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2006-07-08 23:44:14 來自: 潛居抱道 金融煉金術(shù)的評(píng)論  5 豆瓣上竟然還沒有"金融煉金術(shù)"的書評(píng),實(shí)在是令我有些詫異,難道就沒有一位讀者有沖動(dòng)為這本堪稱偉大的著作寫點(diǎn)什么！但從另一角度說,我又有些高興,因?yàn)槲覍?shí)在是不愿意看到對(duì)這本我所鐘愛的著作隨意甚至是完全錯(cuò)誤的評(píng)價(jià)。
本書所呈現(xiàn)給合格的讀者的感覺，就象索羅斯的金融投機(jī)/投資事例一樣——戰(zhàn)略構(gòu)思宏大，具體分析和操作刀刀見血。書中所展現(xiàn)的思想的密度和鋒利性，超過我所閱讀過任何其他金融著作。我無法吹噓自己已經(jīng)完全讀懂了這本書，這里的評(píng)論也只能從某些局部對(duì)其進(jìn)行簡(jiǎn)要評(píng)述，而且正如索羅斯在所言，該書內(nèi)容的豐富性“幾乎已經(jīng)囊括了我的平生所學(xué)”，因此，我相信沒有任何評(píng)論能代替讀者對(duì)原文的仔細(xì)閱讀。 有必要首先要說明一下什么是“煉金術(shù)”，索羅斯根據(jù)自己的金融實(shí)踐，賦予了這一名詞深刻的思辯色彩，就象他給自己的基金起名“量子基金”一樣。 關(guān)于“煉金術(shù)”，我所能夠理解的含義至少有兩層：第一，煉金術(shù)絕對(duì)不是告訴大家書中有什么點(diǎn)石成金的秘訣，如果這樣來理解索羅斯，就把他誤解成一個(gè)淺薄的自我吹噓的反動(dòng)會(huì)道門妖道——無論在東方還是西方，煉金術(shù)從目的論的角度從來都沒有實(shí)現(xiàn)過。如果你抱著這樣的念頭閱讀本書，那我勸你也不要浪費(fèi)時(shí)間。“煉金術(shù)”在這里，首先表達(dá)了索羅斯對(duì)其反射理論的第一層自我反思結(jié)論：即使其金融投機(jī)實(shí)踐從結(jié)果看十分成功，也不能狂妄地認(rèn)為反射理論對(duì)金融市場(chǎng)的洞悉和解釋已經(jīng)達(dá)到了如“科學(xué)”一般的客觀性和準(zhǔn)確性（當(dāng)然，按照索羅斯寫作本書時(shí)的觀點(diǎn)，也認(rèn)為這種科學(xué)性在金融市場(chǎng)中在任何時(shí)候都不可能達(dá)到）。這一認(rèn)識(shí)對(duì)索羅斯金融投機(jī)實(shí)踐的重要意義在于，從認(rèn)識(shí)論的高度深刻意識(shí)到自己的投機(jī)判斷和決策仍可能出錯(cuò)，因而保持了對(duì)變換莫測(cè)的金融市場(chǎng)的高度敬畏心理和風(fēng)險(xiǎn)控制意識(shí)，在具體操作上進(jìn)而保持了高度彈性。相信任何一個(gè)經(jīng)歷了完整市場(chǎng)周期的的金融市場(chǎng)參與者，都能體會(huì)到這種彈性（包括止損和在更高價(jià)格上重新買入已經(jīng)賣出的頭寸）的重要性以及在實(shí)踐中保持這種彈性的困難。 煉金術(shù)的第二層含義涉及東西方不同語(yǔ)境中對(duì)該詞的不同理解，煉金術(shù)在英文中是“ALCHEMY”，請(qǐng)注意它和化學(xué)“CHEMISTRY”的關(guān)聯(lián)性，事實(shí)上，西方的化學(xué)確實(shí)是從煉金術(shù)逐步演化而來，煉金術(shù)在西方語(yǔ)境中隱約包含了實(shí)驗(yàn)主義這一科學(xué)精神；而在東方語(yǔ)境中，煉金術(shù)則完全沒有這樣的語(yǔ)義學(xué)聯(lián)系和歷史淵源（請(qǐng)注意術(shù)和學(xué)的區(qū)別），信之者對(duì)此完全是從神秘主義的角度出發(fā)非邏輯的相信有“點(diǎn)石成金”的神話，非之者將認(rèn)為其和嶗山道士的穿墻術(shù)一樣都是一派胡言。索羅斯將其反射理論運(yùn)用到金融市場(chǎng)時(shí)起名煉金術(shù)，揭示了其深藏內(nèi)心的驕傲和野心——煉金術(shù)蘊(yùn)涵了對(duì)金融市場(chǎng)正確理解的萌芽，而且通過煉金術(shù)在金融市場(chǎng)上的實(shí)驗(yàn)，由此發(fā)展完善的反射理論可以用于研究一般的歷史進(jìn)程，就象化學(xué)對(duì)物質(zhì)世界的研究理解一樣。請(qǐng)讀者好好體會(huì)一下其中的胸襟氣魄，從這個(gè)意義上講，索羅斯的視野已遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越了單純的金融市場(chǎng)，理解并推動(dòng)歷史進(jìn)程才是其內(nèi)心抱負(fù)。明白了這一點(diǎn)，也就可以理解索羅斯對(duì)政治領(lǐng)域特別是東歐及前蘇聯(lián)變革的積極參與，雖然結(jié)果也許遠(yuǎn)未達(dá)到其內(nèi)心期望的目標(biāo)，就象他在哲學(xué)上的追求一樣。煉金術(shù)的這一層意義，對(duì)于索羅斯的金融投機(jī)實(shí)踐同樣具有重要意義，索羅斯因此而獲得對(duì)其投機(jī)判斷和決策的信心，非如此則很難想象其投入數(shù)十億美圓攻擊歐洲匯率機(jī)制時(shí)仍能在決戰(zhàn)當(dāng)晚安然入睡，而在獲悉盈利十億美圓時(shí)仍能保持平靜。 上面這兩層含義主要是從純粹思想的角度切入進(jìn)行說明。當(dāng)然，思想的天使落地后，其實(shí)踐意義也很明顯：天才的交易員就是要把對(duì)市場(chǎng)近乎謙卑的敬畏和對(duì)自身判斷近乎狂妄的自信完美地結(jié)合在一起，在這兩種矛盾沖突的心理之間求得平衡，才能使交易員獲得飛向投機(jī)天堂的兩只翅膀，但這又談何容易。 “金融煉金術(shù)”中有必要強(qiáng)調(diào)的第二點(diǎn)是，索羅斯通過反射理論，從哲學(xué)的高度區(qū)分了所謂的“歷史性事件”和“日常事件”，理解這一點(diǎn)需要一些哲學(xué)史背景特別是對(duì)二十世紀(jì)初期邏輯實(shí)證主義興衰過程的了解。全面闡述上述觀點(diǎn)需要相當(dāng)篇幅，在此就不再贅述，請(qǐng)讀者在閱讀過程中自行注意索羅斯對(duì)這一問題的哲學(xué)分析。對(duì)于這一成就，索羅斯自己認(rèn)為是“了不起的洞見”（見全球資本主義危機(jī)一書），但可惜的是，索羅斯也承認(rèn)其無法在更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)恼軐W(xué)分析框架下清晰地表達(dá)這一觀點(diǎn)，這是索羅斯的宿命和局限，最終他也無法擺脫作為“一個(gè)失敗哲學(xué)家”的命運(yùn)，正因?yàn)槿绱耍澜缟喜哦嗔恕敖鹑跓捊鹦g(shù)”這本讓人無法忘懷的著作。 對(duì)于“歷史事件”和“日常事件”的區(qū)分，使得索羅斯有能力在一個(gè)重大事件剛剛開始時(shí)就能深刻領(lǐng)會(huì)其重要性和未來影響。我認(rèn)為這一點(diǎn)在索羅斯的投資理論中絕對(duì)占據(jù)了核心位置，也是他區(qū)分于其他杰出投機(jī)家的重要標(biāo)志，對(duì)此無論怎樣強(qiáng)調(diào)都不過分。有興趣的讀者可以在這一分析框架下仔細(xì)琢磨索羅斯攻擊歐洲匯率機(jī)制的經(jīng)典之作——索羅斯在柏林墻倒塌時(shí)就已經(jīng)意識(shí)到歐洲匯率機(jī)制將趨于不穩(wěn)定，為此他準(zhǔn)備并等待了將近三年，最后對(duì)英鎊的攻擊固然是實(shí)際投機(jī)操作的高潮，但在其戰(zhàn)略構(gòu)想中其實(shí)并不重要，沒有英鎊還會(huì)有另一個(gè)替罪羊。 最后需要說明的是，閱讀本書不宜抱有太過功利的想法，不然你很容易失望或者被誤導(dǎo)。索羅斯自己在本書導(dǎo)論最后，也強(qiáng)調(diào)“本書并非股市致富實(shí)用指南”，其討論目的指向?qū)σ话阈詺v史過程的理解。我相信書中的金融操作細(xì)節(jié)僅僅是索羅斯實(shí)際工作中的冰山一角，如果你認(rèn)為本書是一本武林秘籍，就象根據(jù)一個(gè)無法驗(yàn)證的神話，拿著殘缺的地圖尋找寶藏，很可能已經(jīng)離賠錢不遠(yuǎn)了。閱讀本書需要的是對(duì)思想本身的興趣，從中自然可以得到思考的樂趣和閱讀的快感。中國(guó)的先輩已經(jīng)說過：“取法乎上，僅得其中。”，交易的境界永遠(yuǎn)要超越純粹金錢的領(lǐng)域，財(cái)務(wù)回報(bào)往往只是正確做事的合理結(jié)果甚至是副產(chǎn)品——雖然我從自己的金融操作中領(lǐng)會(huì)到實(shí)踐這一觀念有多么困難，我想，這也正是索羅斯遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越我等平庸之輩的偉大所在。 —謹(jǐn)以此文獻(xiàn)給我仍然無法忘懷的她。 2007-01-02 20:23:53 陳懿
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