財(cái)務(wù)狀況說明書是報(bào)表使用者完整、準(zhǔn)確的理解公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的一種方式，除了概括介紹公司的資產(chǎn)、負(fù)債、經(jīng)營成果、財(cái)務(wù)收支和利潤分配等情況外，還包括重大事項(xiàng)的說明、財(cái)務(wù)狀況中存在的主要問題及解決措施等內(nèi)容，這有助于使用者正確的理解和分析財(cái)務(wù)報(bào)表。

1.償債能力是指企業(yè)償還到期債務(wù)的能力.能否及時(shí)償還到期債務(wù),是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況好壞的重要標(biāo)志.企業(yè)償債能力包括短期償債能力和長期償債能力兩個(gè)方面.短期償債能力是指企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負(fù)債的能力,反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實(shí)力;長期償債能力是指企業(yè)有無足夠的能力償還長期負(fù)債的本金和利息.企業(yè)償債能力分析主要運(yùn)用以下財(cái)務(wù)比率指標(biāo).
(1)流動比率.流動比率是指企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率,計(jì)算公式為:
流動比率=流動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
流動比率是衡量短期債務(wù)清償能力最常用的比率,是衡量企業(yè)短期風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo).從該指標(biāo)的計(jì)算可見:流動比率越高,說明資產(chǎn)的流動性越大,短期償債能力越強(qiáng).不過,由于各行業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)不同,對資產(chǎn)的流動性的要求也不同.例如,商業(yè)零售企業(yè)所需的流動資產(chǎn),往往要高于制造企業(yè),因?yàn)榍罢咝枰诖尕浄矫嫱度胼^大的資金.另外,企業(yè)的經(jīng)營和理財(cái)方式也影響流動比率.
一般認(rèn)為流動比率不宜過高也不宜過低,應(yīng)維持在2:1左右,因而也稱之為2與1比率.過高的流動比率,說明企業(yè)有較多的資金滯留在流動資產(chǎn)上未加以更好的運(yùn)用,如出現(xiàn)存貨超儲積壓,存在大量應(yīng)收賬款,擁有過分充裕的現(xiàn)金等,資金周轉(zhuǎn)可能減慢從而影響其獲利能力.有時(shí),盡管企業(yè)現(xiàn)金流量出現(xiàn)紅字,但是企業(yè)可能仍然擁有一個(gè)較高的流動比率.

(2)速動比率.速動比率又稱酸性實(shí)驗(yàn)比率,是指速動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率,它反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力.速動比率是對流動比率的補(bǔ)充.計(jì)算公式如下:
速動比率=速動資產(chǎn)÷流動負(fù)債
速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn),等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額,包括貨幣資金,短期投資和應(yīng)收賬款等.存貨是企業(yè)流動資產(chǎn)中流動性最差的一種,其變現(xiàn)不僅要經(jīng)過銷貨和收賬兩道手續(xù),而且存貨中還會發(fā)生一些損失.因此,在分析中將存貨從流動資產(chǎn)中減去,可以更好地表示一個(gè)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力.根據(jù)表所舉遠(yuǎn)大股份有限公司2001年12月31日資產(chǎn)負(fù)債表的資料,可計(jì)算該公司年初,年末的速動比率如下:
年初速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債
年初速動比率=(流動資產(chǎn)-存貨)÷流動負(fù)債
一般認(rèn)為速動比率應(yīng)維持在1:1左右較為理想,它說明1元流動負(fù)債有1元的速動資產(chǎn)做保證.如果速動比率大于1,說明企業(yè)有足夠的能力償還短期債務(wù),但同時(shí)也說明企業(yè)擁有過多的不能獲利的現(xiàn)款和應(yīng)收賬款;如果速動比率小于1,企業(yè)將會依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務(wù),這就可能造成急需售出存貨帶來的削價(jià)損失或舉借新債形成的利息支出.如同流動比率,各企業(yè)的速動比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價(jià).在對速動比率進(jìn)行分析時(shí),要注重應(yīng)收帳款變現(xiàn)能力這一因素的分析.

(3)現(xiàn)金比率.現(xiàn)金比率是指企業(yè)現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率,反映企業(yè)的即刻變現(xiàn)能力.這里所說的現(xiàn)金,是指現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物.這項(xiàng)比率可顯示企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力.其計(jì)算公式為:
現(xiàn)金比率=現(xiàn)金÷流動負(fù)債
這項(xiàng)指標(biāo)近幾年隨著現(xiàn)金流量信息在財(cái)務(wù)分析中受到的關(guān)注而被日益重視,運(yùn)用它可以更準(zhǔn)確地評價(jià)企業(yè)短期的償還能力.

(4)資產(chǎn)負(fù)債率.資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率或舉債經(jīng)營比率,是指負(fù)債總額對全部資產(chǎn)總額之比,用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力,反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度.計(jì)算公式為:
資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100%
從以上計(jì)算可見,該公司資產(chǎn)負(fù)債率年末較年初為低.企業(yè)的資金是由所有者權(quán)益和負(fù)債構(gòu)成的,一般來講,企業(yè)的資產(chǎn)總額應(yīng)大于負(fù)債總額,資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)小于100%.如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率較低(50%以下),說明企業(yè)有較好的償債能力和負(fù)債經(jīng)營能力.
在企業(yè)資產(chǎn)凈利潤率高于負(fù)債資本成本率的條件下,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營會因代價(jià)較小使所有者的收益增加.因此,所有者總希望利用負(fù)債經(jīng)營得到財(cái)務(wù)杠桿利益,從而提高資產(chǎn)負(fù)債率.但債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率低一些,因?yàn)閭鶛?quán)人的利益主要表現(xiàn)在權(quán)益的安全方面.如果企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率等于甚至大于100%,說明企業(yè)資不抵債,債權(quán)人為維護(hù)自己的利益可向人民法院申請企業(yè)破產(chǎn).可見,企業(yè)負(fù)債經(jīng)營要適度.

(5)有形資產(chǎn)負(fù)債率.有形資產(chǎn)負(fù)債率是指企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率,計(jì)算公式為:
有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額÷(資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈值)×100%
這項(xiàng)指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸,是一項(xiàng)更為客觀地評價(jià)企業(yè)償債能力的指標(biāo).企業(yè)的無形資產(chǎn)如商標(biāo),專利權(quán),非專利技術(shù),商譽(yù)等,不一定能用來償還債務(wù),可以將其視為不能償債的資產(chǎn),從資產(chǎn)總額中扣除.這項(xiàng)指標(biāo)的作用及其分析方法與資產(chǎn)負(fù)債率基本相同.這里應(yīng)注意,在資產(chǎn)總額中若待攤費(fèi)用和長期待攤費(fèi)用的金額較大,在計(jì)算該指標(biāo)時(shí)也應(yīng)從資產(chǎn)總額中扣除.

(6)產(chǎn)權(quán)比率.產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債對所有者權(quán)益的比率,是指企業(yè)負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率.這一比率是衡量企業(yè)長期償債能力的指標(biāo)之一,其計(jì)算公式如下:
產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額÷所有者權(quán)益總額×100%
產(chǎn)權(quán)比率用來表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系,反映企業(yè)基本財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定.一般來說,所有者提供的資本大于借入資本為好,但也不能一概而論.該指標(biāo)同時(shí)也表明債權(quán)人投入的資本受到所有者權(quán)益保障的程度,或者說是企業(yè)清算時(shí)對債權(quán)人利益的保障程度.
若公司產(chǎn)權(quán)比率年末較年初下降了,說明債權(quán)人投入的資金受到所有者權(quán)益保障的程度提高了,這對債權(quán)人來說顯然是有利的.

(7)已獲利息倍數(shù).已獲利息倍數(shù)是指企業(yè)息稅前利潤與利息費(fèi)用的比率,反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力,其計(jì)算公式如下:
已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤÷利息費(fèi)用
=(利潤總額+利息費(fèi)用)÷利息費(fèi)用
公式中利息費(fèi)用是支付給債權(quán)人的全部利息,包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息和計(jì)入固定資產(chǎn)的利息息稅前利潤是指企業(yè)支付利息和繳納所得稅之前的利潤.
一般來說,已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1.這項(xiàng)指標(biāo)越大,說明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng).就一個(gè)企業(yè)某一時(shí)期的已獲利息倍數(shù)來說,應(yīng)與本行業(yè)該項(xiàng)指標(biāo)的平均水平比較,或與本企業(yè)歷年該項(xiàng)指標(biāo)的水平比較,評價(jià)企業(yè)目前的指標(biāo)水平.