總　論：

期貨是人生的濃縮、世界的縮影，是全方位的金錢對(duì)抗游戲，是沒有硝煙的戰(zhàn)場(chǎng)。它比股市更接近于人類戰(zhàn)爭(zhēng)的特點(diǎn)。這里每天都在傳播傳奇，每天都在追逐暴富。但期貨競(jìng)技的勝敗卻并不是比誰(shuí)活得更轟轟烈烈，而是看誰(shuí)活得更長(zhǎng)久，它不是一場(chǎng)短跑比賽而是一場(chǎng)馬拉松比賽。

二百年波濤洶涌的期貨史孕育了流派分呈方法萬(wàn)千的期貨理論方法體系，創(chuàng)造了無(wú)數(shù)令人景仰的英雄人物和大師巨匠，它們像一顆顆璀璨的星辰掛在無(wú)邊黑暗的期貨夜空中，激勵(lì)著后人沿著他們的腳步探索期貨市場(chǎng)的真諦，他們的理論哺育了一代又一代優(yōu)秀的投資者。

與其他領(lǐng)域一樣，期貨領(lǐng)域的理論同樣精華與糟粕共在，真理與謬誤同存。但更為鮮明的是這個(gè)市場(chǎng)存在著比其他領(lǐng)域更多的“二八現(xiàn)象”： 八成交易者的金錢輸給了20%的投資人。八成的金錢輸給了普通的常識(shí)性錯(cuò)誤；八成交易者的八成精力獻(xiàn)給了占二分權(quán)重的尖端認(rèn)知中。

本書試圖完成兩件事件：一是將紛繁雜亂的影響期貨交易業(yè)績(jī)的因素分類整理，形成一個(gè)體系。二是從這些紛繁雜亂的影響期貨交易業(yè)績(jī)的因素中去粗存精、去繁就簡(jiǎn)，去偽存真。擺脫大多數(shù)人在學(xué)習(xí)中將百分之八十的精力浪費(fèi)在權(quán)重僅占百分之二十的因素的研究中去。從而讓讀者能夠順著這個(gè)體系脈絡(luò)建立適合自己的分析和交易系統(tǒng)，在實(shí)戰(zhàn)交易中少走彎路，盡早地步入正軌。

一、抽象出不同類別期貨品種的共同價(jià)格變動(dòng)規(guī)律：

現(xiàn)代期貨市場(chǎng)已經(jīng)向縱深發(fā)展，從品種的橫向發(fā)展來(lái)看，由傳統(tǒng)的以實(shí)物商品為標(biāo)的物的商品期貨（農(nóng)產(chǎn)品期貨、金屬貴金屬期貨、能源期貨），發(fā)展到以金融產(chǎn)品為標(biāo)的的金融期貨（利率期貨、股指期貨、外匯期貨）；從市場(chǎng)機(jī)制的縱向發(fā)展來(lái)看由傳統(tǒng)的期貨合約發(fā)展到期權(quán)，形成了立體化的期貨市場(chǎng)體系。就中國(guó)的期貨市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)看“滬深300”股指期貨上市已經(jīng)確定，同時(shí)上海期貨交易所、大連商品交易所和鄭州商品交易所對(duì)推出相應(yīng)期貨合約期權(quán)交易的研究和準(zhǔn)備也已經(jīng)較為充分，一個(gè)縱深的立體的期貨市場(chǎng)體系雛形逐漸形成。

本書將研究的對(duì)象定義為“商品價(jià)格”，但首先要明確的是：本書各章節(jié)中所說(shuō)的商品定義是一個(gè)廣義概念。既包括黃金、銅、大豆等實(shí)物商品也包括股票、債券、票據(jù)等金融商品。盡管許多專業(yè)人士不認(rèn)為象原油、玉米這些實(shí)物和股票、債券能夠劃歸同一類別，但本書是從貨幣的對(duì)立面來(lái)理解商品的，實(shí)物商品和金融商品的共同點(diǎn)在于它們都是以“貨幣”標(biāo)價(jià)，并以“貨幣”為媒介進(jìn)行交易。通俗地說(shuō)發(fā)行出來(lái)的貨幣（錢）既可以用來(lái)買玉米棉花這些實(shí)物也可以用來(lái)買股票、債券等金融產(chǎn)品，無(wú)論哪一種類商品其價(jià)格形成都遵循著同樣的原理、相同的市場(chǎng)規(guī)律和形成模式。同時(shí)全球化、信息化的時(shí)代背景下，資金在各類商品之間相互流動(dòng)越來(lái)越頻繁，各類商品價(jià)格變化的相互影響程度也越來(lái)越強(qiáng)烈。這就是可以也必須從不同領(lǐng)域的期貨品種中抽象出“期貨市場(chǎng)共同規(guī)律”，并遵循這些規(guī)律來(lái)進(jìn)行期貨投資的實(shí)踐活動(dòng)。從另一角度看不管是商品期貨還是金融期貨本質(zhì)上都是“期貨”，它們有著同樣的游戲規(guī)則、同樣的市場(chǎng)規(guī)律，自然也就有著共同的投資理念、技術(shù)和方法。

期貨交易和相關(guān)標(biāo)的物原生市場(chǎng)的交易有著本質(zhì)的不同，所以我們一向強(qiáng)調(diào)并不是能夠駕馭現(xiàn)貨交易的人就能夠在期貨市場(chǎng)上橫行。如果說(shuō)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上運(yùn)作是開汽車的話，那么在期貨市場(chǎng)運(yùn)作就象開飛機(jī)，那是完全不同的兩種技能。

二、將期貨投資成敗的影響因素體系化、系統(tǒng)化。

多數(shù)人進(jìn)入期貨市場(chǎng)是被這個(gè)市場(chǎng)快速賺錢的效應(yīng)所誘惑，而且表面上看這個(gè)賺錢的過程非常簡(jiǎn)單容易，只要盯著價(jià)格變動(dòng)，在電腦上敲敲指令，就能一夜之間獲得巨額財(cái)富。但事實(shí)上恰恰相反，期貨投資是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。在短暫的實(shí)際操作背后蘊(yùn)藏著長(zhǎng)期艱辛的磨煉和分析、計(jì)劃、總結(jié)。用“臺(tái)上一分鐘，臺(tái)下十年功”來(lái)形容再恰當(dāng)不過了。在簡(jiǎn)單的操作中有太多的因素會(huì)影響甚至改變交易業(yè)績(jī)和成敗，中國(guó)有句古話叫“智者千慮，必有一失”，而期貨交易恰恰又是“失之毫厘，謬之千里”，常常因?yàn)檫@“千慮中的一失”而功敗垂成，所以期貨市場(chǎng)最常見的情緒就是“后悔”。要想把這些“致命”的疏忽降到最低限度，就要分兩個(gè)步驟來(lái)走：

第一步：將影響期貨交易業(yè)績(jī)的因素系統(tǒng)化，并分清主次。

對(duì)這個(gè)問題業(yè)內(nèi)是見仁見智，這里講述一下我個(gè)人的觀點(diǎn)。我將所有的因素歸納為以下五點(diǎn)：1、投資理念、2、研究分析的理論功底與交易技術(shù)水平、3、交易經(jīng)驗(yàn)、4交易策略與資金管理水平、5、交易心態(tài)控制能力，這其中每一點(diǎn)都有許多的具體因素。要說(shuō)明的是這五點(diǎn)的排列次序不是根據(jù)重要程度排列而是按照先后順序排列的。

1、投資理念：所謂投資理念就是對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)的認(rèn)識(shí)相當(dāng)于一個(gè)人的“世界觀”。將投資理念放在第一位，是因?yàn)橛惺裁礃拥耐顿Y理念就相應(yīng)的有什么樣的研究分析、交易策略及資金管理方法，而投資理念又是對(duì)交易經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)。

2、研分析的理論功底與交易技術(shù)水平：雖然從人類歷史的角度看人們對(duì)任何事物的認(rèn)識(shí)都是先有經(jīng)驗(yàn)，再提煉、總結(jié)出相應(yīng)的理論，但現(xiàn)實(shí)中投資者進(jìn)入期貨市場(chǎng)都是先從書上或別人那里學(xué)習(xí)理論，然后再開始自己的實(shí)際操作。因此將它放在第二位。

3、交易經(jīng)驗(yàn)：投資者在學(xué)習(xí)了理論之后自然會(huì)有一試身手的沖動(dòng)，從此投資者將步入實(shí)踐階段，交易經(jīng)驗(yàn)對(duì)投資者的影響非常大，期貨交易既有藝術(shù)的成份，也有技術(shù)的成份，經(jīng)驗(yàn)豐富就會(huì)形成比較熟練的技術(shù)，尤如百煉成鋼的神槍手，其拔槍射擊的一剎那支配其行動(dòng)的已經(jīng)不再是理論和原則而是千百次練習(xí)所形成的一種直覺。同時(shí)經(jīng)驗(yàn)越豐富越有利于培養(yǎng)良好的心態(tài)，只有久經(jīng)殺場(chǎng)的老將才有臨危不亂，處變不驚的定力。

4、交易策略和資金管理：如果說(shuō)分析研究功底和交易經(jīng)驗(yàn)很大程度上都是為了判斷價(jià)格漲跌，決定買賣方向話，那么資金管理和交易策略就是要學(xué)會(huì)在什么時(shí)機(jī)買賣、買賣多少。交易經(jīng)驗(yàn)往往只是技術(shù)上的，而面對(duì)千變?nèi)f化的市場(chǎng)僅憑經(jīng)驗(yàn)是無(wú)法完全應(yīng)對(duì)的。要想完成從“技術(shù)工人”向“工程師”的轉(zhuǎn)變就必須掌握獨(dú)到的策略和科學(xué)的資金配置手段。

5、交易心態(tài)控制能力：期貨市場(chǎng)波詭云譎，投資人在期貨市場(chǎng)馳騁尤如駕駛舟船乘風(fēng)破浪，隨時(shí)會(huì)遇到危險(xiǎn)情況，如果沒有足夠的心理承受能力，很容易“方寸大亂”。為什么很多投資者經(jīng)常出現(xiàn)本來(lái)思路很清晰，一到實(shí)際交易就做得一塌糊涂？就是心態(tài)的原因。如何才能夠做到“泰山崩于前而不動(dòng)”？需要從兩個(gè)方面完善：一是加強(qiáng)交易的計(jì)劃性，制定完善的應(yīng)對(duì)策略和科學(xué)的資金管理。計(jì)劃周詳就不至于不至于不知所措。二是多練隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富心態(tài)也會(huì)逐步成熟，經(jīng)驗(yàn)任何人都沒有辦法教你，只有靠自己鍛煉。

第二步：建立適合自己的交易思想和方法體系：

理清了影響期貨交易業(yè)績(jī)因素的脈絡(luò)之后，下一步投資者就應(yīng)該根據(jù)自身的情況和特點(diǎn)建立適合自己的交易思想方法體系。這又包括兩個(gè)方面：一是分析方法體系；二是交易方法體系。當(dāng)然這兩者都是在投資者相應(yīng)的投資理念即“對(duì)市場(chǎng)本質(zhì)”認(rèn)識(shí)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，對(duì)于“市場(chǎng)本質(zhì)”的認(rèn)識(shí)，將在本書第一章的“水流理論”中詳細(xì)闡述，當(dāng)然也只是作者的一家之言。

一、分析方法體系：建立分析方法體系是要解決“怎么看行情”的問題，以“技術(shù)分析和基本面分析”為主的傳統(tǒng)分析方法是前人留給我們寶貴的知識(shí)，必須充分吸收前人的優(yōu)秀成果，本書的第三章和第四章，將以“水流理論”指導(dǎo)思想解讀傳統(tǒng)分析方法體系。

二、交易方法體系：建立交易方法體系是要解決“怎么做行情”的問題。這里涉及三個(gè)環(huán)節(jié)：1、進(jìn)出場(chǎng)依據(jù)。2、時(shí)機(jī)和應(yīng)對(duì)策略；3、資金管理（交易數(shù)量和投資組合）。本書的第六章和第七章將對(duì)此展開詳細(xì)論述。

這兩個(gè)體系相互聯(lián)系，又各有特色。交易方法體系是建立在分析體系之上的，分析注重宏觀，體現(xiàn)“大處著眼”的精神。而交易注重微觀，體現(xiàn)“小處著手”的精神。

期貨不是一個(gè)技術(shù)、一門手藝，而更象是一門藝術(shù)，很大程度上期貨交易磨煉的是人的性格，可以說(shuō)贏錢是對(duì)你性格優(yōu)點(diǎn)的獎(jiǎng)賞，虧錢是對(duì)你性格缺點(diǎn)的懲罰。投資者只要根據(jù)自己的興趣愛好，找適合自己的方法體系就一定能成為能夠馳騁期貨市場(chǎng)的“藝術(shù)家”，而辛勤耕耘收獲的將不僅是巨額的金錢，更有性格上的自我完善和心態(tài)上的寵辱不驚。