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馬斯克對(duì)機(jī)器人的定位是：Optimus機(jī)器人尚處于研發(fā)早期；只是替代人類做簡單工作，不能做復(fù)雜工作；特斯拉做布局人工智能，而非全面人工智能。從這個(gè)定位可以看出來，人形機(jī)器人還處于研發(fā)早期，距離真正上市還很遠(yuǎn)，所以人形機(jī)器人目前處于產(chǎn)業(yè)早期階段。 一個(gè)行業(yè)一般分為七大部分：初創(chuàng)-導(dǎo)入-爆發(fā)-成長-成熟-衰退-穩(wěn)定。 電動(dòng)車在2020年爆發(fā)之前，也經(jīng)歷過多次的導(dǎo)入期，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司反復(fù)震蕩，等到2019年之后，股價(jià)才真正走出大牛。 所以機(jī)器人這個(gè)行業(yè)，現(xiàn)在就可以定義為5-7年前的新能源，還處于早期階段。中國自2013年以來一直是全球工業(yè)機(jī)器人的最大市場(chǎng)，年裝機(jī)量超過后面的日本、美國、韓國之和，行業(yè)長期需求廣闊，處于景氣上行通道。隨著AI+機(jī)器人時(shí)代來臨，工業(yè)機(jī)器人有望迎來高速繁榮期。師姐建議大家長期跟蹤產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)個(gè)股，可以做個(gè)長周期的埋伏，未來必然會(huì)有一個(gè)更大的爆發(fā)。 之前師姐總結(jié)過2篇機(jī)器人的產(chǎn)業(yè)鏈文章：分析機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈（一）！機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈個(gè)股全解析！今天再重新梳理一下。 【工業(yè)機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈】 工業(yè)機(jī)器人的上游包括控制器、伺服系統(tǒng)、減速機(jī)等零部件領(lǐng)域。 中游為整機(jī)制造行業(yè)。 下游是系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)，以自動(dòng)化設(shè)備生產(chǎn)商（即系統(tǒng)集成商）為主，涵蓋焊接、機(jī)械加工、裝配、搬運(yùn)、分揀、噴涂等生產(chǎn)領(lǐng)域。 終端客戶包括汽車、電子、金屬、塑料、食品、生化等行業(yè)。 產(chǎn)業(yè)鏈最重要的是上游幾個(gè)環(huán)節(jié)，控制器、伺服系統(tǒng)（伺服驅(qū)動(dòng)和伺服電機(jī)）、減速器這3大核心零部件占機(jī)器人整機(jī)產(chǎn)品成本的70%左右。其中，減速器占整機(jī)成本的36%，伺服占24%，控制器占12%，其他部分就很低占比了。 一、【減速器】 減速器是工業(yè)機(jī)器人中價(jià)值占比最高的核心零部件，多個(gè)齒輪組成的傳動(dòng)零部件，利用齒輪改變電機(jī)轉(zhuǎn)速，可實(shí)現(xiàn)精密控制。
綜上，機(jī)器人產(chǎn)業(yè)的這些公司值得長期跟蹤和重視： 上游： 減速器：諧波減速器（綠的諧波）、RV減速器（雙環(huán)傳動(dòng)、中大力德）。 伺服系統(tǒng)：匯川技術(shù)、禾川技術(shù)、埃斯頓。 控制器：新松機(jī)器人、埃斯頓、華中數(shù)控、新時(shí)達(dá)、匯川技術(shù)。 中游： 機(jī)器人整機(jī)：埃斯頓、匯川技術(shù)、埃夫特、機(jī)器人、新時(shí)達(dá)、拓斯達(dá)。 最近半年炒作的機(jī)器人不止這些公司，但基本面角度，上面這些公司是最硬的。我們投資產(chǎn)業(yè)鏈，不僅僅要看股價(jià)表現(xiàn)，更要看公司質(zhì)地，像新能源大混戰(zhàn)，最終走出來一個(gè)比亞迪，哪怕比亞迪在這2年新能源行情中上漲幅度不如一些小公司，但最終是它最硬最穩(wěn)，在潮水褪去時(shí)，比亞迪也跌幅有限，給投資人帶來的長期回報(bào)最扎實(shí)。師姐覺得，上面這些機(jī)器人公司都是扎實(shí)的龍頭，可能在炒作階段的股價(jià)確實(shí)不如炒作的小盤股，但最終還是硬氣的細(xì)分龍頭能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。 |
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