在一個沒有風(fēng)險的
結(jié)構(gòu)中
我能夠
享有樂趣與利潤

鱷魚原則與右側(cè)交易

“鱷魚原則”, 這項原則就是:當(dāng)你知道自己犯錯誤時,立即了結(jié)出場!在金融市場上生存,有時需要耐心,有時需要信心,但耐心、信心不代表僥幸,不懂得止損的投資者,就輸在僥幸上。僥幸是止損的天敵，止損是投機藝術(shù)的基本功。止損全都是建立在投機操作的基礎(chǔ)上的,只是針對投機操作的階段，真正的投資在操作階段不需要止損。投資也有止損,但更多的時候叫止盈。投資的止損不同于投機的止損,投機的止損只相對于價格的變化；投資的止損相對于基本面的變化。止損的問題,實際上只是投機藝術(shù)操作的一部分,一個基本功而已。靠感覺在市場的操作將注定你會失敗,如果無論在任何一次交易里,你都能按某種客觀原則在交易,你實際上已經(jīng)比大多數(shù)人做的好了——你已基本上成為一個市場專家了。在神秘的投機世界里最核心的內(nèi)容——交易的一致性。人們在市場中發(fā)生虧損,理由雖然很多,但有一項最嚴(yán)重,也是最容易觸犯的錯誤,那就是交易策略的不一致性,不統(tǒng)一性.這項錯誤之所以產(chǎn)生,是因為人們在交易之前,并沒有為自己設(shè)定一種前后一致的交易策略。絕大多數(shù)投資者在入市交易時未計劃好到底是投資還是投機,投資短期內(nèi)賺錢了就改為投機,投機如果套住了就索性改為長期投資,想想你身邊的大多數(shù)投資者是不是這樣的?

　　職業(yè)交易原則按重要性排列如下:保障資本、一致的獲利策略以及追求優(yōu)異的報酬。這三點是我們的基本原則,是我們所有市場決策的最高指導(dǎo)原則,也是我們?nèi)〉脙?yōu)異成績的秘訣。在我們的事業(yè)經(jīng)營哲學(xué)中,保障資本是最核心的原則。就風(fēng)險——報酬的角度思考,最大的可接受比率為1:3 ,如果市場的風(fēng)險——報酬情況很差,我會持有現(xiàn)金。我追求的是絕對的報酬,而不是相對的報酬。要么就不做,要做就必須贏利!如果你覺得市場永遠(yuǎn)是不可捉摸的甚至是難以預(yù)料的,那么你趁早去搞股評或推銷保險什么的。對于所有的投資者這也是唯一的目標(biāo)——當(dāng)然難度可能有些過高。為了確保這個目標(biāo)能夠?qū)崿F(xiàn),你唯有在掌握明確的勝算時——換言之,保持最低的風(fēng)險,你才可以投資或投機。資本要穩(wěn)定增加,你必須要有一致性的獲利能力,而且要必須保障你的獲利,并盡可能降低損失。因此,你必須——衡量每項決策的風(fēng)險與報酬的關(guān)系,才能增加一致性的勝算。請務(wù)必記住上面這句話,它幾乎是所有成功的職業(yè)機構(gòu)鐵定的操作原則,只有你深刻理解這句話的含義,你才能跨入職業(yè)證券操作的大門。

市場不會永遠(yuǎn)位于頂部或底部的附近。一般來說,在任何市場的多頭行情頂部與空頭行情底部之間,一位優(yōu)秀的專業(yè)投機者或投資者應(yīng)該可以掌握長期價格趨勢的60%至80%。這段期間內(nèi),交易重點應(yīng)該擺在低風(fēng)險的一致性獲利上。因為據(jù)統(tǒng)計表明,任何頂部和底部加起來的運行時間不超過整個市場行情的20%時間,且絕大多數(shù)不超過12%的時間,擁有許多這類關(guān)鍵的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,這也是制訂整個投資計劃的依據(jù)之一。也就是說,在這不到12%的時間里你可以從容炒底或逃頂。如果我是一位年輕而又初來乍到的投機者,我最初的頭寸不會超過總資本的20%,并設(shè)定停損而將潛在的損失局限在15%至20%之間,換言之,根據(jù)這項設(shè)計,虧損絕對不會超過總風(fēng)險資本的3%至4%。這一切只是全部交易內(nèi)容的第一步,初始交易的問題,這些原理對于剛開始從事市場交易的人或者大規(guī)模投資者都是適用的,因為它能保護你在市場里免受傷害。

　　我一直認(rèn)為保護本金及健康的連續(xù)性的交易情緒就像保護自己的生命一樣,如果出師不利,以后你會大受其影響,我指的是在精神上的。假設(shè)我頂多只接受1:3的風(fēng)險——報酬的比率,即使我每三筆交易僅有一次獲利,我的收入仍然相當(dāng)可觀。換言之,如果你每筆交易,可能的報酬至少是客觀可衡量之潛在損失的三倍,長期下來,你便可以維持一致的獲利能力。這就是職業(yè)金融機構(gòu)市場投機的本金管理方法。任何人進入金融市場,根據(jù)我多年的觀察,如果預(yù)期將有60%以上的機會會獲利,這項預(yù)期很快會被很粗魯?shù)伢@醒。因為這些業(yè)余的投資者對于管理資金的知識幾乎沒有,致使他們的保證金不斷虧損。

　　當(dāng)我已經(jīng)獲利,仍然運用相同的推理程序,就會進一步開始追求卓越的、優(yōu)異的報酬.以更大的保證金、更大的風(fēng)險投入追求更高的資本報酬率。我經(jīng)常以獲得的利潤加更大的保證金投入到期貨市場或高風(fēng)險的強勢黑馬股中,但是,請注意,這并不意味著我改變風(fēng)險—報酬準(zhǔn)則——我僅僅增加頭寸的規(guī)模。這便是我所謂的“積極承擔(dān)風(fēng)險”:勝算站在我這邊,我投入更多的資金。即使我判斷完全錯誤,我也僅不過損失先前獲利的一小部分,我還有許多資金可以從事低風(fēng)險的交易。如果你有心成為一個職業(yè)市場投資專家,以上的內(nèi)容你最好能全記下來,這些簡單的道理就是最優(yōu)秀的專業(yè)機構(gòu)管理資金的重要內(nèi)容。

　　如何確定交易的風(fēng)險呢?政策分析和技術(shù)分析必須兼容,在低位管他是左側(cè)還是右側(cè)必須毫不猶豫下手。沒有高低沒有對錯,只要做好風(fēng)險管理什么手法是不重要的。按照市面的方法等你看到30天線走平上翹才介入我看行情也結(jié)束了,自認(rèn)為穩(wěn)健看趨勢操作的右側(cè)交易者正好伸頭進圈套。所以千萬別小看左側(cè)交易,不理解不要亂說。同樣不真正理解右側(cè)交易也不要隨便買入,那樣一樣具有危險。很多在匯市真正發(fā)財?shù)娜撕芏嗍遣捎米髠?cè)交易的,在房地產(chǎn)市場上也是如此。李家誠不是乘香港樓盤大跌時候入場的嗎?關(guān)鍵在于預(yù)見今后的趨勢。

在左側(cè)發(fā)覺了有使錢多賺些的可能，但匯市不是看哪一人賺的多而是看誰一直賺，只要行情起來在右側(cè)交易更穩(wěn)。

　　如果只有作多才能賺錢,在熊市里面,真正的右側(cè)交易是沒法賺錢的，我覺得熊市里面只有左側(cè)交易能賺到錢。

　　左側(cè)交易屬于逆市交易,而右側(cè)交易屬于順勢交易!而作為中小投資者盡量做右側(cè)交易,順勢而為! 而大規(guī)模資金適合于逆市交易! 從風(fēng)險和效率上看,先入場的承當(dāng)更多的風(fēng)險,自然應(yīng)該多得利潤,而后入場的承擔(dān)相對少的風(fēng)險,得到少一些的利潤,看你是更注重風(fēng)險,還是更注重利潤了!

　　另外還有一個實效性的問題!首先對一波趨勢的劃分要按實效性劃分為短期趨勢,中期趨勢,中長期趨勢,背景趨勢!不同的趨勢,可以有不同的交易方向側(cè)重,比如:在短期趨勢里,更注重的是快進快出,短期底部臨界區(qū)域點的右側(cè)買入,短期頂部的臨界區(qū)域點左側(cè)賣出, 考慮到風(fēng)險與報償?shù)钠胶?在不同的市態(tài)下應(yīng)采取不同的交易策略。當(dāng)市場處于大多頭時,買進操作應(yīng)采取左側(cè)交易,因為多頭市場的回調(diào)是為了消化獲利盤。

　　左側(cè)交易認(rèn)為底(頂)是現(xiàn)在,右側(cè)交易認(rèn)為底(頂)是過去。

　　和資金量和市場容量有關(guān)。一般情況下盡量不要做左側(cè)交易，因為這樣的風(fēng)險相對較大以及不確定，除非你資金雄厚。