本期周報之前先寫一點關(guān)于系統(tǒng)的東西，因為我逐漸發(fā)覺你們會模仿我的交易，但我的系統(tǒng)并不是一開始就是這樣的，而且不同的交易者在不同的時間段對交易系統(tǒng)的要求也是完全不一樣的。比如我做基金經(jīng)理的時候，我需要的系統(tǒng)是能平緩資金曲線，年化收益不需要很高的系統(tǒng)；但我現(xiàn)在的交易系統(tǒng)，要求卻是要不就不賺，要賺就要賺筆大的。這樣兩個不同的交易訴求必定會導致我要用不同的系統(tǒng)來實現(xiàn)。并且，隨著交易技術(shù)水平的進階，系統(tǒng)會被交易者優(yōu)化到最適合自己的交易水平，匹配自己的交易欲望的層級。這其實是非常重要的，所以，我突然發(fā)現(xiàn)，如果不把這個問題給你們講清楚，可能我的交易系統(tǒng)反而會誤導你們，成為你們特別是新手在訓練自己過程中的障礙。我的交易邏輯我認為是完全沒有問題的，你們最重要的學習其實是這方面，但具體到系統(tǒng)的構(gòu)建和使用上，你們無法復制我的系統(tǒng)，那我就得告訴你們應該用什么系統(tǒng)比較好。

每一個交易員都知道做交易需要系統(tǒng)，但新手缺乏經(jīng)驗，不知道系統(tǒng)如何構(gòu)建，也不明白構(gòu)建系統(tǒng)的核心是什么，一開始都是憑感覺在市場里亂做，后面看了一些書，實盤做過一段時間后，知道了交易是需要系統(tǒng)的，然后開始打造自己的系統(tǒng)，但每一次構(gòu)建的系統(tǒng)都不能穩(wěn)定盈利，然后就在一次一次推翻系統(tǒng)和一次一次構(gòu)建系統(tǒng)的過程中翻來覆去的折騰。這也是我自己在交易中的成長過程，很多人也和我一樣有這樣的經(jīng)歷，所以，這期周報我系統(tǒng)地在這個問題上把我自己的交易經(jīng)驗和大家分享一下。

系統(tǒng)其實就是交易員做交易的依據(jù)，交易系統(tǒng)的分類應該很多種，但我自己用過的大致可以分為趨勢系統(tǒng)、波段系統(tǒng)、短線系統(tǒng)和日內(nèi)系統(tǒng)。

① 趨勢系統(tǒng)的構(gòu)建一般用均線和大趨勢結(jié)構(gòu)形態(tài)來界定，均線的設(shè)定不一樣，趨勢的大小判定就不一樣。我有一個學生是以黑色基本面研究為交易方向的依據(jù)，輔助技術(shù)分析構(gòu)建的系統(tǒng)，我建議他用日線圖表的30天均線，他跟我學了技術(shù)分析，對形態(tài)的判斷能力也還行，而且黑色的趨勢連貫性比較強，資金也樂于炒作，所以，效果還不錯。趨勢系統(tǒng)和純粹的基本面交易操作手法是不一樣的，基本面操作是完全的逆勢交易，越跌越買或是越漲越賣，所以你們能看到市場漲的一塌糊涂的時候還有那么多的資金沖進來做空，反之也是一樣，基本面的交易依據(jù)是供需關(guān)系，他們關(guān)注的是價格的便宜還是昂貴，而不在意趨勢。可是，趨勢系統(tǒng)則屬于右側(cè)交易系統(tǒng)，這套系統(tǒng)是跟隨系統(tǒng)，所以這樣的系統(tǒng)前提就是要有大趨勢，如果趨勢不夠大，掐頭去尾后利潤就不會高，而且均線非常滯后于行情走勢，單單用一根均線并不足以支撐整個系統(tǒng)信號，輔助形態(tài)的判斷會讓系統(tǒng)過濾掉均線黏連時期的長時間震蕩。因為市場上交易標的很多，技術(shù)分析老手的確能通過倉量的變化跟蹤到資金的短期軌跡，但主力資金到底有多大的打算？能發(fā)動多大的行情？這個是很難用技術(shù)分析提前預測出來的。所以，一般情況下，沒有基本面研究作為底氣的交易者，用趨勢系統(tǒng)的并不多。

② 波段系統(tǒng)是我目前常用的系統(tǒng)，我用的是日線圖表，一般用趨勢線和小趨勢形態(tài)結(jié)構(gòu)來界定，趨勢線的乖離越來越大，波段結(jié)束的信號就越來越強，波段系統(tǒng)遵循的邏輯和趨勢系統(tǒng)是一樣的，也是屬于右側(cè)交易系統(tǒng)，它只不過是把大趨勢中的所有趨勢結(jié)構(gòu)單獨分解出來，一個一個的操作，也就是我們平時所說的踏準趨勢的節(jié)奏，這個踏準肯定是很難的，所以經(jīng)常會出現(xiàn)踏不準，那心態(tài)上就要做好這種準備，反正做到一個算一個，踏不準的就算了。和趨勢系統(tǒng)比起來，如果市場出現(xiàn)了大趨勢，那么波段系統(tǒng)就很可能只能做到其中的一兩個或者兩三個結(jié)構(gòu)性的行情，會漏掉一部分行情。

③ 日內(nèi)系統(tǒng)的構(gòu)建一般在3分鐘圖表上，遵循的同樣是趨勢原理，可以用趨勢線和高低點來構(gòu)建，日內(nèi)系統(tǒng)的原則是絕對不能隔夜，因為這個系統(tǒng)的盈虧比不會很大，屬于積少成多的賺錢類型，進場信號要精準，獲利要快。

④ 短線系統(tǒng)是基于日內(nèi)系統(tǒng)衍生出來的系統(tǒng)，信號的構(gòu)建一般是在半小時圖表上，和波段系統(tǒng)很相似，只不過把日線的波段放到了半小時圖上，比如日線圖表上的一個N字型趨勢，而短線系統(tǒng)做的就是那個N字的一個上漲行情或一個下跌行情，在日線圖表上看其實就是做一個三到四天的短線行情。這個系統(tǒng)和波段系統(tǒng)的區(qū)別在于，波段是日線上的一個趨勢結(jié)構(gòu)，而短線做的則是半小時圖表上的一個趨勢結(jié)構(gòu)，所以，短線系統(tǒng)的持倉時間相對更短。

我用去年鐵礦指數(shù)的一段上漲大趨勢圖說明一下：

① 基本面操作的人有可能在圖中水平壓力線沒突破之前，就開始不斷買進，這是左側(cè)交易，他們看重的是絕對價格，價格越低他們會越買進。而使用趨勢系統(tǒng)的人則會在水平壓力線被突破后開始看多這個市場，因為他們加入了均線和形態(tài)判斷，這個趨勢的系統(tǒng)用30天均線就能夠把整體趨勢給包容進去，整個上漲過程忽略震蕩，忽略回撤，一直到均線被擊穿和形態(tài)被徹底破壞（上面一根水平線被擊穿），在一個大趨勢里，這個系統(tǒng)能從頭帶到尾，避免了中間的多次折騰，但如果沒有趨勢，則意味著要虧錢。

② 波段系統(tǒng)則是在上面所描述的整個大趨勢中做其中自己能把握的每一個趨勢波段，過濾掉震蕩，過濾掉回撤，我去年的交易記錄里有關(guān)于鐵礦的這一段趨勢波段的操作，你們復盤后就能明白，我用的都是回撤企穩(wěn)的定式，主動止盈和被動止盈都有，但最后的一個波段我并沒有做到，也就是說，在一個大趨勢里，波段系統(tǒng)會漏掉很多段行情，但在沒有趨勢的行情里，不會坐很大的過山車。

③ 日內(nèi)系統(tǒng)就是做每一根大K線的趨勢，只做一根K線，日內(nèi)系統(tǒng)同樣需要提前預判，要確保自己大概率能做到大K線，如果當天的K線波動很小，那日內(nèi)系統(tǒng)就很難賺到錢。比如市場連續(xù)拉了三四根大K線，那接下來大概率是小K線要出來了，日內(nèi)交易者就要避免這種小波動的日子。

④ 短線系統(tǒng)則是做一個趨勢波段里的順勢一段，比如一個上漲波段有1（上漲）2（回撤）3（上漲）4（回撤）……，短線系統(tǒng)做的只是類似于順勢的1或者3這樣的行情。

系統(tǒng)把握的都是大概率事件，無獨有偶的小概率事件根本就超出了系統(tǒng)的范圍，所以沒有談論的必要。鐵礦指數(shù)的這個圖表是因為去年鐵礦走出了一波大的上漲趨勢，如果在圖表中震蕩整理那個階段，行情就掉頭向下了，趨勢系統(tǒng)肯定就玩完，波段系統(tǒng)也差不多沒戲，短線系統(tǒng)能賺點錢，日內(nèi)系統(tǒng)只要你的日內(nèi)水平夠牛X，有沒有趨勢都無關(guān)緊要，賺點小錢是沒問題的?，F(xiàn)在你們清楚嗎？你要構(gòu)建的系統(tǒng)到底是哪一類？你想賺哪一類行情的錢？你有什么樣的交易能力能把控哪一類系統(tǒng)？這是你在構(gòu)建系統(tǒng)前先要通過復盤之前的歷史走勢，了解清楚自己的性格短板是什么？交易水平在哪個階層？然后做出選擇。

但無論哪一套系統(tǒng)，包含的要素大框架只有三個：1、進出場信號；2、資金管理策略；3、風險控制機制。關(guān)于這個部分你們可以找一下我曾經(jīng)的一個演講稿《穿越迷宮的智慧》，我就不再寫了。但那個演講的內(nèi)容是面對公眾的，還是很粗略，要細分的話，一個完整的交易系統(tǒng)應該要有以下幾個方面的信號標準：

1、周期選擇：根據(jù)自己的個性特點，選定一個主戰(zhàn)場的操作圖表，這個是非常重要的，一開始建立交易系統(tǒng)時就要給自己選定好。比如我選擇的是日線圖表，那也就意味著我的系統(tǒng)是針對日線級別的信號來設(shè)定的，如果有些人無法操作日線圖表，不敢隔夜，那就把交易主戰(zhàn)場選定在60分鐘或者30分鐘圖表上，也是可以的，我個人的經(jīng)驗是分時圖表上的信號比較多，也比較雜，而周線圖表上一年可能都難出幾次交易信號，所以，日線是相對來說比較合適的一個周期。選定好了操作周期圖表，進出場要遵循的原則是：進場不能往大周期上切換，但可以往小周期上切換；出場則只能在主周期圖表上，既不能往大也不能往小去切換。比如，做日線圖表，遵循的交易信號只能是日線，絕對不能因為周線圖表上的一個什么支撐或是阻擋而去嘗試操作。我是做日線圖表的，我根本就不看周線圖，也就是說不要往大周期上去看，但是進場卻可以往小周期上切換，你們已經(jīng)看到了，我最習慣配合日線信號的交易圖表是半小時圖，而且我也經(jīng)常會在3分鐘圖表上進場。這個原則要記住，進場只能在比主周期更小的周期圖上切進去，絕不能往大了切。如果主周期是半小時圖，那進場只能在5分鐘圖表上切進去。出場卻不可以隨意切換，主周期是日線，那就是日線圖表上出了離場信號就離場，主周期是半小時圖，那就半小時圖上出了離場信號就出場。往大周期切換的出場不用多說了，肯定是不行的，比如明明做的是日內(nèi)短線，但卻因為各種有利的不利的原因而選擇用日線系統(tǒng)出場，肯定死翹翹。為什么出場也不能往小周期上切換呢？是因為你的系統(tǒng)如果是日線系統(tǒng)，那你必定是要做到日線級別上的一個趨勢，如果你的系統(tǒng)習慣在日線上選進場信號，卻在半小時上選出場信號，這樣的系統(tǒng)盈虧比肯定是做不高的。為什么很多人抱怨說拿不住單，原因就在于沒有一致性的交易系統(tǒng)。比如一個日線級別的回撤企穩(wěn)信號做進去了，卻總是在半小時圖上的一個回撤走勢里把單子給洗掉了，甚至被5分鐘、3分鐘圖表上的回撤給嚇得離場。只有在主周期圖表上的出場才能讓你的交易獲得最大化的盈虧比。

2、趨勢判斷：只要確定了主交易周期，那么需要判斷的就是你的主交易周期圖表上的趨勢，不用看更大的周期，也不要去看更小的周期，你就在主周期圖表上預判趨勢。關(guān)于這個預判，我每期的周報都寫了，也專門寫過“趨勢是如何轉(zhuǎn)換的？什么叫趨勢的節(jié)奏？”，新來的人從頭開始看周報或是精華文章，還有一些提問里面，都可以慢慢理出頭緒來的。必須要注意的是：只做主周期的趨勢預判，不要一會兒東一會兒西。新手的交易系統(tǒng)動不動就被自己推翻，就是因為看的太多了，周線、日線、分時圖切來切去的看，越看越糊涂，而且很多新手都喜歡用擺動指標，我自己早已不用任何指標了，但我也不反對新手在初期建立系統(tǒng)的時候使用某一個擺動指標作為參考，但切忌的是不能用多了。所有的指標都是一會兒靈光一會兒不靈光的，不能因為這一次不靈了就去換其它的，更不能多個擺動指標疊加在一起用，那一定是會頭昏腦漲的，因為擺動指標的設(shè)計就是互相矛盾的。為什么我自己不用任何指標，卻不反對新手用指標呢？因為新手并沒有我這樣的盤感，也沒有那么深的功力能看懂市場的細節(jié)，讓他們看裸K其實是心里一點底都沒有的，做了一個交易，連持倉的信心都不知道從哪里來，這也是我新手時的遭遇。要知道，做交易是需要一個心理依靠的，無論你依靠的東西是靠譜還是不靠譜，有依靠至少會讓你有堅定的信心，對一個自己拿在手里的東西完全沒有任何心理上的堅定信念，這個東西即使是能讓你賺大錢的，你也拿不下去。所以，新手在初期建立系統(tǒng)的時候需要一個指標，我可以很確定地告訴你們，“期貨市場技術(shù)分析”這本書里面介紹的擺動指標，單獨拿出來，每一個都能起到作用，關(guān)鍵在于你不能追求完美，要求一個指標百發(fā)百中，這是絕不可能的。就算是像我這樣的老手，也一樣經(jīng)常被平推，甚至止損，這也說明了，看裸K線也不是百發(fā)百中的。你們能明白這個邏輯嗎？就是無論你用什么，用的順手的就可以用，第一不要追求完美，第二指標越簡單越好，用一個就看一個，不要疊加一大堆東西就可以了。

3、預估目標：在趨勢判斷清楚的基礎(chǔ)上，可以讓你預估出這筆交易的盈虧比，雖然很多時候真實的盈虧比和預估的會相差很大，但這個預估還是非常有必要的。你們看到很多交易信號我會放棄掉，就是因為我預估這個行情不夠大，很大概率賺不到我想達到的那個盈利目標。雖然經(jīng)常也會預估錯，但這沒有關(guān)系，系統(tǒng)要確保的是做進去的交易，沒做的交易是不會被止損的，也不用太在意。這個預期目標的判定第一個是看高低點的位置，第二是通過倉量的變化去做推演預測。

4、進場信號：這個因子在整個交易系統(tǒng)里面我認為是最重要的。但對于不同的交易系統(tǒng)，進場信號會有很大的不同。你們可以根據(jù)自己的系統(tǒng)去設(shè)定進場信號，我的系統(tǒng)的進場信號你們都看到了，我是用定式進場的，我的交易定式簡單點說，一個是先確定趨勢方向，然后逆波進場，逆波的信號主要參考日線、持倉變化和半小時圖表上的形態(tài)；第二個是震蕩區(qū)間的矩形突破，回撤進場，這個定式有抄底摸頂?shù)南右?，并非是完全的順勢交易，這個定式主要參考持倉的變化，在矩形震蕩區(qū)間內(nèi)要先看到增倉，然后才是突破，一般情況下我不做突破這個定式，我會在突破前進場。第三個是強勢行情里的追漲殺跌進場，這個定式其實是切換到了半小時圖上，依據(jù)的是短期資金的動向，這個定式并非是莫名其妙地追漲殺跌，一定是在某一個壓力或是支撐點的位置，用逆向邏輯思維做出的判斷，說白了就是該漲不漲或者該跌不跌，那就要追。當然，你們也可以使用自己信得過的經(jīng)過了檢驗的進場信號，無論是哪一套系統(tǒng)，進場都是最重要的一步。

4、下單手數(shù)：這是屬于資金管理的范疇。我給你們展示的都是重倉交易模型。然而，重倉必須要有一個前提保證，就是進場足夠精準。不要以為重倉只要設(shè)一個窄的止損就行了，如果不能在行情近期的起爆點進去，重倉就是不可能完成的任務，因為多次的窄止損會讓本金損失很大。新手又很難做到精準進場，技術(shù)不夠，盤感不夠，膽量不夠，這些都會影響交易的進場，所以新手構(gòu)建的系統(tǒng)只能是輕倉、寬止損。可以選定四到五個不同板塊、持倉量大，波動率高，趨勢連貫性強的交易標的，降低單品種的持倉度，分散持倉，讓整體的持倉額度依然保持一個相對高的水平，這樣不同板塊之間的漲跌互現(xiàn)，此消彼長能很好地平滑資金曲線，這是做資產(chǎn)管理的基金經(jīng)理常用的模式，像我這樣獨倉賭一個品種或是半倉賭兩個品種的模式要有一些基礎(chǔ)條件的：首先是交易心態(tài)，既然是賭單個品種，那賭到最好，賭不到也無所謂，我不做多品種是因為太累，天天都有持倉，根本沒休息的時間，所以我就用了重倉模式，沒賭到至少人沒那么累，賭到了就賺一把大的；其次則是交易水平的層級考量，如果你的交易能力沒有達到很頂尖的水平，重倉是不合適的。我現(xiàn)在的交易系統(tǒng)是：虧錢是不能虧的，平推是可以接受的，賺錢要賺高盈虧比的。也就是說，在資金管理這個選項上，輕倉還是重倉？你得考慮清楚，有多少金剛鉆？雖然我用的是重倉模式，但我從來就不反對輕倉，我做了十幾年的私募，一直用的都是輕倉多品種模式，直到最近一兩年才改為重倉模式，所以，不能光想著重倉能賺多少，你水平不夠的話，重倉虧起來更要命。資金管理策略也是系統(tǒng)中很重要的一個環(huán)節(jié)，必須想明白，一定要和自己的欲望、能力、資金承受的風險度相匹配。

5、止損額度：這是系統(tǒng)中的風險控制機制，這個機制可以用你自己的技術(shù)閉環(huán)去設(shè)定，也可以以損定量。輕倉、寬止損是相對好掌控的系統(tǒng)。我之前做過一期線下的培訓課，我給學生們演示的就是這一套系統(tǒng)。因為輕倉，所以在進場的精準性上要求不是那么高，可以適當?shù)匕阎箵p放寬一點，給市場波動更高的寬容度。但這個止損額度依然要在整體賬戶可承受的損失范圍內(nèi)，單品種的止損到底設(shè)置在整體資金的哪一個額度上，這個其實還是和個人的交易能力有很大的關(guān)聯(lián)。你就是每次設(shè)一個0.5%甚至更低的止損，但每一次你都是做錯，這個風險機制依然不能帶給你獲利的回報。也就是說，減少交易頻率，盡量做對，這是交易的關(guān)鍵，無論你用哪一套系統(tǒng)，都是一樣。你的交易能力上不去，再強大的資金管理策略和風險控制機制都無法讓你穩(wěn)定獲利，最多就是在虧光的路上拖的時間長一點而已。我重倉的交易模式在止損控制上的設(shè)定是2%-3%，但實際的操作我的止損都比設(shè)定的要小，這還是和前面關(guān)于進場的這個信號有很大的關(guān)系。我對勝率的評估是被止損的交易和獲利的交易之間的比例，我把平推的交易不計算在勝率里面，所以我強調(diào)的高勝率其實是賺錢的交易遠遠超過虧錢的交易，因為在我的系統(tǒng)里有很重要的一個因子，就是平推，正因為加了這個因子，所以，我能確保我的止損率很低，這才是我一直追求的境界。只要能控制不怎么虧錢，賺錢就是硬幣的另一面，那是必然的結(jié)果。

6、出場信號：我的系統(tǒng)對于持倉時間并沒有特別的規(guī)定，我的止盈分為兩部分，一部分是主動性止盈，這一點我已經(jīng)操作過很多次了，你們也看到什么叫主動性止盈，一般情況下趨勢出現(xiàn)急速拉升或是急速下跌后達到某一個壓力位置或支撐位，盈利額達到了預期的目標，我會選擇主動止盈；如果行情走的相對墨跡，那我會用趨勢線加趨勢形態(tài)加K線形態(tài)來被動離場。關(guān)于止盈的問題，我操作過很多次了，兩種止盈方法都用過，主動止盈會走早了，被動止盈會走晚了，恰恰好的事情很難碰到，利弊你們自己去計算吧。我對止盈的態(tài)度是，只要是賺錢離場的都是好交易，畢竟每個人的系統(tǒng)不一樣，而且心理承受也不一樣，你讓一個膽小鬼在賺了20%利潤的時候不跑路，硬生生看著浮盈全吐回去，這對他是絕對的摧殘；但你讓一個膽大包天的賭手在賺了20%的時候跑路，硬生生放棄有可能200%的利潤時，那也是對他絕對的摧殘。所以，止盈這個問題沒有什么標準的答案，只要是系統(tǒng)內(nèi)涵蓋的都可以，你可以在急速行情中主動跑路，也可以標標準準地按照系統(tǒng)信號規(guī)規(guī)矩矩地跑路，這兩種情形哪種能多賺一點或者哪種會少賺一點，其實我也沒做過標準的統(tǒng)計，我認為也許會差不多。就比如我弟他用兩個賬戶做過統(tǒng)計，一個做趨勢交易，一個做短線交易，年化結(jié)果沒什么區(qū)別，這讓他以前一直糾結(jié)著要做大趨勢的想法突然就改變了，反正都差不多，那就哪種能讓自己舒服點，能更好的接受，就做哪種唄，非要逆人性的操作其實是很難堅持下去的，比如我就做不了大趨勢，用那樣的系統(tǒng)我會如坐針氈，一點都不舒服。比如在重倉還是輕倉的選擇上很多人也很糾結(jié)，其實這沒有什么好糾結(jié)的，你自己心里不清楚你能承受什么結(jié)果嗎？像基本面大佬們那樣逆勢加倉的交易手法我百分之百做不到，像野人那樣浮盈加倉的手法我現(xiàn)在也百分之百做不到，我也想一把交易賺幾十倍，但我沒有這樣的能力支撐我的心理去使用這一類的系統(tǒng)。逆著自己的承受力去做自己無法做到的事情，結(jié)果肯定完蛋。

到這里，系統(tǒng)的構(gòu)建就結(jié)束了，對于波段系統(tǒng)來講，我還會加上一個對后市的預估，因為波段系統(tǒng)是做大趨勢中的一個一個波段，所以當一個波段結(jié)束之后，后面的預估決定了你有沒有能力繼續(xù)做到后市的行情，以及你能不能判定出趨勢的反轉(zhuǎn)，從而轉(zhuǎn)變思路。

從系統(tǒng)的構(gòu)建上來說，新手的系統(tǒng)最好是固定于某一種你特別熟悉又非常有把握的定式上，隨著交易水平的提高，老手的系統(tǒng)就可以互相嵌套了，長系統(tǒng)里嵌套短系統(tǒng)，順勢系統(tǒng)里嵌套逆勢系統(tǒng)等等。不管是什么系統(tǒng)，核心的要素就是三點：進出場信號，資金管理、風險控制。構(gòu)建系統(tǒng)的目的是讓你的交易有據(jù)可循，所以交易邏輯要能閉環(huán)，同時，也是很關(guān)鍵的一點，只能做系統(tǒng)內(nèi)的行情，超出系統(tǒng)的行情無論多大，無論多誘人，那都和你的系統(tǒng)無關(guān)。新手最容易的犯的錯誤就是經(jīng)常在推翻和構(gòu)建系統(tǒng)的道路上反反復復折騰，他們沒有想到的是，并不是系統(tǒng)不行，而是你這個人不行，所以一天到晚的改造系統(tǒng)是起不到什么作用的，只有改造你這個人才能有效果。同樣的一套系統(tǒng)兩個不同的人坐在一起操作，結(jié)果都會天差地別，所以，超級牛X的系統(tǒng)是不存在的，但操作結(jié)果非常牛X的人卻很多，新手只有長期堅持一套正向反饋的系統(tǒng)，才能不斷從這個市場賺到錢，不斷賺錢這個結(jié)果會讓你對交易的信心大增，從而更加提高你對系統(tǒng)的信任度，這樣就進入了良性循環(huán)。資本市場的走勢軌跡像潮汐一樣，永遠有漲有跌，每一套系統(tǒng)都有與之相匹配的走勢，交易者的困難在于哪怕手里拿了好幾套能涵蓋各種走勢的系統(tǒng)，但你無法知道接下來的走勢會符合你的哪一套系統(tǒng)。新手的方法就是不斷扔掉舊系統(tǒng)換新系統(tǒng)想去抓住市場走勢，而高手則是等著市場走勢來匹配自己的系統(tǒng)。打個比方，你平時練的是格斗術(shù)，就算你的水平已經(jīng)到了打遍天下無敵手的地步，可是現(xiàn)在是擊劍比賽，你沖上去會有好結(jié)果嗎？你得在外面耐心的等，直到擊劍比賽結(jié)束了，開始了格斗比賽，這才是你發(fā)揮專長的時候到了。交易系統(tǒng)就是這樣，每一套系統(tǒng)只能吃掉相應的行情，通吃的系統(tǒng)是絕對沒有的，所以，你們自己復盤一下過去的交易，遵循的是什么系統(tǒng)？這套系統(tǒng)你駕馭的了嗎？（駕馭不了就換系統(tǒng)），在能駕馭的前提下，你越過了系統(tǒng)的邊線，做了不符合系統(tǒng)的行情嗎？（回答是YES的活該你虧錢）。

這篇關(guān)于系統(tǒng)的文章只是給你們梳理了一個框架，具體到系統(tǒng)的構(gòu)建還需要更細致的工作，我沒時間長篇大論的去闡述，希望你們能領(lǐng)悟到系統(tǒng)的核心要素，弄明白自己想要的東西，堅定地執(zhí)行系統(tǒng)信號。系統(tǒng)三大要素之間的互相匹配，系統(tǒng)和操作者性格之間的互相匹配，對系統(tǒng)的信任度和執(zhí)行力，這些因素比系統(tǒng)本身更加重要。

技術(shù)分析周報（2020年7月26日）

一、黑色

1、螺紋/鐵礦：本周黑色震蕩上漲，上期周報中我把3680作為螺紋2010合約波段多單的離場位置，本周差幾個點就擊穿了這個平臺，但價格拉上去之后，周五（7月24日）有一個很大的回撤，突破高點之前的多單如果是波段系統(tǒng)，肯定是要做好回撤被平推的準備，但新進場的單子就很難拿的住了。從螺紋2010合約的日線圖上我們能看到至少兩根趨勢線，第一根是第一個趨勢波段，第二根是新的一個趨勢波段，中間隔了一個下跌旗型的震蕩結(jié)構(gòu)。而在第一個趨勢波段中，還嵌套了不同節(jié)奏的小波段，比如從4月17日那個高點下來的回撤就非常大，我的波段系統(tǒng)就抗不了這么大的回撤，4月21日的低開就會被洗出局，那么從結(jié)果看這筆交易就不算波段了，變成了短線，但這是沒有辦法的，所以系統(tǒng)只能是看大做小，結(jié)果也會一樣，明明是基于波段思路，結(jié)果卻做成了一個短線，我的學生做的雖然是趨勢系統(tǒng)，但結(jié)果也經(jīng)常就變成了短趨勢，因為市場不出大趨勢嘛。我們的波段系統(tǒng)也是一樣，你想做一個波段，可市場就是短線漲幾天要不就沒了，要不就回撤超大，那咋辦？鐵礦2009其實和螺紋總體的日線趨勢都是一樣，區(qū)別在于前期的第一個波段鐵礦的走勢出現(xiàn)了加速的變化，行情從N字型變成了之字型，這一段相對比較猛的行情我做到了其中的大部分，你們可以去復盤一下，看看我是怎么進場？怎么出場的？對照前面寫的關(guān)于系統(tǒng)的問題，自己去做一下總結(jié)?，F(xiàn)在新的這個趨勢結(jié)構(gòu)比較復雜，一出高點就回撤，這樣的行情如果錯過了下降旗型那個反折的進場信號，后面再要進場就會非常難，我上周就預料到了黑色的走勢會比較復雜，回撤企穩(wěn)可以做，但被平推或止損的概率偏大了。目前的策略要不就繼續(xù)保持回撤企穩(wěn)去做多的策略，要不就觀望等待。

二、化工

1、甲醇/PTA：甲醇最終沒有力量往上走，突破后弄來弄去又跌回了區(qū)間內(nèi)，目前這個品種整體的形態(tài)被壓縮在一個箱體空間里，蠻適合短線交易，中線趨勢現(xiàn)在還看不到。PTA和上周變化不大，按照經(jīng)驗這種很墨跡的行情會突然一下爆發(fā)的，就是不知道會往哪邊爆發(fā)了，沒有進場定式基本上做不成。

2、燃油/瀝青：燃油也是一樣，看不到什么趨勢的跡象，感覺資金都沒興趣做了。瀝青原本以為在大圓圈的震蕩過后會出現(xiàn)加速行情，走出一段之字形的上漲波段，可結(jié)果依然還是震蕩，又在構(gòu)造一個復雜的震蕩結(jié)構(gòu)，看不明白。

三、農(nóng)產(chǎn)品

1、棕櫚/豆油：油脂上周周報已經(jīng)說了，趨勢馬上結(jié)束的概率并不是很大，本周依然是這個觀點。豆油09合約處于階段性高點震蕩結(jié)構(gòu)內(nèi)，這個結(jié)構(gòu)被打破或許才有機會。棕櫚第二個趨勢波段走的很強勢，是標準的之字形結(jié)構(gòu)，發(fā)生調(diào)整的話也會幅度較大，如果有前期低位的多單，我覺得差不多可以落袋了，等回撤或是調(diào)整發(fā)生再做打算。馬上就要進入投機倉位最后一個持有月份了，但這波油脂的上漲現(xiàn)在看是由現(xiàn)貨拉動的，現(xiàn)貨價格非常堅挺，所以要不要操作01合約，這個問題目前我也不知道，只能走一步看一步，結(jié)合操作信號出來的時間再做決定。

2、雞蛋/棉花：雞蛋09合約上周周報中我畫的那個下跌圖形本周沒走出來，卻走出了一個突破上漲的形態(tài)，這個不在我預估之內(nèi)，如果要我來操作，肯定是做不到的?，F(xiàn)在日線上的形態(tài)變成了一個上漲波段，但因為從低點上來其實是V反，所以這個上漲的波段上面還會不會有很大的空間很難說。反正波段交易就是趨勢線加形態(tài)，根據(jù)這個邏輯去管理自己的單子。沒有做到的如果你的分析邏輯對這個上漲很看好，那可以繼續(xù)用回撤企穩(wěn)定式，如果信心不夠，也可以放棄。棉花依然是折磨人的行情，看不出什么名堂。

四、股指

1、上證指數(shù)：大盤本周反彈了四天，周五（7月24日）再一次暴跌，第二次的回撤會比第一次更恐慌，這是正常的情緒，加上中美關(guān)系的危局，資金的出逃情緒更嚴重。從技術(shù)上看，日線形態(tài)對多頭已經(jīng)不利了，一個是回撤幅度過大，二是第二次的暴跌成交量反而放大了。接下來要看缺口位置的支撐情況了，如果沒有更多的利空消息刺激，我覺得缺口這里應該會有支撐，也有可能破掉缺口然后再拉上來站穩(wěn)，市場的情緒面還是比較恐慌的。短期內(nèi)要創(chuàng)出3458.79的新高概率很小，重新跌回3000點的概率我覺得也很小，如果是跌回到3000點以下，那股票的被套時間至少要在半年以上。如果大盤只是在3200點上下區(qū)域做震蕩整理，那這個盤子再拉上去還是很有希望的，只能耐心地等待吧。

2、股指：本周一（7月20日）我做進了IC2009的多單，邏輯上首先是暴跌后的企穩(wěn)反彈大部分都比較猛，上周五大盤收了一個低點的十字星K線，IC也收了一個十字星線，但低點比前一天的低點高，周一跳空高開后先是高開低走，然后把跳空缺口補上后有企穩(wěn)的跡象，我做這個單子對后市是有預估的，所以周三（7月22日）出現(xiàn)的那根長上影線我也沒有選擇平倉，如果我選擇平倉了，那我做的就是短線，我沒平倉，說明我期待的行情應該比這個更大，所以我要抗一波回撤，底線就是回撤不能撤到我的成本。結(jié)果雖然是被平推了，但這是符合我的系統(tǒng)的，這個沒有辦法，虧錢是不行的，平推是必須要接受的。后面的操作在日線形態(tài)沒有轉(zhuǎn)為空頭之前，依然保持逢低做多的策略。

（IC2009合約7月20日半小時圖）

上期周報有人評論說文章序號從來沒正確過，這次我仔細檢查了，應該沒有錯了。話說要求還真的挺高……