個(gè)股期權(quán)是一種在場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易的個(gè)股期權(quán)合約，它的標(biāo)的物是上市公司的股票，是在未來(lái)買(mǎi)賣(mài)某個(gè)個(gè)股標(biāo)的的權(quán)利。在國(guó)內(nèi)只有融資融券標(biāo)的的股票可以做個(gè)股期權(quán)，個(gè)股期權(quán)與在交易所上市的標(biāo)準(zhǔn)化股票ETF期權(quán)不同，場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)是由線下交易雙方（通常是金融機(jī)構(gòu)或大型投資者）通過(guò)私下協(xié)商達(dá)成的合約。

個(gè)人投資者可以通過(guò)機(jī)構(gòu)對(duì)想要買(mǎi)入的個(gè)股標(biāo)的進(jìn)行詢價(jià)，如果有合適的券商報(bào)價(jià)就可以直接通過(guò)機(jī)構(gòu)進(jìn)行下單了。

個(gè)股期權(quán)的特征：

特點(diǎn)一、買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)固定，收益可能獲得擴(kuò)大

買(mǎi)入個(gè)股期權(quán)不價(jià)格怎樣變化，買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)只有支付的權(quán)利金，但是獲得的利潤(rùn)卻能夠隨著期價(jià)的有利變動(dòng)不斷地整張。例如對(duì)于認(rèn)購(gòu)個(gè)股期權(quán)買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，假如標(biāo)的股票價(jià)格不斷上漲，收益就會(huì)持續(xù)增加。相反的，個(gè)股期權(quán)賣(mài)方的利益是權(quán)利金，但是損失可能會(huì)很大。但是期貨交易需要雙方都繳納足額的保證金，需要承擔(dān)很大的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

特點(diǎn)二、可以提供交易決策的緩沖帶

如果投資者對(duì)股票漲跌不確定，可以先支付少量的權(quán)利金，買(mǎi)入對(duì)應(yīng)的個(gè)股期權(quán)，等價(jià)格的趨勢(shì)逐漸明朗再進(jìn)行判斷和交易。這樣可以避免股票交易止損平倉(cāng)后價(jià)格發(fā)生回轉(zhuǎn)的情況。

特點(diǎn)三、運(yùn)用策略可以更豐富

由于個(gè)股期權(quán)買(mǎi)賣(mài)雙方力量比較均衡，有利于形成合理的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制，避免出現(xiàn)個(gè)股期權(quán)價(jià)格虛高的情況。個(gè)股期權(quán)有四個(gè)基本交易部位，即買(mǎi)入賣(mài)權(quán)、買(mǎi)入買(mǎi)權(quán)、賣(mài)出賣(mài)權(quán)和賣(mài)出買(mǎi)權(quán)。只要確定了風(fēng)險(xiǎn)與目標(biāo)，就能夠進(jìn)行合理的投資組合，對(duì)于投資者很有幫助。

特點(diǎn)四、杠桿效應(yīng)

個(gè)股期權(quán)給投資者提供了杠桿作用，可以以小搏大。對(duì)于買(mǎi)方來(lái)說(shuō)，買(mǎi)入平值的個(gè)股期權(quán)，特別是到期日比較短的虛值個(gè)股期權(quán)，能夠用較少的權(quán)利金控制同樣的合同數(shù)量，從期價(jià)的漲跌中獲得利益。

由于場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)是私下交易的合約，交易細(xì)節(jié)不像在交易所上市的期權(quán)合約那樣公開(kāi)透明，而是雙方之間的私人協(xié)商。這使得場(chǎng)外個(gè)股期權(quán)在一些大型機(jī)構(gòu)和專業(yè)投資者之間應(yīng)用較多，以滿足特定的風(fēng)險(xiǎn)管理和交易需求。