前兩天我跟大家提過，判斷A股的走勢(shì)，要用莊家思維。因?yàn)楝F(xiàn)在A股就在被國(guó)家隊(duì)坐莊。

這個(gè)時(shí)候，你去分析估值，經(jīng)濟(jì)，基本面，政策，技術(shù)指標(biāo)都沒啥用。

理解了莊家，才能理解現(xiàn)在的A股。

9月30日收盤后，我社群里的小伙伴也是很激烈的在討論A股有沒有見頂。

我就發(fā)了下面這段話。

對(duì)于莊家來說，一定要放人進(jìn)來才能完成出貨，否則自己一個(gè)勁的拉升，圖個(gè)啥呢？

當(dāng)然，國(guó)家隊(duì)這個(gè)莊家的目的中，出貨根本不是重點(diǎn)，它帶著太多zz任務(wù)。

我們需要知道的是，當(dāng)國(guó)家隊(duì)開始放人入場(chǎng)時(shí)，入場(chǎng)是有順序的。

接下來，我詳細(xì)分析一下。

一、被漲得不得不買的機(jī)構(gòu)

對(duì)于機(jī)構(gòu)來說，當(dāng)A股出現(xiàn)如此猛烈的拉升后，他們心里是非常害怕的。

為啥呢？

因?yàn)橹疤^了，他們要么把倉(cāng)位降到了比較低的水平，要么把持倉(cāng)換成了防御性股票。

而一旦股市暴漲，他們的凈值上漲就會(huì)嚴(yán)重跑輸滬深300。

這對(duì)于他們來說就是滅頂之災(zāi)。

下跌的時(shí)候，跌幅十分巨大，可上漲的時(shí)候，漲得跟蝸牛一樣。

你想想基民會(huì)怎么做？

他們一定會(huì)毫不猶豫的賣掉這些。

所以呀，機(jī)構(gòu)一定會(huì)被漲得不得不追漲?。?！

截至9月底，今年滬深300etf已經(jīng)上漲了20.98%。

偏股基金指數(shù)只上漲了4.83%；靈活配置基金指數(shù)上漲了4.54%。

相對(duì)而言股債平衡基金表現(xiàn)更好一些，但也指上漲了8.1%。

這些公募主動(dòng)基金估計(jì)現(xiàn)在渾身發(fā)抖。

由于嚴(yán)重跑輸滬深300，還收這么高的管理費(fèi)，大家想想基民會(huì)怎么做？

再看看私募基金。

股票策略今年以來還是-1.07%。

不過，可能是數(shù)據(jù)還沒更新。但大概率是沒有跑贏滬深300的。

私募的其他策略也被滬深300遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在了身后。

正是基于機(jī)構(gòu)有這樣的壓力，他們不得不買，所以這就是國(guó)家隊(duì)第一個(gè)要團(tuán)結(jié)的力量。

之前，國(guó)家隊(duì)為了制造陰跌吸籌，對(duì)機(jī)構(gòu)進(jìn)行了限制賣出的窗口指導(dǎo)。

現(xiàn)在應(yīng)該已經(jīng)完全放開了限制，機(jī)構(gòu)們可以放開手腳沖鋒了。

30日那天的巨大成交額和強(qiáng)勢(shì)上漲，現(xiàn)貨市場(chǎng)的主角就是這些機(jī)構(gòu)在搶籌。（也包括外資機(jī)構(gòu)）

二、杠桿資金生怕落后

在陰跌中，融資余額創(chuàng)出了新低，被出清得比較徹底。

這些杠桿資金反應(yīng)也比較遲鈍，一直到9月27日，才開始大比例加倉(cāng)，當(dāng)天流入190億。

暴漲的前三天，杠桿資金完全沒反應(yīng)過來。

估計(jì)30日那天融資余額會(huì)大幅暴增。（現(xiàn)在數(shù)據(jù)還沒更新）

這部分資金就是做趨勢(shì)的，同樣是生怕自己落后。

因此呀，他們也會(huì)在國(guó)家隊(duì)撤離后，繼續(xù)追漲。

三、散戶最可悲

散戶在這個(gè)時(shí)候會(huì)干嘛呢？

大家可以去網(wǎng)上逛一圈，你就會(huì)發(fā)現(xiàn)，很多散戶在暴漲中已經(jīng)被震下車了。

在牛市里，散戶依然迷戀做波段，他們頻繁的進(jìn)出，賺點(diǎn)芝麻錢就趕緊撤。

但撤出后發(fā)現(xiàn)股市就是漲，還會(huì)用更高的倉(cāng)位追回去。最終被套在階段高點(diǎn)。

又或者，他們撤出后等回調(diào)，可市場(chǎng)就是遲遲不能回調(diào)到他們的目標(biāo)點(diǎn)位。

要知道，空倉(cāng)比滿倉(cāng)被套還要難，散戶們的手會(huì)奇癢難耐，總想著要買點(diǎn)什么。

所以呀，市場(chǎng)有一段時(shí)間不跌，他們一樣會(huì)著急的買回去。

總之吧，散戶的行為就注定了他們是接盤的那群人。

而這段時(shí)間，機(jī)構(gòu)會(huì)繼續(xù)主導(dǎo)市場(chǎng)的運(yùn)動(dòng)，誘導(dǎo)散戶在來回進(jìn)出后，最終在階段高點(diǎn)接下最后一棒。

散戶的賣出，對(duì)市場(chǎng)不會(huì)構(gòu)成太大的拋壓，為啥呢？

因?yàn)樯舳荚诓良缍^，互道呀！

有人買，也有人在賣，買賣的力量比較均衡。

他們之間的意見分歧很大。有分歧就對(duì)了，有分歧，行情就沒有結(jié)束。

四、莊家安排順序

國(guó)家隊(duì)這個(gè)大莊家，在把股市拉升一段距離后，就會(huì)把接力棒從期貨市場(chǎng)交給現(xiàn)貨市場(chǎng)。

而現(xiàn)貨市場(chǎng)也是遵循一個(gè)順序的。

基于機(jī)構(gòu)不能跑輸指數(shù)的立場(chǎng)，機(jī)構(gòu)和融資盤會(huì)被動(dòng)接下這個(gè)接力棒，繼續(xù)推升行情！

由于機(jī)構(gòu)的力量更大，所以散戶頻繁的進(jìn)出不會(huì)對(duì)大勢(shì)產(chǎn)生影響。

直到機(jī)構(gòu)也吃得差不多了，散戶會(huì)在階段高位用更高的倉(cāng)位接下籌碼，高位站崗。

說白了，坐莊本來就是大魚吃小魚，小魚吃蝦米的游戲。

大家可以看看現(xiàn)在這個(gè)游戲進(jìn)行到什么階段了。

五、現(xiàn)貨市場(chǎng)接受后，行情的波動(dòng)會(huì)更大

當(dāng)國(guó)家隊(duì)把接力棒交給現(xiàn)貨市場(chǎng)后，市場(chǎng)在缺少國(guó)家隊(duì)這個(gè)最強(qiáng)力的推手后，波動(dòng)就會(huì)變大。

也就是說在上升過程中，時(shí)不時(shí)給你來根大陰線嚇?biāo)滥恪?/p>

下圖是2019年的估值修復(fù)行情。

從圖中就能看見，這種夾雜著大陰線的上漲才是市場(chǎng)自發(fā)形成的。

而國(guó)慶前5天的上漲，絕對(duì)不可能是市場(chǎng)自發(fā)行為?？隙ㄊ悄莻€(gè)大莊家在通過期貨市場(chǎng)猛拉。

要知道，期貨市場(chǎng)猛拉，其強(qiáng)度是僅靠現(xiàn)貨市場(chǎng)拉升的8倍?。?！

當(dāng)然，一旦出現(xiàn)陰線，這就更考驗(yàn)人了。

咱們拭目以待?。?！

六、國(guó)家隊(duì)才是高級(jí)玩家

國(guó)家隊(duì)如何賺錢？

很多人都以為國(guó)家賺錢需要出貨。

其實(shí)吧，大家都太小看莊家了。

人家在陰跌的時(shí)候就不斷的通過開空單做對(duì)沖。

拉升的時(shí)候，靠的就是平空單。

平空單的時(shí)候就已經(jīng)賺了一筆錢了。

剩余的空單還可以跟手里的ETF現(xiàn)貨形成對(duì)沖，做成中性產(chǎn)品。

根據(jù)現(xiàn)在的升水，這個(gè)中性產(chǎn)品的年化收益率高于10%。

未來只要維持住升水，他依然可以構(gòu)造5%左右的中性產(chǎn)品。

而且，還能吸引很多對(duì)沖機(jī)構(gòu)來跟著做中性策略套利。

如此一來，就將社會(huì)資金引入到股市了。

這才是高級(jí)玩家！??！

七、市場(chǎng)還有慣性上漲

看完坐莊游戲中各個(gè)角色的基本情況，我們就能知道，市場(chǎng)還有慣性上漲。

當(dāng)然，后期的上漲不大可能是這種暴力拉升了，會(huì)更像市場(chǎng)自發(fā)的行為。

屆時(shí)，我們才能通過一些指標(biāo)進(jìn)一步判斷減倉(cāng)的位置。

這個(gè)只能走一步看一步，我會(huì)在我社群跟小伙伴一起追蹤。

正因?yàn)槭鞘袌?chǎng)自發(fā)控制了，所以節(jié)后回來，如果出現(xiàn)一根陰線，或者來點(diǎn)回撤，也很正常。