開門見山，直接講干貨。

（文末也有視頻講解，喜歡看視頻的朋友也可以劃到最下面↓）

一、LOF為什么能套利？

LOF叫做上市開放式基金，既可以在場外申購贖回，也可以在場內(nèi)申購贖回，在場內(nèi)進(jìn)行交易。

那么LOF就有兩個(gè)價(jià)格，場內(nèi)交易的價(jià)格，以及場外申購贖回的價(jià)格，當(dāng)這兩個(gè)價(jià)格出現(xiàn)折溢價(jià)的時(shí)候，就可以套利，為方便理解，這里以場內(nèi)基金出現(xiàn)溢價(jià)為例說明。

基金凈值是我們平常向基金公司，申購和贖回時(shí)所使用的價(jià)格。每天天只有一個(gè)基金凈值，所有人都是按照基金凈值申購和贖回。不會有折價(jià)，也不會有溢價(jià)。

場內(nèi)價(jià)格，是我們在二級市通過證券交易軟件在二級市場交易所內(nèi)向其他投資者，買入和賣出的價(jià)格。

我們看標(biāo)普信息科技LOF，在2024年6月19日的溢價(jià)率就是11.86%。同樣一份基金，通過場內(nèi)交易要比場外交易貴11.86%。

那我們在場外申購，然后在場內(nèi)賣出去，是不是就賺到錢了？這就是套利。

當(dāng)LOF基金在二級市場的交易價(jià)格高于一級市場的基金凈值時(shí)，投資者可以在一級市場以基金凈值申購LOF基金，然后在二級市場以高于基金凈值的價(jià)格賣出，從而獲取差價(jià)收益。

這個(gè)過程中，只要二級市場的交易價(jià)格與一級市場基金凈值的差價(jià)大于交易費(fèi)用（包括申購費(fèi)用和交易費(fèi)用），投資者就可以實(shí)現(xiàn)盈利。

當(dāng)LOF基金在二級市場的交易價(jià)格低于一級市場的基金凈值時(shí)，投資者則可以在二級市場買入LOF基金，然后在一級市場以基金凈值贖回，同樣可以通過獲取差價(jià)收益來實(shí)現(xiàn)套利。

二、如何發(fā)現(xiàn)套利機(jī)會？

集思錄集思錄中有LOF基金溢價(jià)數(shù)據(jù)，相對來說比較全面和直觀。找到溢價(jià)率超1.5%以上的LOF基金，這里用集思錄舉例，大家也可以在實(shí)操中去發(fā)現(xiàn)其他的有用又方便的工具。

。

第一步：在每個(gè)交易日的14：30-15：00。打開“集思錄”網(wǎng)站 → 選擇“LOF基金” → 點(diǎn)擊“溢價(jià)率”（排序）

第二步：篩選。尋找溢價(jià)率在8%以上，日成交額在1000萬元以上的LOF基金。

第三步：查看LOF基金有無申購起點(diǎn)和限額。“東方財(cái)富網(wǎng)”——“相關(guān)LOF基金”——“購買信息”查詢

第四步：鎖定可套利的LOF基金。（注意QDII基金中部分也有LOF基金，同樣可以進(jìn)行套利）如果沒發(fā)現(xiàn)可操作的LOF基金，那么到這步就結(jié)束了。

三、如何操作場內(nèi)申購？

以華寶證券為例↓

“場內(nèi)申購”→“場內(nèi)申購”→“基金代碼”→“股東號全選”→“申購金額”→“提交”→“確認(rèn)申報(bào)成功”

四、賣出：

場內(nèi)賣出
T+2天確認(rèn)到賬，即第一天申購?fù)瓿?/span>，經(jīng)過兩個(gè)交易日，第三天當(dāng)晚就可以查看是否到賬，第四天在場內(nèi)賣出，操作跟股票賣出方式一樣，交易日時(shí)間是9：30-11：30和下午的13：00-15：00

五、場外基金如何轉(zhuǎn)到場內(nèi)交易？

大部分LOF基金支持在銀行、券商、基金公司等場外平臺申購，若想進(jìn)行買賣交易，需要投資者轉(zhuǎn)入場內(nèi)操作，該行為稱之為“轉(zhuǎn)托管”，具體的操作流程如下：

1、關(guān)聯(lián)場外基金與場內(nèi)基金賬戶。

操作菜單：華寶智投APP【我的】-【業(yè)務(wù)辦理】-【場內(nèi)外對應(yīng)關(guān)系維護(hù)】

2、辦理轉(zhuǎn)托管

操作菜單：具體操作流程需要咨詢轉(zhuǎn)出方客服，以華寶為例：

3、持倉查詢

轉(zhuǎn)托管手續(xù)辦理完成后，需要T+2個(gè)交易日才能到賬。

持倉查詢菜單：華寶證券智投APP【交易】-【資金持倉】

六、拖拉機(jī)賬戶：

為什么會需要“一拖六”？

因?yàn)橛行┗鸸緯R時(shí)限制基金的大額申購和贖回，甚至完全限制基金的申購，就會出現(xiàn)看到吃不到的情況。

如果是限制大額申購的情況，比如LOF申購限額就是100元，即使是溢價(jià)率在10%以上，那一個(gè)賬號就盈利10塊左右，那對我們來說吸引力有點(diǎn)低，這個(gè)時(shí)候拖拉機(jī)賬號就發(fā)揮作用了。

首先，每個(gè)投資者最多可以有3個(gè)深A(yù)/滬A股東賬號和3個(gè)深/滬基金賬戶，拖拉機(jī)就是把這些號都開滿。

只需要將上述6個(gè)深市賬戶，同時(shí)綁定到華寶證券，申購時(shí)同時(shí)使用上述6個(gè)賬戶申購，相當(dāng)于收益翻6倍，對于100元限額的一個(gè)賬號盈利10塊，六個(gè)號就可以盈利60塊了，如果溢價(jià)一直出現(xiàn)，滾動(dòng)套利收益也是很不錯(cuò)的。

因?yàn)橥粋€(gè)深市賬號，可以同時(shí)綁定多個(gè)券商將深市賬號綁定到某寶證券后，不影響之前券商的交易，一般滬市就不用綁在一起，滬市的大多按身份證來限號申購。

一般操作方式打開證券APP：交易→業(yè)務(wù)辦理→股東賬戶管理→轉(zhuǎn)戶，勾選深圳A股賬號和深圳封閉式基金賬號，點(diǎn)擊“確定”，“確定轉(zhuǎn)戶”

細(xì)節(jié)參考下圖↓

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