期權賣方在到期時不一定需要平倉。如果期權合約到期時處于虛值狀態(tài)，買方也不會選擇行權，所以賣方也不需要進行平倉操作，虛值期權到期后合約自動失效，賣方則會收取買方的權利金作為收益了。

如果期權合約到期時處于實值狀態(tài)，賣方可能需要履行合約，需要進行交付標的資產(chǎn)或支付現(xiàn)金差額。在這種情況下，賣方不想要交割可以提前進行平倉操作，不然等到到期日交易所可能會自動分配行權。

總之，實值期權在到期日結算時會自動行權，而虛值期權則會自動作廢歸零。

怎么理解期權賣方？

期權如果選擇賣出開倉的方向就是作為賣方，是買方的對手方，比如買方看漲，賣方則不看漲，買方看跌，賣方則不看跌。

1.對于認購期權：如果不看好標的資產(chǎn)的大漲，即認為股票價格不會顯著上漲，那么作為賣方可以收取權利金，并期望標的資產(chǎn)價格保持穩(wěn)定或略微下跌。這種策略適用于橫盤震蕩或緩慢上漲的市場情況。

2.對于認沽期權：如果不看好標的資產(chǎn)的大跌，即認為股票價格不會顯著下跌，那么作為賣方可以收取權利金，并期望標的資產(chǎn)價格保持穩(wěn)定或略微上漲。這種策略適用于橫盤震蕩或緩慢上漲的市場情況。

不看大漲并不表示只看跌，而不看大跌也不表示只看漲。賣方的容錯率相對較高，因為可以從標的資產(chǎn)價格的穩(wěn)定或略微變動中獲利。這讓賣方在市場走勢不明確時能夠更好地表達自己的觀點。

另外，通過賣出認沽期權，可以間接降低買入標的股票的成本，是一種常見的策略。在發(fā)現(xiàn)期權價格被明顯高估（高波動率）時，賣出這些被扭曲的期權合約以實現(xiàn)套利也是一種常見的做法。

作為期權的賣方，以下是主要的理由和策略：

a. 不看大漲：賣出認購期權，收取權利金，是期望標的資產(chǎn)價格保持穩(wěn)定或略微下跌。

b. 不看大跌：賣出認沽期權，收取權利金，是期望標的資產(chǎn)價格保持穩(wěn)定或略微上漲。

c. 降低買入標的股票的成本：通過賣出認沽期權，收取權利金，從而降低買入標的股票的成本。這種策略可以在預期股票價格不會顯著下跌的情況下使用。

d. 在價格明顯高估（高波動率）時套利：當期權價格被明顯高估，即波動率較高時，賣出這些被扭曲的期權合約以實現(xiàn)套利。這可以通過賣出高價的認購或認沽期權來收取權利金。

作為賣方，承擔著義務，即在買方選擇行使期權時，必須履行合約的責任。賣方?jīng)]有權利選擇是否行使期權，而是必須根據(jù)買方的決定來執(zhí)行交易。

所以，為了確保賣方能夠履行合約的義務，交易所通常要求賣方繳納保證金。保證金是一種資金擔保，用于保證賣方能夠履行合約的義務。保證金的金額通常根據(jù)交易所的規(guī)定和市場波動性而定，目的是確保賣方有足夠的資金來滿足可能的虧損。