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【金氏理財(cái)】頂尖交易員的交易思路 1. 安心： 每進(jìn)行一筆交易，你都應(yīng)該清楚建立部位的理由。你應(yīng)該充分了解自己預(yù)期的發(fā)展，這樣你才能對(duì)于該交易與部位覺(jué)得舒適。如果你覺(jué)得不安心，就不要進(jìn)行交易。交易計(jì)劃是安心進(jìn)行交易的必要前提，這是最根本的交易觀念。 2. 計(jì)劃： 頂尖交易員通常都會(huì)挑選交易的“扳機(jī)與標(biāo)的”。他們不會(huì)臨時(shí)起意。計(jì)劃絕對(duì)是交易成功的關(guān)鍵因子，即使是場(chǎng)內(nèi)交易員需要立即針對(duì)行情反應(yīng)，還是需要有“如果.......就.......”的明確情節(jié)分析。他們事先考慮所有的可能發(fā)展與對(duì)策。所以，交易計(jì)劃可以降低壓力，提高信心，讓交易員覺(jué)得放心，最主要的效益是清晰的思緒與自律規(guī)范。 3. 體會(huì)： 沒(méi)有充分的理由決不可買(mǎi)（買(mǎi)入時(shí)應(yīng)該充滿(mǎn)自信而不是猶猶豫豫），買(mǎi)入價(jià)位應(yīng)該是配合大波段低點(diǎn)而決定，除非經(jīng)驗(yàn)老到，事先做好計(jì)劃是非常必要的。 風(fēng)險(xiǎn) 1. 耐心： 頂尖交易員都厭惡風(fēng)險(xiǎn)，他們耐心等待最有利的風(fēng)險(xiǎn)/報(bào)酬關(guān)系。如同比爾.利普舒茨說(shuō)的，“如果交易員能夠減少50%的交易次數(shù)，通常都可以賺更多的錢(qián)”。 優(yōu)秀交易員都很有耐心，因?yàn)樗麄儾粨?dān)心錯(cuò)失機(jī)會(huì)。這是一種非常重要的心態(tài)-----機(jī)會(huì)永遠(yuǎn)都存在。 2. 資金： 交易資金的來(lái)源可能影響操作風(fēng)格，尤其是在承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度上。 3. 運(yùn)氣： 頂尖交易員都會(huì)把自己擺在一個(gè)能夠接受好運(yùn)的位置。即盡量提高自己的勝算。戴維.凱特與比爾.利普舒茨都強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，每年只有少數(shù)幾筆交易能夠創(chuàng)造重大獲利。當(dāng)他們感覺(jué)某個(gè)部位具有極高的獲利潛能，就會(huì)“拉起幸運(yùn)的風(fēng)帆”，擴(kuò)大部位規(guī)模，不要過(guò)早結(jié)束部位。在這種情況下，他們有膽量押下龐大的資金。 4. 漸進(jìn)的交易： 頂尖交易員采用漸進(jìn)的交易手法，慢慢累積獲利------不要貿(mào)然承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，不要嘗試揮出全壘打。他們理解，明天仍然能夠進(jìn)場(chǎng)交易的重要性，遠(yuǎn)超過(guò)今天的獲利。因此，他們絕對(duì)不允許連續(xù)虧損迫使自己退出 5. 舒適界限： 頂尖交易員會(huì)把風(fēng)險(xiǎn)設(shè)定在自己的“舒適界限”內(nèi)。如果發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)太高，他們會(huì)縮小部位規(guī)模或采用價(jià)差交易。惟有留在舒適界限內(nèi)，思緒才會(huì)清晰，決策才會(huì)客觀，交易績(jī)效也才會(huì)因此而提升。 6. 體會(huì)： 買(mǎi)入價(jià)與止損價(jià)的差距與操作者的水平成正比（即水平越高，止損位置越是舒適），關(guān)鍵是買(mǎi)入價(jià)位最好是當(dāng)日見(jiàn)分曉的“勝負(fù)手”，買(mǎi)入后收盤(pán)就應(yīng)該知道是贏定了還是判斷錯(cuò)誤及早出局。做法是沒(méi)有90%的勝算決不進(jìn)場(chǎng)，潛在空間與潛在最大損失比至少為3：1。短線(xiàn)沒(méi)有空間，中線(xiàn)沒(méi)有較大的理論空間就是刀口舔血，因?yàn)橐紤]到提前出局。（不可能每次都賣(mài)在最高價(jià)） 損失 1. 承認(rèn)錯(cuò)誤： 頂尖交易員不怕承認(rèn)錯(cuò)誤。承認(rèn)錯(cuò)誤無(wú)損于自我或自尊。他們知道，判斷錯(cuò)誤是交易過(guò)程中必然發(fā)生的現(xiàn)象。通過(guò)認(rèn)賠而重新取得清晰的思考與專(zhuān)注能力。事實(shí)上許多受傷者都提到如何從虧損中學(xué)習(xí)。菲爾.弗林甚至說(shuō)“學(xué)習(xí)如何熱愛(ài)小額虧損”。 2. 出場(chǎng)： 頂尖交易員會(huì)預(yù)先規(guī)劃他們準(zhǔn)備接受的損失，他們有堅(jiān)決的自律在預(yù)定的停損價(jià)位出場(chǎng)。對(duì)于伯納德.奧佩帝特來(lái)說(shuō)，如果預(yù)期發(fā)生的事件沒(méi)有發(fā)生，或預(yù)期發(fā)生的事情已經(jīng)發(fā)生，他就出場(chǎng)。對(duì)于比爾.利普舒茨來(lái)說(shuō)，如果損失超過(guò)他愿意接受的程度，他就出場(chǎng)。換言之，出場(chǎng)位置取決于某個(gè)痛苦水準(zhǔn)，一旦痛苦程度超過(guò)這個(gè)水準(zhǔn)，也代表自己超出舒適界限。 3. 體會(huì)： 每次交易最大損失我定為x%，即只要價(jià)跌破買(mǎi)入價(jià)的x%以下，除非是極有把握的大底部，都會(huì)認(rèn)賠出來(lái)。因?yàn)橘I(mǎi)入價(jià)位非常講究，買(mǎi)入要求當(dāng)日決不能被套（較高的成功率），因此有這個(gè)機(jī)會(huì)及早的認(rèn)賠出局。買(mǎi)入價(jià)位跌下x%已經(jīng)是非常的失敗，通常應(yīng)該是買(mǎi)入即漲，或買(mǎi)入當(dāng)日不套。 從下至上的分析。 *了解所有的玩家，留意他們的言行。所謂玩家，是指具備不可忽視的影響力的人。 *了解他們?yōu)榱吮旧淼睦妫瑧?yīng)該說(shuō)些什么話(huà)，或者他們說(shuō)的話(huà)可能帶來(lái)什么利益。動(dòng)機(jī)是什么？隱藏的議題是什么？只要涉及利益關(guān)系，任何談話(huà)都不可輕信。 *對(duì)于每一個(gè)利益集團(tuán)，他們希望發(fā)生的最佳，次佳與第三種結(jié)果是什么 ？ *每個(gè)利益集團(tuán)操縱事件發(fā)展的著力點(diǎn)與影響力在哪里。 *每個(gè)集團(tuán)對(duì)于每個(gè)結(jié)果反應(yīng)將如何？如果某人這樣做了，其他人的反應(yīng)和后續(xù)的發(fā)展可能如何？ 動(dòng)態(tài)分析 *任何事件背后都必定有一個(gè)故事，你必須了解這個(gè)故事。 *必須了解對(duì)手的想法，以及我與他的想法差異究竟在哪？ 對(duì)待持倉(cāng)部位 *保持開(kāi)放的心態(tài)與客觀的立場(chǎng)來(lái)對(duì)待未平倉(cāng)的部位。 *當(dāng)你嘗試用客觀的角度評(píng)估未平倉(cāng)時(shí)，情緒總會(huì)產(chǎn)生干擾。 *對(duì)于一個(gè)優(yōu)秀的交易員來(lái)說(shuō)，如何控制“心”的能力，其重要性遠(yuǎn)超過(guò)如何運(yùn)用“腦”。 *欺騙自己是在市場(chǎng)上發(fā)生虧損的主要理由。 如何面對(duì)損失和處理獲利 *承受壓力和恐懼，這是很重要的經(jīng)驗(yàn)。 *面對(duì)一個(gè)新的價(jià)格，你問(wèn)自己一個(gè)問(wèn)題：假設(shè)還沒(méi)有建立倉(cāng)位，是否愿意在這個(gè)價(jià)格買(mǎi)進(jìn)？答案是否定的話(huà)，那你就賣(mài)出。 *迅速認(rèn)賠而讓獲利部位繼續(xù)發(fā)展。 *建立倉(cāng)位的根據(jù)是否正確。 資金管理 *任何單筆交易中，你能夠承擔(dān)的最大風(fēng)險(xiǎn)金額是多少？ *一旦建立倉(cāng)位后，我最多準(zhǔn)備承擔(dān)多大的百分比的損失？ 分散投資的策略 *如果個(gè)別部位都承擔(dān)相同的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，就不能提供分散投資的效益。 *個(gè)別部位的規(guī)模必須類(lèi)似，如果九個(gè)部位規(guī)模都是100美元，第十個(gè)是10000美元，這類(lèi)的分散投資沒(méi)有太大的意義。 *個(gè)別部位的價(jià)格波動(dòng)率應(yīng)該類(lèi)似。 交易員的特質(zhì) *熱忱。必須了解市場(chǎng)為什么會(huì)出現(xiàn)這種情況，必須判斷誰(shuí)買(mǎi)進(jìn)而誰(shuí)賣(mài)出。他們的動(dòng)機(jī)何在？無(wú)時(shí)無(wú)刻追求這些問(wèn)題的答案，必須具備非凡的耐心，精力與欲望。 *勇氣。如果你還有一點(diǎn)本事的話(huà)，任何差錯(cuò)都是本身的問(wèn)題。持有一種與眾不同的看法，也需要勇氣。但看法不同，并不代表一定能夠賺錢(qián)。最佳的交易機(jī)會(huì)必定無(wú)法得到普遍的認(rèn)同。 *開(kāi)放的心胸。 *自律。 資金 *交易的資金來(lái)源可能影響操作風(fēng)格與績(jī)效. *資金管理是一場(chǎng)非常復(fù)雜的游戲,經(jīng)常違背常理的判斷 個(gè)人交易者的優(yōu)勢(shì) *不需要勉強(qiáng)進(jìn)行交易.務(wù)必了解場(chǎng)外觀望的效益,如果沒(méi)有適當(dāng)?shù)男星?如果沒(méi)有勝算較高的機(jī)會(huì),不要勉強(qiáng)進(jìn)場(chǎng).整個(gè)交易游戲的關(guān)鍵就是持續(xù)掌握優(yōu)勢(shì). *決策控制程序. *資訊.千萬(wàn)不要讓資訊方便性成為一項(xiàng)負(fù)數(shù).所有的資訊都必須經(jīng)過(guò)管理,否則沒(méi)有太大的意義. *彈性與敏銳性. *壓力. 專(zhuān)注與熱忱 *如果交易的動(dòng)機(jī)在于金錢(qián),方向顯然錯(cuò)了.正確的動(dòng)機(jī)應(yīng)該是如何做對(duì)、做正確。 *很多人沒(méi)有辦法維持長(zhǎng)期的用功,因?yàn)樗麄儾辉敢馔顿Y時(shí)間. 懶惰 *面對(duì)生活中的一切,你必須有高度的組織能力,能夠評(píng)估事情的優(yōu)先順序,如此才能保持專(zhuān)注. 主次 交易員的特質(zhì) *承受損失的自信,克服自我而承認(rèn)錯(cuò)誤的勇氣. *所謂的勇氣,自信與自我.對(duì)象不是其他人,而是必須能夠經(jīng)常承認(rèn)錯(cuò)誤的心理特質(zhì). *沒(méi)有一面倒的絕對(duì)特質(zhì),每項(xiàng)特質(zhì)都需要通過(guò)另一項(xiàng)輔助特質(zhì)來(lái)維持均衡. *內(nèi)省與自我評(píng)估都是自我的一部分. 運(yùn)氣 *市場(chǎng)上有許多無(wú)能為力或無(wú)可奈何的事情,完全超過(guò)交易員的控制范圍.交易員能夠控制的僅限于明智的分析并下注.所謂明智,就是掌握勝算或提高有利結(jié)果的發(fā)生機(jī)率. *在交易行業(yè)中,運(yùn)氣永遠(yuǎn)是一個(gè)重要的變量. 恐懼與憂(yōu)慮 *交易者不可以因?yàn)樽孕哦鴮?duì)損失產(chǎn)生麻痹的感覺(jué),必須感受損失的痛苦,但不可以讓?xiě)n慮變成恐懼. *不論個(gè)人的心理驅(qū)動(dòng)因子如何,恐懼來(lái)自于你自己. *經(jīng)過(guò)反省之后,或許會(huì)得到一些有用的東西,但這并不代表交易是否賺錢(qián),只表示處理恐懼的能力. *純粹的意志力可以克服任何的個(gè)性障礙. 資訊 *市場(chǎng)分析的難處之一,是當(dāng)你取得某項(xiàng)資訊或判定某項(xiàng)事件最可能的發(fā)展結(jié)果之后,你必須決定市場(chǎng)將因此而產(chǎn)生什么反應(yīng). *評(píng)估任何部位或潛在部位之前,務(wù)必掌握市場(chǎng)對(duì)于某項(xiàng)資訊的解釋與反應(yīng). *深入而多方面的溝通,是處理市場(chǎng)資訊,市場(chǎng)認(rèn)知,市場(chǎng)感受與市場(chǎng)反應(yīng)的重要部分. *絕不可以讓別人的分析結(jié)果來(lái)取代自己的觀點(diǎn),必須評(píng)估別人的分析. 評(píng)估獲利潛能與潛在損失 *架構(gòu)一項(xiàng)交易,除了嘗試獲利潛能之外,還必須考慮風(fēng)險(xiǎn)保障. *關(guān)于報(bào)酬與風(fēng)險(xiǎn),處理心態(tài)不應(yīng)該對(duì)稱(chēng).為了長(zhǎng)期的成功,必須專(zhuān)注于虧損這方面的相關(guān)問(wèn)題. *必須知道準(zhǔn)備損失的程度,絕對(duì)不允許自己被震蕩走勢(shì)使之提前出局,必須保持再度進(jìn)場(chǎng)的能力. *結(jié)束虧損的二個(gè)理由,一是如果預(yù)期之中應(yīng)該發(fā)生的情節(jié)沒(méi)有可能發(fā)生了.二是價(jià)格到了預(yù)定的停損水準(zhǔn).不論預(yù)期如何的正確,一旦發(fā)生,立即出場(chǎng). 風(fēng)險(xiǎn)管理 *只要存在風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的行為,就有風(fēng)險(xiǎn)管理的必要,就有明確衡量風(fēng)險(xiǎn)的需要. *一個(gè)交易員必須具備理想的心理結(jié)構(gòu),承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力,具備勇氣,配合心理的穩(wěn)定性. *輸贏的關(guān)鍵不在于最初如何建立一筆交易. *一旦部位發(fā)生虧損,首要原則就是不能加碼. *不要嘗試在二個(gè)完全不同的商品上建立對(duì)沖部位,因?yàn)樗麄兊挠澆荒鼙舜藳_銷(xiāo). *最初的損失往往就是最小的損失,正確的做法就是應(yīng)該直接出場(chǎng). 循序漸進(jìn) *為了取得最佳的交易結(jié)果與長(zhǎng)期的獲利,應(yīng)該通過(guò)循序漸進(jìn)的方式交易. *必須愿意停留在場(chǎng)外. *不進(jìn)行交易是一種自律精神---非常重要的規(guī)范. 斷然認(rèn)賠 *對(duì)于每個(gè)交易員來(lái)說(shuō),最困難的部分往往就是如何判斷正確的出場(chǎng)時(shí)機(jī). *首先,行情如果發(fā)生不利的局面,部位出現(xiàn)虧損,這是第一警訊.其次是你容忍痛苦的程度,容忍損失的能耐. *資金損失的痛苦和自尊受傷的痛苦. *市場(chǎng)會(huì)反映任何的資訊,然后決定價(jià)格. *市場(chǎng)是存在的事實(shí),不是抗衡的對(duì)象.你不能采取主動(dòng),只能被動(dòng)的反應(yīng).你不應(yīng)該對(duì)抗市場(chǎng)或嘗試擊敗他.存在這種心理,認(rèn)賠或許就比較簡(jiǎn)單一點(diǎn). *你沒(méi)有必要比市場(chǎng)精明,不要讓自尊妨礙你及早認(rèn)賠. 頂尖交易員的特質(zhì) *熱愛(ài)自己的工作，交易是人生不可或缺的部分。 *如果被擋在門(mén)外，必須具備拿頭撞門(mén)的勇氣，否則不會(huì)成功。 是否需要可供模仿的良師 *場(chǎng)內(nèi)最炙手可熱的交易員，通常也是最差勁的師傅。 *交易的時(shí)間構(gòu)架如何？喜歡短線(xiàn)交易還是長(zhǎng)期投資？ *偏愛(ài)的交易工具是什么？ 優(yōu)秀交易員的素質(zhì) *具備自律精神，個(gè)性外向，競(jìng)爭(zhēng)欲望強(qiáng)。 *自律精神就是做應(yīng)該做的事情，在交易領(lǐng)域中，應(yīng)該做的事往往也最難做。 *如果行情將持續(xù)不利于部位，就是差勁的交易的，不管成本多高，立即認(rèn)賠。 *認(rèn)賠不僅僅是在避免損失擴(kuò)大，同時(shí)也是在避免交易心態(tài)的扭曲。一個(gè)部位的損失可能帶來(lái)其他部位的損失或坐失良機(jī)。 *認(rèn)賠的自律精神 *認(rèn)賠相當(dāng)于拋棄痛苦，如果還在照顧損失的傷口，勢(shì)必?zé)o暇尋找其它的機(jī)會(huì)。 *從錯(cuò)誤中學(xué)習(xí)，這是不可避免的過(guò)程，必須吸取教訓(xùn)，因?yàn)橐呀?jīng)付出代價(jià)了。 *每個(gè)人對(duì)于損失都有一個(gè)容忍的極限，只要痛苦超過(guò)了限度，就不要坐在那兒傻傻的享受。 培養(yǎng)自律精神 *最困難的部分就是如何學(xué)習(xí)在大家面前認(rèn)錯(cuò)，而且不覺(jué)得困擾。 *缺乏自律精神完全來(lái)自于放縱的心理。 *建立任何部位都必須讓自己明天能夠繼續(xù)交易，這點(diǎn)很重要，保留明天的交易實(shí)力，其重要性超過(guò)了今天能不能獲利。 風(fēng)險(xiǎn)分析 *海底的沉船都有一堆航海圖。 出場(chǎng)：扣動(dòng)板機(jī)，正中目標(biāo)。 *很多交易員非常注意如何選擇交易對(duì)象，卻忽略如何結(jié)束部位。 *進(jìn)場(chǎng)的理由與出場(chǎng)的理由存在著密切的關(guān)聯(lián)。 *一旦期待的事件發(fā)生之后，就結(jié)束部位。 *即使沒(méi)有達(dá)到目標(biāo)價(jià)位，扳機(jī)的概念也適用，但往往很困難，如果沒(méi)有達(dá)到預(yù)期的價(jià)格，當(dāng)然也會(huì)失望，可能會(huì)重新解釋扳機(jī)，說(shuō)服自己原先的扳機(jī)不適合了，或重新找新的扳機(jī)，總之。尋找種種理由，避免結(jié)束原先的部位，必須了解這種心理誘惑，想辦法避開(kāi)陷阱。 *扳機(jī)也是交易的一部分。 正確的心態(tài) *缺乏責(zé)任心，就不能分析虧損發(fā)生的原因，更重要的是，沒(méi)有機(jī)會(huì)改正錯(cuò)誤，結(jié)果就因?yàn)橐恍┫嗤脑虿粩嗵潛p。 耐心的等待與出場(chǎng)的勇氣之間的差別 *從某種角度來(lái)說(shuō)，交易成功只不過(guò)是掌握時(shí)效，換言之，進(jìn)場(chǎng)與出場(chǎng)的時(shí)機(jī)。掌握時(shí)效是一種決策與判斷。 *希望在底部或頭部一次搞定的人，總會(huì)拿到燙手山芋。 *知道其中的差別關(guān)鍵在于按照計(jì)劃交易。 *堅(jiān)持自己的交易計(jì)劃,才能夠逐步提升時(shí)機(jī)掌握的正確性. 做出較佳交易。 |
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