從球童到交易大師：那些非凡的逆襲之路

在璨若星河的交易長河中，誕生過無數(shù)的交易大師。

有人是前無古人的獨(dú)立交易者，憑一己之力讓華爾街為之顫動；也有人成為華爾街的一員，用可觀的收益成為市場追捧的明星主理人。無論崇敬于誰，我們總希望從這些交易大師的過往經(jīng)歷中，去尋找他們的成長軌跡，挖掘他們發(fā)軔為頂級交易大師背后的秘密。

不過，一個無可否認(rèn)的是，很多交易大師在更早的成長經(jīng)歷中，就已經(jīng)為其交易生涯奠定了基調(diào)，磨礪了他們交易心性。

其中，一個很有意思的現(xiàn)象是，很多交易大師都曾經(jīng)擔(dān)任過高爾夫球童。

看似不起眼的高爾夫球童，在綠茵場上無序奔波。但是高爾夫球的天然屬性，讓很多華爾街名流匯聚于此，在耳濡目染中，這些高爾夫球童們很早就接觸了市場，并了解了如何觀察市場中的一些變化，這些技能在他們正式進(jìn)入交易的狩獵場之后，也潛移默化的影響著他們的交易風(fēng)格。

今天我們盤點下那些做過高爾夫球童的交易大師，以及這份經(jīng)歷如何塑造了他們。

一、瑞·達(dá)利歐

世界頭號對沖基金橋水基金，其創(chuàng)始人瑞·達(dá)利歐就曾是一名高爾夫球童。

年少輕狂的達(dá)利歐，不諳學(xué)業(yè)，從8歲開始就嘗試各種工作：送報紙，鏟冰雪，刷盤子，理貨架。直到12歲，達(dá)利歐在高爾夫球場找到了一份球童的工作后，就此打開了一個新大門。

由于在高爾夫球場的有不少是華爾街人士，在撿球過程中，他無意中聽到：買股票可以賺大錢。于是他將打工賺的300美元全部投進(jìn)了東北航空，并因此大賺了3倍，這次嘗試就此開啟了達(dá)利歐的投資生涯。

球童的工作，不僅讓達(dá)利歐明確了自己的方向，也積累了自己的早期人脈。比如他在創(chuàng)辦橋水的時候，早期的投資人有不少就是他作為球童時結(jié)識的萊布家族。

從一定程度上來說，球童的工作也塑造了達(dá)利歐對于信息的敏感度。

在投身于股票后，達(dá)利歐便醉心于閱讀各個公司的財報，這奠定了他之后的風(fēng)格——研究一切專業(yè)知識并努力發(fā)現(xiàn)其中的因果聯(lián)系。從70年代末開始，達(dá)利歐將每天的觀察還會寫成《每日觀察》，這個習(xí)慣一直延續(xù)至今。

通過對歷史數(shù)據(jù)做不斷地復(fù)盤和研究，在2008年金融危機(jī)到來時，橋水通過提前配置的做空組合逆勢增長14%，并在2011年超越索羅斯的量子基金，問鼎對沖基金之王。

對信息保持敏感，從龐大的數(shù)據(jù)中推演周期性規(guī)律，是達(dá)利歐成功的關(guān)鍵要素之一，也為我們提供了有效的借鑒。

正因此，EBC攜手美國CPM集團(tuán)和黃金協(xié)會，傾力打造的《黃金年鑒》正式上線.

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二、彼得林奇

傳奇基金管理人彼得林奇，同樣也做過高爾夫球童。

由于家庭變故，原本家境優(yōu)渥的彼得林奇，從11歲開始，不得不在高爾夫球場找了一份工作半工半讀。

和達(dá)利歐類似，彼得林奇同樣是在耳濡目染中了解了股票，并建立了對于投資最初的認(rèn)知。但是更重要的是，生性比較內(nèi)向的彼得林奇逐漸學(xué)會了與他人打交道，如何聆聽別人的談話。

彼得林奇提出了大名鼎鼎的雞尾酒會理論：

當(dāng)客人對牙醫(yī)而不是他感興趣時，往往是股市低迷或者剛啟動階段；

當(dāng)人們開始和他稍微聊聊股票時，股市處于剛上漲15%的階段；

當(dāng)包括牙醫(yī)在內(nèi)的所有人都圍著他時，股市處于上漲30%的階段；

而當(dāng)人們都開始向他推薦股票時，正是股市從頂部進(jìn)入下跌的準(zhǔn)確信號。

這種敏銳的觀察力，讓彼得林奇從很多細(xì)節(jié)中發(fā)現(xiàn)潛在的投資機(jī)會。比如，彼得林奇通過觀察妻子的消費(fèi)行為，發(fā)現(xiàn)了L’eggs連褲襪。當(dāng)時L’eggs連褲襪大受歡迎，銷售業(yè)績節(jié)節(jié)攀升，但是L’eggs連褲襪背后hanes公司的股票卻不溫不火，這樣彼得林奇發(fā)現(xiàn)了投資機(jī)會。

通過消費(fèi)端和生產(chǎn)端，從實際場景到價格傳遞，是目前分析投資機(jī)遇不可或缺的方式。

本次EBC《黃金年鑒》將深入黃金生產(chǎn)端和消費(fèi)端，探索黃金的成本價格和投資拐點，你將更深刻理解黃金產(chǎn)業(yè)變化以及對金價的影響。即刻領(lǐng)取EBC《黃金年鑒》，看懂2024年歷史級行情背后的真相.

三、麥利威瑟

盡管很多人會對長期資本管理公司（LTCM）的失敗耿耿于懷，但是不可否認(rèn)的是，這位有著“債王”和“金融模型之父”之稱的傳奇大師，其對于交易發(fā)展所起到的作用不亞于任何開宗立派的集大成者。

而這位傳奇人物，同樣也是球童出身。

和前面兩位不同的是，麥利威瑟對于打高爾夫有著非常大的熱情，自小他會出入各種高爾夫場所打球，并多次獲得高爾夫球賽的冠軍。這種不斷嘗試和超越的精神，培養(yǎng)了他日后激進(jìn)的交易風(fēng)格。

也正是出色的高爾夫球技術(shù)，高爾夫俱樂部的負(fù)責(zé)人非常樂意將麥利威瑟引薦給最富有的會員擔(dān)任球童，這為其接觸很多華爾街名流提供了機(jī)會。

而家境一般的麥利威瑟最后也是靠著球童獎學(xué)金，才得以離開家鄉(xiāng)小鎮(zhèn)，進(jìn)入西北大學(xué)深造。在求學(xué)期間，麥利威瑟就發(fā)現(xiàn)了債券市場的套利模型，為所羅門兄弟套利部門的建立以及日后長期資本管理公司（LTCM）的創(chuàng)立奠定了基礎(chǔ)。

1994年麥利威瑟離開所羅門兄弟，并創(chuàng)立了長期資本管理公司（LTCM）。此后三年，LTCM是市場上最耀眼的對沖基金，年均回報率高達(dá)40%，1995年LTCM收益率最高達(dá)到了59%，并吸引了大量的精英交易員和行業(yè)巨擘，包括諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎得主羅伯特·默頓和馬爾隆·斯科爾斯，當(dāng)時這支團(tuán)隊被稱為“夢幻團(tuán)隊”。

麥利威瑟交易的基本邏輯，就是市場的均衡，即資產(chǎn)無論是高估或者低估，最終都會回歸到均衡的水平，所以存在套利的空間。當(dāng)然，債券風(fēng)險越大，提供的套利機(jī)會越大，

只不過，麥利威瑟的量化模型在一般情況下堪稱完美，但如果遇到了黑天鵝事件，這個模型就不再奏效。

很快黑天鵝不期而至。1998年，受俄羅斯違約的影響，俄羅斯債券暴跌，但是按照LTCM的均衡模型，下跌反而是買入的機(jī)會，再加上LTCM使用了25倍的杠桿，導(dǎo)致?lián)p失進(jìn)一步擴(kuò)大，僅僅10天時間就虧掉了90%-95%的資本。

麥利威瑟成功之處在于，他的進(jìn)取和創(chuàng)新精神， 但是他的失敗之處在于，交易永遠(yuǎn)是風(fēng)險和收益相平衡的，他看到了收益的平衡，卻忽視了風(fēng)險的平衡。

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四、托尼·薩利巴

在期權(quán)交易領(lǐng)域，唯一可以撐得上交易大師的只有一人——托尼·薩利巴。

薩利巴到了高中才開始接觸成為高爾夫球童。但是，當(dāng)時他服務(wù)的對象主要是谷物交易員，這也是他第一次接觸交易，成為了其日后從事期權(quán)交易的啟蒙。

大學(xué)畢業(yè)后，初出茅廬的薩利巴在同事的提示下，選擇去CME進(jìn)行場內(nèi)交易。

巧合的是，在這里，他遇到同樣是高爾夫球童出身的一名交易員?；蛟S是相似的經(jīng)歷，這名交易員為薩利巴提供了5萬美元的資助，這成為了薩利巴正式交易的啟動資金。

但不幸的是，由于買入的期權(quán)溢價很高，僅僅6周后，薩利巴這筆5萬美元的資助只剩下了1萬5000美元。

或許是球童的經(jīng)歷，讓他深知資金來之不易，也或者是對于資助人的愧疚，在日后的交易中，薩利巴逐漸形成了“一手”交易的風(fēng)格，即每次下單只有一手。

盡管看似保守，但正是這種謹(jǐn)慎的風(fēng)格，讓薩利巴連續(xù)70個月取得盈利。薩利巴曾多次表示，他能夠交易成功，除了恪守交易的規(guī)則，更重要的是尊重市場。

他表示，他每天都會進(jìn)行回顧和總結(jié)，并預(yù)測明天市場上可能發(fā)生的事情，以及思考如果預(yù)期相反該如何應(yīng)對。他認(rèn)為，只有充分考慮每一個“如果”，才能更自如應(yīng)對每一種情況。

尊重每一筆資金，用最少的風(fēng)險卻換取更大的盈利，同時對任何可能的情況做好預(yù)案，是薩利巴在期權(quán)市場中成功的關(guān)鍵。

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從球童到交易大師，其實是一種偶然中的必然。

當(dāng)球童駐足聆聽市場消息的一刻，他其實已經(jīng)邁出了通往交易的第一步。但是我們也要看到占更絕大數(shù)的球童，在離開這份職業(yè)后，并沒有迎來職業(yè)上的拐點，差別就在于，當(dāng)我們身邊充滿消息時，你能否第一時間敏銳捕捉，并思考背后存在的邏輯。

這才是從球童到交易大師蛻變的關(guān)鍵。