2、毛利率。毛利率往往代表著一家公司的護城河寬度及壟斷能力,毛利率越高越好,大于50%是最好的。
3、負債率。負債率代表一家公司承受打擊的能力,負債率越低越好,低于50%是最好的。
4、分紅率。分紅代表一家公司的誠信,尤其在A股,這個指標是判斷是否做假的利器,分紅不是越高越好,30%~50%是一個最佳區(qū)域,太高不可持續(xù)且說明缺乏成長性。每年股息率能大于一年定期收益是最好的。
5、公司前景。公司所在的行業(yè)前景,公司本身的可持續(xù)前景,容量,雖只能定性,不能定量,但卻不能缺少。一定得有光明的前景,得有盼頭,沒有盼頭的公司是沒有盼頭的。
估值指標:
6、市凈率(PB)
市凈率是和ROE聯(lián)動的指標,對于一家ROE為10%的公司,認為其價值就是其凈資產(chǎn),即PB為1.
以此為基礎(chǔ),合理的PB=(ROE^2)*100.
如果加入分紅指標,合理PB=((ROE^2)*(1-分紅率))*100+ROE*分紅率*10.
例如一個長期ROE 20%的公司,不考慮分紅,他合理PB應(yīng)該是4倍。
對于好股票,當(dāng)前PB低于合理PB的一半是最好的。
長期平均PB也可以作為合理PB的另一個標準,當(dāng)前PB低于長期平均PB的一半也是判斷一直好股票的重要條件。
7、市盈率(PE)。PE相比PB來說,靈敏度更高,波動更大,但卻更直觀。因為這個特點,不適合周期性股票的估值。不考慮分紅,合理PE=ROE*100.考慮分紅,合理PE=ROE*100*(1-分紅率)+分紅率*10。例如一家ROE為15%的公司,分紅率為30%,那么其合理PE為15*0.7+0.3*10=10.5+3=13.5
好股票的標準是當(dāng)前PE低于其合理PE的一半。
長期平均PE也可以作為合理PE的另一個標準,當(dāng)然好股票的標準也是當(dāng)前PE低于其長期平均PE的一半。
市場指標:
8、長期低點
判斷長期低點的一個好方法就是當(dāng)前股價剛創(chuàng)出240日低點。
9、中期趨勢
中期趨勢得向上。
10、短期買點
短期處于軌道下端。
如果一只股票能完全滿足以上10大條件,那么這就是一個完美的投資標的。