一、妖股的特征和定義

妖股是股票市場中較為特殊的存在。

- 定義：妖股通常是指股價(jià)波動(dòng)劇烈，價(jià)格波動(dòng)幅度大且風(fēng)險(xiǎn)高的股票。它們在短期內(nèi)呈現(xiàn)暴漲態(tài)勢，其股價(jià)走勢脫離常規(guī)分析，既不符合基本面邏輯，也不符合傳統(tǒng)的技術(shù)指標(biāo)和趨勢判斷，漲得莫名其妙，讓投資者難以捉摸。

- 特征：

- 高關(guān)注度：這是制約妖股形成的最重要因素。一般以連續(xù)漲停出現(xiàn)居多，連續(xù)的大漲會(huì)短期內(nèi)迅速積累關(guān)注度，導(dǎo)致強(qiáng)者恒強(qiáng)越漲越兇。例如湖南天雁成為軍工混改龍頭時(shí)，云財(cái)經(jīng)市場關(guān)注度指數(shù)持續(xù)升高；上峰水泥成為大妖股時(shí)，走勢與關(guān)注度指數(shù)也有類似關(guān)聯(lián)。大漲或大跌都可能引起高關(guān)注度，一旦成為市場的明星股，就意味著高人氣、跟風(fēng)資金足，資金進(jìn)出容易可以充分換手，造成多主力合力做多，并且持續(xù)接力，從而推動(dòng)股價(jià)短期連續(xù)漲停，形成妖股。

- 走勢異常：從技術(shù)面看，妖股的走勢不遵循傳統(tǒng)的技術(shù)分析。比如，正常股票可能會(huì)沿著一定的均線系統(tǒng)穩(wěn)步上漲或下跌，但妖股可能突然出現(xiàn)大幅跳空高開、連續(xù)漲停等情況，完全脫離常規(guī)的技術(shù)走勢。它們的漲跌不受大盤環(huán)境的過多影響，在大盤下跌時(shí)可能逆勢上漲，大盤上漲時(shí)可能漲勢更為兇猛。

- 高換手率：妖股在炒作過程中往往伴隨著較高的換手率。這是因?yàn)槠涓呷藲馕姸嗤顿Y者參與買賣，資金快速進(jìn)出，不斷換手推動(dòng)股價(jià)進(jìn)一步上漲。不過，也存在低換手妖股的情況，但相對較少。

二、常見的選股方法

（一）價(jià)值投資選股法

- 基于業(yè)績的選股

- 純業(yè)績選股：尋找業(yè)績將大幅上升的個(gè)股，依據(jù)是只要業(yè)績大幅增長，股價(jià)就必然會(huì)大幅上升。例如一些公司由于新技術(shù)的應(yīng)用、新市場的開拓等因素，業(yè)績出現(xiàn)爆發(fā)性增長，這種業(yè)績增長預(yù)期可能吸引投資者買入股票。但這種方法需要大量的數(shù)據(jù)和精準(zhǔn)的分析判斷，普通投資者較難掌握。

- 跟機(jī)構(gòu)法：從公開信息中尋找機(jī)構(gòu)增倉的股票。因?yàn)闄C(jī)構(gòu)調(diào)研能力強(qiáng)，看中業(yè)績成長，且機(jī)構(gòu)資金量大，機(jī)構(gòu)進(jìn)入就意味著有大資金進(jìn)場，就有可能大幅拉升。然而，這種方法也存在缺點(diǎn)，如采取這種方法的人太多，很多業(yè)績良好增長的個(gè)股可能早已被市場挖掘，不是有了較大升幅就是已經(jīng)有很多投資者進(jìn)入，主力不敢輕易拉升；而且機(jī)構(gòu)也不是每次都成功，也會(huì)跑輸大盤；另外，注重業(yè)績?nèi)菀缀雎詢?yōu)秀的題材類個(gè)股。

（二）技術(shù)分析選股法

- MACD選股方法

- 先點(diǎn)換手率，把大盤股（流通盤5億以內(nèi)）換手率大于5、小盤股（流通盤1億以內(nèi)）換手率大于8的股票，加入自選股；然后依次對日K線、周K線、60分鐘K線、30分鐘K線中MACD為負(fù)值的股票進(jìn)行刪除；接著把最近一周漲幅過大的品種和最近一周換手率過低的品種刪除；剩下的股票，從分時(shí)到日線MACD是多頭排列，處于上攻形態(tài)，最后介入5分鐘MACD、15MACD、30MACD、60MACD白線上穿黃線品種。

- 兩陽夾一陰選股法

- 某只個(gè)股在第一天收出了一根實(shí)體中陽線，次日，該股的價(jià)格并未出現(xiàn)持續(xù)性的上升，而是收了一根實(shí)體基本等同于第一天陽線的陰線，但第三天并未承接第二天的跌勢，反而再次漲了起來，還是收出中陽線，實(shí)體也基本等同于前兩日K線的實(shí)體部分。這便是個(gè)股即將起飛的征兆，是一種典型的強(qiáng)勢上攻形態(tài)，是非常難得的短線買入點(diǎn)位，一般出現(xiàn)在股價(jià)即將突破箱頂階段，或者出現(xiàn)在上攻過程中的中途換檔階段，有時(shí)會(huì)出現(xiàn)在股價(jià)脫離底部的啟動(dòng)階段。有時(shí)莊家的籌碼相對不足，便會(huì)把兩陽夾一陰做成三陽夾一陰的K線組合形態(tài)，同樣具上攻動(dòng)力。兩陽夾十字星短線的上攻欲望更加強(qiáng)烈。有時(shí)兩陽夾兩小陰，后陽股價(jià)高過前陽也極具進(jìn)攻力的走勢。

- 三榜提名選股法

- 選擇在漲幅榜、量比榜和委比榜上均排名靠前的個(gè)股。具體來說，通過漲幅研判個(gè)股強(qiáng)弱程度及是否屬于當(dāng)前市場熱點(diǎn)，觀察漲幅榜中與該股同屬于一個(gè)板塊的個(gè)股數(shù)量來判斷是否為熱點(diǎn)板塊；通過量比研判量能積聚程度，量比越大說明當(dāng)天放量越明顯，熱點(diǎn)板塊的量能積聚過程非常重要，只有在增量資金充分介入的情況下，個(gè)股行情才具有持久性；通過委比研判市場買賣人氣，但委比需要和漲幅榜和量比結(jié)合起來分析，因?yàn)槲戎荒苷f明在這一時(shí)刻這只股票買賣的強(qiáng)度對比。當(dāng)個(gè)股出現(xiàn)位于三榜前列的情況時(shí)，需要根據(jù)該股所處的歷史位置，迅速做出是否追漲的決策。這類個(gè)股成為短線飚升黑馬的概率極大，如果股價(jià)仍然處于較低價(jià)位或者股價(jià)雖然已經(jīng)漲高但仍然有良好的上升趨勢時(shí)，投資者應(yīng)該積極追漲買入。

（三）特殊選股法

- 私募漲停板法：選擇主流熱點(diǎn)板塊中的龍頭品種，在啟動(dòng)第一個(gè)漲停板時(shí)追入。因?yàn)橐话阒髁σ詽q停來拉高建倉，此時(shí)次漲停價(jià)位屬于該莊家的成本區(qū)；以連續(xù)漲停的手法迅速離開莊家的成本區(qū)，次漲停價(jià)屬于莊家的利潤區(qū)；以漲停的手法來吸引人氣，引起市場的注意力等幾種情況。不過這種方法的缺點(diǎn)是題材炒作對消息的依賴很大，散戶在信息獲得上處于劣勢地位，且由于沒有業(yè)績支撐，跌得可能特別兇猛。

- 斜率選股法：從形態(tài)趨勢上看，牛股有一個(gè)向上的斜率，45度左右應(yīng)是最強(qiáng)的。30 - 40度屬于戰(zhàn)略性建倉；20 - 30度以下屬于不強(qiáng)的資金介入，一般不會(huì)形成大趨勢；20度以內(nèi)不選擇。強(qiáng)趨勢基本上是主流資金介入，只有斜率在45度以上，才有跟的必要。分辨形態(tài)的強(qiáng)和弱，關(guān)鍵是洗盤。強(qiáng)勢股在經(jīng)典的必漲形態(tài)出現(xiàn)以后可能不漲反跌，有多次洗盤過程，中間反反復(fù)復(fù)；而弱勢股洗盤次數(shù)就顯得比較少，反復(fù)也比較少，因?yàn)橹髁?shí)力不夠強(qiáng)，沒有過多的資本那樣做，往往一下就沒戲了，談不上形成穩(wěn)健的上升趨勢。深入地研判盤面變化，把握主力的動(dòng)作，特別是前期建倉動(dòng)作非常重要，因?yàn)樗馕吨鴮碛袥]有行情。主力建倉往往就是打出一個(gè)波段來完成的，當(dāng)大家在上升過程中搶籌碼的時(shí)候，主力就已經(jīng)吸足籌。主力在拉升過程中，是大家在幫著拉，主力所做的只是維護(hù)股價(jià)，主力所做的就是幫助突破關(guān)鍵的技術(shù)阻力位。當(dāng)股價(jià)拉到高位時(shí)，人氣很旺，主力一邊維持股價(jià)的高位，一邊出貨，大陽線總是主力賣出來的，所以，最終的結(jié)果就是股票在快速、大量、大陽線、高換手率拉升時(shí)，就是主力出貨終結(jié)時(shí)。

三、妖股選股的關(guān)鍵指標(biāo)

（一）技術(shù)指標(biāo)類

- 換手率指標(biāo)：妖股往往伴隨著較高的換手率。高換手率意味著股票的交易活躍，資金的快速進(jìn)出。在妖股形成初期，換手率可能逐漸放大，顯示有資金開始介入炒作。例如，當(dāng)一只股票的日換手率從平常的百分之幾突然上升到10%以上甚至更高時(shí)，可能是妖股啟動(dòng)的信號(hào)。不過，要注意區(qū)分是正常的資金換手還是主力出貨導(dǎo)致的高換手。如果是在股價(jià)上漲過程中持續(xù)的高換手且股價(jià)不斷創(chuàng)新高，更有可能是妖股的特征；若高換手伴隨著股價(jià)的大幅波動(dòng)且不創(chuàng)新高，可能是風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。

- MACD指標(biāo)：MACD是一種常用的技術(shù)分析指標(biāo)。在妖股選股中，雖然妖股走勢可能脫離常規(guī)，但MACD指標(biāo)仍有一定的參考價(jià)值。例如，當(dāng)MACD的DIF線向上穿過DEA線，形成金叉，且紅柱開始放大時(shí)，可能預(yù)示著股價(jià)有上漲動(dòng)力。在妖股上漲過程中，MACD可能持續(xù)保持在強(qiáng)勢區(qū)域，DIF線和DEA線在零軸上方運(yùn)行，并且兩者之間的距離不出現(xiàn)明顯的縮小趨勢。如果MACD指標(biāo)出現(xiàn)頂背離現(xiàn)象，即股價(jià)創(chuàng)新高但MACD指標(biāo)未能同步創(chuàng)新高，可能預(yù)示著妖股上漲趨勢即將結(jié)束。

- 均線系統(tǒng)指標(biāo)：均線系統(tǒng)可以反映股票價(jià)格的趨勢。對于妖股而言，短期均線（如5日均線、10日均線）往往呈現(xiàn)多頭排列，即短期均線在長期均線（如30日均線、60日均線）之上，并且均線之間的距離可能逐漸拉大，表示股價(jià)上漲的速度較快。當(dāng)股價(jià)回調(diào)到短期均線附近時(shí)，若能獲得支撐并繼續(xù)上漲，是妖股強(qiáng)勢的表現(xiàn)。例如，一只妖股在上漲過程中，股價(jià)每次回調(diào)到5日均線附近就再次上漲，說明5日均線對股價(jià)有較強(qiáng)的支撐作用。

（二）市場情緒類指標(biāo)

- 漲停板數(shù)量：漲停板是妖股的一個(gè)重要特征。如果一只股票在短期內(nèi)連續(xù)出現(xiàn)漲停板，往往會(huì)吸引更多的投資者關(guān)注，從而推動(dòng)股價(jià)進(jìn)一步上漲。例如，有“有三必有五，有五必成妖”的說法，即股票出現(xiàn)三個(gè)漲停板后可能會(huì)繼續(xù)上漲到五個(gè)漲停板甚至更多，成為妖股。連續(xù)的漲停板顯示了市場對該股票的強(qiáng)烈追捧，也反映了市場情緒的高漲。

- 市場熱度排名：一些財(cái)經(jīng)網(wǎng)站或軟件會(huì)有股票的市場熱度排名。如果一只股票的熱度排名持續(xù)上升，說明它受到了市場的廣泛關(guān)注。妖股通常會(huì)在熱度排名中名列前茅，因?yàn)槠洚惓５淖邉輹?huì)吸引投資者的目光。當(dāng)一只股票的關(guān)注度從較低水平迅速上升到較高水平時(shí)，可能是妖股誕生的跡象。

- 板塊效應(yīng)指標(biāo)：妖股往往不是單獨(dú)出現(xiàn)的，而是與所在板塊有密切的關(guān)系。如果一個(gè)板塊中有多只股票同時(shí)上漲，并且其中有一只股票表現(xiàn)出妖股的特征，那么這個(gè)板塊的整體熱度會(huì)增加，對妖股的推動(dòng)作用也會(huì)更強(qiáng)。例如，當(dāng)某個(gè)科技板塊中的幾只股票連續(xù)漲停，帶動(dòng)整個(gè)板塊的熱度上升，板塊內(nèi)的資金流入增加，這有利于其中妖股的持續(xù)上漲。同時(shí)，妖股也會(huì)反過來帶動(dòng)板塊內(nèi)其他股票的上漲，形成板塊效應(yīng)。

四、簡單有效的妖股選股技巧

（一）關(guān)注市場熱點(diǎn)與題材

- 市場熱點(diǎn)和題材是妖股誕生的溫床。例如，當(dāng)國家出臺(tái)新能源汽車相關(guān)的扶持政策時(shí)，新能源汽車板塊就可能成為市場熱點(diǎn)。此時(shí)，要關(guān)注該板塊內(nèi)的股票，尤其是那些與新技術(shù)、新車型相關(guān)的企業(yè)。因?yàn)檫@些企業(yè)可能會(huì)因?yàn)檎呃枚鴺I(yè)績預(yù)期大增，或者被市場認(rèn)為有巨大的發(fā)展?jié)摿?，從而吸引資金炒作成為妖股。在熱點(diǎn)題材中，要特別關(guān)注那些率先啟動(dòng)漲停的個(gè)股，它們往往是板塊內(nèi)的龍頭股，有更大的潛力成為妖股。如5G概念興起時(shí)，一些率先在5G技術(shù)研發(fā)或應(yīng)用方面有突破的公司股票，容易成為市場追捧的對象，可能會(huì)發(fā)展成妖股。

（二）從漲停板中選股

- 漲停板是妖股的一個(gè)重要標(biāo)志。可以每天查看漲停股票的情況，分析它們漲停的原因。如果是因?yàn)橹卮罄孟ⅲㄈ绮①徶亟M、新產(chǎn)品發(fā)布等）而漲停，并且這種利好有持續(xù)發(fā)酵的可能，那么該股票就有可能成為妖股。例如，一家公司宣布收購了一家熱門行業(yè)的優(yōu)質(zhì)企業(yè)，這種情況下其股票漲停后可能會(huì)繼續(xù)上漲。另外，要關(guān)注漲停板的強(qiáng)度，如果是一字漲停板，說明市場對其看好的程度非常高，但也要注意后續(xù)開板后的走勢；如果是早盤迅速漲停且封單量大的股票，也具有較大的成為妖股的潛力。

（三）利用“三定一擇”方法

- 定趨勢：了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對股市的影響。如果宏觀經(jīng)濟(jì)處于上升期，股市整體趨勢向上，那么出現(xiàn)妖股的概率可能會(huì)增加。例如，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇階段，市場資金較為充裕，投資者情緒樂觀，更容易催生妖股。可以參考機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)學(xué)家或宏觀分析師的研究報(bào)告，對經(jīng)濟(jì)大環(huán)境定調(diào)。

- 定行業(yè)：選擇有發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。新興行業(yè)往往更容易出現(xiàn)妖股，因?yàn)樾屡d行業(yè)的發(fā)展前景不確定，一旦有公司在其中取得突破或者有新的發(fā)展機(jī)遇，就可能被市場高度看好。比如近年來的人工智能、生物醫(yī)藥等新興行業(yè)，其中的一些創(chuàng)新型企業(yè)股票有成為妖股的可能。

- 定個(gè)股：在選定的行業(yè)中，尋找具有獨(dú)特優(yōu)勢的個(gè)股。如具有核心技術(shù)、獨(dú)特的商業(yè)模式、優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)等優(yōu)勢的企業(yè)。例如，一家擁有獨(dú)家醫(yī)藥研發(fā)技術(shù)的公司，在生物醫(yī)藥行業(yè)中就具有很強(qiáng)的競爭力，其股票更有可能成為妖股。

- 擇時(shí)機(jī)：選擇合適的買入時(shí)機(jī)非常重要。如果在股票啟動(dòng)初期或者回調(diào)到關(guān)鍵支撐位時(shí)買入，獲利的可能性會(huì)更大。比如，當(dāng)一只股票在第一個(gè)漲停板后，出現(xiàn)短暫回調(diào)到5日均線附近時(shí)，可能是一個(gè)較好的買入時(shí)機(jī)。

（四）關(guān)注高換手率且股價(jià)上漲的股票

- 如前面所述，妖股通常會(huì)有較高的換手率。當(dāng)發(fā)現(xiàn)一只股票的換手率持續(xù)較高，同時(shí)股價(jià)不斷上漲時(shí)，就需要引起關(guān)注。但要注意排除那些因?yàn)榇蠊蓶|減持等負(fù)面因素導(dǎo)致的高換手。例如，一只股票在沒有重大利空消息的情況下，連續(xù)幾日換手率都在10%以上，并且股價(jià)穩(wěn)步上升，這種股票有可能是妖股正在形成。

五、成功選到妖股的案例分析

以金力永磁為例。

- 背景情況：金力永磁在稀土永磁行業(yè)中具有一定的地位。稀土永磁材料在新能源汽車、風(fēng)力發(fā)電、電子信息等眾多領(lǐng)域有廣泛的應(yīng)用，隨著這些行業(yè)的發(fā)展，對稀土永磁材料的需求不斷增加。

- 成為妖股的過程：

- 市場熱點(diǎn)與題材：當(dāng)時(shí)新能源汽車行業(yè)處于快速發(fā)展階段，對高性能永磁材料的需求大增，金力永磁作為行業(yè)內(nèi)的企業(yè)，受益于這一市場趨勢，其題材具有很強(qiáng)的吸引力。這符合妖股誕生于熱點(diǎn)題材的特征，公司的業(yè)務(wù)與新興的、受市場追捧的行業(yè)緊密相關(guān)，吸引了大量投資者的目光。

- 技術(shù)走勢：從技術(shù)面上看，金力永磁在啟動(dòng)初期，股價(jià)開始連續(xù)漲停。其短期均線呈現(xiàn)多頭排列，5日均線、10日均線等短期均線迅速向上攀升，對股價(jià)形成有力支撐。同時(shí)，換手率不斷放大，表明市場資金積極參與，股票交易活躍。例如，在上漲過程中，其日換手率一度達(dá)到20%左右，高換手率伴隨著股價(jià)的連續(xù)漲停，顯示出強(qiáng)大的市場炒作動(dòng)力。

- 市場情緒與關(guān)注度：隨著股價(jià)的不斷上漲，金力永磁的市場熱度迅速上升，在各大財(cái)經(jīng)網(wǎng)站和股票交易軟件中的關(guān)注度排名不斷提高。眾多投資者開始關(guān)注這只股票，并且有更多的資金涌入，進(jìn)一步推動(dòng)股價(jià)上漲。它的漲停板數(shù)量不斷增加，按照“有三必有五，有五必成妖”的說法，連續(xù)的漲停使得它逐漸成為市場公認(rèn)的妖股。

- 板塊效應(yīng)：稀土永磁板塊也因?yàn)榻鹆τ来诺膹?qiáng)勢表現(xiàn)而受到市場關(guān)注。板塊內(nèi)其他相關(guān)企業(yè)的股票也有不同程度的上漲，這種板塊效應(yīng)反過來又為金力永磁的繼續(xù)上漲提供了動(dòng)力。金力永磁作為板塊內(nèi)的龍頭股，引領(lǐng)著整個(gè)板塊的走勢，成為當(dāng)時(shí)市場上典型的妖股。

- 總結(jié)與啟示：金力永磁的案例表明，一只股票成為妖股是多種因素共同作用的結(jié)果。首先，要處于有潛力的行業(yè)和受益于熱門題材；其次，技術(shù)走勢上要顯示出強(qiáng)勢特征，如連續(xù)漲停、均線多頭排列和高換手率等；再者，要能吸引市場的廣泛關(guān)注，引發(fā)市場情緒的高漲；最后，所在板塊的整體表現(xiàn)也會(huì)對其成為妖股產(chǎn)生影響。投資者在選股時(shí)，可以參考這些因素，尋找具有類似特征的股票，但也要注意妖股的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)檠傻淖邉萃y以預(yù)測，在參與妖股炒作時(shí)要謹(jǐn)慎控制風(fēng)險(xiǎn)。