今天收到一條讀者私信，問(wèn)的是關(guān)于穩(wěn)健投資的配置，最近包括身邊朋友也問(wèn)過(guò)類似的問(wèn)題，所以今天就給大家淺談一下。

對(duì)于錢怎么去分配，整體的框架還是我們說(shuō)的四筆錢理念，分別是先配置活錢，再看穩(wěn)錢，接下來(lái)配置保險(xiǎn)保值，最后再考慮長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)投資。

四筆錢老朋友都知道，就不說(shuō)了。

但是針對(duì)四筆錢的配置規(guī)劃，其實(shí)最核心的還是兩點(diǎn)，就是你的目標(biāo)是什么？為了這么目標(biāo)，你能承受的虧損程度是多少？而且這兩點(diǎn)不限于任何年齡、收入等因素。

估計(jì)這兩點(diǎn)大家也聽(tīng)得多的，但是很多人還是不知道怎么做，而且給自己設(shè)定的目標(biāo)也是非常不合理的。

那接下來(lái)我們說(shuō)說(shuō)如何合理地去定目標(biāo)？

在定目標(biāo)之前，要了解清楚要買什么？能實(shí)現(xiàn)多少收益？

我們普通百姓平時(shí)投資的資產(chǎn)無(wú)非是兩大類，分別是帶有波動(dòng)的權(quán)益資產(chǎn)，也就是股票或基金，以及穩(wěn)健收益的固收資產(chǎn)，包括債券、銀行理財(cái)?shù)取?/span>

那我們?cè)谠O(shè)定目標(biāo)的時(shí)候，是不是要對(duì)這兩類資產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)多少收益去了解呢？

雖然未來(lái)我們無(wú)法預(yù)測(cè)，但是用不同時(shí)間的歷史數(shù)據(jù)還是能看出東西的，從而幫助自己設(shè)立一個(gè)相對(duì)合理的目標(biāo)。

這張圖就是過(guò)去5年、10年、15年偏股基金和純債基金的年化收益，平均來(lái)看，買股票基金在9%左右，買純債基金在3.8%左右。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice 最新截止2023年10月11日

不過(guò)這里需要強(qiáng)調(diào)下，雖然過(guò)去股票市場(chǎng)給我們提供了9%的年化收益，但也要看清楚看到，這9%的年化不是每年逐步完成的，而是經(jīng)歷了多輪牛市和熊市，期間市場(chǎng)肯定會(huì)有很大的波動(dòng)，有時(shí)候能跌幅能超過(guò)40%。

所以，在了解目標(biāo)收益的同時(shí)，還要知道自己期間能不能承受得住這份風(fēng)險(xiǎn)。要做到這一點(diǎn)，我們就要去了解不同資產(chǎn)面臨的風(fēng)險(xiǎn)情況，然后針對(duì)收益和風(fēng)險(xiǎn)的匹配，找到適合自己目標(biāo)的資金分配方法。

這里還是給大家用這個(gè)表格。

數(shù)據(jù)來(lái)源：Choice 時(shí)間周期截止2023年9月27日

如果說(shuō)，你的家庭投資目標(biāo)就是年化超過(guò)10%，那么需要把更多的家庭資產(chǎn)放在股市風(fēng)險(xiǎn)投資上，因?yàn)榭總菍?shí)現(xiàn)不了的，但同樣也需要去承擔(dān)家庭資產(chǎn)更高的波動(dòng)。

如果說(shuō)，家庭只能承受20%的波動(dòng)，從歷史數(shù)據(jù)來(lái)看，6成的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)+4成的穩(wěn)健資產(chǎn)是比較合適的。

這里面的穩(wěn)健資產(chǎn)都是按照債券來(lái)算的，收益上可能略有差異。

有了目標(biāo)之后，最后我們可以再用四筆錢來(lái)進(jìn)行綜合統(tǒng)計(jì)，就是簡(jiǎn)單的加權(quán)。

比如活錢買貨幣基金，近5年平均年化為2.3%，占比10%，然后是穩(wěn)錢，買債券或銀行理財(cái)，年化收益3.5%，占比40%，最后是長(zhǎng)錢，近5年年化在9%，占比50%。

最后簡(jiǎn)單加權(quán)求和，目前配置的目標(biāo)收益就是6%左右。

最后，對(duì)于穩(wěn)錢這部分投資再多說(shuō)一句。

在過(guò)去給集團(tuán)或機(jī)構(gòu)客戶在進(jìn)行穩(wěn)健組合配置的時(shí)候，我們更強(qiáng)調(diào)的是持續(xù)性的穩(wěn)健，而持續(xù)性的穩(wěn)健一定不是通過(guò)單一產(chǎn)品就能實(shí)現(xiàn)的，而是通過(guò)“策略和分散配置”來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

比如債券市場(chǎng)跌，大部分債券基金也都跌，信托出現(xiàn)暴雷虧損卻是全部的本金，單一的產(chǎn)品其實(shí)并不能給我們100%持續(xù)的穩(wěn)健。

所以就記住一點(diǎn)，分散，分散，再分散。

固收大家買的底層都差不多，區(qū)別不是很大，所以分散是控制固收風(fēng)險(xiǎn)唯一的免費(fèi)午餐。

就拿大家買得多的債券資產(chǎn)舉例。不要買單只債券基金，要買債券組合。因?yàn)閭M合中會(huì)有多只債券基金，而每只債券基金的策略也都不同，里面配置的債券類型不同，有的信用債買得多，有的利率債買得多，還有的會(huì)配置可轉(zhuǎn)債，就促使在應(yīng)對(duì)債市風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，表現(xiàn)也不同，如果進(jìn)行分散配置會(huì)更穩(wěn)健一些。

好，關(guān)于穩(wěn)健投資就說(shuō)這么多吧，我們?cè)倩氐?strong>市場(chǎng)。

昨天“國(guó)家隊(duì)”匯金買了4大行，規(guī)模不到5億，雖然相比10年前幾次買入規(guī)模要少一些，但信號(hào)意義更大，也說(shuō)了未來(lái)可能會(huì)繼續(xù)買。

不過(guò)現(xiàn)在大家比較擔(dān)心的還是這個(gè)政策出來(lái)，平準(zhǔn)基金是不是還有戲？畢竟之前市場(chǎng)可是期待千億規(guī)模的。

行情上今天不好也不算很差吧，各種利好接連出臺(tái)，信心上還是猶豫，從走勢(shì)上來(lái)看市場(chǎng)依舊處于磨底階段。

行業(yè)上，今天賺錢效應(yīng)主要在金融周期和新能源，金融周期主要是政策刺激，新能源是因?yàn)樘妓徜嚻谪浝凉q停，新能源這個(gè)位置跌2年了，有超跌的情況。