$淮北礦業(yè)(SH600985)$ 之所以不拿淮北換陜煤，是因為俺一直認為淮北應該比陜煤過20%，即使貴20%，淮北的估值也比陜煤低10%，雖然陜煤安全性更好，可采年份更長，分紅更好，但是淮北是主焦，更稀缺，上下游一氣貫通，并且不斷有新項目發(fā)展，明年對比今年，多了信湖礦，多了50萬噸甲醇，2023年要多一個60萬噸乙醇，2024年要多一個6500卡熱值的400萬噸的陶忽圖礦（40億產(chǎn)值，20億利潤）

今年淮北2.8應該屬于正常情況，陜煤最多也就2.1--2.2，假設價格不變，明年淮北可以到4元，而陜煤最多也就2.8（都是相對樂觀的估計，別當真，現(xiàn)實怎么走，估計都要打折）