每逢年終，許多公司都紛紛公布它們的存貨和年度財(cái)務(wù)報(bào)告。這些報(bào)告是公司財(cái)務(wù)現(xiàn)狀的體現(xiàn)。報(bào)告中那些經(jīng)過計(jì)算、調(diào)整、重新安排的數(shù)據(jù)，包含著諸多關(guān)于公司的重要信息。從雜貨店的小老板到大公司的股東，從普通的工程師到日理萬機(jī)的銀行家，都是財(cái)務(wù)報(bào)表的熱心讀者。如果缺乏對公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的真正理解，經(jīng)理們就無法分析公司的現(xiàn)狀，從而就無法采取特別有效的措施去解決公司所面臨的難題，更無法預(yù)測他們的決策將會給公司帶來何種財(cái)務(wù)上的影響。下面從會計(jì)和財(cái)務(wù)角度來分析公司的經(jīng)營狀況。
1．資產(chǎn)負(fù)債表
公司從本質(zhì)上就是一組確定的、正在被使用的資金（會計(jì)師稱之為資產(chǎn)）。這些被使用的資產(chǎn)是公司從一些地方籌集得到的，例如股東或者債權(quán)人（會計(jì)師稱之為股東權(quán)益和負(fù)債）。資產(chǎn)負(fù)債表是公司最為基本的一項(xiàng)報(bào)表。

2．損益表
損益表非常類似于一部電影，記載一段固定的時(shí)期內(nèi)公司的收入和費(fèi)用支出。如果在確定的會計(jì)期限內(nèi)公司所獲得的收入超過收入產(chǎn)生過程中所發(fā)生的費(fèi)用，那么公司就會有贏利。反之，則公司在這個(gè)會計(jì)期間，就產(chǎn)生了虧損。損益表是演示公司的贏利或虧損狀況的一個(gè)重要的財(cái)務(wù)報(bào)表。

3現(xiàn)金流量表
公司聚集了一定數(shù)量的資源并且按照經(jīng)營的需要形成一定的資產(chǎn)，通過經(jīng)營公司的資產(chǎn)就會產(chǎn)生相應(yīng)的利潤，同時(shí)也會產(chǎn)生相應(yīng)的現(xiàn)金流量。
公司凈現(xiàn)金流量的一部分被用來回報(bào)那些將資本投入公司的投資者，另外一部分則留在公司內(nèi)部成為所謂的“自身融資”，用于公司的再發(fā)展。在下一個(gè)會計(jì)年度，公司的資源會相應(yīng)增加，公司的資產(chǎn)數(shù)量也隨之增加，同時(shí)，公司的經(jīng)營效率也將逐步提高，產(chǎn)生更多的利潤和凈現(xiàn)金流，增加的凈現(xiàn)金流的一部分又將重新投入到公司中來。這樣的良性循環(huán)周而復(fù)始下去，公司就會逐漸發(fā)展壯大。

通過以上對企業(yè)財(cái)務(wù)管理中使用最為頻繁的三種報(bào)表的定義描述，可以看到財(cái)務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)（資產(chǎn)負(fù)債表）、公司贏利能力（損益表）及資產(chǎn)流動(dòng)性（現(xiàn)金流量表）三個(gè)基本方面的管理。
事實(shí)上，導(dǎo)致財(cái)務(wù)管理趨于復(fù)雜的原因是必須同時(shí)考慮以上三個(gè)方面的問題（如圖1所示）。進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的真正本質(zhì)是公司如何擁有最佳資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從而使公司資產(chǎn)具有贏利性和流動(dòng)性。而目前的狀況是，許多公司僅在三方面中的一方面或兩個(gè)方面做得較好，和真正理想的公司財(cái)務(wù)管理相比，相差還很遠(yuǎn)。

圖1財(cái)務(wù)管理的框架結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)負(fù)債表：從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度分析

資產(chǎn)負(fù)債表的構(gòu)成
一份標(biāo)準(zhǔn)的資產(chǎn)負(fù)債表由五個(gè)部分組成（如圖2所示）。

圖2典型的資產(chǎn)負(fù)債表構(gòu)成

1．資產(chǎn)
Æ流動(dòng)資產(chǎn)
流動(dòng)資產(chǎn)在公司經(jīng)營周期之內(nèi)被更新。公司經(jīng)營周期是指從購買原材料到產(chǎn)品售出、貨款收回這一過程的時(shí)間。
Æ固定資產(chǎn)或者長期資產(chǎn)
固定資產(chǎn)或者長期資產(chǎn)是指在公司經(jīng)營周期內(nèi)并未被更新的資產(chǎn)。例如房產(chǎn)、設(shè)施和機(jī)器。凈固定資產(chǎn)是指資產(chǎn)折舊后的剩余價(jià)值。按資產(chǎn)折現(xiàn)的標(biāo)準(zhǔn)區(qū)分這些固定資產(chǎn)理論上是成立的，但是實(shí)際上許多公司經(jīng)常會自由處理掉一些固定資產(chǎn)，例如鄰近建筑物或者較好地段上的土地等。另外，一些流動(dòng)資產(chǎn)例如存貨總是很難及時(shí)地銷售出去換回現(xiàn)金。
2．股東權(quán)益與負(fù)債
Æ流動(dòng)負(fù)債
流動(dòng)負(fù)債是指所有必須在一年內(nèi)支付的公司負(fù)債，包括應(yīng)付賬款、各種累積債務(wù)（例如累積稅款、累積負(fù)債等）以及從銀行和其他金融機(jī)構(gòu)獲得的短期借款。
Æ長期負(fù)債
長期負(fù)債是指公司需要在一年之后支付的所有債務(wù)。
Æ股東權(quán)益
股東權(quán)益亦稱作所有者權(quán)益或者凈資產(chǎn)，是指股東在公司中的投資部分的價(jià)值。股東權(quán)益包括普通股和留存收益。
長期負(fù)債和股東權(quán)益加在一起經(jīng)常被稱作“長期（永久性）資本”。
與資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)的基本概念
1．流動(dòng)資金

流動(dòng)資金=永久資本－凈固定資產(chǎn) 流動(dòng)資金=（所有者權(quán)益＋長期負(fù)債）－（固定資產(chǎn)－折舊）

流動(dòng)資金是指永久資本和凈固定資產(chǎn)之間的差額。永久資本是所有者權(quán)益與長期負(fù)債之和，凈固定資產(chǎn)是指經(jīng)過折舊后的固定資產(chǎn)的價(jià)值。因此流動(dòng)資金是用來衡量公司長期可得資金和長期所需資金之間的差額。流動(dòng)資金代表著在公司經(jīng)營周期內(nèi)長期可利用的資金或者資本。流動(dòng)資金并不是每天變化的，流動(dòng)資金取決于與公司長期決策相關(guān)的戰(zhàn)略安排。

2．流動(dòng)資金需求
流動(dòng)資金需求定義為公司經(jīng)營周期中所需要的資金與所產(chǎn)生的資金之間的差額。轉(zhuǎn)換到資產(chǎn)負(fù)債表上，則體現(xiàn)為：流動(dòng)資金是與公司經(jīng)營直接密切相關(guān)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債部分之間的凈值。流動(dòng)資金需求指的是公司日常經(jīng)營所需的資金，也就是說公司經(jīng)營周期內(nèi)的資金需求。
一個(gè)公司必須為已經(jīng)生產(chǎn)出或正在生產(chǎn)過程中的產(chǎn)品提供資金支持，公司還要為已經(jīng)生產(chǎn)出來、銷售出去的產(chǎn)品提供資金支持，直至貨款收回時(shí)為止，這就是公司的應(yīng)收賬款。與此相應(yīng)，公司也可以不需付款就得到一定的原料。這些信用采購可以減少公司經(jīng)營周期內(nèi)的資金需求。這就是公司的應(yīng)付賬款。
除了應(yīng)付賬款，例如稅收（應(yīng)付稅款或者累積稅款）、社會保障金、關(guān)稅支出等，這些不同類別的科目統(tǒng)稱為其他應(yīng)付款，通常財(cái)務(wù)上把其他應(yīng)付款與公司流動(dòng)資產(chǎn)中的預(yù)付支出歸并在一起，這些預(yù)付款是指與公司經(jīng)營相關(guān)的提前付款，例如預(yù)付稅款、預(yù)付保險(xiǎn)金等。
這樣可以得出凈其他應(yīng)付款，即其他應(yīng)付款——預(yù)付賬款。

凈其他應(yīng)付款= 其他應(yīng)付款——預(yù)付賬款

下面總結(jié)一下流動(dòng)資金需求的定義：

流動(dòng)資金需求=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債= （存貨＋應(yīng)收賬款）－（應(yīng)付賬款＋凈其他應(yīng)付款）

這里沒有考慮資產(chǎn)方面的現(xiàn)金和流動(dòng)資產(chǎn)，也沒有考慮負(fù)債方面的短期負(fù)債。
通常流動(dòng)資金需求是一個(gè)正值（這意味著對資金的需求），不過流動(dòng)資金需求有時(shí)也是一個(gè)負(fù)值（這意味著公司經(jīng)營周期中多余的資金）。
【案例】流動(dòng)資金需求為負(fù)的典型情況
在超市產(chǎn)業(yè)等一些經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域會出現(xiàn)這樣的情況：公司在支付供貨商之前通常就收到售貨款，因?yàn)檫@些產(chǎn)品的存貨周轉(zhuǎn)率比較高，在此期間公司只需動(dòng)用微量資金。公司越是盡快將貨物售出以獲取現(xiàn)金類的金融工具，公司的經(jīng)營周期就不僅不需要公司提供資金，反而可以為公司產(chǎn)生一定的現(xiàn)金，將這些現(xiàn)金進(jìn)行投資，還會為公司帶來一定的財(cái)務(wù)收入。

【案例】流動(dòng)資金需求為正的典型情況

一家剛剛成立、并且處于增長階段的公司，其流動(dòng)資金需求往往為正。由于公司成立不久，商業(yè)信譽(yù)還沒有完全建立，所以應(yīng)付項(xiàng)目較少，反而由于公司正處于開拓市場的初期，出現(xiàn)賒銷現(xiàn)象是很常見的。而且由于對市場還沒能夠準(zhǔn)確進(jìn)行把握，也很容易造成高庫存。這幾個(gè)方面的情況，都會導(dǎo)致其流動(dòng)資金需求為正。
資產(chǎn)負(fù)債表的本質(zhì)
流動(dòng)資金供給是指公司在提供長期資產(chǎn)之后流入公司經(jīng)營周期內(nèi)的可利用資金，流動(dòng)資金需求是指公司經(jīng)營周期所必需的資金，因此公司的資產(chǎn)負(fù)債表可以被當(dāng)作流動(dòng)資金供給與流動(dòng)資金需求之間的“對話”。流動(dòng)資金供給與流動(dòng)資金需求之間的差額就反映出公司的凈現(xiàn)金流量。
如果流動(dòng)資金供給高于流動(dòng)資金需求，公司就擁有正的凈現(xiàn)金流量；相反，如果流動(dòng)資金供給低于流動(dòng)資金需求，那么公司就會擁有負(fù)的凈現(xiàn)金流量，公司就需要對外進(jìn)行短期借款、票據(jù)貼現(xiàn)等短期融資。
最基本的會計(jì)原則是公司總資產(chǎn)等于公司總負(fù)債與股東權(quán)益之和，據(jù)此可以得到資產(chǎn)負(fù)債表的本質(zhì)揭示：
凈現(xiàn)金流量＝流動(dòng)資金供給－流動(dòng)資金需求
通常，對資產(chǎn)負(fù)債表有三種主要的評價(jià)：
1．第一種評價(jià)
該公式表明公司的資產(chǎn)流動(dòng)性是公司（長期）戰(zhàn)略和（短期）經(jīng)營政策所帶來的結(jié)果。比較公司的流動(dòng)資產(chǎn)和短期融資，就能直接、快捷地得出公司的現(xiàn)金流量。在公司進(jìn)行計(jì)劃和長期預(yù)算方面，利用該公式也具有極為重要的意義。如果可以預(yù)測公司的流動(dòng)資金供給（為此，需要制定投資計(jì)劃來反映固定資產(chǎn)未來的變化以及融資計(jì)劃來反映永久資本未來的變化），如果可以預(yù)測流動(dòng)資金需求（例如將流動(dòng)資金需求和銷售聯(lián)系在一起），那么就可以預(yù)測該公司的未來凈現(xiàn)金流量。
2．第二種評價(jià)
資產(chǎn)負(fù)債表基礎(chǔ)公式表明流動(dòng)資金的重要性不在于其本身數(shù)量的多少，而在于流動(dòng)資金供給與流動(dòng)資金需求之間的關(guān)系。一家擁有較高流動(dòng)資金供給的公司也會陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，因?yàn)樵摴镜牧鲃?dòng)資金需求可能更高。相反，一家公司的流動(dòng)資金供給很少（甚至一些超級市場的流動(dòng)資金是負(fù)值），只要該公司的流動(dòng)資金需求比流動(dòng)資金供給少（或者流動(dòng)資金需求負(fù)值大于流動(dòng)資金供給負(fù)值），該公司就擁有健康的財(cái)務(wù)狀況。
3．第三種評價(jià)
流動(dòng)資金供給與流動(dòng)資金需求之間的關(guān)系經(jīng)常是動(dòng)態(tài)發(fā)展的（并非靜態(tài)一成不變），許多變量、變化都將被考慮到這種關(guān)系之中，而非一些固定的數(shù)據(jù)。同時(shí)公司資產(chǎn)流動(dòng)性政策是影響流動(dòng)資金供給和流動(dòng)資金需求的直接原因。對流動(dòng)資金供給產(chǎn)生影響的政策包括：投資與撤資的戰(zhàn)略決策、股票發(fā)行與股票回購、發(fā)行長期債券、職員退休計(jì)劃、影響公司留存收益水平的分紅政策等。影響流動(dòng)資金需求的政策有：改變存貨數(shù)量的經(jīng)營政策、應(yīng)收賬款政策、應(yīng)付賬款政策以及其他應(yīng)付款政策等。

損益表：綜合體現(xiàn)公司的贏利性

損益表，亦稱收益表，是關(guān)于一段確定時(shí)期內(nèi)公司經(jīng)營性和非經(jīng)營性的收支概括，可以從中看出公司所產(chǎn)生的利潤或者發(fā)生的虧損。
通用會計(jì)準(zhǔn)則中非常重要的一條是權(quán)責(zé)發(fā)生原則，該原則認(rèn)為收入和費(fèi)用在實(shí)際業(yè)務(wù)發(fā)生時(shí)計(jì)入損益表，而不是在實(shí)際現(xiàn)金支付（例如現(xiàn)金發(fā)票或者現(xiàn)金支票）發(fā)生時(shí)計(jì)入損益表。根據(jù)該原則，收入、費(fèi)用發(fā)生與現(xiàn)金收支之間產(chǎn)生了一個(gè)重要的時(shí)間差。因此，在損益表上所看到的利潤或者收益，只是潛在的現(xiàn)金，并非是公司實(shí)收的現(xiàn)金。
1．收入項(xiàng)目
銷售毛利的定義是指凈銷售收入與銷售成本之間的差額。凈銷售收入是指把為快速回收貨款所提供的折扣去掉之后的收入；銷售成本是指產(chǎn)品銷售過程中發(fā)生的成本。
從銷售毛利中減去所有其他經(jīng)營性費(fèi)用，如銷售費(fèi)用和行政管理費(fèi)用，就得出利息和稅前收入，或稱之為經(jīng)營利潤。這個(gè)指標(biāo)反映了公司內(nèi)部的利潤，與公司的財(cái)務(wù)政策和稅務(wù)安排沒有關(guān)系。通過該指標(biāo)，可以對擁有不同財(cái)務(wù)政策、位于不同征稅區(qū)域的不同公司之間的贏利能力進(jìn)行比較。

銷售毛利=凈銷售收入－銷售成本

從公司經(jīng)營利潤中減去利息費(fèi)用，即公司債務(wù)方面的利息支出，加上利息收入，也就是公司財(cái)務(wù)投資方面的利息收入，再減去重組費(fèi)用等非經(jīng)常性商業(yè)交易所產(chǎn)生的特殊性支出，就得到稅前利潤。
將稅前利潤減去公司所得稅，就得到公司的稅后利潤或者凈利潤。凈利潤中的一部分以紅利的形式分給股東；另外一部分以留存收益的形式重新投入公司。

經(jīng)營利潤=銷售毛利－其他經(jīng)營性費(fèi)用

【自檢】請根據(jù)下面各個(gè)指標(biāo)之間的關(guān)系，將下圖中括號內(nèi)的空白項(xiàng)填寫完整。

答案1：Ａ．銷售成本
Ｂ．其他經(jīng)營性費(fèi)用
Ｃ．利息費(fèi)用、利息收入
Ｄ．公司所得稅
2．費(fèi)用項(xiàng)目
公司的費(fèi)用可以分為兩大類：現(xiàn)金類費(fèi)用和非現(xiàn)金費(fèi)用。公司費(fèi)用中的大多數(shù)屬于現(xiàn)金費(fèi)用，遲早會以現(xiàn)金的形式支付給相應(yīng)的主體，例如工資、材料購買款、利息費(fèi)用等。
另外一類費(fèi)用，并不符合現(xiàn)金費(fèi)用的規(guī)則，不支付給任何人，這就是折舊，屬于非現(xiàn)金費(fèi)用。比如，將一臺機(jī)器的所有成本記入購買機(jī)器的那一年的損益表中，該年損益表中利潤就會大大降低。相應(yīng)地，以后各年的利潤就會特別的高，因?yàn)樵谝院竽甓犬?dāng)中，新機(jī)器僅貢獻(xiàn)收入而不增加任何成本。
因此會計(jì)師將該機(jī)器的成本以折舊的形式分?jǐn)偟綑C(jī)器使用年限內(nèi)的各年中去。不過，以成本的形式分?jǐn)偟礁鱾€(gè)會計(jì)年度中的年度折舊并非現(xiàn)金的流出。
3．凈利潤和內(nèi)部資金
損益表最下端的數(shù)字是公司的凈利潤：

稅前利潤=經(jīng)營利潤－利息費(fèi)用＋利息收入

將凈利潤和非現(xiàn)金費(fèi)用即折舊加在一起，就得到“現(xiàn)金流量”。但是要注意的是，不能僅僅從這個(gè)概念的名稱來進(jìn)行理解。
實(shí)際上，凈利潤不一定是現(xiàn)金，在權(quán)責(zé)發(fā)生會計(jì)原則下，只有在非常嚴(yán)格的條件下公司的凈利潤才會是現(xiàn)金。公司的凈利潤也不是一種流量，公司利潤是在某一特定時(shí)間點(diǎn)上（例如會計(jì)期限的末端）的一種會計(jì)衡量標(biāo)準(zhǔn)。

為了以示區(qū)別，一般將凈利潤加上折舊稱為內(nèi)部產(chǎn)生的資金，以下稱為公司內(nèi)部資金，或稱為公司經(jīng)營產(chǎn)生的資金。從長期來看，凈利潤加上折舊是一種用來測量公司產(chǎn)生現(xiàn)金流量能力的非常有用的工具。

現(xiàn)金流量表：體現(xiàn)公司資產(chǎn)的流動(dòng)性

有許多演示現(xiàn)金流量表的方式。下面所選用的演示方式可以展示三種層次的現(xiàn)金流量，能夠看清公司所產(chǎn)生的全部現(xiàn)金流量。
1．營業(yè)現(xiàn)金流量
內(nèi)部資金，也就是“凈利潤＋折舊”，傳統(tǒng)上狹義地稱為“現(xiàn)金流量”。這個(gè)數(shù)值有時(shí)候是正值。但是如果公司經(jīng)營行為促使存貨和應(yīng)收賬款增加，應(yīng)付賬款不變，結(jié)果就會造成公司現(xiàn)金量的減少，而內(nèi)部資金卻保持著同樣的水平。基于上述原因，為了真實(shí)反映公司的現(xiàn)金流量，需要從內(nèi)部資金中減去流動(dòng)資金需求的增加部份。相反地，如果公司的存貨周轉(zhuǎn)率提高了而且應(yīng)收賬款的回收期縮短了，就會從存貨和應(yīng)收賬款中多出一筆現(xiàn)金，于是就在公司內(nèi)部資金中加上流動(dòng)資金需求的減少部分。這樣一來就可以得到公司經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量這一概念，也可稱為公司營業(yè)活動(dòng)現(xiàn)金流量。

稅后利潤=稅前利潤－公司所得稅

公司經(jīng)營現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)管理中最核心、最關(guān)鍵的術(shù)語。該術(shù)語用來測算公司通過日常經(jīng)營行為產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力，因此也可以用來評估公司生存能力以及長期成長能力。如果一段時(shí)間以內(nèi)公司經(jīng)營現(xiàn)金流量比較低，或者更糟糕的是負(fù)值，這就表明公司沒有能力履行財(cái)務(wù)職責(zé)，或者無法提供確保公司有效經(jīng)營以及提供將來滾動(dòng)發(fā)展的資源。公司經(jīng)營現(xiàn)金流量是公司長期成長的發(fā)動(dòng)機(jī)，它為公司的投資計(jì)劃提供最基本的資金來源。
2．傳統(tǒng)會計(jì)方法和以財(cái)務(wù)為中心的會計(jì)方法
傳統(tǒng)的會計(jì)方法遵循權(quán)責(zé)發(fā)生制的原則，而以財(cái)務(wù)為中心的會計(jì)方法則強(qiáng)調(diào)現(xiàn)金至上的原則。
【案例】如果會計(jì)師報(bào)告上一季度公司產(chǎn)生了1000單位的現(xiàn)金流量（也就是公司內(nèi)部資金），你應(yīng)該相信你所看到的，甚至只相信你所能觸摸到的。如果你要求會計(jì)師向你真實(shí)地展示那1000單位的資金，你的會計(jì)師會辯駁說生活可不是想像的那么簡單，公司的存貨由于市場中的某些困難而積壓起來，另外由于公司客戶所面臨的困難導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款增加了許多。換句話說，很有可能公司內(nèi)部產(chǎn)生了1000單位的資金，但是同時(shí)公司的流動(dòng)資金需求也可能增加了1000單位。
公司的經(jīng)營現(xiàn)金流量是負(fù)值的時(shí)候，就像是一對夫婦要靠借錢來購買每天的黃油和面包一樣。如果一對夫婦為了長期需要而借錢，例如購買住房，那么就不存在什么問題。但是，如果這對夫婦為了短期需要而借錢，例如黃油和面包，來滿足他們的流動(dòng)資金需要，那么這樣的生活就不會長久。
3．現(xiàn)金流量表分析
公司總現(xiàn)金流量等同于凈現(xiàn)金狀況的變量。凈現(xiàn)金狀況變量在前面已定義為流動(dòng)資產(chǎn)的變量與短期負(fù)債變量之間的差額。流動(dòng)資產(chǎn)變量包括現(xiàn)金、可流通證券、其他短期投資，短期負(fù)債變量包括短期商業(yè)銀行借款、票據(jù)貼現(xiàn)以及其他帶利息的流動(dòng)負(fù)債。

凈利潤=收入－費(fèi)用

如果總現(xiàn)金流量很大，這可能是一個(gè)較好的信號，表明公司擁有強(qiáng)大的能力，可以創(chuàng)造一些現(xiàn)金。但是，這也可能是一個(gè)負(fù)面信號，暗示著公司并未投資新資產(chǎn)和新技術(shù)以提升公司未來的生產(chǎn)力。甚至更糟的是，這可能預(yù)示公司已經(jīng)將“傳家寶”賣掉了，從而使公司在未來的競爭中處于劣勢之中；或者預(yù)示公司長期負(fù)債顯著增加，損害了公司健康的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，從而使公司不僅面臨較高的商業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，也面臨較高的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在將來可能為公司帶來嚴(yán)重的商業(yè)危機(jī)或者經(jīng)營困難。
另一方面，如果總現(xiàn)金流量在某一特定時(shí)間點(diǎn)上比較低，甚至是負(fù)值，這顯而易見可能是一個(gè)不好的信號，表示公司已經(jīng)缺乏產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。但這也有可能預(yù)示其他的一些信息，比如公司正在進(jìn)行巨額的投資，或者正在重整公司的資產(chǎn)，重新調(diào)整公司經(jīng)營方向進(jìn)入更為有利可圖的領(lǐng)域，或者公司已通過支付過多的長期負(fù)債以調(diào)整公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)從而為公司擁有較好的未來財(cái)務(wù)狀況做準(zhǔn)備。
4．現(xiàn)金流量表的調(diào)整
將流動(dòng)負(fù)債中的凈變化，即新的流動(dòng)負(fù)債用來償付舊的流動(dòng)負(fù)債，加入總現(xiàn)金流量的同時(shí)，減去流動(dòng)資產(chǎn)的凈變化而非現(xiàn)金的凈變化，即可流通證券、其他短期投資等，得到資產(chǎn)負(fù)債表現(xiàn)金科目中的凈增長（或者凈降低）。經(jīng)過這樣的調(diào)整，就可以及時(shí)地得到一份完整的現(xiàn)金流量表。

基本的會計(jì)假設(shè)

1．貨幣計(jì)量原則
財(cái)務(wù)報(bào)表只記載能夠用貨幣反映的事物。一家公司的最佳資產(chǎn)有可能是其優(yōu)秀的員工或者市場中的聲譽(yù)，或者研究發(fā)展隊(duì)伍的創(chuàng)新能力等等。但是，所有這些非常有價(jià)值的“資產(chǎn)”無法反映到財(cái)務(wù)報(bào)表中。
2．成本原則
會計(jì)準(zhǔn)則更注重資產(chǎn)的成本，而不是它們的市場價(jià)值。
在人們的直觀想象中，常常認(rèn)為資產(chǎn)的價(jià)值不應(yīng)當(dāng)依賴原始購置成本，特別是那些長期資產(chǎn)，資產(chǎn)合理的價(jià)值應(yīng)當(dāng)是其市場價(jià)格。但是問題在于很難準(zhǔn)確評估一項(xiàng)資產(chǎn)的市場價(jià)值，甚至有時(shí)候并不存在一個(gè)所謂的市場價(jià)值。大多數(shù)情況下對資產(chǎn)價(jià)值的評估都是個(gè)人觀點(diǎn)，是主觀上的臆斷。所以面對這兩方面的沖突對立，會計(jì)師們最終選擇比較客觀的歷史成本，不過也有一些國家例如荷蘭，是通過重置成本來衡量資產(chǎn)的價(jià)值的。
3．持續(xù)經(jīng)營假定原則
持續(xù)經(jīng)營假定原則是假定一家公司會永久性地經(jīng)營下去，永遠(yuǎn)不會面臨清算。所以，沒有必要知道許多資產(chǎn)的市場價(jià)值，因?yàn)檫@些資產(chǎn)將在公司經(jīng)營中持續(xù)使用，而不會很快地賣掉。
4．權(quán)責(zé)發(fā)生原則
這項(xiàng)原則認(rèn)為當(dāng)產(chǎn)品和服務(wù)提供時(shí)公司就實(shí)現(xiàn)了收入。事實(shí)上，正如前面提到的，如果公司的收入產(chǎn)生于產(chǎn)品售出的時(shí)候而非客戶付款的時(shí)刻，就會導(dǎo)致收入產(chǎn)生和現(xiàn)金流入之間有一段較長的時(shí)間延遲。
5．配比原則
配比原則認(rèn)為一段時(shí)期內(nèi)與收入相關(guān)的成本才是該時(shí)期內(nèi)的支出。換句話說，如果一家公司采購了一些商品，將商品放入存貨，然后才銷售出去。那么，公司財(cái)務(wù)報(bào)表中只在商品銷售出去的那段時(shí)期內(nèi)顯示這批商品的成本，公司購買該批商品時(shí)或者客戶付款時(shí)是不計(jì)入成本的。
6．保守原則
根據(jù)保守原則，會計(jì)師們只有在收入已經(jīng)確定的情況下才記載該筆引起股東權(quán)益增加的收益；而當(dāng)費(fèi)用有可能發(fā)生時(shí)，會計(jì)師就記下該項(xiàng)引起股東權(quán)益減少的支出。
根據(jù)上述假設(shè)，我們看到，實(shí)際上財(cái)務(wù)報(bào)表并不能反映公司的所有情況。財(cái)務(wù)報(bào)表提供的關(guān)于公司收入和市場價(jià)值的信息有可能是扭曲的。不過，財(cái)務(wù)報(bào)表通常提供是可用的真實(shí)信息，只要明白報(bào)表的局限性以及報(bào)表所遵循的前提條件的嚴(yán)格性，財(cái)務(wù)報(bào)表就能成為進(jìn)行分析和管理決策的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
【本講小結(jié)】
財(cái)務(wù)分析中財(cái)務(wù)報(bào)表中的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表是分析的重點(diǎn)。財(cái)務(wù)報(bào)表反映的是公司的財(cái)務(wù)狀況，損益表反映的是公司的贏利性，資產(chǎn)負(fù)債表反映的是公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，現(xiàn)金流量表反映的是公司資產(chǎn)流動(dòng)性。通過財(cái)務(wù)報(bào)表，可以分析公司過去的財(cái)務(wù)狀況，理解公司目前的財(cái)務(wù)狀況，甚至還可以預(yù)測公司未來的財(cái)務(wù)狀況。所以，財(cái)務(wù)報(bào)表是衡量公司過去、現(xiàn)在、未來財(cái)務(wù)狀況的最根本的原始材料。財(cái)務(wù)報(bào)表的編制也必須遵守一定的會計(jì)假設(shè)，了解這些假設(shè)前提，可以更加深入地認(rèn)識財(cái)務(wù)報(bào)表的局限性，真正從財(cái)務(wù)報(bào)表中得到真實(shí)、有用的信息。