9月4日，A股高開(kāi)高走，各大指數(shù)全線飄紅。滬指上漲1.40%，接近3200點(diǎn)整數(shù)關(guān)口。滬深兩市股票型ETF合計(jì)資金凈流入12.25億元。短短一個(gè)月時(shí)間，股票ETF規(guī)模再創(chuàng)新高，突破1.7萬(wàn)億元。

　　不同于8月份，資金瘋狂涌入各大寬基指數(shù)產(chǎn)品，從昨日表現(xiàn)看，資金開(kāi)始出現(xiàn)分化，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板、中證500等相關(guān)寬基ETF產(chǎn)品依舊是“吸金”王，而上證50ETF、滬深300ETF、上證指數(shù)ETF等寬基指數(shù)產(chǎn)品則成為“失血”主力。

　　規(guī)模突破1.7萬(wàn)億

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月4日，全市場(chǎng)765只股票ETF（統(tǒng)計(jì)股票ETF和跨境ETF）最新管理總規(guī)模正式突破1.7萬(wàn)億元，距離8月1日正式突破1.6萬(wàn)億僅過(guò)去1個(gè)月時(shí)間。8月以來(lái)，資金借道股票ETF凈流入資金超1600億元，今年以來(lái)已經(jīng)凈買入約4300億元。

　　昨日，A股三大指數(shù)集體上行，上證指數(shù)上漲1.40%；深證成指上漲1.41%；創(chuàng)業(yè)板指上漲0.85%，中信一級(jí)行業(yè)中，消費(fèi)者服務(wù)、鋼鐵、煤炭漲幅居前，超4000只個(gè)股上漲。在這樣的行情中，滬深兩市股票型ETF合計(jì)資金凈流入12.25億元。

　　從資金凈流入排行看，寬基指數(shù)方面，9月4日，科創(chuàng)50ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF、中證500ETF、中證1000ETF等相關(guān)寬基指數(shù)產(chǎn)品資金凈流入居前。其中，華夏科創(chuàng)50ETF當(dāng)日增加14.54億份，至996.15億份，資金凈流入超14億元。易方達(dá)創(chuàng)業(yè)板ETF、南方中證500ETF資金凈流入分別為5.29億元、4.12億元。

　　行業(yè)主題方面，9月4日，半導(dǎo)體、養(yǎng)殖、旅游、建材、家電、電力、券商相關(guān)細(xì)分賽道ETF產(chǎn)品當(dāng)日同樣資金凈流入居前。其中，嘉實(shí)科創(chuàng)芯片ETF單日“吸金”4億元、國(guó)聯(lián)安半導(dǎo)體ETF單日資金凈流入1.92億元，其余資金凈流入均在0.5億元之上。

　　博時(shí)基金相關(guān)人士表示，經(jīng)過(guò)近幾周的調(diào)整，投資者對(duì)于經(jīng)濟(jì)修復(fù)的悲觀情緒已經(jīng)得到較為充分的消化。此次政策變化積極響應(yīng)了市場(chǎng)呼吁，對(duì)改善市場(chǎng)投資環(huán)境、提振投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好具有積極影響。當(dāng)前指數(shù)整體估值已經(jīng)回歸到歷史底部區(qū)域，從ERP等指標(biāo)觀察，權(quán)益類資產(chǎn)具備較高的投資性價(jià)比，受益于這一類配置需求，一些寬基指數(shù)和成長(zhǎng)板塊ETF受到市場(chǎng)關(guān)注，份額持續(xù)增長(zhǎng)。隨著利好政策落地，投資者信心有望加速修復(fù)，也將給ETF市場(chǎng)帶來(lái)更多的增量資金。

　　記者注意到，從最新基金份額來(lái)看，華夏科創(chuàng)50ETF再創(chuàng)歷史新高。4月中下旬以來(lái)，科創(chuàng)50ETF規(guī)模不斷增長(zhǎng)，目前華夏科創(chuàng)50ETF規(guī)模達(dá)983.10億元，年初至今增幅超80%，成為僅次于滬深300的第二大寬基指數(shù)產(chǎn)品。多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，科創(chuàng)50指數(shù)產(chǎn)品持續(xù)“吸金”原因在于“硬科技”標(biāo)桿龍頭屬性凸顯，指數(shù)產(chǎn)品生態(tài)日漸完善，吸引市場(chǎng)熱度和認(rèn)可度不斷提高。

　　此外，自7月以來(lái)，資金開(kāi)始重點(diǎn)布局以中證800指數(shù)為代表的A股主流寬基指數(shù)，以匯添富中證800ETF 為例，近60日吸金超30億元，資金凈流入率161.83%，資金面異常火爆。截至9月4日，匯添富中證800ETF 最新規(guī)模首破50億元。

　　匯添富800ETF基金經(jīng)理樂(lè)無(wú)穹表示，近期政策凸顯了政策穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的決心，后續(xù)一系列提振內(nèi)需、穩(wěn)增長(zhǎng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)的政策空間值得期待。對(duì)于A股，一方面，行業(yè)主題結(jié)構(gòu)性分化依然顯著，風(fēng)格頻繁切換，另一方面，隨著國(guó)內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)估值的繼續(xù)調(diào)整，即使內(nèi)需恢復(fù)進(jìn)度一般，相關(guān)標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)收益比也逐步顯現(xiàn)，中長(zhǎng)期已具備吸引力。最近800ETF的巨量資金凈流入，可能也從側(cè)面驗(yàn)證，在目前這個(gè)位置，市場(chǎng)對(duì)于中證800這一A股主流寬基指數(shù)的偏好。

　　資金出現(xiàn)分化

　　多只寬基類ETF成“失血”主陣營(yíng)

　　從資金凈流出排行看，9月4日，從資金凈流出榜單看，有9只股票ETF當(dāng)日資金凈流出超過(guò)1億元，有5只寬基類ETF，3只為行業(yè)主題ETF。

　　除了上證50ETF、滬深300ETF、上證指數(shù)ETF、科創(chuàng)成長(zhǎng)ETF成失血主陣營(yíng)，酒、軍工、人工智能、煤炭、食品飲料相關(guān)主題型ETF資金凈流出居前。其中，華夏上證50ETF當(dāng)日份額減少3.92億份，至239.81億份，資金凈流出超10億元，緊隨其后的是，華泰柏瑞滬深300ETF當(dāng)日份額減少1.95億份，至310.23億份，資金凈流出超7億元。鵬華酒ETF、國(guó)泰軍工ETF 資金分別凈流出超3億元、1億元。

　　站在當(dāng)下時(shí)間窗口，中歐盛世成長(zhǎng)混合（LOF）基金經(jīng)理彭煒表示，宏觀層面，要關(guān)注產(chǎn)成品庫(kù)存周期對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)的支撐，當(dāng)下行業(yè)已經(jīng)開(kāi)始從主動(dòng)去庫(kù)存過(guò)渡到被動(dòng)去庫(kù)存階段，未來(lái)有望逐步迎來(lái)主動(dòng)補(bǔ)庫(kù)存周期，可以開(kāi)始積極關(guān)注補(bǔ)庫(kù)存周期對(duì)經(jīng)濟(jì)的支撐。落實(shí)到投資層面，彭煒表示，一方面會(huì)重點(diǎn)聚焦具有產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)的方向，包括人工智能中的算力與應(yīng)用、儲(chǔ)能、半導(dǎo)體、新能源的新技術(shù)等；另一方面，也會(huì)關(guān)注穩(wěn)健型的部分消費(fèi)類公司，以及處于拐點(diǎn)型機(jī)會(huì)的生豬養(yǎng)殖行業(yè)、補(bǔ)庫(kù)存周期相關(guān)的細(xì)分行業(yè)等。

　　對(duì)于當(dāng)前市場(chǎng)，嘉實(shí)基金基金經(jīng)理孟夏認(rèn)為，權(quán)益資產(chǎn)目前估值處于合理偏低水平，市場(chǎng)主要寬基指數(shù)均位于近五年中樞以下。后續(xù)可關(guān)注：軟件計(jì)算機(jī)、新能源新技術(shù)、科研儀器與服務(wù)、全球品牌科技消費(fèi)品、人形機(jī)器人。

　　廣發(fā)基金基金經(jīng)理王鵬表示，結(jié)合當(dāng)前的消費(fèi)特征及海外市場(chǎng)的消費(fèi)變遷來(lái)看，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)消費(fèi)結(jié)構(gòu)未來(lái)也會(huì)呈現(xiàn)“K型分化”，即主打高端、差異化以及剛需、價(jià)低質(zhì)優(yōu)的產(chǎn)品都有望迎來(lái)較好的發(fā)展機(jī)遇。前者滿足了消費(fèi)升級(jí)的需求，后者受益于消費(fèi)總量的增長(zhǎng)。在長(zhǎng)期戰(zhàn)略看好“消費(fèi)升級(jí)”主方向的同時(shí)，針對(duì)短期消費(fèi)環(huán)境的變化做適當(dāng)?shù)摹靶詢r(jià)比消費(fèi)”戰(zhàn)術(shù)補(bǔ)充，重點(diǎn)關(guān)注食品飲料、黃金消費(fèi)、地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈上的軟體家居等。

　　主力資金加倉(cāng)名單實(shí)時(shí)更新，APP內(nèi)免費(fèi)看>>