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能起這個(gè)題目，必然是經(jīng)過了行業(yè)調(diào)研，而且是線下的。不止一位，但一定包括大家關(guān)心的公司和人。 但是越調(diào)研越覺得復(fù)雜，也就是說還得繼續(xù)增加對行業(yè)的理解，而不是對芝麻大小的消息和細(xì)節(jié)反復(fù)分析?？梢栽倩剡^頭看看鴻博（四）、（五）、（二十三），可能就能明白，除了這三篇，其它二十篇都顯得有些水，很多時(shí)候抓住了核心，細(xì)節(jié)就微不足道了。 有別于媒體采訪和券商研報(bào)，有人覺得我寫的文章部分內(nèi)容不明說，其實(shí)有些內(nèi)容無法明說，我也無法嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋磉_(dá)清楚，但是可以去參考并理解。（我舉個(gè)例子，上海某光刻概念的一位公司領(lǐng)導(dǎo)早就關(guān)注我了，我根據(jù)公開信息寫過這家公司，拼湊的很淺，如果公司不想被分析，可以留個(gè)言。但是被刪除了，這種刪貼一般是對公行為，我對網(wǎng)信行業(yè)的處理流程很熟悉，以前也見過無數(shù)的刪帖函，不同企業(yè)對待輿情的心態(tài)真的有很大不同），所以，寫很多內(nèi)容我都是根據(jù)以前的經(jīng)驗(yàn)，把握措辭的。為什么鴻博可以越寫越深入？這是管理層基因決定的，所以請大家理解，有的公司開放，有的公司傲慢，有的公司膽小，有的公司精于算計(jì)，我也會(huì)考慮其基因來決定說的含蓄還是直白。 說回算力，先要確定你是以投資的心態(tài)了解算力租賃，還是單純參與算力租賃炒作。前者你可以多揣摩寧德時(shí)代為什么沒一地雞毛，后者要揣摩英科醫(yī)療為什么會(huì)一地雞毛。 時(shí)機(jī) 為什么要說時(shí)機(jī)？因?yàn)槿斯ぶ悄艿奶剿饕恢倍荚?，行業(yè)里的關(guān)注度也幾年一個(gè)周期潮起潮落，如果不是OpenAI，可能如今很多大廠的人工智能實(shí)驗(yàn)室，又要進(jìn)入了周期性休整階段了。 歷史是最好的證明，研究一家公司是否有前瞻性，你需要看他2022年報(bào)、公告里對于人工智能的判斷，和相應(yīng)動(dòng)作。 無論是前瞻性，還是運(yùn)氣。去年你布局了，今年就有先發(fā)優(yōu)勢。不管是算力還是應(yīng)用端，搜索引擎和語音識(shí)別在此之前是相近賽道，所以切入會(huì)很快，即便如此也有沒提前屯GPU的，如果哪家出現(xiàn)算力嚴(yán)重不足，也別奇怪，可能只是大意了。 如果說去年是早班車，今年上半年應(yīng)該算是高峰期了，此刻算是末班車吧？能不能趕上，是不是真的想趕上，不得而知。 現(xiàn)狀 現(xiàn)狀當(dāng)然要從現(xiàn)象分析，這里就不得不提一下浪潮了，為什么GPU這么缺，HGX也都拿不到貨，預(yù)想的業(yè)績沒有兌現(xiàn)到呢？ 那就要說一個(gè)數(shù)據(jù)了，（請忽略數(shù)據(jù)本身，我不想陷入計(jì)算器分析） 行業(yè)的人告訴我，今年1-4月，英偉達(dá)給中國大陸地區(qū)分配的模組A系列只有2000套，H系列只有2000套，說是國內(nèi)有3-4家代工廠來分這2000+2000套，如果考慮到良品率的問題，2000套估計(jì)要變成1820套，單看HGX，浪潮也就分到了500-800套吧？ 有人肯定要問了，還有5-8月呢？不好意思，5-8月的貨半路上被中東截胡了，價(jià)高者得嘛。無獨(dú)有偶，最近的新聞大家也看到了，美國對中東也開始限售A100和H100了，他們這是提前囤貨??！不知道有沒有中東版英博數(shù)科。 看到一個(gè)個(gè)PPT規(guī)劃算力如雨后春筍般涌現(xiàn)，我也一度以為算力租賃會(huì)有了周期性，在深入細(xì)致的了解后，我才發(fā)現(xiàn)很多規(guī)劃算力是很難形成有效算力的。 今年分配到中國的模組就這么多，5月后DGX、HGX的銷售都要英偉達(dá)亞太區(qū)領(lǐng)導(dǎo)來審批了，也就是說難上加難。 而A100也不再是曾經(jīng)所代表的那種稀缺，還得看是不是PCIE卡，有沒有NVLINK，40G還是80G版本、有沒有調(diào)優(yōu)能力等等，都制約著最終能不能形成有效算力。 可能很多人不知道調(diào)優(yōu)的意義，也就是說好的調(diào)優(yōu)能力，可以讓A800跑出A100的效果。這里需要有專業(yè)的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，而單卡對于大模型來說，沒什么用，即便是單卡拼湊成服務(wù)器也是租不出去的，因?yàn)閷I(yè)的大模型公司不會(huì)用這類機(jī)器的。這個(gè)調(diào)優(yōu)還不是簡單調(diào)優(yōu)，是根據(jù)客戶的模型任務(wù)調(diào)優(yōu)，用不同的網(wǎng)絡(luò)和存儲(chǔ)，最大能差到40倍的效率。 就像某個(gè)系列服務(wù)器，據(jù)說騰訊、阿里各拿到了256臺(tái)，美團(tuán)年初訂的300臺(tái)到現(xiàn)在都沒交貨，哪些公司有貨，業(yè)內(nèi)都清楚，尤其是阿里拿到貨后，調(diào)試了幾個(gè)月還沒對外出租，這里也側(cè)面說明了調(diào)優(yōu)的重要性。 英偉達(dá)的出貨數(shù)、DGX和HGX的標(biāo)準(zhǔn)到貨周期擺在眼前，大廠無論資金實(shí)力、技術(shù)實(shí)力、渠道能力都很強(qiáng)，也都還面臨這么多困難，那么雨后春筍般的幾千P、上萬P從哪來的呢？ 如果確實(shí)有卡有服務(wù)器，也租的出去，是不是應(yīng)該馬上找個(gè)現(xiàn)成的機(jī)房合作，迅速形成可租算力，并聯(lián)合客戶去調(diào)試呢？而不是把能形成有效算力的卡和服務(wù)器，再拉長周期去落地吧？ 當(dāng)然這里我沒有去否定有規(guī)劃算力的公司（當(dāng)初大家說新希望PPT，歷史證明他就是在堅(jiān)持落地當(dāng)初的PPT），不過我也不知道這些規(guī)劃怎么拿到的貨，多久才能變成實(shí)際的可租算力，有哪個(gè)大模型公司簽約預(yù)定算力了（從調(diào)優(yōu)角度，客戶得開始下訂單鎖定這批算力了）。 江湖里還是有很多CPU算力中心的，我想如果有不能用于大模型的算力，是不是可以幫助CPU算力中心變成GPU算力中心呢？起碼對于CPU算力中心來說，名字上是好看的，也確實(shí)有提升。 趨勢 百模大戰(zhàn)已經(jīng)告一段落，以前的團(tuán)購、搜索引擎、門戶網(wǎng)站等，最后都只活下來了為數(shù)不多的幾家。但現(xiàn)在肯定還沒到生死戰(zhàn)的時(shí)候，未來勝負(fù)對決的時(shí)候，算力的需求一定是幾何級的增長。 不知大家有沒有留意到我前面文章里提到的，周總在鴻博股份業(yè)績說明會(huì)里說過，要建單一通訊和物理空間過萬P。 我想這個(gè)道理大家應(yīng)該都理解的，集群優(yōu)于單機(jī)，算的快，也要存的快，傳輸也會(huì)影響速度。借用最近一些小作文說的，量化公司把機(jī)器放在交易所附近，就不難理解了。 如果從現(xiàn)實(shí)中舉例子，C盤傳輸?shù)紻盤、局域網(wǎng)之間傳輸、不同城市之間傳輸，速度都不一樣，這個(gè)單一通訊和物理空間過萬P的意思很簡單——在籌備決賽圈選手的訓(xùn)練場地了，當(dāng)你還在為有沒有算力思考的時(shí)候，有人已經(jīng)把目光專注在決賽圈選手身上了，可能將來大模型決賽時(shí)，傳輸速度上，就會(huì)差之毫厘，繆以千里。 創(chuàng)新者和模仿者永遠(yuǎn)就是處于不同的起跑線，當(dāng)然英偉達(dá)在某些方面又何嘗不是模仿蘋果呢？模仿和創(chuàng)新有時(shí)候也是相互成就的。 風(fēng)險(xiǎn) 這里不得不提一下中東的GPU限售，如果會(huì)繼續(xù)升級對國內(nèi)的限售，對于鴻博股份會(huì)是一柄雙刃劍，好的方面是限制了后續(xù)的競爭者，不好的方面未來的一些合作、共建算力會(huì)受到影響，計(jì)算器選手又不高興了。 而對于剛開始規(guī)劃算力的公司來說，也會(huì)是雙刃劍，好處是市值上來了，規(guī)劃算力不繼續(xù)投入不會(huì)有太多損失，而不好的方面是，真想轉(zhuǎn)型算力租賃的公司，就不那么一帆風(fēng)順了。不過誰知道未來會(huì)怎樣呢？鴻博股份轉(zhuǎn)型6次才遇到對的人。 后面再更新這個(gè)系列，我還是希望能有機(jī)會(huì)聽到?jīng)Q賽圈大模型公司的專業(yè)分析，看機(jī)緣吧，我也希望后續(xù)能寫到越來越多的為大模型服務(wù)的算力租賃公司。先簡單來提供幾個(gè)鑒別標(biāo)準(zhǔn)吧： 1、從歷史公告和年報(bào)來分析，這些規(guī)劃算力的拿貨渠道和到貨保障。 2、DGX、HGX，A100的數(shù)量分別是多少，有沒有NVLINK，是不是PCIE接口。 3、當(dāng)前在手算力多少，在途算力或每個(gè)月能增加的可租算力有多少。 4、有沒有大模型客戶訂單，用于判斷進(jìn)展，畢竟阿里都需要幾個(gè)月的調(diào)優(yōu)的時(shí)間。 最后，腦子里突然閃現(xiàn)一首詩： 北風(fēng)卷地白草折， 以上涉及上市公司的內(nèi)容，皆是根據(jù)公開信息及專家觀點(diǎn)，梳理出的推理分析，只可進(jìn)行科普型邏輯參考，不構(gòu)成投資建議，轉(zhuǎn)載請注明出處。
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