期權(quán)結(jié)算是對期權(quán)交易保證金、權(quán)利金、交易手續(xù)費及行權(quán)等業(yè)務(wù)進行結(jié)算。我們在這個過程中，需要注意結(jié)算賬戶、期權(quán)結(jié)算價、權(quán)利金及保證金收付等問題。

1、賬戶及事項

客戶的期權(quán)交易與期貨交易共用一個賬戶。期權(quán)買方支付權(quán)利金，不交納交易保證金，期權(quán)賣方收取權(quán)利金，交納交易保證金。結(jié)算包括權(quán)利金劃轉(zhuǎn)、保證金收取，手續(xù)費收取和行權(quán)結(jié)算等事項。鋒巖

期權(quán)空頭獲得期權(quán)費，將損益曲線向上平移得到盈虧線，上移幅度為期權(quán)費。

2、期權(quán)結(jié)算價

與期貨結(jié)算價相似，期權(quán)結(jié)算價主要用于計算期權(quán)賣方保證金的收取，確定下一交易日期權(quán)的漲跌停板價。與期貨結(jié)算價不同，期權(quán)結(jié)算價不作為每日盈虧劃轉(zhuǎn)的依據(jù)。期權(quán)合約結(jié)算價的計算方法為：

（一）除最后交易日外，交易所根據(jù)隱含波動率確定各期權(quán)合約的理論價，作為當(dāng)日結(jié)算價；

（二）最后交易日，期權(quán)合約結(jié)算價計算公式為：

看漲期權(quán)（買權(quán)）結(jié)算價 =Max（標(biāo)的物結(jié)算價 - 行權(quán)價格，0）；看跌期權(quán)（賣權(quán)）結(jié)算價 =Max（行權(quán)價格 - 標(biāo)的物結(jié)算價，0）；

（三）期權(quán)價格明顯不合理時，交易所可以調(diào)整期權(quán)合約結(jié)算價。

3、權(quán)利金、保證金收付

交易時，交易所對買方按照其報價凍結(jié)權(quán)利金，按照期權(quán)成交價劃出權(quán)利金給賣方，對賣方按照期權(quán)、期貨上一日結(jié)算價凍結(jié)和收取交易保證金。

結(jié)算時，交易所按照當(dāng)日期權(quán)、拆慶期貨結(jié)算價重新計算并收取賣方交易保證金。組合指令生成組合持倉的，開倉時，按相應(yīng)組合保證金優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)收取交易保證金；會員、客戶可在交易期間將符合條件的歷史期權(quán)持倉（非組合指令下單）確認為跨式或?qū)捒缡浇M合持倉；交易所結(jié)算時將符合條件的期權(quán)和期貨持倉自動確認為備兌組合持倉。當(dāng)日結(jié)算時，交易所對上述后兩類確認的組合持倉，按相應(yīng)優(yōu)惠標(biāo)準(zhǔn)重新計算交易保證金。