面對市場中日漸豐富的黃金投資渠道和種類，專家建議，個人投資者可以更多地關注和選擇銀行黃金服務，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點低，比較適合初級投資者投資參與。　　

　　專家建議首選大銀行

　　根據(jù)個人金融產品信息分析研究機構銀率(Bankrate)近期發(fā)布的“2010年度360°銀行評測報告”2010年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析顯示，黃金投資已經(jīng)成為個人投資者的投資熱點，銀行黃金業(yè)務的用戶滿意度有明顯上升，同時有超過四分之一的受訪者考慮在未來六個月內到銀行購買黃金產品。

　　銀率總經(jīng)理王芳女士表示，因為黃金天生就是貨幣，無論是世界經(jīng)濟危機還是全球經(jīng)濟的快速回暖，黃金的內在“價值”一直受到全球避險資金的青睞。個人投資者可適時將黃金資產納入到投資組合中，并將黃金資產作為資產配置中不可缺少的部分。這對投資組合的長期穩(wěn)健有非常重要的意義。

　　目前黃金投資的渠道有黃金期貨、黃金現(xiàn)貨、黃金實物以及銀行的賬戶黃金(紙黃金)等，因傳統(tǒng)觀念等因素的影響，許多投資者還對銀行黃金交易類業(yè)務知之甚少，更多投資者的黃金投資還停留在實物黃金購買如黃金飾品、紀念金幣、實物金條等。

　　但是，實物黃金投資存在交易費用高、儲存不便等弊端，以金首飾為例，金店柜臺通常會每克加價30元以上，同時變現(xiàn)能力較差，在回收過程中通常還要面臨回收機構壓價，變現(xiàn)成本相對較高。此外，今年以來國內數(shù)家知名品牌金店先后爆出含金量不足事件，實物黃金純度也存在相對缺乏保障的問題。

　　考慮到上述因素，王芳建議，個人投資者可以更多地關注和選擇銀行黃金服務，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點低，比較適合初級投資者投資之用。

　　銀率的調查統(tǒng)計顯示，黃金產品的種類豐富性對商業(yè)銀行黃金業(yè)務的市場占有率造成了較大的影響，大型商業(yè)銀行憑借其業(yè)務范圍較廣、產品品種多等優(yōu)勢在黃金投資服務領域處于領先地位。而目前多數(shù)中小銀行的黃金業(yè)務停留在黃金交易所黃金交易的代理方面，開辦紙黃金、實物黃金(尤其是自主品牌的實物黃金產品)業(yè)務的銀行數(shù)量相對還比較少。

　　因此，黃金投資者傾向于選擇國有大銀行進行黃金投資。以下主要是專家介紹的銀行系黃金投資品種情況?！　?strong>

　　>>投資類別：實物金

　　拿在手里最穩(wěn)妥

　　目前工行、農行、建行等多家銀行都出售實物金，如建行的“建行金”，招行的“招財金”等。當然，除銀行之外，商場金柜和黃金品牌店也是不錯的選擇。

　　專家介紹，在實物黃金中，紀念金幣和黃金飾品是由黃金零售商銷售，有較高溢價，但需繳納增值稅。金條、金塊的交易主要集中于銀行和投資公司，其交易成本低于紀念金幣和黃金飾品且不征收交易稅，但是回購困難。如果購買實物黃金數(shù)量巨大，還將面臨保存成本高、安全性等問題。盈利模式是通過較長時間保管實現(xiàn)增值。因此，對于不喜歡承擔風險，只希望通過購買黃金進行資產優(yōu)化配置的保守型客戶而言，選擇購買實物黃金比較合適。

　　購買實物黃金的渠道有三條：一是通過銀行申購上海黃金交易所的AU100或AU99.99。最近上海黃金交易所的AU99.95品種也對個人投資者開放交割，但是各家銀行同步開放的情況不一樣，具體情況各銀行有所不同。二是購買各家銀行代理銷售的金條(塊)或自制金。三是通過金店購買投資型金條或者金制首飾。購買實物黃金的優(yōu)點是購買方便、有安全感，缺點是流動性比較差、占用資金較多，另外手續(xù)費也比較高，相對而言，這是老年投資者比較熱衷的投資渠道。　　

　　門檻低 費用更少

　　銀率總經(jīng)理王芳女士建議，個人投資者可更多關注和選擇銀行黃金服務，目前各大國有銀行的紙黃金操作相對簡單，投資起點低，適合初級投資者參與。

　　據(jù)了解，多家銀行都已經(jīng)開通了“紙黃金”業(yè)務，如工行的“金行家”、建行的“賬戶金”以及中行的“黃金寶”。所謂“紙黃金”就是一種虛擬價值理財工具，不能提取實物金條，通過低買高賣賺取金價波動的差價。

　　紙黃金是黃金的紙上交易，投資者的買賣交易記錄只在個人預先開立的“黃金存折賬戶”上體現(xiàn)，不涉及實物金的提取。盈利模式是通過低買高賣，獲取差價利潤。購買紙黃金的正規(guī)渠道較少，只能通過中行、工行和建行等三家大型商業(yè)銀行進行。紙黃金投資的優(yōu)點是開戶較方便、風險不高、流動性較好，缺點是占用資金較多、手續(xù)費高、網(wǎng)站報價慢(30秒左右刷新一次)。因為紙黃金只是賬面黃金，不交付實物黃金，因此較適合那些不希望貯存黃金，但希望通過黃金投資實現(xiàn)盈利的投資者。

　　此外，近期工行又推出了新的投資品種“積存金”貳號，類似于黃金的基金定投，可每月固定扣款買入黃金，達到一定克數(shù)時即可申請?zhí)崛嵨稂S金?！　?strong>

　　>>投資類別：黃金T+D

　　風險高 適合具備專業(yè)知識者

　　黃金T+D交易最大的特點是看漲看跌都有機會賺錢，另外因為實行保證金交易，黃金T+D交易具有杠桿放大作用。目前，工行、民生、興業(yè)以及招行等銀行均開通此類業(yè)務。

　　黃金T+D交易無論市場行情漲跌，都有做多做空雙向選擇機制，獲利機會大，風險也高。因此，適合風險承受能力較高、具備一定專業(yè)知識的投資者，同時投資者需做好資金管理，避免滿倉操作。　　

　　銀行回購足金 更便利

　　眼下，市民要將手里的金條、金飾品變現(xiàn)，到銀行、金店或典當行都可以辦理。采訪中記者發(fā)現(xiàn)，這三條黃金變現(xiàn)的途徑中能接受的黃金產品各有不同，要求市民提供的相關材料也有不同。其中，對于足金產品而言，最便利的可以算銀行渠道。

　　據(jù)貴金屬銷售回購中心所在的工行北京西客站支行工作人員介紹說，該中心不僅可以回購本行銷售的金條、金幣，對于其他銀行和黃金企業(yè)銷售的金條、金飾品、金擺件等也能回購，但要求黃金的成色要達到99%以上，比如足金、千足金等。

　　據(jù)了解，黃金每日的回購價格會隨國際市場金價變動。手續(xù)費方面，該中心回購本行銷售的黃金產品，手續(xù)費為每克3元；對于非工行品牌的黃金產品，手續(xù)費則為每克10元。　　

　　黃金投資風險 不可不知

　　招商銀行(600036,股吧)黃金投資專家表示，雖然長期來看，黃金的保值功能強大，但是仍然蘊含著很多風險。

　　首先，可能會有結構性風險。例如黃金衍生品投資工具，大多利用了杠桿原理，用少量的資本“以小博大”，市場擴張是在黃金融資和實物黃金掛鉤的基礎上進行信用膨脹。

　　其次，可能會有匯率風險。由于國際黃金市場主要是以美元標價的，因此，在國際金價不變的情況下，人民幣如果兌美元升值，而且幅度超過金價的漲幅，那么投資黃金也許會虧損。

　　第三，可能存在機會成本風險。由于黃金不能生息，因此長期持有黃金的機會成本很高。這導致長期持有黃金非但不能增值，連保值都很困難，并且持有黃金導致這些資本不能進入其他渠道盈利。長期來看，持有黃金相當于持有貨幣，是貶值的。

　　第四，可能存在價格風險。近幾年，黃金價格大漲大落，投資黃金價格風險增大。黃金價格主要受美元、石油價格、國際局勢和國際投機資金等因素影響。

　　此外，黃金T+D這類保證金交易中，當風險達到規(guī)定程度時，還可能出現(xiàn)強行平倉風險。