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巴菲特說(shuō)：真正的投資人喜歡波動(dòng)都還來(lái)不及

生活哲理與健康 2024-12-26 發(fā)布于廣東

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人生就像滾雪球，重要的是找到很濕的雪和很長(zhǎng)的坡。

濕雪代表良好的環(huán)境和機(jī)遇，長(zhǎng)坡則是持續(xù)努力和耐心的象征。這句話強(qiáng)調(diào)了在正確方向上持續(xù)積累力量的重要性。

如同在肥沃的土地上播種，只有種子和土壤相匹配，才能收獲豐碩的果實(shí)。成功不是一蹴而就，而是正確選擇與持續(xù)行動(dòng)的結(jié)合。

就像登山，選擇合適的路線并保持不懈攀登，才能到達(dá)頂峰。

對(duì)公司經(jīng)營(yíng)好壞的判斷取決于其凈資產(chǎn)收益率，而非每股收益的變化情況。

評(píng)價(jià)公司經(jīng)營(yíng)狀況應(yīng)關(guān)注凈資產(chǎn)收益率，而非每股收益的波動(dòng)。凈資產(chǎn)收益率反映了公司使用股東資本的效率，是盈利能力的核心指標(biāo)。每股收益受股本變動(dòng)影響，可能誤導(dǎo)投資者。

如同評(píng)價(jià)廚師的技藝，應(yīng)看其如何高效利用食材，而非單看做出的菜品數(shù)量。真正的經(jīng)營(yíng)質(zhì)量在于資本運(yùn)用的效率，而非表面的收益增長(zhǎng)。

ROE是發(fā)動(dòng)機(jī)的功率，而EPS只是速度表上的讀數(shù)，功率強(qiáng)大才能保證長(zhǎng)期穩(wěn)定的高速行駛。

我看好把利潤(rùn)用來(lái)回購(gòu)自家股票的公司。

回購(gòu)股票通常意味著公司認(rèn)為自身價(jià)值被低估，同時(shí)表明公司沒(méi)有更好的投資機(jī)會(huì)，且對(duì)未來(lái)收益有信心。這如同公司自我投資，提升每股價(jià)值，對(duì)股東而言，減少了流通股數(shù)，提高了每股收益。

回購(gòu)股票是公司自信和財(cái)務(wù)健康的信號(hào)，比盲目擴(kuò)張或無(wú)效投資更能為股東創(chuàng)造價(jià)值?；刭?gòu)股票就像是對(duì)公司未來(lái)的預(yù)先投資，只有看好未來(lái)，才會(huì)增持自己的股份。

我們將不會(huì)在一個(gè)很有機(jī)會(huì)出現(xiàn)人性的失誤的投資方式中尋找利潤(rùn)，哪怕預(yù)期的利潤(rùn)非常誘人。

即使?jié)撛诶麧?rùn)極高，如果投資方式容易誘發(fā)人性的弱點(diǎn)，如貪婪或恐懼，那么這樣的投資是不被推薦的。這表明理性投資者更注重風(fēng)險(xiǎn)控制和長(zhǎng)期穩(wěn)定的收益，而非短期的高額回報(bào)。

如同拒絕服用可能致命但能短暫增強(qiáng)力量的藥物，投資者應(yīng)避免那些可能導(dǎo)致災(zāi)難性后果的投資。

由此可見(jiàn)，穩(wěn)健的投資策略勝過(guò)追逐不確定的高利潤(rùn)，因?yàn)殚L(zhǎng)期生存比短期輝煌更為關(guān)鍵。

我對(duì)短期一無(wú)所知，而我對(duì)長(zhǎng)期清晰明了。

短期市場(chǎng)受眾多不可預(yù)測(cè)因素影響，難以準(zhǔn)確預(yù)知；而長(zhǎng)期趨勢(shì)則基于基本面分析，更具可預(yù)測(cè)性。

這如同航海者無(wú)法預(yù)知每日的風(fēng)浪，但能確定目的地和航線。投資應(yīng)專注于長(zhǎng)期價(jià)值的創(chuàng)造，而非短期的波動(dòng)游戲。短期市場(chǎng)是變幻莫測(cè)的天氣，長(zhǎng)期市場(chǎng)則是穩(wěn)定的季節(jié)變換，明智的農(nóng)夫不會(huì)因每日天氣而放棄播種，而是依據(jù)季節(jié)來(lái)規(guī)劃農(nóng)事。

真正的投資人喜歡波動(dòng)都還來(lái)不及。

真正的投資者認(rèn)為波動(dòng)是低價(jià)買入和高價(jià)賣出的機(jī)會(huì)，而非風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于長(zhǎng)期投資者，波動(dòng)是利潤(rùn)的源泉，因?yàn)樗峁┝送顿Y價(jià)值的重新定價(jià)。

如同沖浪者歡迎海浪的起伏，真正的投資者利用市場(chǎng)的波動(dòng)來(lái)增強(qiáng)收益。

市場(chǎng)波動(dòng)不是威脅，而是機(jī)遇，只有理解并利用這一點(diǎn)，才能在投資游戲中獲勝。波動(dòng)就像是股市的促銷活動(dòng)，精明的投資者會(huì)趁機(jī)囤積低價(jià)資產(chǎn)，待高價(jià)時(shí)賣出獲利。

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來(lái)自：生活哲理與健康 > 《段永平》

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