地震給短期市場帶來了一定的心理沖擊，但從中長期來看，災(zāi)后重建工作帶來一定的商機，近期川股表現(xiàn)強勢，投資者對于地震造成的心理恐懼已明顯減輕，災(zāi)后重建板塊仍是重頭戲。

　　四川汶川縣7.8級大地震震驚全世界。目前幫助廣大受災(zāi)群眾重建家園、重建生活刻不容緩，這成為現(xiàn)時工作的重中之重，而重建工作也將在全國人民支持下迅速展開，預(yù)計隨著抗震救災(zāi)和災(zāi)后重建工作的逐步推進，醫(yī)藥、鋼鐵、工程機械、電力設(shè)備、家居用品的需求將急劇上升。救災(zāi)重建所急需的相關(guān)板塊也已經(jīng)成為近期資本市場上的最大熱點，前期水泥和醫(yī)藥鋼鐵個股均已大幅上揚，其中四川路橋（愛股,行情,資訊）、重慶路橋（愛股,行情,資訊）、四川金頂（愛股,行情,資訊）等災(zāi)后重建股都已是連續(xù)漲停板，隨著災(zāi)后生活重建的逐步展開，有關(guān)基本生活保障和家居用品類等相關(guān)產(chǎn)品的公司也將從中獲益。

　　但是市場人士指出，災(zāi)后重建熱點就其整體性來看，后市或?qū)⒚媾R一個分化的走勢，具備實質(zhì)性利好的公司有望持續(xù)走高，而短期概念性炒作或許退潮，業(yè)績的穩(wěn)定增長仍是股價的基石。

　　工程機械

　　地震災(zāi)區(qū)道路損毀嚴(yán)重，又時逢大雨，隨時可能爆發(fā)山泥傾瀉和泥石，打通道路任務(wù)艱巨。對道路工程機械、挖掘機、推土機、裝載機需求較大。

　　同時，現(xiàn)場緊急救援對工程機械需求有限，后期救援需求較大。在現(xiàn)場的緊急救援階段，為防止對倒塌房屋下被埋人員的二次傷害，一般主要依賴于小型的手持操作設(shè)備，如千斤頂、切割機等，大型設(shè)備中只對汽車起重機有一定數(shù)量的需求。而其他的土石方鏟運機械如挖掘機、裝載機等則不適合于前期的緊急救援。挖掘、裝載、推土等機械主要運用于緊急救援基本結(jié)束，震后72小時進入后期救援階段。至于災(zāi)后重建，則對起重機、混凝土機械、土石方機械都有較大量需求，后期需求量有待評估?？傮w來說現(xiàn)場救援階段中聯(lián)重科（愛股,行情,資訊）產(chǎn)品需求有所提升，后期救援階段中聯(lián)重科、三一重工（愛股,行情,資訊）、山推、柳工（愛股,行情,資訊）產(chǎn)品需求有所提升。

　　現(xiàn)在全國已經(jīng)是全民動員投入到大規(guī)模的抗震救災(zāi)行動中去，如果緊急救援行動急需重大的工程機械設(shè)備，政府有可能緊急調(diào)撥；相關(guān)的工程機械公司有可能主動捐贈一批工程機械設(shè)備。因此緊急救援階段對相關(guān)工程機械上市公司影響有限。(推薦機構(gòu)：中投證券)

　　食品醫(yī)藥

　　除止血藥等傷科用藥需求放大外，抗感染藥物及預(yù)防性產(chǎn)品將更值得關(guān)注。

　　由于本次地震造成的人員傷亡數(shù)量巨大，止血藥、血液制品等傷科用藥已經(jīng)成為首要緊缺物資，這將會給云南白藥（愛股,行情,資訊）(000538)、美羅藥業(yè)（愛股,行情,資訊）(600297)等相關(guān)公司帶來一定的影響。

　　通常在重大災(zāi)難性事件發(fā)生后，對于災(zāi)區(qū)爆發(fā)疫情的防范將成為重中之重，各類抗感染藥物及疫苗需求量將快速放大，這可能會給大型普藥生產(chǎn)企業(yè)如華北制藥（愛股,行情,資訊）(600812)、魯抗醫(yī)藥（愛股,行情,資訊）(600789)、S哈藥（愛股,行情,資訊）(600664)、白云山(000522)、麗珠集團（愛股,行情,資訊）(000513)、雙鶴藥業(yè)（愛股,行情,資訊）(600062)、一致藥業(yè)（愛股,行情,資訊）(000028，子公司致君制藥是重要的抗感染藥物生產(chǎn)企業(yè))等公司，以及疫苗供應(yīng)商天壇生物（愛股,行情,資訊）(600161)等帶來正面的影響。常見病如感冒、腹瀉等治療藥物需求同樣會快速增長。

　　醫(yī)藥企業(yè)因地震而獲得超預(yù)期收益的可能性不大。國家基本用藥制度很有可能借此突發(fā)事件得以凸顯，給全行業(yè)帶來深遠(yuǎn)影響。

　　食品行業(yè)由于是非周期性行業(yè)，經(jīng)濟“滯漲”對其影響相對較小，需求量也相對增加。

　　水泥板塊

　　從邏輯上講災(zāi)后重建在中期內(nèi)將增加災(zāi)區(qū)水泥需求量，但我們并不認(rèn)為這會在短期內(nèi)大幅拉升水泥價格，災(zāi)后重建將含有更多人道和政治性責(zé)任，但對提升開工率從而降低單位成本確實有益處。

　　因水泥行業(yè)是區(qū)域性產(chǎn)品，運輸半徑在300公里左右，因此地震對其他區(qū)域水泥企業(yè)沒有影響。從全國性角度考量并不是決定行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵變量，更多是概念多于實質(zhì)的心里影響。

　　關(guān)于整體行業(yè)，08-09年上半年水泥價格仍處于加速階段，此時的水泥價格上升對水泥股估值仍具有提振作用；因淘汰落后產(chǎn)能政策和行業(yè)結(jié)構(gòu)本身變化，本輪通漲和緊縮政策對水泥盈利影響不會像04-05年那樣巨大。08年水泥行業(yè)仍具備投資價值。

　　就08全年而言，相對更為看好以下區(qū)域水泥價格表現(xiàn)：京津唐地區(qū)2008年價格存在超預(yù)期可能；華東地區(qū)2008年價格決定因素將面臨諸多轉(zhuǎn)折性變化；新疆/寧夏/四川價格2008年仍將高位運行。(推薦機構(gòu)：國泰君安)

　　鋼鐵行業(yè)

　　一季度上市鋼鐵公司總體保持了較好的發(fā)展勢頭，受益于一季度鋼材價格的大幅上漲，32家公司收入同比均有較大幅度的增長。

　　受原材料價格上升的影響，一季度鋼鐵上市公司凈利潤同比增速大都低于收入同比增速，其中有8家上市公司的凈利潤同比出現(xiàn)下降。ST長鋼、長力股份（愛股,行情,資訊）、華菱管線（愛股,行情,資訊）三家公司的凈利潤同比下降幅度更高達(dá)100%。一季度凈利潤同比增幅最大的三家鋼鐵公司分別是西寧特鋼（愛股,行情,資訊）、八一鋼鐵（愛股,行情,資訊）和包鋼股份（愛股,行情,資訊）。

　　從盈利能力來看，一季度鋼鐵上市公司受原材料上漲的沖擊，與2007年的凈利潤率水平相比大都有不同程度的下降，32家上市公司中有23家凈利潤率水平低于2007年，僅有9家盈利能力高于2007年的水平。鞍鋼股份（愛股,行情,資訊）、武鋼股份（愛股,行情,資訊）和寶鋼股份（愛股,行情,資訊）三家龍頭鋼鐵公司的盈利水平仍然保持較高水平，與2007年同期相比，三家公司的盈利水平不僅沒有下降反而有所上升，反應(yīng)出優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)良好的抗市場風(fēng)險能力。(推薦機構(gòu)：民族證券)

　　路橋基建

　　地震災(zāi)后重建勢在必行，這將刺激各種基礎(chǔ)設(shè)施及地產(chǎn)投資進一步增大。而目前市場整體偏暖的環(huán)境下工程建筑行業(yè)估值優(yōu)勢非常明顯，行業(yè)中地處災(zāi)區(qū)的個股無疑具備著更大的潛力。

　　災(zāi)后重建過程中，會有大量的房屋和公路、橋梁等需要修建，對建筑上市企業(yè)中以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和房屋建設(shè)為主營的公司將帶來較大機遇，但考慮到四川本地公司具有交通便利快捷的優(yōu)勢以及地方保護現(xiàn)象的存在，四川地區(qū)的建筑類上市公司受益將更加明顯。

　　身處四川的中鐵二局（愛股,行情,資訊）(600528)、四川路橋(600039)等公司值得關(guān)注，中鐵二局的主要業(yè)務(wù)為工程施工和房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)為主，四川路橋的主要業(yè)務(wù)以公路工程施工為主，災(zāi)后的重建將使得這兩家公司的工程量快速增加；此外，路橋集團(600263)和粵水電（愛股,行情,資訊）(002060)等，災(zāi)后的重建也將為公司帶來較大機遇。

　　到目前為止，本次地震災(zāi)害波及地區(qū)與影響程度尚無準(zhǔn)確的評估數(shù)據(jù)，災(zāi)后重建的工程量尚不能確定。 (推薦機構(gòu)：天相投資)