2021年9月，Meta與Ray-Ban聯(lián)名的初代智能眼鏡“Ray-Ban Stories”發(fā)布，但銷量并不理想，全系列生命周期內(nèi)銷售量不足30萬副。2023年9月，第二代聯(lián)名產(chǎn)品Ray-Ban Meta的銷量在2023Q4就超過了一代眼鏡全生命周期的出貨量。2024年4月推出的AI功能加速了銷售熱潮，預(yù)計僅2024年銷售量就超200萬副。相較于一代產(chǎn)品，二代產(chǎn)品相機品質(zhì)、音質(zhì)大幅提升，續(xù)航時間、充電速度提升30%+，芯片、存儲亦有所升級。

Ray-Ban Meta做對了什么？根據(jù)Wellsenn XR的調(diào)研顯示，影像功能備受關(guān)注。Ray-Ban Meta配備了1200萬像素的攝像頭，支持60秒的1080P 60fps格式的視頻錄制，最高可拍攝3024 x 4032像素的照片。消費者可直接使用智能眼鏡進行“第一視角拍攝”，并直接分享至Instagram等社交平臺，真正實現(xiàn)“所見即所得”。AI大模型與影像結(jié)合的翻譯、識物功能也同步豐富了大模型的玩法。

智能眼鏡的基礎(chǔ)仍然是眼鏡，好用且智能是關(guān)鍵。回看Ray-Ban Meta的成功，來覓研究院認為，目前階段的智能眼鏡成功的核心在于改進了傳統(tǒng)眼鏡的使用體驗?！白悦襟w”時代，人人分享自己生活的欲望大大增加，“臉上長了攝像機”并非笑談。而Ray-Ban Meta很好的滿足了這方面的需求，用戶可以便攜接入Instagram、Message等平臺的通話，還能將拍到的照片便攜地發(fā)布到Meta自有平臺上。Ray-Ban Meta配備的1200萬像素的攝像頭已達到入門級相機的標準，基本可以滿足用戶日常使用體驗，而上一代Ray-Ban Storie的像素僅為500萬。

4月更新的多模態(tài)大模型也豐富了智能眼鏡的玩法。用戶只需說出“Hey Meta”并說出提示詞或提出問題，便可激活該眼鏡內(nèi)置的AI助手，隨后再通過鏡框內(nèi)置的揚聲器進行回應(yīng)。此外，Llama3賦予的多模態(tài)能力也給了攝像頭更多的玩法，用戶也可使用眼鏡來識別目前的物體并通過語音交互。

來覓研究院認為，智能眼鏡的發(fā)展是滲透率提升的過程。事實上，我們并不需要多余的智能硬件，但我們需要更智能的硬件。以智能手機為代表的傳統(tǒng)智能硬件發(fā)展到今天，已經(jīng)在功耗、功能性、體積上達到了微妙的平衡，重新再去教育消費者試圖去顛覆智能手機的動作在今天看來可能都是不明智的。智能眼鏡的關(guān)鍵點在于新技術(shù)賦能傳統(tǒng)眼鏡，優(yōu)化傳統(tǒng)眼鏡的使用體驗，從而實現(xiàn)智能眼鏡的加速滲透。從某種意義上來說，智能眼鏡越像普通眼鏡，滲透就越容易。

除了產(chǎn)品設(shè)計的成功外，我們也不能忽視生態(tài)的重要性。Ray-Ban Meta的成功背靠兩大巨頭，其一是Ray-Ban雷朋眼鏡，它是美國最大的太陽眼鏡品牌，以設(shè)計經(jīng)典、舒適度高而聞名。其二是Meta，Meta在全球社交媒體擁有舉足輕重的地位，旗下?lián)碛卸嗫钊栈畛?0億人次的超級APP。用戶購買Ray-Ban Meta既可以享受到Ray-Ban時尚舒適的設(shè)計，同時又可以兼容社交軟件生態(tài)，可謂是一舉多得。

眼鏡，被認為是AI落地硬件的第一站。自上世紀末互聯(lián)網(wǎng)浪潮開啟以來，每一輪科技進步都伴隨著新的智能硬件的出現(xiàn)，這些硬件以其獨特的方式改變了人們的生活、工作和交流方式。從最初的個人電腦，到后來的智能手機，再到如今的智能穿戴設(shè)備，每一次技術(shù)的飛躍都帶來了交互方式的根本性變化，而交互方式的變化則會帶來消息傳輸效率的飛速提升。

人工智能作為本輪科技進步的核心驅(qū)動力，其核心目標在于使計算機能夠理解和處理人類的語言和邏輯。語音交互因此成為了最受青睞的交互方式之一，原因在于它能夠最自然、最直接地模擬人類之間的溝通方式。這種交互方式極大地提升了用戶體驗，使得人機交互變得更加自然和高效。眼鏡天生貼近人的發(fā)聲器官，且日常佩戴時間長，在AI落地硬件的過程中具備天生的優(yōu)勢，因而巨頭爭先涌入。

智能眼鏡的成功給了產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)其他公司巨大的刺激，國內(nèi)外巨頭紛紛涌入。除了原先的AR產(chǎn)業(yè)鏈公司外，小米、蘋果、谷歌等都被曝光有對應(yīng)的產(chǎn)品正在計劃或正在研發(fā)，最快的產(chǎn)品計劃進度已經(jīng)接近量產(chǎn)階段，最早在2025年4月，我們就能初步看到“百鏡大戰(zhàn)”的局面。在中國如此發(fā)達的供應(yīng)鏈下，制造的壁壘似乎已經(jīng)不存在，歌爾、立訊、舜宇、瑞聲、佳禾、億道等廠商都能拿出接近Ray-Ban Meta的成熟代工方案。至于AI能力，正如耳機廠商漫步者所言，目前外部大模型十分充足，公司可以通過外購來實現(xiàn)AI能力的加持。

不過，值得注意的是，智能眼鏡的本體仍然是眼鏡，而不是電子玩具。從巨頭的動向來看，與傳統(tǒng)眼鏡廠商聯(lián)姻成為共識。究其根本，眼鏡不僅僅是工具，而且還是消費者展示審美偏好的裝飾品。因此，智能眼鏡開發(fā)的過程中，廠商不能僅僅考慮工業(yè)設(shè)計，還需了解眼鏡使用者的使用習(xí)慣和外觀表現(xiàn)。在這種背景下，互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有強大的技術(shù)研發(fā)能力，借助傳統(tǒng)眼鏡廠商的品牌效應(yīng)，以技術(shù)賦能傳統(tǒng)眼鏡可能才是效率最快的打開方式。

根據(jù)IDC數(shù)據(jù)，智能眼鏡是近年來增速最快的智能硬件，2023年出貨量增長128.2%，預(yù)計2024年出貨量也將超過100%。高增速的背后是低基數(shù)，2024年預(yù)計整體出貨量約為300萬副?；仡欀悄苡布陌l(fā)展歷史，年出貨量達到1000萬副是產(chǎn)品開始爆發(fā)的里程碑，我們預(yù)計2025年可能會達到這個門檻。

除了Meta外，其他的科技巨頭也在投入，以期望能進入這個爆發(fā)的市場。正如雷鳥創(chuàng)新聯(lián)合創(chuàng)始人張昊晨透露：“現(xiàn)在中國大概有幾十個團隊要開始做智能眼鏡了，至少10個團隊已經(jīng)正式下場開始做了，這其中包括了新入局的創(chuàng)業(yè)者，也包括小米和字節(jié)跳動這樣的大公司”。國內(nèi)智能眼鏡參與者主要為國內(nèi)手機大廠，主要是由于消費電子供應(yīng)鏈成熟，手機大廠具備知名度高的品牌和更強大的整合議價能力。同時，部分AR初創(chuàng)企業(yè)如李未可等品牌也開始利用技術(shù)上的積累，開始轉(zhuǎn)入這一賽道。

下表是我們整理的2023年以來智能眼鏡發(fā)生的相關(guān)投融事件，相關(guān)融資事件雖然不多，主要是由于參與者多是成熟大企業(yè)，但產(chǎn)業(yè)內(nèi)進度如火如荼，也會給相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈上下游帶來充足的發(fā)展機會。