拒絕盲目跟風(fēng)！資深交易員揭秘：如何運用成交量，找到市場真正的方向

成交量分析，是交易中常用的方法之一。

有人說，成交量背后蘊含的量價統(tǒng)一原理，才是市場的本質(zhì)。

這很好理解，任何行情的，都是資金推動的：

所謂的多頭行情，就是市場對看多達(dá)成一致，資金持續(xù)涌入買盤；空頭行情則反之。

橫盤行情，則說明看多的資金和看空的資金產(chǎn)生了分歧，勢均力敵

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所以無論參與哪個市場，成交量都有必要理解下。

一、傳統(tǒng)成交量分析（橫向成交量分析）

通過追蹤成交量放大的節(jié)點，可以尋找到主力突破的時機，也就是量價統(tǒng)一。常見的成交量分析主要有下面幾種：

①放量

在行情相對下方的位置附近，尤其是盤整了一段時間后，如果此時大陽線突破的同時，伴隨著成交量迅速放大，通過說明資金開始介入，是明顯的看漲信號。頂部位置放量下跌也是類似的道理。

相比于成交量突然放大，溫和放量是一個緩慢累積的過程。每天的成交量都比上一個交易日小幅增加一點，同時推動價格緩慢走高。

這說明主力開始介入，但是試探性建倉，是測試市場的決心。一旦主力在下方建倉完畢，此時他們就會開始推動行情上漲。

②縮量

縮量，就是成交量下降，這一般說明市場對于后市漲跌看法不一。可能會存在方向選擇。

一般在行情的中后期，比如上漲行情中，縮量意味著缺乏資金推動，一旦出現(xiàn)陰柱放量，往往是下跌的前兆。

不過在行情中段，則很大可能是一個中繼的信號。輔助判斷是不是中繼信號，可以配合阻力和支撐。比如下跌中，如果是短暫反彈，如果未能反彈突破前期阻力位，說明主力只是部分獲利了結(jié)，上方的壓力仍在積聚，是一個有效的繼續(xù)下跌的信號。

二、籌碼分布（縱向成交量分析）

傳統(tǒng)的成交量分析，是基于時間的角度，通過發(fā)現(xiàn)量價統(tǒng)一的時間節(jié)點，尋找入場的時間。但是無法了解成交量對應(yīng)的價格，也無法發(fā)現(xiàn)潛在的支撐和阻力位。

所以，如果對每個價位上的成交量進(jìn)行統(tǒng)計，進(jìn)行縱向的成交量分析，這就是籌碼分布。

①價值區(qū)間

這是一張典型的籌碼分布，可以看到這里籌碼分布涇渭分明，上面籌碼比較稀疏，下面則比較密集。

稀疏說明，這些價位的訂單并不算多，而密集則說明這是多空主要爭奪點，是日后阻力和支撐的重要位置。

如果你仔細(xì)觀察，你會發(fā)現(xiàn)籌碼密集的位置，通常也對應(yīng)盤整區(qū)間。

從量價關(guān)系看，之所以籌碼密集，說明市場對這個價位的重要性達(dá)成一致。至于是向上還是向下，主要取決于做多和做空一方誰力量更強。

當(dāng)多空一方籌碼耗盡，勝利的一方只需要少量的籌碼就可以推動價格走高。這也是為什么籌碼集中在盤整區(qū)間，而突破和趨勢更多出現(xiàn)在籌碼稀疏的位置。

在《威科夫2.0》也詳細(xì)介紹了籌碼分布這種特性。

威科夫交易法，作為華爾街五大經(jīng)典交易法則中，唯一一個基于量價分析的交易法則，最早揭示了價格循環(huán)的規(guī)律和價格突破的原因。

通過與訂單流分析結(jié)合，威科夫交易法進(jìn)一步確定了市場在吸籌和派發(fā)中本質(zhì)結(jié)構(gòu)。

現(xiàn)在EBC可以領(lǐng)取《威科夫2.0》，通過與訂單流工具結(jié)合，更好掌控市場波動和趨勢的規(guī)律。

②籌碼流動

在一個常見的上漲行情中，我們會看到籌碼密集區(qū)間上移，這說明多空雙方在推動價格上漲上達(dá)成了一致。

在主力看漲的行情中，之前的持倉會作為底倉保留，目的是在最高的位置離場獲利。所以這種情況下，會看到高位籌碼堆積的同時，底部籌碼也沒有明顯松動的跡象，這就是一個相當(dāng)明確的看漲信號。

但是反之，如果看到高位籌碼堆積的同時，底部籌碼松動甚至迅速減少，說明有人認(rèn)為當(dāng)前行情不會持續(xù)上漲，已經(jīng)開始拋售籌碼，而急于推高行情的人很快會發(fā)現(xiàn)，無法推動價格走高，一旦出現(xiàn)這種跡象，就會形成套牢盤。

這里有一點非常重要。

如果報價是持續(xù)的，那么籌碼也是連續(xù)的，只是會明顯減少而不可能消失，因為我們報價產(chǎn)生的機制，就是多單和空單一一成交。但是如果沒有籌碼，就無法推動價格運動的。

所以《威科夫2.0》認(rèn)為，在底部時，我們看到籌碼分布出現(xiàn)了斷層，那多半說明當(dāng)前位置形成了一個短期的底部區(qū)間，會出現(xiàn)反彈。

在頂部出現(xiàn)時，也是類似的道理。

現(xiàn)在EBC可以領(lǐng)取《威科夫2.0》，通過與訂單流工具結(jié)合，更好掌控市場波動和趨勢的規(guī)律。

③籌碼的單峰與雙峰

籌碼分布一共2種類型：

（1）單峰突破

最簡單的突破模式，突破籌碼峰和前期震蕩區(qū)間，即視為突破成功。

（2）籌碼多峰

籌碼多峰，就是存在多個成交量控制點。

以下跌行情為例，如果形成多峰形態(tài)，一般說明主力尚未完成持倉籌碼的派發(fā)。

和前面類似，這里一是關(guān)注上方的籌碼是不是松動，如果沒有松動，說明上方做空籌碼堅定，即使出現(xiàn)反彈，但是一般很難突破上方壓力，往往會提供二次入場做空的機會。

第二個是關(guān)注多峰的大小，下跌行情中，下峰一般小于上峰，并且上峰的籌碼沒有明顯的松動，說明主力在頂部的籌碼并未離場，持續(xù)回落的壓力依然存在。

④籌碼分布與主力平均成本

通過籌碼分布還可以尋找主力平均成本。

籌碼密集區(qū)，通過是在建倉成本附近，因為這里聚集了大量的訂單，是成本集中的位置。通過看平均成本的變化，就能夠知道當(dāng)前是否超買和超賣。

所以基于成交量和價格走勢，可以得到一條均線，他反映了平均的持倉成本，這就是VWAP。

當(dāng)行情維持在VWAP上方運行的時候，說明市場做多情緒相對完整，可以提供持續(xù)性的支撐。

但是一旦跌破成本價，市場可能處于保本的心理，可能會出現(xiàn)一定程度的拋售，如果未能回補成交量控制點，此后下殺的力量會更強。

VWAP作為一種更高精度的算法，可以更好的追蹤市場持倉成本，從而更好定位市場的主力價位，這和傳統(tǒng)的均線系統(tǒng)形成了區(qū)別。

現(xiàn)在EBC可以免費申請訂單流工具，并集成了VWAP、Delta等功能，通過與《威科夫2.0》的理論概念和實操經(jīng)驗集合，可以更好幫助你實現(xiàn)跟莊交易。

三、未成的成交量

以上討論的情況，主要是基于主動買賣單進(jìn)行討論的。在我們實際交易中，掛單的存在也加劇了行情的不確定性。

通過EBC訂單流工具，可以清楚看到掛單的情況，即同一個價格上買賣雙方只有一方存在訂單，導(dǎo)致訂單無法成交，等待市場中出現(xiàn)相同價格的主動買賣單。

基于這個原理和數(shù)據(jù)端口，EBC訂單流工具也可以直接切換成掛單分布。               

我們通常認(rèn)為，一旦在某個價位，多單放量就會推動價格持續(xù)走高。但是如果在多單上方，有天量的賣單掛單，除非多頭能把上面的空單掛單全部吃掉，否則是無法進(jìn)一步推高價格的。

但是反過來說，如果在上漲的過程中，在放量上攻的同時，下方開始持續(xù)集聚買單掛單，這將為行情托底，形成非常強的支撐。

不過還有兩種特殊的情況需要注意。

第一個，就是壓盤吸貨。

當(dāng)價格并沒有完全走高的時候，主力資金會在某個位置掛出大量賣單，會形成一定的賣壓。在價格被壓制時，主力會在下方吸籌，隨著主力完成吸籌，他們就會減少對于價格的壓制，并開始拉升。

識別是不是壓盤吸貨主要看兩點：

①行情是不是才走了一段時間，或者趨勢才開始。

②雖然賣單掛單很多，但是行情仍在緩慢上漲中，這說明上方籌碼松動，

與之相對的是，托盤出貨。

在相對高位，下方會出現(xiàn)大量的買單掛單，看起來主力在為行情托底，但是價格卻無法走高，這時候往往是下跌的預(yù)示。

以上就是關(guān)于成交量的一些方法，通過與最新的工具，為我們了解市場本質(zhì)提供了切入的視角，有興趣不乏做一個參考。