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辛希爾：你最開(kāi)始是怎樣進(jìn)入短線交易的？ 威勒茨：我最初進(jìn)入股票市場(chǎng)實(shí)際上是從我13年前加入一個(gè)投資俱樂(lè)部開(kāi)始的。與其他人一樣，我也是從以基礎(chǔ)分析的方法看待市場(chǎng)開(kāi)始的。但是過(guò)了一段時(shí)間以后，我變得不再迷信用那種我稱之為“嗜睡法”的方法去投資了，這種方法是今天買一只股票然后去打盹打個(gè)幾年，并寄希望于當(dāng)醒過(guò)來(lái)的時(shí)候你己經(jīng)賺到錢了。我相信由于采用這種長(zhǎng)期投資的方法，一些重要的投資機(jī)會(huì)被錯(cuò)過(guò)了，或者是沒(méi)有被 真正地轉(zhuǎn)化為資本，現(xiàn)實(shí)狀況只會(huì)導(dǎo)致你的投資在整個(gè)這些年中不斷地下降。最后，我就改做2至5天，有時(shí)是2至10天時(shí)間段的交易了。 辛希爾：先從做一名傳統(tǒng)的長(zhǎng)期投資者開(kāi)始的經(jīng)歷是怎么幫助你成為一名短線交易者的呢？ 【個(gè)人管理指南www.istudy.info收集整理】 威勒茨：這種經(jīng)歷可以說(shuō)讓我意識(shí)到技術(shù)方法是多么重要或者說(shuō)有多么先進(jìn)。我是從一名會(huì)計(jì)開(kāi)始我的職業(yè)生涯的，這可能會(huì)幫助我從一個(gè)技術(shù)的角度看待市場(chǎng)。作為一名會(huì)計(jì)，我被告知或被指導(dǎo)所做的事使我對(duì)基本分析變得不很重要。我們都知道即使是最好的公司基本上也會(huì)經(jīng)歷一段短時(shí)間的不景氣，所有基本面很差的公司也會(huì)出現(xiàn)一段時(shí)間的突然的繁榮。 辛希爾：你認(rèn)為技術(shù)分析能應(yīng)用于長(zhǎng)線投資嗎？ 威勒茨：是的，當(dāng)然能。技術(shù)分析方法能判斷出真正的買點(diǎn)，而基本面的信息卻不能讓股價(jià)移動(dòng)。例如，公司內(nèi)部或其本身的一個(gè)盈利報(bào)告是沒(méi)有能力使股價(jià)變動(dòng)的，它所能做的只是刺激人們的心理和感情，使其對(duì)股價(jià)變動(dòng)起到催化劑的作用。促使股價(jià)變動(dòng)的原因是人們對(duì)一個(gè)特別信息的個(gè)別反應(yīng)如何。技術(shù)分析是看股價(jià)變動(dòng)本身，而不去分析是什么導(dǎo)致了這種變動(dòng)。這是記錄或監(jiān)視股價(jià)變動(dòng)的更為直接的方法。 辛希爾：有一種對(duì)技術(shù)分析的批評(píng)是說(shuō)它只能看到過(guò)去但卻從來(lái)不能判斷未來(lái)。 威勒茨：技術(shù)分析與一名醫(yī)生判斷何時(shí)檢查一個(gè)病人的心臟的工作沒(méi)有什么區(qū)別，或者說(shuō)與一名外科醫(yī)生所做的差不多。一名心臟外科醫(yī)生能夠看出某個(gè)心臟目前的狀況并在分析這種狀況的基礎(chǔ)上判斷出存在的問(wèn)題。一些特殊的己經(jīng)一次次地發(fā)生過(guò)的情況可以拿來(lái)借鑒。這些畫面或模式代表了市場(chǎng)上的心理變動(dòng)。借助任何市場(chǎng)的變動(dòng)來(lái)做交易或擴(kuò)張資本不外乎就是判斷一個(gè)群體的力量。讓我們以賣方為例，就是要判斷他們與買方的力量轉(zhuǎn)換，這些事件都是一種模式。技術(shù)分析只是判斷出這些模式或畫面所代表的心理變動(dòng)。技術(shù)分析只針對(duì)變動(dòng)本身，它更直接地處理真實(shí)事件，而不一定是預(yù)期事件。 辛希爾：你是通過(guò)看這些模式來(lái)決定在哪個(gè)點(diǎn)買進(jìn)或賣出一只股票的嗎？ 威勒茨：絕對(duì)是這樣的。我們挑出一系列模式能專門顯示市場(chǎng)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)或心理的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，它們與代表買方和賣方之間力量移動(dòng)的模式?jīng)]有什么區(qū)別。 辛希爾：你能給我們舉個(gè)例子說(shuō)明你是怎么使用技術(shù)分析來(lái)判斷該買哪只股票的嗎？ 威勒茨：假設(shè)一只股票經(jīng)過(guò)了3到5個(gè)連續(xù)下跌的交易日，我們感覺(jué)這只股票己經(jīng)到達(dá)了接近反彈至上升行情的點(diǎn)位，這時(shí)就可以買入了。也就是說(shuō)，在3到5個(gè)連續(xù)下跌的交易日之后，我們要尋找一只能顯出 支撐并且能爆發(fā)出上漲行情的股票。我們買入股票的方法之一就是在下一次這只股票的價(jià)格超過(guò)前期的高點(diǎn)時(shí)買入。因此3到5天的連續(xù)下跌已經(jīng)使股票擺脫了弱勢(shì)。這其中的原理就是說(shuō)賣方己經(jīng)賣掉了他們手中的大部分股票。關(guān)鍵是信號(hào)就是買方己經(jīng)獲得了對(duì)市場(chǎng)的控制權(quán)，股價(jià)能在5天內(nèi)第一次擺脫前期高點(diǎn)的限制。 辛希爾：你認(rèn)為你或者說(shuō)一名交易者，在特定的時(shí)間里平均應(yīng)持有多少只股票？ 威勒茨：我覺(jué)得一個(gè)投資者持有股票的數(shù)量與這個(gè)人的能力及他們對(duì)市場(chǎng)的熟悉程度直接相關(guān)。當(dāng)然我認(rèn)為如果一個(gè)人能夠緊跟市場(chǎng)走勢(shì)，他持有股票的清單還可以增加。剛剛開(kāi)始做的人顯然應(yīng)該持有少量股票。我們指導(dǎo)每個(gè)人開(kāi)始的時(shí)候應(yīng)該在他們從潛在的能買或能賣的股票中挑出總數(shù)為20~25只左右的股票。這個(gè)數(shù)量很少，可以使你對(duì)每一只股票都熟悉。要是持頭寸，我們鼓勵(lì)每個(gè)人在同一時(shí)間持有不超過(guò)4只股票的頭寸，這是最大的限度。 辛希爾：為什么許多短線交易者即使在學(xué)會(huì)了技術(shù)分析之后還是賠錢呢？ 威勒茨：我認(rèn)為這與導(dǎo)致大多數(shù)人在任何現(xiàn)實(shí)中的事情上失敗的原因是一樣的。不論他是做生意，投資還是做短線交易。我并不認(rèn)為短線交易內(nèi)部或其本身有絕對(duì)的高失敗率。 辛希爾：你能說(shuō)得更明確些嗎？ 威勒茨：首先也是最重要的，短線交易要求很高的紀(jì)律性，這也可說(shuō)成它要求有一定程度的自我控制能力。那些想做到自我控制卻又失敗的原因，只是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人沒(méi)有嚴(yán)守紀(jì)律。與其他商品交易一樣，另一個(gè)導(dǎo)致高失敗率的特殊原因是缺少足夠的資本。在美國(guó)，大多數(shù)的生意的失敗是因?yàn)樗鼈冑Y本不足。大多數(shù)交易者失敗也是因?yàn)橘Y金不足。當(dāng)然，沒(méi)有適合的工具，缺乏必要的知識(shí)也是導(dǎo)致失敗的因素。 辛希爾：你怎么定義自我控制能力呢？ 威勒茨：我將自我控制能力歸結(jié)為一句話：自我控制或者是自我控制的表現(xiàn)，就是你很明確地知道要做什么，然后不斷地在實(shí)踐中做這件事。知道要做什么不能保證你會(huì)做成。大多數(shù)人不賠錢是因?yàn)樗麄儧](méi)有知識(shí)，而他們賠錢是因?yàn)樗麄儧](méi)有遵守紀(jì)律。基本上在市場(chǎng)中有兩個(gè)障礙妨礙著你達(dá)到精通程度，第一個(gè)障礙就是知識(shí)，一個(gè)人必須掌握知識(shí)，但接下來(lái)的障礙卻是難以克服的，這個(gè)更大的困難就是應(yīng)用知識(shí)。 辛希爾：紀(jì)律性在決定市場(chǎng)上的成敗方面有多重要？ 威勒茨：我們?cè)谶^(guò)去的7年中一直訓(xùn)練交易者們：賠錢的人有一個(gè)共性，缺乏紀(jì)律性。他們中的大多數(shù)人都知道他們?yōu)槭裁磽p失，大多數(shù)人都知道他們所犯的錯(cuò)誤。他們中是缺少紀(jì)律性或自我控制能力去阻止他們這樣做。 【個(gè)人管理指南www.istudy.info收集整理】 辛希爾：許多短線交易者認(rèn)為持有一筆頭寸過(guò)夜太危險(xiǎn)，就像長(zhǎng)線交易者那樣。你怎么看這種想法？ 威勒茨：我不贊同這種認(rèn)為一種市場(chǎng)交易方式比另一種交易方式風(fēng)險(xiǎn)更大的說(shuō)法。如果你不知道你在做什么，那兩種方式都是危險(xiǎn)的。如果你知道怎樣在市場(chǎng)中交易，像長(zhǎng)線交易者那樣持有頭寸過(guò)夜并不比投資有更大的風(fēng)險(xiǎn)。如果你不能用明智的方式去施展制訂的精確的策略，任何交易方式都是有風(fēng)險(xiǎn)的，如果一個(gè)人沒(méi)有計(jì)劃，沒(méi)有一個(gè)想得很徹底的計(jì)劃，所有的市場(chǎng)交易方式對(duì)于他來(lái)說(shuō)都與賭博相差無(wú)已。 |
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