日更第85篇

前面三篇文章“公募REITs稅務籌劃（1）-（3）”分別就公募reits的設立的流程涉及的稅務處理和稅務籌劃進行了說明，今天再分析下公募retis在運營層面的稅務處理和稅務籌劃要點。

運營層面分五個層面來進行分析，分別是項目公司層面，專項計劃層面、公募基金層面、公募基金投資者層面和基金（專項計劃）管理人層面來說明。

一、項目公司層面

結(jié)合之前分析的案例，可知道項目公司的底層資產(chǎn)是用商業(yè)物業(yè)，主要用途就是出租，主要涉及的稅種就是增值稅、房產(chǎn)稅和企業(yè)所得稅，還有土地使用稅和印花稅等小稅種。

增值稅沒什么好說的，對于商辦物業(yè)來說其實房產(chǎn)稅是稅務籌劃的重點。

那如何降低房產(chǎn)稅呢？實務中常見的籌劃手段一個是分拆租金收入，另一個就是轉(zhuǎn)租了，都可以降低房產(chǎn)稅的稅負。

然后說到企業(yè)所得稅。首先看稅率，如果該物業(yè)處于西部大開發(fā)所在的地區(qū)，就能享受到優(yōu)惠稅率15%。

然后朋友們在前文還記得項目公司吸收合并SPV公司的事情嗎？就是為了在企業(yè)所得稅前能將借款利息進行稅前扣除。通過上述的籌劃安排，大家都知道借款的利息支出金額，在一段時間內(nèi)應該都是沒有企業(yè)所得稅的負擔，這個也就是企業(yè)所得稅方面最關(guān)鍵的稅務籌劃。

二、專項計劃層面

專項計劃其實就是一種資管產(chǎn)品，按照目前的增值稅規(guī)定，主要是財稅【2016】140號文，

增值稅這塊是以資管產(chǎn)品的管理人作為納稅人，適用簡易計稅，稅率為3%。這里主要的稅金支出就是利息收入的增值稅。

然后企業(yè)所得稅這塊，由于存在借款的利息收入，但是計劃不是法人單位，所以需要穿透到持有人的環(huán)節(jié)，所以專項計劃層面的企業(yè)所得稅不征收。

三、公募基金層面

再回到基金層面，基金作為專項計劃的發(fā)行人，涉不涉及稅收呢？

涉及增值稅和企業(yè)所得稅，但是都有優(yōu)惠政策，不征稅。

增值稅，由于專項計劃不是保本型的金融產(chǎn)品，所以根據(jù)財稅【2016】140號文規(guī)定，不征收增值稅。

企業(yè)所得稅方面，根據(jù)財稅【2008】1號文規(guī)定，對于公募基金從證券市場取得的收入暫不征收企業(yè)所得稅。

四、公募基金投資者層面

終于到投資者層面了

這里就需要區(qū)分投資者的身份，是個人還是法人組織。

個人的話對應的稅種是個人所得稅。

個人所得稅這塊是有優(yōu)惠政策的，不管是從reits取得的分紅還是轉(zhuǎn)讓收益都是不征收個人所得稅的。

法人組織就對應企業(yè)所得稅，這塊就需要區(qū)分所得的性質(zhì)。

如果是取得分紅的收入，是不需要征收企業(yè)所得稅，其實是參照了股息紅利所得的優(yōu)惠了

但如果是轉(zhuǎn)讓取得的收益，那就得繳稅了。當然如果轉(zhuǎn)讓虧了呢？那就確認損失唄，可以抵稅。

這里其實還有個關(guān)鍵點，可以充分的運用在稅務籌劃上，這里允許大歐賣個關(guān)子。

等等，是不是還漏了一個關(guān)鍵的稅種啊

對啊，怎么把增值稅給忘了。

這里簡單說下，持有期間取得的分紅和持有到期的收益都是不征收增值稅的，但如果進行轉(zhuǎn)讓取得的收益，對于個人而言是免征增值稅，但是對于法人組織一般是要征收的，按照差額征收，但是某些特殊的組織有優(yōu)惠可以免稅，具體就不展開了。

五、基金（專項計劃）管理人層面

這里的基金管理人是從整個基金層面來說的，前面提及的“公募基金層面”僅是針對某一項計劃而言。

基金管理人取得的管理費或者咨詢費收入是要按照適用稅率征收增值稅，那企業(yè)所得稅也是如此。不過有個優(yōu)惠政策，對于基金買賣股票債權(quán)獲得的收益也是不征企業(yè)所得稅。

六、小結(jié)

分了四篇文章，終于把reits從設立到運營各個環(huán)節(jié)，各種層面涉及的稅務處理和稅務籌劃要點說清楚了，可見對于reits,國家還是各種優(yōu)惠政策啊，屬于大力扶持的行業(yè)，也是重資產(chǎn)流通的很好的途徑。

我是大歐，

關(guān)注大歐，稅籌不愁。

（公眾號有大歐聯(lián)系方式，有需要可聯(lián)系）