量價(jià)分析是交易操作的基石。沒有量價(jià)分析解讀和指路，就像盲人或近視眼一樣，這也凸顯了量價(jià)分析的重要性和意義所在

起源：一切技術(shù)分析的本源都是量價(jià)關(guān)系。

核心內(nèi)容：量價(jià)關(guān)系會(huì)說話，關(guān)鍵在于你是否能解讀出來？

達(dá)到目標(biāo)：一切交易操作，按量價(jià)語言傳遞的市場(chǎng)信號(hào)進(jìn)行操作。操作達(dá)到有“法”可依。

核心內(nèi)容框架：

1.成交量及成交量結(jié)構(gòu)

2.由量及價(jià)轉(zhuǎn)換方程

3.量價(jià)結(jié)構(gòu)與股價(jià)趨勢(shì)

4.股價(jià)四階段量價(jià)關(guān)系與形成原因

5.常見量價(jià)語言與操作指引

（1）天量天價(jià)

（2）地量見地價(jià)

（3）無量空漲

（4）無量空跌

（5）底部巨量

（6）量價(jià)背離

（7）坐底量價(jià)

（8）洗盤量價(jià)

（9）出貨量價(jià)

（10）建倉拉升量價(jià)

學(xué)習(xí)量價(jià)分析的重要性：

1.去偽存真，大道至簡(jiǎn)，把握核心

消息會(huì)騙人，技術(shù)指標(biāo)會(huì)騙人，但量不會(huì)騙人

2.量價(jià)關(guān)系會(huì)說話，解讀量價(jià)關(guān)系傳遞出的信號(hào)語言

3.基本面分析理解不到位的，可以通過量價(jià)語言/技術(shù)分析理解。

可靠性、可量化和可控性比基本面分析和其他技術(shù)分析可靠度太多

4.結(jié)合對(duì)市場(chǎng)、行業(yè)個(gè)股的理解，按市場(chǎng)信號(hào)和規(guī)則操作

不會(huì)有其他非重要信息的干擾/誤入歧途。

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以下是部分內(nèi)容：

一、成交量與成交量結(jié)構(gòu)

1.成交量

成交量指當(dāng)天成交的股票總手?jǐn)?shù)（1手=100股），反應(yīng)一種市場(chǎng)供需的表現(xiàn)。具體指一個(gè)時(shí)間單位內(nèi)對(duì)某標(biāo)的交易成交的數(shù)量。

（1）成交量可以說是股價(jià)的動(dòng)量。只有個(gè)股具備充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推到極高的價(jià)位。

（2）成交量結(jié)構(gòu)的改變將是趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的前兆。

（3）量雖是價(jià)的先行，但并不意味著成交量決定一切。成交量配合價(jià)格進(jìn)行研判，不是決定價(jià)格的變化。

2.成交量結(jié)構(gòu)

高低平倍梯縮金

（1）高量：代表指引方向和欲望。高位出高量，一定不是好事。低位出高量，不見得是好事。

（2）低量：代表底線和底氣

低位低量：紅色低位低量孕育機(jī)會(huì)

高位低量：高位低量意味著分歧小，重視量價(jià)關(guān)系轉(zhuǎn)折點(diǎn)

（3）平量：無方向規(guī)律，蓄勢(shì)等待

倍量：實(shí)力與雄心。低位倍量意味著機(jī)構(gòu)、大戶新介入這票。高位倍量意味著資金需求大（大漲），分歧大要小心（價(jià)格沒大漲）

（4）梯量：謀略與逃亡

梯量且價(jià)格向上意味著主升趨勢(shì)可能到來

梯量且價(jià)格向下意味著主跌趨勢(shì)可能到來

（5）縮量：蓄勢(shì)待發(fā)

縮量出現(xiàn)在放量之后，再強(qiáng)之后要重點(diǎn)關(guān)注。

（6）黃金柱：牛股和黑馬

強(qiáng)勢(shì)牛股直接連續(xù)黃金柱突破，價(jià)格大漲

次優(yōu)倍量配合大漲，后面連續(xù)三天不跌破平衡價(jià)

（7）成交量組合結(jié)構(gòu)及案例拆解

二、由量及價(jià)轉(zhuǎn)換方程

1.換手率計(jì)量

換手率=成交量/流通盤*100%。換手率反映個(gè)股的交投活躍程度。

主力資金持倉量=個(gè)股流通盤*（個(gè)股某時(shí)間內(nèi)換手率-同期大盤換手率）

2.換手率的一般分類及操作走勢(shì)對(duì)應(yīng)關(guān)系

3.區(qū)間換手率

一輪行情起始階段至當(dāng)下時(shí)間周期內(nèi)：

（1）區(qū)間換手率200%左右時(shí)，主力資金會(huì)加快吸籌，拉高建倉；

（2）區(qū)間換手率達(dá)到300%時(shí)，主力資金大概率吸夠籌碼，接下來可能極速拉升或強(qiáng)行洗盤

備注：周macd指標(biāo)金叉可以認(rèn)為是主力資金開始建倉的標(biāo)志，作為計(jì)算區(qū)間換手率的起點(diǎn)

4.吸貨期計(jì)量

主力吸貨期買入量=吸貨期 x 總成交量×1/3或1/4

注：底部吸貨期至少半年以上為優(yōu)。長期底部放量卻橫盤，未來有很大爆發(fā)空間

主力資金價(jià)格第一目標(biāo)價(jià)=成本×（1+50%）

重點(diǎn)關(guān)注“價(jià)”暫時(shí)落后于“量”的個(gè)股

三、量價(jià)關(guān)系與股價(jià)趨勢(shì)

前言：成交量是推動(dòng)股價(jià)上漲的原動(dòng)力，市場(chǎng)價(jià)格的有效變動(dòng)，必須有成交量的配合。量是價(jià)的先行指標(biāo)，是測(cè)量市場(chǎng)行情變化的溫度計(jì)。

量價(jià)理論中成交量與股價(jià)趨勢(shì)的關(guān)系可以歸納為以下9種，對(duì)應(yīng)指示的方向：

1.量平價(jià)平—觀望

2.量增價(jià)平—轉(zhuǎn)陽

3.量增價(jià)升-買入，短中線買入信號(hào)

4.量平價(jià)升—加倉

5.量減價(jià)升—持有

6.量減價(jià)平—警惕

7.量減價(jià)跌—賣出

8.量平價(jià)跌—出局。

9.量增價(jià)跌-持幣。極度謹(jǐn)慎對(duì)待恐慌后的下跌

9種量價(jià)關(guān)系實(shí)例：

（1）量價(jià)語言指引了大概率的股價(jià)演繹可能性

（2）結(jié)合市場(chǎng)、行業(yè)個(gè)股基本面的研究輔助解讀

（3）以市場(chǎng)為指引，不能陷入基本面投資邏輯的執(zhí)拗

四、股價(jià)四階段量價(jià)關(guān)系與操作指引

1.股價(jià)四階段論

股票從無名走向成熟的四階段理論。

以股價(jià)的表現(xiàn)為基礎(chǔ)，四個(gè)階段如下：

第一階段：忽略時(shí)期（鞏固期）

第二階段：突圍時(shí)期（加速期）

第三階段：到頂時(shí)期（利潤派發(fā)）

第四階段：衰敗時(shí)期（投降）

最完美的買入時(shí)機(jī)，是股票剛剛走出第一階段，正要開始步入第二階段準(zhǔn)備飛速上漲的時(shí)候。然后目標(biāo)就變成在公司進(jìn)入第三時(shí)期時(shí)，股價(jià)接近最高點(diǎn)的時(shí)候賣出。事實(shí)上，每個(gè)明星股票都在第二階段帶給投資人最豐厚的回報(bào)。

2.第一階段量價(jià)：

量平價(jià)平，橫盤震蕩，莊家進(jìn)場(chǎng)，吸籌筑底。

主力資金底部建倉信號(hào)：第一，周線圖均線系統(tǒng)由空頭轉(zhuǎn)多頭排列。第二：周macd指標(biāo)金叉。第三，底部堆量

區(qū)間換手率達(dá)到300%時(shí)，主力資金大概率吸夠籌碼，接下來可能極速拉升或強(qiáng)行洗盤

第一階段操作思路：

（1）第四階段超過40%幅度的跌幅短期難有大幅度持續(xù)反彈，一般情況會(huì)有持續(xù)幾個(gè)月甚至超半年底部震蕩洗盤，再迎來第二階段；

（2）第一階段進(jìn)入第二階段得有基本面邏輯、題材主題支撐，才能在第二階段打開空間。最好符合市場(chǎng)主線則有很大空間；

（3）底部主力資金布局特點(diǎn)：

成交量紅肥綠瘦，陽線換手率要在3%以上，陰線換手率盡可能低

區(qū)間換手率200%左右時(shí)，主力資金會(huì)加快吸籌，拉高建倉；

區(qū)間換手率達(dá)到300%時(shí)，主力資金大概率吸夠籌碼，接下來可能極速拉升或強(qiáng)行洗盤

（4）第一階段盡量少參與，前面幾個(gè)見底陽線不要受誘惑建倉參與，一般等3個(gè)陽線拉升，再縮量回到主力建倉平均成本線可考慮建倉參與

主力資金成本線=（底部高點(diǎn)+底部低點(diǎn)）/2

主力資金價(jià)格第一目標(biāo)=成本×（1+50%）

3.第二階段（突圍拉升）量價(jià)

量增價(jià)升，吸籌拉升。拉升初期。量平價(jià)升，頂天立地量，成交量一山還比一山高。拉升末期：量減價(jià)升，鎖倉拉升

個(gè)股股價(jià)從啟動(dòng)階段進(jìn)入明顯的上升趨勢(shì)后，成交量隨股價(jià)的上揚(yáng)下挫，出現(xiàn)對(duì)應(yīng)的增減變化。

主升浪階段，個(gè)股放大量伴隨股價(jià)大幅拉升，持續(xù)長陽，這一階段股價(jià)會(huì)持續(xù)創(chuàng)出新高，在股價(jià)達(dá)到高點(diǎn)后出現(xiàn)窄幅震蕩，寬幅劇烈震蕩。

第二階段（突破拉升）操作思路

第二階段是盈利最肥美、收益彈性最大的階段。應(yīng)將很大一部分時(shí)間精力放在尋找第二階段或即將進(jìn)入第二階段的股票。

（1）經(jīng)過長時(shí)間第一階段的震蕩洗盤，充分換手，主力資金蓄勢(shì)待發(fā)

（2） 第二階段主要有兩個(gè)買點(diǎn)：

第一：突破買點(diǎn)。第一個(gè)放大量突破買點(diǎn)最優(yōu)

第二：縮量回踩買點(diǎn)。第一個(gè)突破買點(diǎn)后縮量買點(diǎn)最優(yōu)。后續(xù)在上升趨勢(shì)中還有多個(gè)上升趨勢(shì)買點(diǎn)。大多數(shù)股票一般有3-5個(gè)縮量回踩基底。第五個(gè)以后的縮量基底買點(diǎn)謹(jǐn)慎甚至放棄

（3）上升趨勢(shì)持有為主?？梢宰龃蟛ǘ?，盡量不要短線、做t。賣飛容易買回難

4.第三階段（利潤派發(fā)）量價(jià)

量減價(jià)平。高位筑頭，高位派發(fā)。陽陰k線交錯(cuò)，陰線多于陽線，陰線量大于陽線量

第三階段（利潤派發(fā)）操作思路

利潤派發(fā)階段有很多誘惑，也容易套人。這時(shí)候往往是市場(chǎng)對(duì)這股票，對(duì)這行業(yè)情緒亢奮，高潮階段，市場(chǎng)一片看好聲音

需要注意：

（1）一切以市場(chǎng)量價(jià)信號(hào)為指引。如果這股票/行業(yè)進(jìn)入利潤派發(fā)階段，甚至放量形成下跌趨勢(shì)。盡早賣出兌現(xiàn)，一股不留，很長時(shí)間不要再看這股票和行業(yè)板塊；

（2）不要參與這方向的反彈。容易跌起來不見底。業(yè)績基本面落后于股價(jià)預(yù)期，不要陷入對(duì)業(yè)績基本面、價(jià)值的執(zhí)拗；

（3）尋找新的在底部、剛有苗頭進(jìn)入第二階段的股票和行業(yè)方向

5.第四階段（出貨兌現(xiàn)）

空頭開始階段：量增價(jià)不漲，量減價(jià)跌，縮量陰跌

空頭持續(xù)階段：量平價(jià)跌，等量下跌，無量空跌

空頭衰竭階段：下跌末期，量增價(jià)跌，放量暴跌

第四階段操作思路

第四階段是主跌趨勢(shì)段。

確認(rèn)進(jìn)入主跌趨勢(shì)段，如果有持倉，首要的是清倉離場(chǎng)。

不要參與反彈，不要參與反彈，不要參與反彈

深幅下跌后，短期難扭轉(zhuǎn)。需要時(shí)間消化，進(jìn)入第一階段

重新進(jìn)入第二階段，少則一兩年，長則3-7年。

還有成長性和壁壘的行業(yè)公司，可能修復(fù)快一些。夕陽行業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)，投資邏輯發(fā)生變化的企業(yè)，可能需要好多年

案例：邁為股份，通策醫(yī)療，長春高新，三六零，滬電股份等

五、十種常見量價(jià)語言與操作指引

1.天量天價(jià)

2.地量見地價(jià)

3.無量空漲

4.無量空跌

5.底部巨量

6.量價(jià)背離

7.坐底量價(jià)

8.洗盤量價(jià)

9.出貨量價(jià)

10.建倉拉升量價(jià)

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