20 世紀(jì) 90 年代末期，互聯(lián)網(wǎng)的普及和電子商務(wù)的興起為金融創(chuàng)新提供了新的機(jī)遇和條件。2000 年代初期，網(wǎng)絡(luò)銀行和電子支付開始出現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)開始改變金融業(yè)的面貌。2005 年，支付寶的成立標(biāo)志著中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的開始。2010 年代中期，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)開始崛起。這種去中心化的借貸模式通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)將借款人和投資者直接聯(lián)系起來(lái)，為小微企業(yè)和個(gè)人提供了便捷的融資渠道。2013 年，比特幣等數(shù)字貨幣的出現(xiàn)引發(fā)了對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注。數(shù)字貨幣的去中心化特點(diǎn)和區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用為金融領(lǐng)域帶來(lái)了新的啟示。2014 年至今，互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入快速發(fā)展階段。金融科技企業(yè)如雨后春筍般涌現(xiàn)，涵蓋了支付、借貸、投資、保險(xiǎn)等各類金融業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)也開始擁抱互聯(lián)網(wǎng)，進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。如今互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)成為金融業(yè)的重要組成部分。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至 2022 年 12 月，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的規(guī)模已達(dá)到數(shù)萬(wàn)億元?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在便捷性、靈活性和擴(kuò)展性等方面具有優(yōu)勢(shì)，成為傳統(tǒng)金融的有力補(bǔ)充。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展也帶來(lái)了一系列挑戰(zhàn)和風(fēng)險(xiǎn)，如非法集資、金融欺詐、信用風(fēng)險(xiǎn)等。為了規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，政府出臺(tái)了一系列監(jiān)管政策，如《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》等。在未來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融將繼續(xù)發(fā)展，傳統(tǒng)金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合將成為金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。
從古代人類發(fā)明了一般等價(jià)物和貨幣開始，一直到現(xiàn)在的互聯(lián)網(wǎng)金融，金融的發(fā)展就是人類不斷創(chuàng)新的歷程。而20世紀(jì)70年代后，在圍觀層面的金融創(chuàng)新層出不窮，特別是西方國(guó)家，他們放松了金融管制，激發(fā)了金融創(chuàng)新的活力。金融創(chuàng)新是符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律的，因?yàn)樗从沉松唐方?jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀需求。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展變化日新月異，對(duì)金融服務(wù)的要求不斷變化，金融機(jī)構(gòu)需要不斷革新金融業(yè)務(wù)方式、金融市場(chǎng)組織形式和融資技術(shù)，創(chuàng)造新的金融工具，才能解決金融的供需矛盾，突破既有限制。金融創(chuàng)新的直接原因主要有以下幾點(diǎn)。（1）國(guó)際金融業(yè)發(fā)展迅速，金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，客戶的開發(fā)和維護(hù)壓力迫使金融機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新。（2）經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化，風(fēng)險(xiǎn)增大，人們需要?jiǎng)?chuàng)新金融工具以轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)。（3）技術(shù)進(jìn)步，尤其是電子技術(shù)的發(fā)展為金融業(yè)的創(chuàng)新提供了技術(shù)保障，這提高了金融業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的效率，也讓人們有機(jī)會(huì)創(chuàng)造新的金融模式，例如互聯(lián)網(wǎng)金融。（4）金融管理環(huán)境變化，雖然有時(shí)監(jiān)管放松，但在風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，對(duì)某些風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)的監(jiān)管就會(huì)加強(qiáng)，這也會(huì)激發(fā)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行創(chuàng)新以規(guī)避監(jiān)管。金融創(chuàng)新對(duì)金融發(fā)展具有積極作用。通過(guò)創(chuàng)新，金融機(jī)構(gòu)提供了新的金融工具，開發(fā)了新的金融業(yè)務(wù)和服務(wù)，為其增加了資產(chǎn)和利潤(rùn)率；同時(shí)，金融創(chuàng)新還可能降低金融機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本，從而相對(duì)增加收益。那些創(chuàng)新能力強(qiáng)的金融機(jī)構(gòu)更可能提高競(jìng)爭(zhēng)力，擴(kuò)大發(fā)展空間，增強(qiáng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的能力。但金融創(chuàng)新也會(huì)帶來(lái)消極影響。金融創(chuàng)新能夠增加實(shí)際信用貨幣量，這會(huì)削弱政府監(jiān)管部門實(shí)施的貨幣政策的運(yùn)行效率。金融創(chuàng)新會(huì)改變金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，使得金融行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，導(dǎo)致資本流動(dòng)國(guó)家化和金融市場(chǎng)全球化。國(guó)家之間金融市場(chǎng)聯(lián)系更加緊密，這雖然會(huì)降低單個(gè)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)，但全球化系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可能性會(huì)增加。再加上金融工具，尤其是金融衍生產(chǎn)品的大量出現(xiàn)，高杠桿交易和投機(jī)性交易大量增加。這些都會(huì)導(dǎo)致金融體系的不穩(wěn)定。另外，金融衍生工具交易和其他表外業(yè)務(wù)迅猛增長(zhǎng)，也會(huì)導(dǎo)致金融監(jiān)管有效性降低。可見金融創(chuàng)新雖然能夠滿足金融市場(chǎng)需求，但也會(huì)帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)，特別是投機(jī)性交易使得規(guī)模龐大的資金脫離現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)，很容易導(dǎo)致金融泡沫，甚至可能會(huì)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)。
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