無法接入央行的征信系統(tǒng)是以P2P為代表的中國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)抱怨最多的一件事情。為了控制風(fēng)險，P2P平臺必須自行承擔(dān)信審工作，而線下信審的高成本在一定程度上直接抵消了互聯(lián)網(wǎng)高效、低成本運作的天然優(yōu)勢。

“小貸公司開始有機(jī)會接觸央行征信系統(tǒng)，那么P2P行業(yè)內(nèi)規(guī)范的公司有可能在很快的時間內(nèi)也被允許介入央行征信嗎？”在2014上海新金融年會暨互聯(lián)網(wǎng)金融外灘峰會上，P2P代表企業(yè)點融網(wǎng)CEO郭宇航直接發(fā)問中國人民銀行征信中心副主任王曉蕾。

“如果有監(jiān)管部門能夠認(rèn)定P2P確實是征信機(jī)構(gòu)、放貸機(jī)構(gòu)，或是從事放貸業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)，那么把這些機(jī)構(gòu)接入征信系統(tǒng)是征信中心的法律責(zé)任?！蓖鯐岳俦硎?，征信條例明確規(guī)定，所有放貸機(jī)構(gòu)，而不是放貸金融機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該接入征信系統(tǒng)。

P2P是放貸機(jī)構(gòu)么？如果按照銀監(jiān)會一直以來的明文規(guī)定，P2P平臺應(yīng)該堅持平臺的中介性質(zhì)，那么P2P便不能介入征信系統(tǒng)。

王曉蕾對此表示質(zhì)疑，她認(rèn)為P2P不是一個簡簡單單的中介，因為平臺涉及到信貸交易的貸款調(diào)查、風(fēng)險險評、貸后管理等工作，已經(jīng)是放貸機(jī)構(gòu)。

“P2P平臺必須以某種形式來參與到這個信用風(fēng)險分擔(dān)當(dāng)中。否則的話，靠公開度、信用度等軟約束來確保平臺盡職盡責(zé)做好信貸當(dāng)中最核心的風(fēng)險管理，我個人認(rèn)為這個機(jī)制是不夠的。對于平臺的投資人和存款人來說，平臺的投資人只是比存款人多了一個對風(fēng)險偏好的選擇?！蓖鯐岳俳忉屨f。

不過，即使P2P未來接入央行的征信系統(tǒng)，并不能滿足對所有借款人的信審需求。

據(jù)公開數(shù)據(jù)，中國人民銀行的征信系統(tǒng)中記錄有8億人的信用檔案，然而只有不到3億人和銀行或其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)生過信貸關(guān)系。以中國14億人口來計算，中國征信數(shù)據(jù)僅覆蓋人口約20%。而在美國，這一比例高達(dá)60%，大部分具備經(jīng)濟(jì)行為能力的人都具備有效的信用數(shù)據(jù)。

在P2P網(wǎng)貸平臺上，借款的個人或小微企業(yè)主很大一部分屬于被傳統(tǒng)金融服務(wù)忽視的人群，其征信數(shù)據(jù)往往不完善，甚至空白。

“挑戰(zhàn)的另一方面是機(jī)會?！蓖鯐岳僬f，“如何P2P能在這幾億人中找到自己的細(xì)分市場，找到管理這部分細(xì)分市場信用風(fēng)險的獨特技術(shù)，包括一些數(shù)據(jù)來源，將是形成中長期競爭力的一個核心?！?/p>

目前依托互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)可以在一定程度上幫助獲取個人的信用信息，但在王曉蕾看來，這還不能充分證明借款人的還款意愿和還款能力，走街竄巷的傳統(tǒng)審查方式仍必不可少。

“無論是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，還是P2P，做貸前調(diào)查和風(fēng)險管理時，不應(yīng)該明確區(qū)分所謂的線上線下，應(yīng)該是在現(xiàn)有的條件下，八仙過海各顯其能。能從哪兒得到有益的信息，就從哪兒獲得?！蓖鯐岳僬f。

接入央行征信系統(tǒng)對P2P來說仍遙遙無期，但基于P2P機(jī)構(gòu)之間的征信信息共享已經(jīng)開始實現(xiàn)。日前征信中心收購了從事征信數(shù)據(jù)庫建設(shè)的上海資信公司，用以搭建互聯(lián)網(wǎng)金融的征信平臺，目前已經(jīng)有兩百多家機(jī)構(gòu)接入，在技術(shù)上實現(xiàn)與征信系統(tǒng)的完全吻合。

注：文中所涉及陳述僅代表王曉蕾個人觀點，非中國人民銀行征信中心意見。

以下為演講實錄（有編輯刪減）：

我有幾點想跟大家交流一下：

第一，對互聯(lián)網(wǎng)金融的理解。就是以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融，以互聯(lián)網(wǎng)為媒介，借貸雙方的信貸交易。對于P2P來說， 我個人認(rèn)為它是一個放貸機(jī)構(gòu)，而不簡簡單單是一個中介，因為涉及到一個信貸交易的貸款調(diào)查，風(fēng)險評估，貸后管理等等全部是由這個平臺來的。

和銀行不同的是資金來源不同，風(fēng)險的承擔(dān)者不同。P2P平臺必須以某種形式來參與到這個信用風(fēng)險分擔(dān)當(dāng)中。否則的話，你 靠公開度、信用度等一些軟約束來確保平臺盡職盡責(zé)做好信貸當(dāng)中最核心的風(fēng)險管理，我個人認(rèn)為這個機(jī)制是不夠的。對于平臺的投資人和存款人來說，平臺的投資 人只是比存款人多了一個對風(fēng)險偏好的選擇。

第二，說到征信，特別抱歉的是這里我要理清一些最基本的概念。征信這個詞現(xiàn)在很熱，我個人的理解，征信至少應(yīng)該分成兩大部分：廣義征信、狹義征信。

對于廣義征信來說，泛指所有的放貸機(jī)構(gòu)貸前調(diào)查的行為，我認(rèn)為這對于P2P來說也應(yīng)該是P2P平臺的核心競爭力，這個問題對中國來說非常突出。 拿征信系統(tǒng)來說，目前有8億人，但是在這8億人里面真正和銀行有信貸關(guān)系的只有3億人，換句話說，5億人跟銀行從來沒有信貸交易關(guān)系，這5億多人對金融部 門來說是陌生人，這一點正好對于所有的放貸機(jī)構(gòu)，包括P2P在內(nèi)，一方面是挑戰(zhàn)，另一方面是一個機(jī)會。從中長期來說，P2P如何在這5億人當(dāng)中找到它的細(xì) 分市場，找到管理這部分細(xì)分市場信用風(fēng)險的獨特技術(shù)，包括一些數(shù)據(jù)來源，我認(rèn)為這是它中長期P2P競爭力的一個核心。