|
來源：IN咖（ID：gh_b543cbaea3e1） 2020年，查理·芒格曾接受Dr Sabrina Kay（下稱“主持人”）的采訪交流活動。這次采訪還包括洛杉磯市前市長理查德·里奧丹（Richard Riordan，下稱“理查德”）和億萬富翁、農(nóng)業(yè)大亨斯圖爾特·雷斯尼克（Stewart Resnick，下稱“斯圖爾特”）。雖然這場對話距今已三年有余，但是三人的世紀智慧仍值得反復研讀學習。他們探討了如何做決策，以及對于人生和未來的看法等等。三位智者強調(diào)，人們應順應世界運行的規(guī)律，抓住那些“穩(wěn)操勝券”的事，提升自我并讓自己配得上杰出的合作伙伴，最終還給予了人生中“最好的建議”。芒格： 當我年輕的時候，我曾試圖縮短我的生命。因為我不想老了的時候，只能在養(yǎng)老院流口水，我想盡可能縮短我的人生旅程，我不想活得太久。于是我就猛吃生奶油、動物脂肪、糖等這些不健康的東西，但好像沒啥用，因為我一直活到了現(xiàn)在。 后來我就開始想這個問題。我有一位朋友，他是哈佛大學的著名醫(yī)學院教授。在他的一次生日聚會上，我對他說，“在我參加的高爾夫四人組比賽里（一種兩人一組的高爾夫比賽），我們兩人組的壽命比過了其他所有人。在大學第一年，我們都長高了8英寸，所以晚熟和長壽之間有關(guān)聯(lián)嗎？”這位來自哈佛的偉人說：“我不知道。”我回到洛杉磯一周后，經(jīng)過研究發(fā)現(xiàn)：無論男性還是女性，青春期越晚，預期壽命越長。我對了解到這些新知識感到非常高興。那天晚上，我出去遇到了一位60歲左右的可愛年輕女子。我就說，“你知道嗎？長壽和晚熟之間有很大關(guān)系。”她看著我說：“查理，你這個壞東西，為什么要告訴我這些？我10歲的時候就已經(jīng)來大姨媽了。”主持人： 持續(xù)汲取新知識的確會讓人進步。如今，我很擔心美國的教育體系，作為世界上最大的經(jīng)濟體，我們卻有著第三世界國家的教育和醫(yī)療。現(xiàn)代文明將火炬從雅典傳遞到倫敦，再傳遞到所有其他國家，我們還能始終保持世界第一嗎？你們對此有什么想法？ 芒格： 即使再偉大的公司，最終也會將接力棒交給其他公司。我覺得這沒有什么問題，過去所有偉大的公司都經(jīng)歷了這個過程。在適當?shù)臅r候，這樣的事情注定會發(fā)生。這就像人終有一死，偉大的公司也會衰落。同樣，也會有公司變得同樣偉大。這就是世界運行的方式。
我認為生活在這個時代，生活在這個地方，是人類有史以來最宜居的時刻。如果覺得這都困難，就去看看其他一些國家和地區(qū)。再想想我們的祖先，他們有一半的孩子會在自己面前死去，前幾代人都經(jīng)歷著這樣的痛苦。 我讀了溫斯頓·丘吉爾的傳記，書中描述了他母親的死亡原因。你們知道溫斯頓·丘吉爾的母親為何去世嗎？和很多老人一樣，她在樓梯上摔斷了腿，而在治療過程中，卻不幸感染，最終因動脈破裂失血過多而死。這在過去很正常，很多人本不應該就這么死掉，當時他母親年紀尚且不大，卻承擔了難以忍受的痛苦。 在我們的一生中，我們創(chuàng)造出巨大的財富。但我們也經(jīng)歷過最糟糕的時刻，情況相當艱難，每個人在危機時接受檢閱。我不會去被“未來誰更強大”這個問題所困擾，你也不需要。 主持人： 你覺得呢，市長？ 理查德： 我認為加州是最富有的，同時也是最不宜居住的地方，因為稅收、氣、汽油等很多成本非常高。我的建議是，如果你只有50歲，你應該考慮搬去其他地方歷練。如果你和我一樣老，那就留在加州享樂吧。
主持人： 斯圖爾特，你有什么想法？ 斯圖爾特： 我認為我們的教育是矛盾的，我們擁有世界上最好的大學，但問題是很多人想去，但最后只有很少一部分人能去那些最好的大學。主持人： 因為接受了蹩腳的K12教育，聰明的人無法在17周歲末進入頂尖大學。 斯圖爾特： 這將導致更多的貧富差距。就像你看到的那樣，可以創(chuàng)造出良好的教育，這在中央山谷已經(jīng)做到了，這也是我最自豪的事情之一。 在我們的特許學校里，超過80%的孩子，也就是那些沒有被選中的第一批孩子，可以就讀4年制大學。 另外，我們還為所有從我們特許學校畢業(yè)的孩子提供獎學金。我們讓他們進入好學校，比如哈佛大學、杜克大學、加州大學等等，他們做得很好。 除此之外，超75%的第一代孩子在5年內(nèi)完成了4年的大學學業(yè)，這是聞所未聞的。所以我想說的是，這是可以做到的，只是需要很大的努力，不單單是錢的問題，而是需要理解，要像做生意一樣去經(jīng)營，并專注于此，最終都是可以做到的。 但問題是，這些機會并不是人人都有的，是有選擇性的。雖然我不知道怎么解決，但這確實是個問題。 我同意查理的觀點，是不是世界第一并不重要，因為這是會輪換的。我們作為世界第一已經(jīng)很長時間了，我不知道從長期來看，美國如何與人口是美國4或5倍的中國競爭。我在中國有很多做生意的經(jīng)驗，1985年我們在中國就有工廠，中國人工作都很努力，熱情飽滿，與美國真的有很大不同。主持人： 查理，你和沃倫一直教導我們要“在別人貪婪時恐懼，在別人恐懼時貪婪”，所以大多數(shù)時候，你是恐懼還是貪婪？芒格： 我不認為這是一個白癡隨便做什么都可以致富的時代，當下就有很多危險的愚蠢行為和不當行為，因此對于粗心大意的人來說，危險總是存在的。主持人： 斯圖爾特： 我非常害怕，也許我過分夸大了，但我在投資上缺乏責任感，無論是公共領域和私人領域，還是世界各地政府的表現(xiàn)。我主張補貼經(jīng)濟，這會再次困擾我。主持人： 理查德： 我總是很貪婪，我在2008年做了和上世紀70年代同樣的事情。我去尋找那些規(guī)模最小的公司，當時的售價可能在3倍市盈率左右，但5年之后，這家公司可能就不存在了。但是，只要我認為5年之后它還能存在，我就會抓住它、買入它，并且我會盡可能多地買入它。最后也成功了。芒格： 人的一生中能遇到的機遇很少，人生的本質(zhì)就是如此。那些最優(yōu)秀、最明智的人，只會去瞄準那些為數(shù)不多的更大的機遇。你需要做的是在這些機遇到來時，趕緊走上前去拿走屬于你的那一塊小蛋糕。我就特別擅長這樣做。 主持人： 芒格： 主持人： 你會把孫輩的錢投資在哪里？ 芒格： 每個商學院的教授都在說“多元化”這個詞，認為這是圣杯，但我覺得這幾乎是愚蠢的，因為我只對有投資優(yōu)勢的資產(chǎn)感興趣，當然這意味著我不能做很普通的事。擁有三個有投資優(yōu)勢的資產(chǎn)，這對任何一個家庭來說都足夠了。你已經(jīng)有三個了，還需要錦上添花嗎？對于“一無所知的投資者”來說，做多元化投資是完全可以的，但如果你了解投資，那我認為三項投資就足夠了，對于伯克希爾、開市客和李錄的亞洲基金來說，那就是90%的錢。主持人： 我們的總統(tǒng)（當時還是特朗普）說，他正在做一個不是非常雄辯的推文，因為鋪天蓋地都是假新聞以及有偏見的媒體。我想問下查理，你從哪里得到你想要的信息？從哪里得到準確、不帶偏見的新聞？ 芒格： 如果新聞中有任何不帶偏見的內(nèi)容，那肯定是我自己提供的。事實上，我覺得普通的那些新聞都很無聊，所以我會和不同的“白癡”聊天，他們的觀點我覺得更有趣，因為我已經(jīng)老了，我想讓血液再沸騰一下。我從不去看那些平淡的新聞，我喜歡聽有偏見的人談論問題，他們都很有特點。主持人： 是的，所以當你聽他們說話的時候，也是一種研究。 芒格： 是的，他們會以一種令人討厭的詼諧方式表達自己的觀點。想象一下打電話給伊麗莎白·沃倫（美國資深參議員），叫她“波卡洪塔斯”（特朗普給伊麗莎白·沃倫取的外號，意指印第安公主），你可能不喜歡唐納德·特朗普。但不得不說，他在修辭方面很有天賦。從來沒有人只用一個小昵稱就給人帶來巨大傷害。主持人： 查理，你曾說過，如果你把少數(shù)幾家公司排除在外，就像你提到的伯克希爾·哈撒韋一樣，那么最終回報將非常普通。你和你的搭檔沃倫·巴菲特有著傳奇般的合作關(guān)系，但在做投資決策，尤其是那些關(guān)鍵性的投資決策時，你們會有分歧嗎？你們?nèi)绾巫龀鲎詈鬀Q定？芒格： 我們從未有過不愉快的分歧，觀點偶爾略有不同。在這種情況下，我們會以他的方式來解決問題。所以有人對我說，“查理，你如此專橫跋扈令人討厭，為何在與沃倫打交道時卻甘愿服從？”我回答說，“沃倫并非常人，他值得我服從，他的能力非常強?！?/p> 幸運的是，我有一些非常出色的合作伙伴，對我來說幫助很大。我有一個秘訣，你們大家都可以用到，怎樣才能找到一個很棒的搭檔，訣竅非常簡單，關(guān)鍵是你所做的要配得上優(yōu)秀的伙伴。 另外，這個秘訣也適用于婚姻，這是一個很簡單的方法。 主持人： 查理，你一開始是個氣象學家。 芒格： 軍隊讓我如此。 主持人： 雖然去了哈佛法學院，但你卻成為了很多人心目中最好的投資者之一。數(shù)據(jù)顯示，你的投資公司的業(yè)績表現(xiàn)是市場連續(xù)14年業(yè)績的三倍，你是如何做投資決策的？ 芒格： 我有一個非常簡單的投資體系，我稱之為“有組織的非常識”（《窮查理寶典》曾寫道，指非?；A的知識，大多數(shù)人無法正確掌握的思想。）。我所做的就是接受傳統(tǒng)常識，去除其中的非理性，然后我就有了不尋常的常識。因為大多數(shù)人使用傳統(tǒng)的常識而不是非常識，所以我的整個運作方法就是要避開非理性（Asininity）。我不是百分百成功，但我會比大多數(shù)人要成功得多。主持人： 斯圖爾特，大家都知道你精通交易，一項好的交易是怎樣的味道？斯圖爾特： 我一直讓自己盡量保持簡單思考的模式。人們在考慮買入一家公司前，總會關(guān)注這家公司之前的表現(xiàn)。但我想說的是，我更關(guān)心未來，我會考慮能不能給它賦能，能不能加入一些特別的東西讓它變得不同？有人認為成功的交易在于偉大的執(zhí)行力和適當?shù)牟呗?，但我每次運用的卻是偉大的策略和適當?shù)膱?zhí)行力。所以我認為你需要一個合理的資產(chǎn)，但你必須有耐心，對我來說這是常識，但不幸的是，對很多人來說不是。主持人： 理查德：
做復利投資。如果你賺了8%，你可以拿出一半的錢，投入到下一次投資中，但這并不容易。我最想說的是，你要以一種神圣美好的方式去對待你的員工，期望他們努力工作，并確保他們做得很好。主持人： 謝謝市長，這是個很好的建議。查理，我相信你也會有好的建議。 芒格： 我有一個永恒的秘訣，那就是順其自然，擁抱一切挑戰(zhàn)并保持理性。 我覺得，如果仔細去看那些錯誤或災難，你會發(fā)現(xiàn)自己因為愚蠢所造成的錯誤，比別人蓄意破壞所造成的問題要多的多。所以我們要持續(xù)不斷地對抗愚蠢，這是一件非常具有建設性的事情，這也很有趣。 這個世界上有太多愚蠢，你可以不斷的去偽存真，擊破愚蠢，得到理性的結(jié)果。這個過程很有意思。所以，我認為我們需要做的事情就是，順其自然，擁抱一切挑戰(zhàn)，努力保持理性。斯圖爾特： 我發(fā)現(xiàn)每個人都更關(guān)注樂觀的一面。雖然有計劃，但計劃從來不起作用，有時很好，有時很糟。我認為把壞事都想到，管理預期很重要。 如果你沒有損失錢，投資和生意也都沒損失，這就已經(jīng)不錯了；如果你還能賺15%，那就太好了；如果你只賺了7%，那也沒那么糟；但如果你損失了20%，那就很難彌補了。 所以，當我做一筆交易時，我會搞清楚好的地方在哪，這很有趣，但不好的點是什么？在合理的范圍內(nèi)，最壞的情況是什么？這是我所關(guān)注的，要確保自己不被“燒傷”。版權(quán)聲明：部分文章推送時未能與原作者取得聯(lián)系。若涉及版權(quán)問題，敬請原作者聯(lián)系我們。
|
