追隨趨勢交易

　　交易感悟:

　　選擇適合自己的交易品種就像尋找適合的工作崗位一樣,具有非常重大的意義。要盡量選擇大眾化的、跟經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)的,或者要選擇影響因素有參考依據(jù)的、可分析的品種。

　　對趨勢交易者而言,風(fēng)險控制不是最重要的,最重要的是選擇好入場點。不要急于加倉,等有了利潤并且關(guān)鍵點位爭奪后不構(gòu)成阻力位時再加倉。

看錯了市場方向,及時止損是把損失減少到最小的利器,而執(zhí)行力是決定交易者能否迅速選擇這個利器的關(guān)鍵。

　　“我在比賽期間只做了七次主要的交易,其中一次中長線,四次短線,兩次日內(nèi)交易。交易的品種僅有六個。”黃如斌是大賽獲獎選手中罕見的一位趨勢投資者。今年3月他指導(dǎo)客戶從10萬元開始交易,第一筆單在10000元/噸附近買入期鋅,多單持有進(jìn)入4月8日開賽時已經(jīng)小有盈利。端午節(jié)、清明節(jié)前不畏假期風(fēng)險,乘勝小量加倉,6月17日獲利了結(jié)。僅做鋅合約的這筆單子長線合計盈利就達(dá)22萬元。

　　黃如斌指導(dǎo)的賬戶絕大部分利潤來自于3—6月的金屬單邊上漲行情。當(dāng)6月金屬市場表現(xiàn)為振蕩市時,比賽心理促使黃如斌做了四次短線交易,但僅有兩次成功。直到比賽臨近結(jié)束,200%多的收益率一直未能進(jìn)一步提高。“當(dāng)時認(rèn)為金屬漲幅過大、過快,判斷會來一個中級調(diào)整,所以做了短線放空。”交易記錄顯示,6月24日—7月7日,做橡膠(資訊,行情)短線交易,虧損2.4萬元;7月1日—7月9日,銅短線盈利近8萬元;7月10日—7月14日,鋅短線盈利約7萬元。在整個比賽中,他做的短線品種還有鋁、白糖(資訊,行情)和PTA,均以虧損告終。

　　“做趨勢勝于做短線。趨勢成功率高,獲利大;短線成功率低,獲利少。”比賽之外的黃如斌是一個堅定的趨勢投資者。他的這種投資理念的建立是他在電腦市場做電腦內(nèi)存配件交易的三年中培養(yǎng)起來的。2002年,深圳賽格電子市場里內(nèi)存條報價幾乎上午一個價、下午又是另一個價,當(dāng)時的市場盡管是現(xiàn)貨交易,但由于價格波動太快,逐漸衍生出當(dāng)月和下月底交貨的兩個遠(yuǎn)期合約,只要在規(guī)定時間前交貨都可以,而且允許賣空。黃如斌一開始看不懂,緊接著親眼目睹了身邊有些人大賺、有些人大虧,最后自己邊琢磨邊交易。2005年,總結(jié)出一套交易方法的黃如斌正準(zhǔn)備“大顯身手”時,無奈這個市場由于過度投機(jī)和大量違約招致“崩盤”厄運(yùn)。此后他一直在尋找一個類似的市場來檢驗自己的交易方法,直至“投靠”中國國際期貨。1998年開始接觸股票的黃如斌,在向金融投資方向轉(zhuǎn)型前做足了功課,他花了半年時間通過了證券從業(yè)資格考試(二級),此后又花了兩個月時間拿到了期貨從業(yè)資格。

　　“當(dāng)時在內(nèi)存條市場上總結(jié)出的幾點啟示,后來拿到期貨市場檢驗也是正確的。一是市場中大部分人對行情的研判是錯誤的;二是商品價格最終是由供求關(guān)系決定的,而非價格本身的高低;三是做交易要有自己的主見,不能總是站在大眾一邊,否則會錯過拐點;四是成功的人并不是頻繁地在市場上買進(jìn)賣出的人,而是每年只做幾次交易但每次命中率都很高的少部分人,而這些人的共同特點就是總能在拐點時進(jìn)場,做趨勢交易。”

　　抱著投資夢想的黃如斌進(jìn)入期貨行業(yè)后才意識到內(nèi)存條市場只不過是期貨市場的初級形態(tài),他很慶幸自己的選擇,并很自然地選擇了向趨勢交易者學(xué)習(xí)。很快他就建立起并完善了自己的期貨交易體系,從去年開始穩(wěn)定盈利。

　　黃如斌對交易品種還特別挑剔,除不熟的不做外,即使熟悉的他也有舍有棄。“選擇適合的交易品種就像是尋找適合的工作崗位一樣,具有非常重大的意義。要盡量選擇大眾化的、跟經(jīng)濟(jì)景氣度密切相關(guān)的,或者要選擇影響因素有參考依據(jù)的、可分析的品種。”黃如斌對銅、鋅、鋁“情有獨鐘”。一是跟宏觀經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān),跟股市的聯(lián)動性較好;二是有內(nèi)外盤做參考,可以利用內(nèi)外盤的強(qiáng)弱作為操作依據(jù);三是三個品種之間有一定的聯(lián)動關(guān)系,可以利用同類品種的強(qiáng)弱作為操作依據(jù)。他說,這三個品種比較適合對宏觀經(jīng)濟(jì)大方向把握較好,對股市研究比較深的投資者選擇。對同屬工業(yè)品的橡膠品種,他認(rèn)為是值得重點關(guān)注的品種,但他經(jīng)常不把橡膠作為一個操作對象,而是作為一個重要的參照物,作為操作其他工業(yè)品的一個重要觀察指標(biāo)。“對中長線來說,橡膠經(jīng)常在整體商品出現(xiàn)重大拐點的時候具有前瞻性,經(jīng)常提前于其他商品上漲或下跌。而對于短線來說,它也是一個靈敏度很高的觀察指標(biāo),在日間經(jīng)常對工業(yè)品的走勢具有引領(lǐng)作用。”

　　黃如斌表示,自己的交易水平目前處于中級階段。他認(rèn)為,最初級的交易水平是處于一種賭性狀態(tài),盈虧都不明其中原因;他目前的水平則要求自己在看對行情時能賺錢,看錯行情時盡量做到少虧損。他說,高層次的交易水平不僅看對行情能賺錢,而且看錯行情時能馬上反應(yīng)過來,及時調(diào)整,并反手做。“比賽期間我的幾次放空都靠盤面感覺進(jìn)行了止損,躲過了大陽線,但為什么不能反手做多?主要是當(dāng)時沒有想清楚銅為什么會脫離基本面而且上漲那么多。這也說明我的交易水平還處在中等水平。”賽后,他對這段放空銅的失敗操作反思后總結(jié)出了兩個教訓(xùn):一是趨勢一旦形成,延續(xù)的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)比反轉(zhuǎn)要大,市場從來就沒有絕對的高點,也沒有絕對的低點;二是基本面只有與技術(shù)面發(fā)生共振的時候才有用,如果發(fā)生了背離,則應(yīng)選擇跟著市場走。

　　“目前我正面臨一個困惑,即很難完整地做完一個趨勢,往往在趨勢尾端出場太早,有一種恐高和恐低情緒。這說明我對趨勢的認(rèn)識尤其是趨勢力量的認(rèn)識還有待于提高。”黃如斌認(rèn)為,只要趨勢不變就一直敢于持倉不變的交易者是真正的趨勢交易高手。這也是他努力追求的目標(biāo)。

“交易高手指的是有一定的交易理念和盈利模式,并不是說他總能準(zhǔn)確預(yù)測對行情。”他告誡自己,在市場的某個階段,如果你做對了,可能是市場對你的思路了,但市場不可能永遠(yuǎn)都跟你的思路吻合。因此,客觀的心態(tài)很重要。期貨交易成功的關(guān)鍵并不是你與市場作戰(zhàn),去打敗市場,而是一個人與自己較勁,需要戰(zhàn)勝自我內(nèi)心的貪婪、恐懼、僥幸等人性的弱點。