?白貓學(xué)堂.首發(fā).2024-8-24/06:00上海

短線的投資者都有一個(gè)困擾就是一追漲，一追熱點(diǎn)，就被套了。

其實(shí)，本質(zhì)問(wèn)題，還是熱點(diǎn)的持續(xù)性不足，沒(méi)有主力的跟風(fēng)盤(pán)，只剩下散戶，那散戶在高位接盤(pán)，就成了必然，站崗一定是妥妥的。

要強(qiáng)調(diào)一點(diǎn)，任何的題材熱點(diǎn)，一旦退潮，就是漫長(zhǎng)的陰跌之路，哪怕是虧錢(qián)，也得盡早離場(chǎng)。

題材熱點(diǎn)退潮后，下跌空間是非常大的，一旦接盤(pán)，并且不離不棄，損失重大。

所以，熱點(diǎn)的持續(xù)性是關(guān)鍵。

因?yàn)橘I(mǎi)到了可持續(xù)的熱點(diǎn)，炒作周期較長(zhǎng)，賺錢(qián)概率就很高。

買(mǎi)錯(cuò)了，選擇了一閃而過(guò)的熱點(diǎn)，炒作周期很短，賺錢(qián)的概率自然就低了。

問(wèn)題的本質(zhì)，不僅僅在于技術(shù)圖形，量?jī)r(jià)關(guān)系，市場(chǎng)情緒，這背后的炒作邏輯帶來(lái)的可持續(xù)性才是關(guān)鍵。

那么，如何判斷熱點(diǎn)的持續(xù)性呢？

這里主要分析的，有三個(gè)維度。

第一個(gè)維度，周期維度，熱點(diǎn)題材誕生的時(shí)間。

如果有人告訴你，牛市炒熱點(diǎn)題材和熊市炒熱點(diǎn)題材是一樣的。

那肯定是在忽悠你，因?yàn)檫壿嬐耆灰粯印?/span>

牛市炒的不叫熱點(diǎn)，叫做主線，熊市炒的才叫熱點(diǎn)，叫題材。

熱點(diǎn)題材的炒作，是情緒面大于基本面的。

所以，在熊市里，在下跌的周期里，反彈的時(shí)間段里，炒作題材是比較多的。

大部分的妖股，都不在牛市里的誕生，而是在熊市里的反彈中，烏雞變鳳凰。

因?yàn)樾苁械膲阂址諊苋菀讕?lái)情緒面上的爆發(fā)。

市場(chǎng)會(huì)想盡辦法去炒作，哪怕是沒(méi)有題材，都會(huì)炒出妖股來(lái)。

短期連續(xù)漲停的，一個(gè)月三倍五倍的，大多都是在熊市的反彈周期里。

大牛市也有炒作的，但炒作的票，風(fēng)格完全不一樣。

因?yàn)榕Ｊ欣锏某醋?，是邏輯越?qiáng)，周期越長(zhǎng)的。這不是基本面的問(wèn)題，而是資金對(duì)于題材炒作的周期，預(yù)估會(huì)拉長(zhǎng)，所以選擇更大的板塊。

炒著炒著，這種大的板塊效應(yīng)，疊加大的故事邏輯，形成了大周期的主線行情。

所以，不同周期孕育出來(lái)的熱點(diǎn)題材，炒作的時(shí)間長(zhǎng)短自然不同。

熊市里的反彈周期，如果是日線級(jí)別，那么題材熱點(diǎn)的炒作周期往往只有十天半個(gè)月。

如果是周線級(jí)別的反彈，那么題材的持續(xù)性可以達(dá)到數(shù)月之久。

22年的AI，23年的低空經(jīng)濟(jì)，其實(shí)都是熊市里周線級(jí)別反彈的主線題材，所以炒作周期還是比較長(zhǎng)的。

第二個(gè)維度，體量維度，題材熱點(diǎn)容納資金量。

有一些題材，是注定炒作不起來(lái)，或者不會(huì)太持久的。

如小板塊題材。概念股只有10多支，總市值只有1000億左右。資金再怎么玩，這個(gè)題材的流通盤(pán)帶來(lái)的換手就不足百億。

也就是資金容納量完全不夠大主力入場(chǎng)布局。

市場(chǎng)缺錢(qián)炒小題材，市場(chǎng)不缺錢(qián)炒大題材。

小題材是游資做的，時(shí)間周期自然就會(huì)短，有人愿意高位接盤(pán)，那就立馬脫手。

容易夭折的，是小題材，炒了兩天，散戶足夠多接盤(pán)了，就結(jié)束了。

大題材是主力資金做的，時(shí)間周期明顯就會(huì)長(zhǎng)，他們要吸引的，自然也是大資金來(lái)接盤(pán)了。

容易出現(xiàn)一日游的，其實(shí)是大題材，市場(chǎng)資金不足，自然也就成了一日游。

第三個(gè)維度，邏輯維度，熱點(diǎn)題材資金的強(qiáng)度。

這里有一個(gè)大的邏輯，叫做炒新不炒舊。大部分資金喜歡追逐新的題材邏輯，對(duì)于老的題材，往往嗤之以鼻。

因?yàn)樾骂}材，新概念，在沒(méi)有被炒作過(guò)之前，空間和想象力，是沒(méi)有定價(jià)的。

題材一旦炒作過(guò)第一輪，全市場(chǎng)都了解邏輯了，空間壓力，籌碼壓力，以及業(yè)績(jī)壓力就很重。

所以，選擇沒(méi)有套牢盤(pán)的新題材，是資金主要的方向。

敢死隊(duì)市場(chǎng)里有，但是解放軍是沒(méi)有的。畢竟，誰(shuí)都不愿意解放別人，套牢了自己。

另一方面，邏輯的強(qiáng)度，還需要政策的扶持。

但凡是大的熱點(diǎn)板塊，很多都有紅頭文件的下發(fā)，去支持整個(gè)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

尤其是剛炒作起來(lái)的時(shí)候，如果能有明確的政策引導(dǎo)和支持，那么這個(gè)熱點(diǎn)的潛力是非常大的。

資金的強(qiáng)度，也取決于政策的支持。

很多資金對(duì)于政策扶持的板塊，是會(huì)做長(zhǎng)周期配置的，對(duì)于突發(fā)的題材，選擇的是視而不見(jiàn)。

因此，這類板塊的資金強(qiáng)度是遠(yuǎn)高于普通題材炒作的。那么炒作空間，也就隨著不停涌入的資金，水漲船高了。

真正大的題材，一定滿足牛市周期，大板塊體量，政策強(qiáng)力支持，帶來(lái)的大資金炒作。

疊加的維度越多，炒作空間和賺錢(qián)效應(yīng)就越好。

這就好像，十倍股，大多有業(yè)績(jī)支撐。

三倍股，五倍股，只要故事講的有想象力，有人接盤(pán)就行了。

炒作的邏輯還是有比較大區(qū)別的。

最后，當(dāng)下的市場(chǎng)還處于熊市周期里，題材炒作還是以短平快為主，減少格局。

熊市末期，存量越來(lái)越少，資金收割的速度是非常快的。除了部分龍頭賺錢(qián)效應(yīng)不錯(cuò)，大部分題材的炒作周期，生命周期都很短。

資金打一槍換一個(gè)地方，讓一群人套在高位，追高陣亡的散戶數(shù)量還在增加。

市場(chǎng)的機(jī)會(huì)在熱點(diǎn)和題材沒(méi)錯(cuò)，但市場(chǎng)里最大的風(fēng)險(xiǎn)，同樣也在這個(gè)方向上。

當(dāng)題材炒作完畢，一地雞毛的時(shí)候，就會(huì)發(fā)現(xiàn)是誰(shuí)在裸泳了。