原創(chuàng)：【交易藝術(shù)匯】

很多投資者每天會(huì)看股票價(jià)格，或者看各種分析報(bào)告、各種技術(shù)指標(biāo)，但這存在各種噪音，不斷干擾決策，讓我們難以形成對(duì)金融交易完整的理解。

投資的理論已經(jīng)非常多了，但對(duì)于交易的理論卻比較少，或許高手們都是靠天分體悟的，但如果都是這樣，知識(shí)就無法傳承和進(jìn)步，有鑒于此，我試著開始寫一些文章，把多年交易的理解，做些理性分享。

我們首先把市場做個(gè)拆解和分類，如此不僅方便學(xué)習(xí)，也方便后續(xù)使用策略，不要以為這看起來很簡單，但對(duì)于交易邏輯的建立是非常重要，就像你在海上開船，總得知道自己目前在哪，處在什么環(huán)境下，不然根本連風(fēng)帆要怎么調(diào)整都不知道。

市場最基本的走勢可以分為上漲和下跌趨勢，為了后面討論方便，把上漲編號(hào)為A，下跌編號(hào)為B。

但市場有時(shí)候非常糾結(jié)，漲1天，跌1天，上下來回扭動(dòng)，此時(shí)很難說是處于上漲或下跌趨勢，故還需要多一個(gè)類型，叫做橫盤震蕩，編號(hào)為C，此時(shí)市場屬于多空力量暫時(shí)平衡，需要等待新的刺激來破壞平衡。

問題來了，什么叫上漲？什么叫橫盤？我看到的上漲跟你看到的上漲是一樣的嗎？實(shí)事求是，非常可能不一樣，這世上所有的東西，通過我們的眼睛和大腦轉(zhuǎn)化后，都變成不一樣的東西，我們是靠主觀在理解這個(gè)世界，所以沒有真正所謂一樣的東西。

但科學(xué)要進(jìn)步，人生要繼續(xù)，我們得借由一些規(guī)則和方法，以此來做客觀的認(rèn)定，在金融交易里，首先就得定義好周期，才不會(huì)出現(xiàn)我長線看多，你短線看空的沖突，這樣討論就無法聚焦，也無法產(chǎn)生有意義的結(jié)果。

市場漲跌判斷的方法很多種，有人用技術(shù)指標(biāo)、基本面數(shù)據(jù)、資金動(dòng)向等，都行，只要長期用下來能賺錢就行，而熟悉我們的應(yīng)該知道，我們交易通常是看K線，搭配日線周期，至于原因，感興趣的可以參考【交易藝術(shù)匯】其他文章或視頻，總之，以下的討論都將以K線+日周期為標(biāo)準(zhǔn)，以此來劃分市場結(jié)構(gòu)，例如，當(dāng)K線每日高點(diǎn)都比前一天收盤高，那很明顯就是上漲趨勢。

前面粗分了上漲和下跌，接下來要做更細(xì)的劃分，上漲還需要分為加速上漲和N字上漲兩種。

什么是加速上漲，其實(shí)很難用文字說明，就像問什么是愛情，很難說明，但遇到時(shí)你自然就知道了，如下圖，就是市場展現(xiàn)典型的加速上漲，勉強(qiáng)用文字?jǐn)⑹龅脑挘荒苷f高點(diǎn)越來越高，K線從小陽到大陽。

這種加速上漲行情（編號(hào)A1）是非常兇殘的，雖然出現(xiàn)的概率不高，一旦出現(xiàn)，往往會(huì)造成財(cái)富大轉(zhuǎn)移，投資者當(dāng)下的情緒都是非理性，此時(shí)的多頭資金是把基本面利好做了極端預(yù)期操作。

再來看N字上漲（編號(hào)A2），顧名思義，就是呈現(xiàn)N字形的上漲，趨勢雖然是往上漲，但不是很流暢，不斷遇到賣壓，導(dǎo)致不定時(shí)出現(xiàn)下跌回調(diào)，回調(diào)的幅度有大有小，所以還可以再細(xì)分為溫和、殘酷。

溫和N字上漲，如下圖，每天漲的速度不快，所以不容易出現(xiàn)突然大幅賣壓，不知不覺可能就漲了一大段，猶如悶聲發(fā)大財(cái)。

殘酷N字上漲，如下圖，雖然也是處于上漲趨勢，但每次的回調(diào)都很大，對(duì)于看漲的交易者來說很難熬，但有利波段交易者，這牽涉到后面會(huì)探討的策略取舍。

有上漲就有下跌，下跌同樣能分類為加速下跌（編號(hào)B1）、溫和N字下跌或殘酷N字下跌（編號(hào)B2），大家自行舉一反三，我就用幾張圖做范例，簡單帶過了。

而橫盤震蕩的市場，也能再細(xì)分，根據(jù)上下震蕩區(qū)間的幅度，可以分為狹幅震蕩、寬幅震蕩，當(dāng)然，這個(gè)幅度判斷也是見仁見智，一般我認(rèn)為區(qū)間內(nèi)強(qiáng)力上漲或下跌無法連續(xù)超過2天的，就屬于狹幅。

市場處于狹幅震蕩時(shí)（編號(hào)C1），如下圖，通常是一個(gè)暫時(shí)休息期，無法持續(xù)太久，等待轉(zhuǎn)機(jī)或者原有趨勢繼續(xù)加速。

市場處于寬幅震蕩時(shí)（編號(hào)C2），如下圖，是多空激烈博弈期，可能持續(xù)時(shí)間蠻久，持續(xù)時(shí)間只要越久，在此形成的區(qū)間壓力或支撐線就越有效。

上面這些解析，是屬于對(duì)市場靜態(tài)的理解，可以叫它為市場靜力學(xué)（我自己亂取的，不用百度了，沒有這種學(xué)科），能讓交易者理解目前或者歷史行情，但更重要的問題是，市場如何運(yùn)動(dòng)。

實(shí)戰(zhàn)中，交易者常會(huì)預(yù)判或猜測市場未來走勢，這有好有壞，我們對(duì)此比較謹(jǐn)慎，認(rèn)為太過相信預(yù)判會(huì)容易犯大錯(cuò)，預(yù)判市場當(dāng)然需要，但更重要的是對(duì)市場的變化做出應(yīng)對(duì)，例如你根據(jù)多年的天氣分析，預(yù)判本周海上無風(fēng)浪，于是開心的出海捕魚，結(jié)果不知道為啥，突然看到遠(yuǎn)處出現(xiàn)很多烏云，此時(shí)你該怎么辦？

堅(jiān)信你原本的判斷？烏云不會(huì)過來的，別怕，繼續(xù)捕魚。萬一錯(cuò)了，是不是人生就畢業(yè)了？

為了要應(yīng)對(duì)千變?nèi)f化的市場，我們得進(jìn)一步了解市場動(dòng)力學(xué)，針對(duì)市場狀態(tài)的切換，做出適合自己的策略來捕捉利潤。

前面我們把市場狀態(tài)取了各種編號(hào)，如此可以像排列組合一樣，把市場做出各種狀態(tài)的組合，組成類型可多了。

例如從C2到C1，就是市場震蕩幅度從大變小，從A1到C1，就是在快速上漲途中，行情中繼休息整理，這些例子可以自己舉一反三，現(xiàn)在要來聊大家最關(guān)心的問題了，把行情分為靜態(tài)和動(dòng)態(tài)后，如何利用它來賺錢？

靜態(tài)市場的某個(gè)狀態(tài)，以期權(quán)工具來說，都有對(duì)應(yīng)的盈利策略可以用，例如處于橫盤震蕩時(shí)，可以用雙賣策略（strangle），處于A1快速上漲，就適合直接買認(rèn)購，基本上，任何一個(gè)行情，都能找到最優(yōu)解的策略，想完整了解，我們下期文章可以做詳細(xì)解析。

可是，這樣就像在游泳池學(xué)游泳，即使學(xué)得再厲害，到了太平洋去游，一樣直接死，因?yàn)橛斡境乩餂]有洋流，也沒有鯊魚。

所以說，如果你看到一個(gè)報(bào)告，或者有個(gè)人跟你說，現(xiàn)在適合用什么期權(quán)策略，那基本上沒用，不是說策略沒用，而是對(duì)你的交易沒用，因?yàn)槟愀静恢廊绾螒?yīng)對(duì)市場變化，賺了錢不知道為啥，虧了錢也不知道怎么處理。

身為交易者，每個(gè)人需要定下自己的交易核心邏輯，不同邏輯在面對(duì)同一個(gè)市場狀態(tài)，會(huì)賺不一樣的錢，當(dāng)然也會(huì)虧不一樣的錢。

我們喜歡做趨勢交易，核心邏輯是抓突破或轉(zhuǎn)折，其他時(shí)間就盡量用各種期權(quán)策略來降低虧損。

而無論是抓突破或轉(zhuǎn)折，都牽涉到市場動(dòng)力學(xué)，也就是市場的狀態(tài)切換，此時(shí)的盈虧比最好，也就是說，錯(cuò)的時(shí)候虧不多，對(duì)的時(shí)候賺很多。

市場從C1變到A1或B1時(shí)，就適合做突破交易的，而從A1變B1，或從B1變A1時(shí)，就適合做轉(zhuǎn)折交易，這些市場的動(dòng)態(tài)變化，配合你的交易邏輯，就能形成策略框架，知道什么情況下可以扛風(fēng)險(xiǎn)拼，什么情況下就得猥瑣忍耐。

有了框架，還是有點(diǎn)虛，我們繼續(xù)往里面填肉，就要更仔細(xì)去解析，例如說到從A1變B1時(shí)，聽起來很簡單，但實(shí)戰(zhàn)中到底怎么判斷出正在從快速上漲轉(zhuǎn)為快速下跌，看歷史數(shù)據(jù)總能看出來，但處在當(dāng)下就云里霧里。

這牽涉到交易技術(shù)，像我們在金融市場這么多年，也跟很多私募操盤手或民間高手交流過，能長期賺錢的交易者，互相之間的交易邏輯框架很像，只是技術(shù)細(xì)節(jié)不一樣。

我們看的是K線，所以技術(shù)上也是關(guān)注K線的變化，如下圖，當(dāng)在一段快速上漲行情中，出現(xiàn)圖里黃框這種K線組合（空頭吞噬），我們就會(huì)判斷此時(shí)市場開始從A1變到B1了，如果之前有多頭持倉，就需要止盈，甚至開始考慮布局空頭部位，保守的可以賣認(rèn)購期權(quán)，積極的可以用熊市價(jià)差、做空期貨等。

有了框架，搭配技術(shù)，最后一步就是工具，傳統(tǒng)上工具可以直接操作股票或期貨，就是簡單的做多或做空，基本上也夠用，畢竟不管現(xiàn)在市場是什么A1、A2或A99，反正上漲行情就買入做多，就能賺錢。

那為什么需要期權(quán)？

針對(duì)三無投資者（無信息優(yōu)勢、無資金優(yōu)勢、無團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢），在市場中的劣勢很大，只能依靠優(yōu)秀的市場理解和工具使用，才能在市場中擊敗其他人，而期權(quán)的學(xué)習(xí)和使用，能幫助一般投資者實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。

不知不覺也寫了幾千字，窗外開始飄起細(xì)雨，似乎夾雜著一股清潔劑的味道，一個(gè)物體，漸漸擋住窗戶，疑，是個(gè)人！

更多細(xì)節(jié)，我們下篇文章再聊，希望讀者開始理解我們不斷提倡的交易哲學(xué)：贏在修正，不在預(yù)測。

【交易藝術(shù)匯】：專注于分享金融交易知識(shí)，贏在修正，不在預(yù)測！