近日A500指數(shù)“瘋狂”刷屏，A500的出現(xiàn)像給平靜的資本市場投入一顆巨石激起了千層浪。很多投資者有這樣的疑問“A500？不是已經(jīng)有了中證500？有什么區(qū)別？前陣子還有A50？怎么那么多寬基？”這篇文章針對“中證A500、中證A50、上證50、中證500”幾個(gè)易混淆的寬基，給大家進(jìn)行詳細(xì)的解析。

1、 編制規(guī)則不同

首先從編制規(guī)則來看，主要是選樣空間和樣本篩選邏輯的不同。

A、選樣空間

中證A500、中證A50和中證500的選樣空間都和中證全指指數(shù)相同，是全市場選股；而上證50則是以滬市的股票為選樣空間，所以中證系列的指數(shù)選樣空間更大。

B、樣本篩選

· 中證500是在剔除滬深300指數(shù)成分股后的500只股票，也就是在樣本空間中市值排名301-800的500只個(gè)股。

· 上證50是滬市市值、日均成交額綜合排名靠前的前50只股票，也就是單一市場中流動性較好，市值較大的50只個(gè)股。

· 中證A50，是寬基指數(shù)的一次創(chuàng)新，選樣標(biāo)準(zhǔn)加入了ESG、行業(yè)均衡、互聯(lián)互通等篩選條件。從結(jié)果來看，成分股覆蓋30個(gè)中證二級行業(yè)以及50個(gè)中證三級行業(yè)。

· 中證A500，是中證A50的延續(xù)，但同時(shí)也在A50的篩選標(biāo)準(zhǔn)上進(jìn)一步優(yōu)化，加入了“優(yōu)先入選”的條件，更加聚焦三級細(xì)分領(lǐng)域的龍頭公司，進(jìn)一步追求提高了樣本質(zhì)量。

2、 對市場和經(jīng)濟(jì)的表征性不同

市場的表征性可以分為對經(jīng)濟(jì)的表征性和對市場交易行為的表征性兩個(gè)方面來討論。

A、 對經(jīng)濟(jì)的表征性

以中證全指為基準(zhǔn)，中證A500指數(shù)的營業(yè)收入和凈利潤方面，根據(jù)2023年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，中證A500指數(shù)的營業(yè)收入占比超過60%；凈利潤占比超過70%，更大程度上代表了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的趨勢和方向。

數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)截止2023年年報(bào)。指數(shù)過往情況不代表未來表現(xiàn)。

B、 對市場行為的表征

同樣以中證全指為基準(zhǔn)，中證A500指數(shù)成分股的日均成交金額占比近五年都遠(yuǎn)超其他指數(shù)，在可交易性以及對市場行為的表征方面，比其他指數(shù)更為突出。同時(shí)上述創(chuàng)新的樣本篩選邏輯，進(jìn)一步提高了中證A500指數(shù)的可交易性。

數(shù)據(jù)來源：數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)區(qū)間2020/01/01-2024/08/30；。指數(shù)過往情況不代表未來表現(xiàn)。

從成分股的市值分布來看，中證500是明顯的中小市值指數(shù)，超過80%的成分股市值分布在0-300億市值之間，而上證50和A50的大市值屬性明顯，過半數(shù)的成分股市值超5000億；而A500來說，0-300億的小市值股票占比和過千億市值的股票占比基本持平，從市值的角度來說，A500的市值分布也更加均衡。

注：基金份額在認(rèn)購期、成立后的封閉運(yùn)作期內(nèi)（開放申贖以屆時(shí)公告為準(zhǔn)）不能贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出。

[中證A500指數(shù)]（“指數(shù)”）由中證指數(shù)有限公司編制和計(jì)算，其所有權(quán)歸屬中證。中證指數(shù)有限公司將采取一切必要措施以確保指數(shù)的準(zhǔn)確性，但不對此作任何保證，亦不因指數(shù)的任何錯(cuò)誤對任何人負(fù)責(zé)。指數(shù)過往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成基金投資收益的保證或任何投資建議。指數(shù)運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映市場發(fā)展的所有階段。

風(fēng)險(xiǎn)提示：基金有風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎。上述觀點(diǎn)、看法和思路根據(jù)截至當(dāng)前情況判斷做出，今后可能發(fā)生改變?；疬^往業(yè)績不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成本基金業(yè)績表現(xiàn)的保證。投資者應(yīng)認(rèn)真閱讀《基金合同》《招募說明書》《產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，全面認(rèn)識基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)收益特征，在了解產(chǎn)品情況及聽取銷售機(jī)構(gòu)適當(dāng)性意見的基礎(chǔ)上，根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)承受能力、投資期限和投資目標(biāo)，對基金投資做出獨(dú)立決策，選擇合適的基金產(chǎn)品。