在跌宕起伏、暖風(fēng)頻吹的2024年，ETF再度出現(xiàn)質(zhì)的飛躍，規(guī)模從2023年底的2.05萬億元，飆升至2024年底的3.72萬億元，一年時(shí)間凈增超1.6萬億元，規(guī)模增幅超80%！為何ETF能“E”軍突起，成為眾星捧月般的存在？通過以下這組關(guān)鍵詞，或許能窺探ETF在這一年的躍升進(jìn)化。

E舉成名

回顧2024年，憑借費(fèi)率低廉、交易便捷、資產(chǎn)透明、風(fēng)格清晰等優(yōu)勢(shì)，ETF飛入尋常百姓家，“朋友圈”日益擴(kuò)大，吸引越來越多的投資者關(guān)注并“種草”。很多投資者將其作為一鍵布局看好市場(chǎng)和某板塊的投資利器，更高效便捷的來進(jìn)行配置。

從投資者結(jié)構(gòu)來看，上交所發(fā)布的《ETF投資交易白皮書（2024年上半年）》顯示，截至2024年6月末，滬市ETF持有人共658萬戶（未穿透聯(lián)接基金），較2020年底增長(zhǎng)61%，其中滬市ETF市場(chǎng)機(jī)構(gòu)投資者持倉(cāng)達(dá)1.3萬億元、占比超70%，持倉(cāng)比例較2023年末增長(zhǎng)7個(gè)百分點(diǎn)、持倉(cāng)規(guī)模增長(zhǎng)31.8%。

另據(jù)深交所發(fā)布的《ETF投資交易白皮書（2024年6月）》顯示，截至2024年6月底，深市ETF持有人數(shù)量已達(dá)334萬（未穿透聯(lián)接基金），是2020年底的2.29倍，機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者的持有ETF比例分別為57%、43%。個(gè)人投資者持有規(guī)模合計(jì)為10768.10億元，較2023年底增加162.84億元，規(guī)模占比42.92%。其中，個(gè)人投資者持有非貨幣型ETF規(guī)模合計(jì)10299.66 億元，較2023年底增加166.20億元，規(guī)模占比44.34%。

在ETF的大年，多家基金管理人的ETF管理規(guī)模得到了大幅提升，尤其是被動(dòng)投資大廠備受投資者青睞。其中嘉實(shí)基金在2024年ETF規(guī)模增速超200%。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年末，嘉實(shí)基金旗下ETF總規(guī)模達(dá)2353.79億元，相較2023年末的751.24億元，一年時(shí)間吸引超1600億元資金流入，規(guī)模增速超213%。當(dāng)中嘉實(shí)滬深300ETF（159919）晉升為千億寬基，規(guī)模從2023年底的413.43億元，飆升至2024年末的1563.91億元，全年增長(zhǎng)超1150億元，規(guī)模增速超278%；科創(chuàng)芯片ETF（588200）的規(guī)模一年時(shí)間也增加了159.28億元，截至2024年底達(dá)227.98億元，規(guī)模增幅超231%。

從科創(chuàng)芯片ETF（588200）截至2024年中報(bào)的前十大持有人名單看，涉及險(xiǎn)資、外資、個(gè)人投資者等多個(gè)層面。ETF持有人結(jié)構(gòu)多元，也從側(cè)面印證了這類產(chǎn)品的投資魅力。

E馬當(dāng)先

從ETF全稱看“Exchange Traded Fund”，譯為“交易型開放式指數(shù)基金”，巧妙地融合了“交易”、“開放式”、“指數(shù)”三大特征。通過緊貼指數(shù)投資，旨在實(shí)現(xiàn)與指數(shù)相近的收益表現(xiàn)，既可以像股票一樣在交易所進(jìn)行買賣，也具備了開放式基金可自由申購(gòu)贖回的優(yōu)點(diǎn)。理論上ETF甚至可實(shí)現(xiàn)滿倉(cāng)復(fù)制，而指數(shù)基金則需保留一定比例的現(xiàn)金以應(yīng)對(duì)潛在的投資者贖回需求。

由于高效追蹤指數(shù)，ETF滿足了投資人“所見即所得”的投資需求，很多投資者將ETF作為跟上行情的投資裝備。在2024年，多只ETF“E馬當(dāng)先”，成為投資者一鍵布局行情的利器。其中嘉實(shí)基金旗下多只ETF產(chǎn)品較為完美地復(fù)刻了跟蹤標(biāo)的表現(xiàn)，年度漲幅超過20%。其中金融地產(chǎn)ETF基金（512640）、科創(chuàng)芯片ETF（588200）、基本面50ETF（512750）全年漲幅均超30%。嘉實(shí)滬深300紅利低波動(dòng)ETF（515300）繼2023年逆市上漲14.35%后，2024年漲幅又達(dá)27.39%。嘉實(shí)國(guó)證通信ETF（159695）、嘉實(shí)上證科創(chuàng)板新一代信息技術(shù)ETF（588100）、嘉實(shí)中證滬港深互聯(lián)網(wǎng)ETF（517200）和嘉實(shí)納斯達(dá)克100ETF（159501）等，全年漲幅均超過25%。

E鳴驚人

作為新“國(guó)九條”后發(fā)布的首只重磅寬基指數(shù)，銜玉而生的中證A500無疑是2024年市場(chǎng)上更靚麗的風(fēng)景線。該指數(shù)兼具核心資產(chǎn)和新質(zhì)生產(chǎn)力雙重特征，行業(yè)覆蓋更全面、均衡、含“新”量更高，且納入ESG、互聯(lián)互通等篩選條件，能夠更好地反映中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變化和A股發(fā)展趨勢(shì)，也便利境內(nèi)外中長(zhǎng)期資金配置A股資產(chǎn)。因此自2024年9月23日正式發(fā)布后三個(gè)多月，中證A500便成為僅次于滬深300的第二大ETF標(biāo)的指數(shù)，相關(guān)ETF自上市以來已累計(jì)吸引資金凈流入超2000億元，刷新ETF最快增長(zhǎng)記錄。

Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2024年12月31日，已上市的A500相關(guān)ETF總規(guī)模已達(dá)2555.06億元。其中嘉實(shí)基金旗下的A500指數(shù)ETF（159351）自10月15日上市后交投持續(xù)活躍，累計(jì)成交額達(dá)680.36億元，日均成交額超12億元；并快速晉升為百億寬基，截至去年末流通規(guī)模達(dá)128.34億元。

近期伴隨個(gè)人養(yǎng)老金制度在全國(guó)制度，相應(yīng)的個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品也隨之?dāng)U容，首批有85只權(quán)益類指數(shù)基金納入個(gè)人養(yǎng)老金投資產(chǎn)品目錄，其中涵蓋19只A500指數(shù)基金，預(yù)計(jì)也將帶來長(zhǎng)期的增量資金。A500指數(shù)ETF（159351）的聯(lián)接基金也被納入個(gè)人養(yǎng)老金投資范圍，同時(shí)為滿足個(gè)人養(yǎng)老投資需求，嘉實(shí)中證A500ETF聯(lián)接基金增設(shè)了個(gè)人養(yǎng)老金專屬的Y類份額，基金代碼為022905。這一份額同樣實(shí)施0.15%的年管理費(fèi)率及0.05%的年托管費(fèi)率，進(jìn)一步為投資者節(jié)約投資成本、提升持有體驗(yàn)。

展望后市，有機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，個(gè)人投資者和機(jī)構(gòu)投資者資金接力入場(chǎng)將是行情的主驅(qū)動(dòng)，ETF將成為重要的配置工具。在政策持續(xù)支持，以及投資者投資認(rèn)知不斷迭代的背景下，ETF或仍將成為2025年重要的增量資金來源。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎