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巴菲特股票投資的10大成功秘訣： 1。心中無(wú)股：很多人是天天看股價(jià)，天天想股價(jià)，天天做差價(jià)，而我發(fā)現(xiàn)，巴菲特的做法則完全不同：不看股票看公司，不想價(jià)格想價(jià)值，不做投機(jī)做投資。與很多人眼里只有股價(jià)行情相比，巴菲特做的不是股票，而是像投資入股合伙做生意一樣，是真正的投資：“你買(mǎi)的不是股票，而是公司?！?br> 2。安全第一：很多人是要錢(qián)不要命，為了賺錢(qián)寧愿進(jìn)行巨大投資，巴菲特卻強(qiáng)調(diào)安全第一，賺錢(qián)第二，在賠錢(qián)可能很小、贏利可能性很大時(shí)才會(huì)出手。巴菲特說(shuō)：“安全邊際是投資成功的基石?！倍踩呺H往往出現(xiàn)在股市大跌、優(yōu)秀的公司股價(jià)大跌之時(shí)。一般人喜歡追漲殺跌，巴菲特正好相反，人棄我取，人取我予。 3。選股如選妻：很多人選股十分輕率，頻繁換股，巴菲特諷刺為股市“一夜情”，他本人卻是選股如選妻：“我們尋找投資對(duì)象的態(tài)度和尋找終身伴侶的態(tài)度完全相同。”我將其總結(jié)為三點(diǎn)：慎重的態(tài)度，嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，極少的數(shù)量。 4。知己知彼：知己知彼，才能百戰(zhàn)百勝。巴菲特投資選股極少虧損，一個(gè)重要原因是他只選那些自己非常熟悉、非常了解、非常有把握的優(yōu)秀公司股票。他一再?gòu)?qiáng)調(diào)投資的第一原則是能力圈原則：“能力圈的大小并不重要，清楚自己的能力圈邊界才是至關(guān)重要的?！蔽覍⑵涓爬槿筮x股戒律：不能不選，不熟不選，不懂不選。 5。一流業(yè)務(wù)：巴菲特說(shuō)：“我們堅(jiān)持尋找一流業(yè)務(wù)的公司?！倍胀ㄍ顿Y者判斷公司業(yè)務(wù)是否一流的最簡(jiǎn)單有效的辦法是抓住最核心的關(guān)鍵點(diǎn)：品牌。一流業(yè)務(wù)的核心體現(xiàn)是一流的品牌，而一流的品牌必須具備三個(gè)要素：名牌、老牌、大牌。 6一流管理：巴菲特尋找的公司不僅要有一流業(yè)務(wù)，還要有一流管理。他告誡我們：“在收購(gòu)公司和買(mǎi)入股票時(shí)，我們想要購(gòu)買(mǎi)的目標(biāo)公司不僅要業(yè)務(wù)優(yōu)秀，而且還要有非凡出眾、聰明能干、受人敬愛(ài)的管理者?！卑头铺睾芏鄷r(shí)候是喜歡那個(gè)公司的管理者才購(gòu)買(mǎi)該公司的股票的。我將巴菲特對(duì)管理者的要求歸納為德才兼?zhèn)?，尤其是道德方面要求很高，要誠(chéng)實(shí)、真誠(chéng)、忠誠(chéng)，其實(shí)也就是我們常說(shuō)的“三老”：說(shuō)老實(shí)話(huà)，辦老實(shí)事，做老實(shí)人。 7。一流業(yè)績(jī)：巴菲特說(shuō)：“我只喜歡那些事實(shí)證明具有持續(xù)贏利能力的企業(yè)?！蓖苿?dòng)股價(jià)長(zhǎng)期持續(xù)上漲的，最終只有一種力量：贏利持續(xù)增長(zhǎng)。我研究發(fā)現(xiàn)，業(yè)績(jī)推動(dòng)股價(jià)上漲的過(guò)程和運(yùn)載火箭推動(dòng)衛(wèi)星上天的過(guò)程是非常相似的。一家上市公司的股價(jià)就像衛(wèi)星，推動(dòng)它的贏利就像運(yùn)載火箭，而且也可以分為三級(jí)，第一級(jí)是毛利，第二級(jí)是凈利，第三級(jí)是未分配利潤(rùn)。巴菲特要求的一流業(yè)績(jī)要符合三個(gè)標(biāo)準(zhǔn)：高毛利率高凈資產(chǎn)收益率，高未分配利潤(rùn)股價(jià)轉(zhuǎn)化率。 8。價(jià)值評(píng)估：巴菲特有句名言：“你付出的是價(jià)格，而你得到的是價(jià)值?！眱r(jià)值投資的關(guān)鍵就是你得到的價(jià)值是否遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于你付出的價(jià)格。而價(jià)值投資最大的困難是，價(jià)格很清楚，但價(jià)值卻很不清楚，只能自己進(jìn)行大概的評(píng)估。主要的價(jià)值評(píng)估方法一般基于三個(gè)方面：資產(chǎn)價(jià)值、贏利能力、現(xiàn)金流量。巴菲特認(rèn)為，根據(jù)自由現(xiàn)金流量進(jìn)行價(jià)值評(píng)估才是最正確的方法。 9。集中投資：非常流行的投資方法是分散投資，不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，而是要買(mǎi)很多股票，每只股票都只買(mǎi)一點(diǎn)兒，這樣看上去似乎更穩(wěn)健，賺錢(qián)會(huì)更多。而巴菲特卻反對(duì)分散投資，主張集中投資：“不要把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里，這種做法是錯(cuò)誤的，投資應(yīng)該像馬克·吐溫建議的那樣，把所有雞蛋放在同一個(gè)籃子里，然后小心地看好這個(gè)籃子?！薄拔覀兊耐顿Y僅集中在少數(shù)幾家杰出的公司身上，我們是集中投資者?！蔽艺J(rèn)為巴菲特的集中投資原則類(lèi)似于集中兵力的軍事原則，通俗地說(shuō)就是大賭大贏，但這需要三個(gè)條件：大贏需要大智，大賭需要大勇，大成需要大忍。 10。長(zhǎng)期投資：巴菲特開(kāi)玩笑說(shuō)自己用屁股賺的錢(qián)比用腦袋賺的更多，其實(shí)就是因?yàn)樗葎e人都更能拿得?。骸拔易钕矚g持有一只股票的時(shí)間是：永遠(yuǎn)?！遍L(zhǎng)期持有，說(shuō)起來(lái)容易，做起來(lái)很難。我總結(jié)巴菲特之所以能夠長(zhǎng)期持有一只股票幾年甚至幾十年的秘訣是三心：決心，死了都不賣(mài)；信心，不賣(mài)更賺錢(qián)；恒心，漲跌都不賣(mài)。但需要說(shuō)明的是，巴菲特長(zhǎng)期持有且一直不賣(mài)的只是極少數(shù)股票，很多股票巴菲特也會(huì)在持有幾年后及時(shí)賣(mài)出。 |
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來(lái)自： 老周老師 > 《經(jīng)濟(jì)》
