2月16日凌晨，OpenAI發(fā)布了首個(gè)文生視頻模型Sora，模型效果令人驚艷：該模型可以根據(jù)文字指令生成長達(dá)1分鐘的高清視頻，且對(duì)指令的理解十分到位，生成的視頻細(xì)節(jié)逼真，運(yùn)鏡符合真實(shí)世界的物理規(guī)律，畫面極具藝術(shù)感。

對(duì)此，華富人工智能ETF（515980）基金經(jīng)理郜哲表示，Sora的發(fā)布將會(huì)顛覆2千億美金市場空間的短視頻、3D、游戲、商業(yè)拍攝等內(nèi)容創(chuàng)作業(yè)態(tài)，極大降低創(chuàng)作成本、拓展創(chuàng)作者能力邊界，下一個(gè)億級(jí)用戶的現(xiàn)象級(jí)應(yīng)用有望產(chǎn)生。其次，視頻大模型的創(chuàng)作過程，涉及了很多對(duì)真實(shí)世界的物理規(guī)律的理解和建模，該領(lǐng)域的突破也標(biāo)志著通用人工智能（AGI）的實(shí)現(xiàn)有望將比預(yù)期的速度更快。

Sora對(duì)國內(nèi)AI產(chǎn)業(yè)的影響，從算力端和應(yīng)用端來看，均有深遠(yuǎn)的正面提振效應(yīng)。

Sora之所以能取得如此驚艷的效果，首先源自過去一年中對(duì)大量視頻數(shù)據(jù)的學(xué)習(xí)，這也再次驗(yàn)證了大模型智能涌現(xiàn)的基礎(chǔ)是超大規(guī)模數(shù)據(jù)集的訓(xùn)練。微軟、谷歌、Meta和亞馬遜四家公司僅去年4季度在AI算力方面的資本支出就超400億美元。而Sora的成功，也將刺激國內(nèi)外各大廠商進(jìn)一步持續(xù)加大對(duì)AI算力的投入。國內(nèi)的光模塊、服務(wù)器公司也將受益于此，當(dāng)前國內(nèi)光模塊龍頭的最先進(jìn)型號(hào)的1.6T訂單，今年以來均有超原有預(yù)期20%以上的增長。

從Sora的整體技術(shù)架構(gòu)來看，相對(duì)Dall-E3并沒有明顯的變化，仍是transformer架構(gòu)下的Diffusion結(jié)構(gòu)，其驚艷效果的關(guān)鍵主要源自模型對(duì)提示詞的準(zhǔn)確理解，以及OpenAI公司找到了對(duì)視頻信息更合適的表達(dá)方式。而OpenAI之所以能做到這一點(diǎn)，與其在過去一年商業(yè)化先發(fā)奠定了億級(jí)用戶的基礎(chǔ)、從而在提示工程領(lǐng)域積累了大量數(shù)據(jù)和經(jīng)驗(yàn)有很大關(guān)系。

國內(nèi)大模型公司在過去一年受限于技術(shù)能力，商業(yè)化和用戶積累尚未快速推進(jìn)，但當(dāng)前國內(nèi)大模型技術(shù)能力已接近GPT4的水平，在海外大模型仍然很難進(jìn)入中國市場的背景下，今年國內(nèi)大模型應(yīng)用公司大概率將進(jìn)入商業(yè)化應(yīng)用加速和有效用戶快速積累的階段。海外模型升級(jí)的路徑也將在國內(nèi)大模型的用戶積累和數(shù)據(jù)更豐富之后被國內(nèi)復(fù)制，模型進(jìn)一步升級(jí)又會(huì)再次引領(lǐng)AIGC領(lǐng)域商業(yè)化的加速。

綜合來看，當(dāng)前國內(nèi)權(quán)益市場風(fēng)險(xiǎn)偏好正在逐漸抬升，春節(jié)期間港股和中概股已經(jīng)率先實(shí)現(xiàn)開門紅，隨著人工智能產(chǎn)業(yè)海內(nèi)外技術(shù)水平和商業(yè)化空間不斷進(jìn)步，人工智能產(chǎn)業(yè)或?qū)⑷允?024年資本市場的重要主線之一。值得注意的是，華富人工智能ETF（515980）是市場上首批上市的人工智能主題ETF之一，也是目前市場上僅有的一只跟蹤中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931071）的ETF。