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期貨交易如何做止損 相信參與了近期農(nóng)產(chǎn)品期貨品種交易的投資者會(huì)感覺非常刺激，一方面期貨價(jià)格在玩“過山車”，另一方面投資者收益也差別懸殊?！ ≡谶@里筆者為把握了機(jī)會(huì)獲利的投資者感到欣慰，但同時(shí)也為在此次農(nóng)產(chǎn)品的暴漲暴跌中面臨了巨額損失的投資者感到可惜。我們不止一次地看到投資者期貨頭寸出現(xiàn)被強(qiáng)行平倉(cāng)的情況，有的投資者因?yàn)橘Y金龐大，至今仍堅(jiān)守在單一做多或是做空方向的陣營(yíng)中。 這里筆者主張：先求退路而后進(jìn)；先控制期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，而后盈利。那么，風(fēng)險(xiǎn)控制有哪些步驟呢？ 1、交易所制度助投資者控制風(fēng)險(xiǎn)。例如，近期農(nóng)產(chǎn)品期貨中的典型代表———豆油主力0809合約，從2008年1月24日9890元/噸連續(xù)上漲一個(gè)多月，價(jià)格漲至最高14630元/噸，緊接著從3月4日開始連續(xù)下跌(當(dāng)中多次跌停)至前幾日最低10360元/噸。在豆油行情如此劇烈的情況下，大連商品期貨交易所采取了擴(kuò)大漲跌停幅度和提高保證金比例等一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制措施來化解市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，其做法有利于使動(dòng)蕩的期貨市場(chǎng)價(jià)格回歸理性。 2、資金管理風(fēng)險(xiǎn)控制。對(duì)于個(gè)人投資者甚至套期保值的機(jī)構(gòu)投資者來說，資金管理非常重要。一方面由于期貨市場(chǎng)是以小搏大、杠桿比例放大的市場(chǎng)，如果滿倉(cāng)操作，相當(dāng)于購(gòu)買了5－10倍左右的物品價(jià)值，其漲跌幅度直接對(duì)可用保證金產(chǎn)生巨大影響，如果期貨價(jià)格有小波動(dòng)，可用金不足會(huì)導(dǎo)致投資者看對(duì)了方向卻被強(qiáng)行平倉(cāng)出局。建議投資者在資金比例上使用一半左右的資金操作，控制可能發(fā)生的單邊市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，套期保值的期貨頭寸比例設(shè)計(jì)也不能太大，近期一位擁有現(xiàn)貨的機(jī)構(gòu)投資者在某期貨品種上投入保證金100萬(wàn)元，結(jié)果80萬(wàn)元用于了做套期保值，最終由于行情單邊下跌速度太快，該品種套期保值頭寸在持續(xù)補(bǔ)保證金的情況下還是由于資金不足而被強(qiáng)行平倉(cāng)，因此筆者建議機(jī)構(gòu)投資者也需要注意資金管理中出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。 3、止盈止損的風(fēng)險(xiǎn)控制。不少投資者在做期貨交易的過程中常常開倉(cāng)價(jià)格點(diǎn)位不錯(cuò)，但由于貪心導(dǎo)致了利潤(rùn)高位沒有變現(xiàn)，行情走完反而出現(xiàn)虧損。筆者認(rèn)為：懂開倉(cāng)點(diǎn)的是徒弟，懂平倉(cāng)點(diǎn)位的堪稱師傅。沒有人能一定保證自己穩(wěn)賺不賠，但一定會(huì)有人在控制風(fēng)險(xiǎn)的原則下減少損失。因此如果投資者發(fā)生了一定虧損，需要堅(jiān)決止損。 |
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