東方日升：儲能快速起量，新電池持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，看點新能源雙賽道
??儲能
#出貨：22年出貨約1gwh，營收10億+。23年保底3gwh，爭取6-8gwh，營收45-100億收入，目前在手訂單3gwh以上。
#類型：大型電站儲能+工商業(yè)儲能，22年大儲占比50%-60%，預(yù)計23年50-50%。
#主要市場：2022年主要市場美國+歐洲80%，國內(nèi)20%，23年預(yù)計增加國內(nèi)訂單占比。預(yù)計23年國內(nèi)占比接近20%-30%，海外70%-80%，其中美國占外銷比例接近70%。
#盈利情況：大儲毛利率10%，工商業(yè)13-14%。22年前三季度毛利率12%，前三季度利潤3000多萬，預(yù)計全年5000多萬。23年計劃23Q1起自供bms+規(guī)模生產(chǎn)優(yōu)勢，毛利率預(yù)期15%+。
#渠道：依托組件海外市場渠道，大儲客戶同源；工商業(yè)22年開始分銷團(tuán)隊建立，主要在歐洲，南美。
#產(chǎn)能：外購電芯做pack，目前pack產(chǎn)能5gwh，后續(xù)規(guī)劃5gwh擴(kuò)產(chǎn)。
組件
#出貨：22Q4出貨4gw+，全年14gw，內(nèi)外銷占比30-70%。23年目標(biāo)出貨25-30gw，8-10%的市占率目標(biāo)，預(yù)計海外60-65%，內(nèi)銷35-40%。
#單瓦盈利：Q4環(huán)比持平約2分/w。預(yù)計訂單享受上游降價收益，預(yù)計2023年電池+組件盈利回升至4-6分/w。
??電池
#hjt效率:25.5%；良率:98.5%
#產(chǎn)能：22年底電池15gw，25gw組件；23年4月，金壇二期異質(zhì)結(jié)4gw電池+6gw組件；23年5-6月份，寧海本部異質(zhì)結(jié)5gw電池+10gw組件；預(yù)計23年hjt電池自供3-4gw。23年Q3，滁州二期總共10gw topcon，一期6gw投產(chǎn)，目前topcon良率97%,效率24.8--25%.
#預(yù)計23年底實現(xiàn)電池30gw（hjt9+topcon6），組件41GW。
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國君電新 龐鈞文/周淼順
