| 論期貨修養(yǎng)之——思想交易 期貨市場(chǎng)永遠(yuǎn)有兩派人，基本面派和技術(shù)派，當(dāng)然，在這個(gè)創(chuàng)新的時(shí)代又出現(xiàn)了新的非主流派別……我接觸過(guò)一些優(yōu)秀的產(chǎn)業(yè)基金的管理人，他們的操作方法恐怕我一輩子也學(xué)不會(huì)，他們有現(xiàn)貨經(jīng)驗(yàn)，懂渠道，對(duì)操作的商品上中下游產(chǎn)業(yè)鏈的每一個(gè)環(huán)節(jié)了解的如數(shù)家珍。但是，基本面分析的實(shí)質(zhì)是通過(guò)供需關(guān)系、利率、資產(chǎn)負(fù)債表、天氣等等無(wú)數(shù)的其它因素來(lái)預(yù)測(cè)價(jià)格應(yīng)該到哪里，但這個(gè)模型依然存在著很大的問(wèn)題：它從來(lái)沒(méi)有把交易者當(dāng)成一個(gè)變數(shù)考慮進(jìn)去。交易量是交易者創(chuàng)造的，不是供需關(guān)系創(chuàng)造的，大眾通過(guò)推動(dòng)價(jià)格來(lái)表達(dá)他們的信念和期望，尤其是一些短線交易者，他們對(duì)基本面的供需是沒(méi)有任何概念的，雖然供需是影響價(jià)格的主要因素，但交易者的信念和情緒以及手里的資金可以短期內(nèi)劇烈地推動(dòng)價(jià)格產(chǎn)生波動(dòng)?；诨久娣治龅膹?fù)雜性和存在的漏洞，很多新手交易者最簡(jiǎn)單最直接最有效的操作方法就是技術(shù)分析。之前我也一直把自己稱之為技術(shù)分析交易者，但后來(lái)我發(fā)現(xiàn)技術(shù)分析也同樣存在很大的缺陷。作為預(yù)測(cè)未來(lái)價(jià)格波動(dòng)的一種方法，技術(shù)分析比基本面分析要純粹的多，但是，市場(chǎng)大部分時(shí)間表現(xiàn)出來(lái)的隨機(jī)性又讓技術(shù)派往往無(wú)所適從，技術(shù)指標(biāo)滯后市場(chǎng)帶來(lái)的錯(cuò)失機(jī)會(huì)以及指標(biāo)間的互相沖突同樣令人頭痛不已。 在期貨市場(chǎng)技術(shù)分析的這條路上走的越遠(yuǎn)，交易者的腦子會(huì)越糊涂，大部分最終脫離了技術(shù)分析的交易者都是幡然領(lǐng)悟到技術(shù)在整個(gè)交易成敗的過(guò)程中所占的比例其實(shí)非常之小，對(duì)于某些做大趨勢(shì)的交易者來(lái)講，甚至技術(shù)的成分可以忽略不計(jì)。真正成功的交易者其實(shí)最終都變成了思想派，這里所指的成功并非是一戰(zhàn)成名似的成功，而是擁有了無(wú)論市場(chǎng)如何變化都能持續(xù)穩(wěn)定地在市場(chǎng)中獲得利潤(rùn)的交易者，這一派別的交易者用思想派來(lái)稱呼他們應(yīng)該更加貼切。 有試驗(yàn)表明：一個(gè)交易者不做交易只做分析的話，結(jié)果比自己親自做交易要好的多。這足以說(shuō)明分析市場(chǎng)的能力相對(duì)來(lái)講是比較容易掌握的，也就是說(shuō)要學(xué)習(xí)分析市場(chǎng)的技術(shù)并不是很困難，然而，有能力分析市場(chǎng)和把這個(gè)知識(shí)轉(zhuǎn)化成持續(xù)一致的利潤(rùn)或穩(wěn)定增長(zhǎng)的資金曲線之間卻有著巨大的差距。大部分交易者來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)都是為了實(shí)現(xiàn)持續(xù)一致的盈利，但他們卻總是偶爾賺一點(diǎn)錢，偶爾又虧一大筆錢，來(lái)來(lái)回回，折磨不斷，最后變得極度憤怒，索性放手一搏。 假設(shè)我們從國(guó)內(nèi)隨便哪家期貨公司里隨便拿一個(gè)賬戶來(lái)計(jì)算，如果只尋找賺錢的交易筆數(shù)，我們一定能看到有不少賺錢的交易。這也說(shuō)明了，在期貨市場(chǎng)要做到經(jīng)常賺點(diǎn)錢并不是什么特別困難的事情，困難只在于持續(xù)一致地賺錢。如果期貨市場(chǎng)是一個(gè)完全靠技術(shù)才能獲利的市場(chǎng)，沒(méi)有技術(shù)就一次都不可能成功，試想還會(huì)有人前赴后繼地來(lái)這里找死嗎？這就好比外科醫(yī)生這個(gè)職業(yè)，靠運(yùn)氣是永遠(yuǎn)不可能完成一臺(tái)手術(shù)的，于是乎，地球上沒(méi)有一個(gè)人不知道要想成為一名外科醫(yī)生必須要通過(guò)學(xué)習(xí)掌握技術(shù)，沒(méi)學(xué)習(xí)過(guò)的人絕不會(huì)傻乎乎地給人開(kāi)刀。但期貨卻不一樣，沒(méi)有技術(shù)一樣可以獲得成功，這里所指的成功是單次的獲利。由此可以證明：這個(gè)市場(chǎng)真正能被稱之為成功的人一定是能持續(xù)一致性地獲利的人。我曾經(jīng)看過(guò)一本書，作者把這一類人和其它人的區(qū)別比喻為地球和月亮的差別，地球和月亮都屬于太陽(yáng)系，所以他們是有共同點(diǎn)的，他們都是交易者；但是白天和黑夜的本性和特點(diǎn)卻截然不同，也就是持續(xù)一致賺錢的人和其它交易者之間有著本質(zhì)的區(qū)別。 以前我很喜歡研究交易——自己的交易、別人的交易，但現(xiàn)在我更愿意研究做交易的人。大部分人會(huì)因?yàn)閱未蔚慕灰撰@利而興奮不已，感覺(jué)最終的成功似乎觸手可及，但盈利轉(zhuǎn)眼就消失了，于是，沮喪和痛苦重新襲來(lái)，在他們迷茫甚至絕望的時(shí)候，偶爾一次的獲利輕而易舉地又實(shí)現(xiàn)了，他們又一次感受到了成功的喜悅，堅(jiān)定了自己能夠成功的信心……這種循環(huán)往復(fù)像大海的潮汐一樣不斷地在交易者身上重復(fù)出現(xiàn)，但由于獲利總是比虧損少，雖然信念不滅，但資金卻逐漸減少。這個(gè)市場(chǎng)上充斥著絕大多數(shù)這樣的交易者，他們最終是無(wú)法從這個(gè)市場(chǎng)拿走一毛錢利潤(rùn)的，但失敗卻不能阻止他們尋找成功的決心，就是因?yàn)槟桥紶柕墨@利在支撐著他們。事實(shí)上，殘酷的現(xiàn)實(shí)真相是：那些偶爾獲利的單次交易并不是靠某種技能而得到的，實(shí)在是靠了上帝的幫忙。任何一種賺錢的賭博如果需要靠運(yùn)氣幫忙的話，那么正確的做法就是賺了錢趕緊的離開(kāi)。這是絕大多數(shù)交易者都難以想通的問(wèn)題。 期貨市場(chǎng)本質(zhì)上和賭博沒(méi)有太大區(qū)別，什么人都可以獲得偶爾的成功，但要長(zhǎng)期持續(xù)地獲得利潤(rùn)，要靠一些除運(yùn)氣以外的東西，這東西并不完全是技術(shù)，大部分人認(rèn)為應(yīng)該是系統(tǒng)，我認(rèn)為系統(tǒng)是建立在思想和理念之上的，一個(gè)交易者對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)以及交易的理解會(huì)自然地形成一種看法，這種看法最終會(huì)形成一個(gè)根深蒂固的理念，而交易者用以交易的系統(tǒng)就是建立在這個(gè)理念之上。一個(gè)人能堅(jiān)持的東西一定是自己認(rèn)可的東西，如果交易者使用的系統(tǒng)是自己無(wú)法理解的或者和自己的理念是背道而馳的，那他堅(jiān)持這個(gè)系統(tǒng)的可能性基本為零。我們一直強(qiáng)調(diào)做交易要有執(zhí)行力，執(zhí)行力就是建立在認(rèn)同和肯定基礎(chǔ)上的?，F(xiàn)實(shí)中也是一樣，老板要你做的事情和你的價(jià)值觀、人生觀有很大的沖突，你還能堅(jiān)持執(zhí)行嗎？ 交易這個(gè)環(huán)境其實(shí)是無(wú)限自由的環(huán)境，無(wú)限的可能和無(wú)限的自由在一起就會(huì)給交易者帶來(lái)獨(dú)特和特殊的心理挑戰(zhàn)。在這個(gè)市場(chǎng)上，只有少數(shù)人能應(yīng)付這種心理挑戰(zhàn)。自由是多么美好的一件事，每個(gè)人都希望能自由，渴望自由，但在期貨市場(chǎng)，自由是我們賬戶最大的殺手。隨便一個(gè)普通的人來(lái)到這個(gè)市場(chǎng)，都需要做思想上的調(diào)整——找到一種讓我們可以做任何事的自由以及這種自由帶來(lái)的對(duì)金錢和心理的破壞之間的平衡。這一點(diǎn)非常的困難。優(yōu)秀的交易員同樣存在這種障礙，比如某一段時(shí)間這種平衡能夠持續(xù)，但賺錢的興奮或虧錢的沮喪會(huì)讓交易員產(chǎn)生情緒上的波動(dòng)，這種波動(dòng)就會(huì)影響到這種平衡。 我曾經(jīng)和一個(gè)朋友談到“交易優(yōu)勢(shì)”的問(wèn)題。我個(gè)人認(rèn)為，任何一個(gè)交易員如果在投機(jī)市場(chǎng)上只做一次交易，那么他是不會(huì)有任何優(yōu)勢(shì)的，巴菲特、索羅斯也不例外。但是，如果優(yōu)秀的交易員能持續(xù)一致地對(duì)他既定的某種模式進(jìn)行長(zhǎng)期一致地操作，那么優(yōu)勢(shì)自然就顯現(xiàn)了出來(lái)，我把這稱之為“概率優(yōu)勢(shì)”。我們要想戰(zhàn)勝市場(chǎng)，需要發(fā)揮的就是這種概率優(yōu)勢(shì)，同樣的行為模式一次又一次地發(fā)生，結(jié)果就會(huì)是持續(xù)一致的。我們不需要控制市場(chǎng)讓它適應(yīng)我們的想法，我們可以學(xué)習(xí)如何控制自己。這樣我們就可以用最客觀的方法認(rèn)知信息并組織我們的思想環(huán)境，我們就能用最有利的方式來(lái)進(jìn)行操作。隨著交易做的越久，對(duì)交易的理解會(huì)越來(lái)越簡(jiǎn)單。交易員的交易理念和交易思想一定是決定交易成敗的最關(guān)鍵因素，交易系統(tǒng)是建立在這之上的，執(zhí)行力的問(wèn)題其實(shí)不是問(wèn)題，如果執(zhí)行力有問(wèn)題那也一定是思想有問(wèn)題，比如風(fēng)險(xiǎn)、比如金錢、比如想要什么、比如是否了解自己……等等，這是在交易之前就應(yīng)該想明白的東西。交易系統(tǒng)的構(gòu)建一點(diǎn)不復(fù)雜，執(zhí)行力也并非那么困難，關(guān)鍵的因素是人的想法，形成和虧錢的人不一樣的思想體系是最重要的。如果你的目標(biāo)是要成為持續(xù)一致盈利的優(yōu)秀交易員，解決方案在你的頭腦里，而不在市場(chǎng)里。 |
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