎn)直是太合適不過(guò)了，這就是蝴蝶形態(tài)名字的由來(lái)。

　　布萊斯是一個(gè)完美主義者，他將該形態(tài)放在國(guó)債市場(chǎng)上，并在當(dāng)時(shí)得出結(jié)論，T-bounds的價(jià)格不會(huì)超過(guò)101，他在101的價(jià)位做空，并將止損設(shè)在101.02。他朋友說(shuō)這個(gè)止損過(guò)于貼近建倉(cāng)價(jià)位，布萊斯歇斯底里的喊道：“如果價(jià)格超過(guò)101.02，那么我閱讀、研究、信仰的一切東西都會(huì)是一個(gè)錯(cuò)誤！”

　　他接著說(shuō)，如果債券價(jià)格漲到101.03，那么他將會(huì)燒掉他所有的書籍和材料，從此以后不再投資。當(dāng)時(shí)，債券果然在101創(chuàng)出一個(gè)波段高點(diǎn)后，持續(xù)下跌了兩個(gè)月。

　　20多年過(guò)去了，在數(shù)以千計(jì)的蝴蝶形態(tài)成功飛起后，可以說(shuō)配上適當(dāng)?shù)闹箵p措施，它是盈利潛力最大的形態(tài)之一，勝算高達(dá)80%，超過(guò)了“Gartley222形態(tài)”。

　　如果Gartley222形態(tài)的D點(diǎn)穿越了X點(diǎn)，這個(gè)失敗的形態(tài)可能就轉(zhuǎn)化成了蝴蝶形態(tài)。蝴蝶形態(tài)是由兩個(gè)直角三角形在一個(gè)點(diǎn)上碰在一起形成的，正是由于這種形態(tài)構(gòu)造特別像一只蝴蝶才使得蝴蝶形態(tài)得以命名。

　　該形態(tài)的終點(diǎn)D可以采用大于1的斐波拉契比率來(lái)計(jì)算，這些外延比率包括：1.272、1.382、1.618、2.0、2.382、2.618。記住，超過(guò)2.618以后，這種形態(tài)就失效了。此外，它還有別的要求，如下：

　　1、在AD區(qū)間，應(yīng)還有個(gè)小級(jí)別的AB=CD形態(tài)，這是硬性要求。

　　2、B點(diǎn)不得超越X點(diǎn)，C點(diǎn)不得穿越A點(diǎn)，他們之間的比率如上圖所示；上圖包括了一些可能出現(xiàn)的比率，完美的蝴蝶形態(tài)比率，各線段之間只有一個(gè)。

　　3、CD為AB的1.618的外延比例，通常是波段最大的回撤比率，如果比例超過(guò)2.618，則失??；D點(diǎn)超過(guò)了1.618應(yīng)警惕，以免陷入麻煩。

　　蝴蝶形態(tài)不是給膽小鬼準(zhǔn)備的，它們經(jīng)常出現(xiàn)在最牛的牛市、最熊的熊市；滬指在2012年9月——12月，就是很標(biāo)準(zhǔn)的蝴蝶形態(tài)。

　　螃蟹形態(tài)與蝙蝠模式

　　2000年，斯科特卡尼發(fā)現(xiàn)了“螃蟹”模式，該形態(tài)實(shí)際上是一種特殊的蝴蝶形態(tài)，只是螃蟹腿比蝴蝶翅膀要長(zhǎng)很多。

　　螃蟹形態(tài)

　　在他看來(lái)，在所有的諧波形態(tài)中，螃蟹形態(tài)是最為精確的，因?yàn)樵撔螒B(tài)能夠測(cè)量出潛在的反轉(zhuǎn)區(qū)域水平位，而通常反轉(zhuǎn)目標(biāo)為XA的161.8%延伸位。

　　螃蟹形態(tài)和蝴蝶形態(tài)在形式上的區(qū)別是長(zhǎng)腿和翅膀的形狀，但是關(guān)鍵是在B點(diǎn)的回撤上，其要點(diǎn)如下：

　　1、B點(diǎn)回撤在XA的61.8%處，或者更淺的38.2%位置上，這是螃蟹的第一大特征。

　　2、XA的外部回撤為1.618%，這是鐵律；這就意味著BC的外部回撤會(huì)很大，可以達(dá)到224%、261.8%、314%或者361.8%。

　　3、C點(diǎn)為AB內(nèi)部回撤的38.2%或88.6%。

　　4、AB=CD形態(tài)的AB擴(kuò)展映射通常會(huì)在127%、161.8%，不過(guò)我也見(jiàn)過(guò)擴(kuò)展達(dá)到261.8%的情況。這一點(diǎn)不做硬性要求，有更好，沒(méi)有也行。

　　現(xiàn)實(shí)生活里，螃蟹有河蟹、海蟹之分；海蟹又有淺海和深海之別。同樣，螃蟹形態(tài)也分普通螃蟹、完美的螃蟹、深海螃蟹。

　　完美的螃蟹在于B點(diǎn)回撤到XA的61.8%位置，CD為BC的314%，AD為XA的161.8%，BC為AB的50%或61.8%.

　　完美的螃蟹

　　深海螃蟹在于B點(diǎn)回撤到XA的88.6%位置，CD為BC的224%或361.8%，BC為AB的38.2%或88.6%。

　　蝙蝠模式

　　2001年，天才斯科特卡尼發(fā)現(xiàn)了另一個(gè)價(jià)格模式被稱為“蝙蝠”。蝙蝠是指由移動(dòng)XA線的0.886回撤水平作為潛在的逆轉(zhuǎn)區(qū)。

　　蝙蝠模式其實(shí)是一種特殊的Gartley—222形態(tài)，蝙蝠形態(tài)相對(duì)于Gartley—222形態(tài)，有更深幅的回調(diào)，其回調(diào)幅度達(dá)到了XA外部回撤的88.6%；同時(shí)，B點(diǎn)的回調(diào)要小一些，只有XA內(nèi)部回撤的50%。

　　所以，蝙蝠形態(tài)中的AB=CD形態(tài)的長(zhǎng)度，顯得比Gartley222形態(tài)的要長(zhǎng)一些，這是兩個(gè)形態(tài)之間最大的差別。此外，蝙蝠形態(tài)也有自己獨(dú)特的要點(diǎn)，如下：

　　1、XA的88.6%的外部回撤是最重要的；B點(diǎn)是XA的內(nèi)部回撤，其幅度要小于61.8%，通常為50%，有時(shí)為38.2%。

　　2、BC的外部回撤至少要達(dá)到161.8%，C點(diǎn)為AB回撤的38.2%——88.6%，這跟以往的不同，以往是只有兩個(gè)點(diǎn)，現(xiàn)在是一個(gè)區(qū)間。

　　3、AB=CD形態(tài)通常是一種擴(kuò)展形態(tài)，CD的幅度要大于AB的幅度。

　　完美的蝙蝠形態(tài)，CD為BC的200%，CD是AB的127%；C點(diǎn)在AB的50%—61.8%之間；B點(diǎn)為XA的50%。

　　三推浪形態(tài)

　　三推浪形態(tài)與閃電形態(tài)一樣，是加特利《股市利潤(rùn)》里闡述的另一種模型，其在書中介紹“五浪三角形擴(kuò)展形態(tài)”時(shí)，對(duì)這種形態(tài)進(jìn)行了深入的描述，但那只是雛形。

　　在20世紀(jì)30年代，交易界有位很有名氣的作家——威爾斯·懷爾德，他把加特利的“五浪三角形擴(kuò)展形態(tài)”改變成一個(gè)名叫“反轉(zhuǎn)波浪”的交易系統(tǒng)，售價(jià)2500美元，比《股市利潤(rùn)》還要貴1000美元。

　　三推浪形態(tài)

　　直到20世紀(jì)50年代，加利福利亞一位名叫威廉·鄧尼根的投資者，寫了兩個(gè)小冊(cè)子，確切的把這種形態(tài)稱為“三推浪”；他是第一個(gè)將這種形態(tài)正式命名的人。這個(gè)形態(tài)并不像別的形態(tài)那樣出現(xiàn)在各種時(shí)間結(jié)構(gòu)中，但他卻是最好用、最簡(jiǎn)易、流傳最廣的一個(gè)形態(tài)。

　　三推浪表現(xiàn)出的是一種力量衰竭，所以是一種轉(zhuǎn)向的形態(tài)。

　　該形態(tài)特別好識(shí)別，是一個(gè)趨勢(shì)+回撤+(AB=CD)的復(fù)合形態(tài)，并且每次推動(dòng)和回撤的比例都相當(dāng)。當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)兩次推動(dòng)形態(tài)后，就可以計(jì)算出第三次推動(dòng)的價(jià)格目標(biāo)位置。

　　三推浪分別被標(biāo)示為1、2、3，每一推浪都要比前一推浪稍高或稍低一些，推浪1的高點(diǎn)(或低點(diǎn))到推浪2的高點(diǎn)(或低點(diǎn))的距離，應(yīng)該符合向外延伸1.272或1.618，推浪2與推浪3的關(guān)系是一樣的。

　　在三推浪中，當(dāng)出現(xiàn)高于1.618的回撤比率時(shí)，這種形態(tài)往往會(huì)失??；如果在形態(tài)形成的過(guò)程中，在原趨勢(shì)上出現(xiàn)較大的跳空缺口，尤其是在第3推浪的極點(diǎn)即將出現(xiàn)的時(shí)候出現(xiàn)缺口，這種形態(tài)很可能會(huì)失敗。

　　這個(gè)計(jì)算模型廊括了最原始的加特利模型，以及后來(lái)演變出來(lái)的九種形態(tài)，這些形態(tài)統(tǒng)稱為和諧形態(tài)。只要輸入五個(gè)數(shù)字，如果這五個(gè)數(shù)字符合某一形態(tài)，則該形態(tài)的格子會(huì)變紅。這個(gè)模型的數(shù)據(jù)采取了模糊化處理，允許計(jì)算存在誤差。

　　結(jié)語(yǔ)

　　技術(shù)分析作為投資分析的一個(gè)門派，已經(jīng)發(fā)展到瞠目結(jié)舌的地步，而國(guó)內(nèi)投資者的認(rèn)知，還停留在古典技術(shù)分析形態(tài)階段(頭肩形態(tài)、W底、M頭、杯柄等)。

　　古典技術(shù)分析已經(jīng)陷入了模棱兩可的境地，成為股評(píng)家馬后炮的口頭禪，實(shí)戰(zhàn)價(jià)值已喪失殆盡。本文介紹的現(xiàn)代技術(shù)分析形態(tài)，是前人站在巨人肩上總結(jié)而成，且還在不停的優(yōu)化中，極具實(shí)戰(zhàn)價(jià)值。

　　這些形態(tài)在保持高勝算的同時(shí)，并不意味著可以百發(fā)百中，使用時(shí)必須建立一套交易策略方能致勝。世間沒(méi)有完美的交易方法，但有完美的交易策略；正如商場(chǎng)上沒(méi)有完美的個(gè)人，但有完美的團(tuán)隊(duì)。一個(gè)完美的交易策略必須有建倉(cāng)、加倉(cāng)、減倉(cāng)、止損、止盈這五個(gè)要素。

　　最后，交易需要信仰。當(dāng)然信仰的不是宗教，而是交易策略。共產(chǎn)黨人當(dāng)年正是因?yàn)橛行叛?，所以面?duì)皮鞭、老虎凳依然能矢志不渝。股市腥風(fēng)血雨K線張牙舞爪，當(dāng)你對(duì)自己的交易策略系統(tǒng)很自信時(shí)，就不會(huì)被甩出局、不會(huì)妄動(dòng)；因?yàn)樾拍顖?jiān)定，才會(huì)恪守紀(jì)律。