維克多·斯波朗迪，從賭徒到大師，我是怎么做到17年0虧損的？

追夢文庫 2022-09-29 發(fā)布于天津

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今天我們要講的是一位從賭徒到股市大師的故事，相信大家都知道，他就是華爾街上赫赫有名的人物，維克多·斯波朗迪，華爾街的終結(jié)者。

巴倫周刊曾說過：“巴菲特是最近30年最成功的投資機構(gòu)，索羅斯是最成功的投機者，但在美國和華爾街，維克多·斯波朗迪是最有影響力的人?！?/p>

從一個賭徒走向交易大神

1、一個永生難忘的經(jīng)驗

維克多縱橫華爾街?jǐn)?shù)十年，足跡遍布所有行業(yè)，包括外匯，股票，債券，期指，期權(quán)和商品。自1971年開始做買賣，到1988年一月為止，他的買賣帳戶從未出現(xiàn)過虧損。

維克多雖然是個有名的賭徒，但他還是很勤奮的，為了鍛煉自己的打牌技術(shù)，他總是帶著一副撲克牌。所以在十六到二十歲之間，他就以賭博和戲法的方式賺了一大筆錢。

維克多在1965年下半年意識到，撲克牌是一項在法律上被邊緣化的行業(yè)，很明顯，它并不適合終身從事。后來，他查閱了《紐約時報》的工作專欄，發(fā)現(xiàn)生物學(xué)家、物理學(xué)家和證券商人的年薪達(dá)到了25,000美金。他知道自己做分析師比分析細(xì)胞和原子更有優(yōu)勢，所以去了珀欣，在華爾街做一名交易員，以實現(xiàn)他的夢想。

在珀欣的工作中，維克多學(xué)習(xí)了財務(wù)方面的一些成功的經(jīng)營方法，并且閱讀了所有的書籍。

維克多在1966年末加入了雷曼兄弟，他的職責(zé)是為12個合伙人的帳目和交易紀(jì)錄進(jìn)行歸檔。在這段時間里，他一直在關(guān)注著投行業(yè)務(wù)，并且知道了這個全球最大的市場參與者是怎樣操縱股票和期權(quán)的。所以，他開始了解了期權(quán)的操作，從而成為了一名專業(yè)的期權(quán)會計帳目。

維克多也從雷曼那里得到了一個終生難忘的教訓(xùn)，那就是不能無償?shù)貫橐粋€朋友提供任何關(guān)于市場的咨詢。他在帳目上看到雷曼兄弟一直在為他的信托基金購買超級電子的股份，他對投資一無所知，便把這件事告訴了自己的朋友。他的一個朋友相信了他的話，以44美元一股的價格買了很多，但是在接下來的幾個月里，這只股票一直下跌到了30美元，最終，他的朋友把所有的股份都賣掉了，損失了四萬美金。這對于維克多來說，比他自己損失還要難受，這也是他最后一次向朋友推薦買入一支股票。

2、1971年成立雷納期權(quán)

維克多在1968-1970年間為法勒·施米特公司的一名期權(quán)經(jīng)紀(jì)人工作，為他提供了6.25美金的固定傭金。在此期間，他還為斯塔雷特·斯蒂芬斯的一名客戶管理了自己的第一只對沖基金，但是在斯塔雷特于1969年逝世后，它也就解散了。他離開了美國的一家期權(quán)公司，后來由于工資問題，去了馬什·布洛克公司。

在這個公司里，維克多首次使用了股票和期權(quán)。很遺憾，馬什·布洛克公司對維克多的處理方式與美國的選擇權(quán)公司如出一轍，只是方式不同。半年后，他覺得只有自己創(chuàng)業(yè)，才是最基本的出路。所以，他找了一個投資伙伴，雇傭了幾個好的交易者，在1971年時建立了雷納期權(quán)公司。雷納期權(quán)公司迅速成長為世界上最大的 DTC交易者，在芝加哥期權(quán)交易所連續(xù)購買了數(shù)家成員，并于1977年加入了機構(gòu)經(jīng)紀(jì)公司 Weeden。

3、長期穩(wěn)定的累積收入

維克多曾經(jīng)說過，從1966到1977年，這11年是他的學(xué)生生涯。維克多在1978年開始了他更加輝煌的交易事業(yè)，他在州際證券公司做起了一個獨立的承包商，在這期間他做股票，債券，期貨，期權(quán)，一年賺了60萬美金。

維克多在他的職業(yè)生涯開始時就給自己制定了一個目標(biāo)，那就是通過多年的穩(wěn)定收入。很明顯，他達(dá)到了自己的目的。自1971年他開始從事獨立交易以來，一直到1988年1月，他的交易賬戶每年的收益都是正的。1972-1987年，他獨立盈利1000萬美元。

1-2-3準(zhǔn)則

維克托有一條著名交易原則，叫做1-2-3準(zhǔn)則。

價格走勢有三種基本的波動，這些波動可以定義任何一個市場：股票，商品，債券，等等。

1、當(dāng)趨勢線被打破時，價格會越過趨勢線。

注：現(xiàn)貨價格指數(shù)1990-突破了中期趨勢。當(dāng)一個價格通過一個合適的中期趨勢線時，它就是一個趨勢變化的最初跡象，也就是1-2-3的趨勢變化準(zhǔn)則。

2、上升趨勢不會再創(chuàng)造新的高點，或者下跌趨勢不會再創(chuàng)造新的低點。

比如，在上漲的趨勢下，價格反彈，但是沒有突破之前的高位，或者只是稍微的反彈。在下跌的趨勢中，相似的事情也會出現(xiàn)。這是一個典型的測試高峰或最低點。這種情形經(jīng)常出現(xiàn)，但并非不可避免地出現(xiàn)在趨勢變化的進(jìn)程中。否則，股價的波動往往會因重大新聞而上下波動，從而導(dǎo)致與“常態(tài)”不同的價格波動。

注意：1990價值線現(xiàn)貨指數(shù)，一一測試先前的中期高點上沒有通過。當(dāng)價格逼近而沒有達(dá)到之前的最高峰時，就是趨勢變化的第二個跡象，也就是1-2-3趨勢變化準(zhǔn)則的第2個例子。

3.在下跌的走勢中，價格通過之前的短期上漲高峰；或者在上漲的趨勢下，價格會越過之前的短期回檔低點。

注意：1990價值線的實時指數(shù)-價格下跌到以前的中期低位.如果價格低于之前的一個重要的低點，它就是趨勢變化的第3個信號，也就是1-2-3的趨勢變化準(zhǔn)則。

三個條件中，如果有兩個條件同時存在，趨勢變化的可能性就會增大。這三個條件一起出現(xiàn)，就是所謂的趨勢變化。

2B準(zhǔn)則

盡管1—2—3準(zhǔn)則是簡單和高效的，但也存在一個缺陷，即當(dāng)三種情形都能同時滿足時，往往會錯過一大批市場。因此，維克托又提出了2 B標(biāo)準(zhǔn)來研究偽突破的問題。

在一個上漲的趨勢中，如果價格沒有繼續(xù)上漲，并且隨后下跌到之前的最高點，那么這個趨勢就有可能逆轉(zhuǎn)。同樣的，還有下跌的趨勢。

這一準(zhǔn)則適用于中長趨勢和短期交易。

在短期內(nèi)，當(dāng)價格達(dá)到一個新的低點后，如果2 B的指導(dǎo)方針是正確的，那么這種情況一般不超過一天。

注：1989年12月大豆粉期貨——短期的2B。當(dāng)價格不斷上漲，然后跌落到之前的最高峰，此時沖銷商若此時做空，將會獲得巨大的利潤。

在中期走勢中，價格達(dá)到了歷史最高點或最低點，如果2 B標(biāo)準(zhǔn)成立，那么這種情況一般在3-5天內(nèi)就會出現(xiàn)。在一個重要（長期）的轉(zhuǎn)折點，即價格在一個新的或一個新的低點后，2 B標(biāo)準(zhǔn)是有效的，一般在7-10天內(nèi)完成。

注意：大豆的月線圖——以長期的2B交易。本月大豆期價走勢顯示出幾個較長時期的2 B。在 B點，如果價格沒有被正式擊穿A點，那么2 B就是一個很好的賣空機會。在第2點，當(dāng)價格沒有真正地突破點1低點時，2 B是一個很好的買入機會。第四點，根據(jù)2 B原則進(jìn)行交易的長期投資者，將會被打臉。不過，稍后你應(yīng)該再做多，就價格走勢而言，先前的虧損金額并不多。

根據(jù)2 B標(biāo)準(zhǔn)，一旦市場發(fā)生不利趨勢，應(yīng)立即作出決定，立即認(rèn)錯。比如，在當(dāng)天進(jìn)行的一筆交易中，若按2 B原則做空，一旦股價再次突破新的高位，就必須馬上拋售。

如果價格還沒有被官方突破，你可以再次做空，但是你要控制你的虧損并認(rèn)虧出場。只要自己及時認(rèn)輸，就可以保住性命。在當(dāng)天的沖銷中，2 B準(zhǔn)則的成功幾率只有50%左右。在發(fā)生錯誤的時候，可以減少損失；如果是對的，就讓盈利部位繼續(xù)發(fā)展。從中長期看，2 B準(zhǔn)則的成功幾率更大。

19個交易準(zhǔn)則

維克多說，最普遍的原因是交易員沒有遵守交易規(guī)則，并把“這一次”排除在外。每一個人都會犯這樣的錯誤，但是這是可以被控制的。

交易原則的目標(biāo)是盡可能地以一種客觀和連貫的方式進(jìn)行交易。在沒有規(guī)則的情況下，交易員的意愿將支配交易決定，而交易員的意愿很可能不能滿足。

維克多的19條交易準(zhǔn)則

1.按照計劃行事，嚴(yán)格按照計劃行事。

2 順勢而為，“趨勢是你的朋友”。

3 在允許的情況下，盡量使用止損。

4 如果你有任何的疑問，就立刻離開。

5 定要有耐心，不要把交易做的太大

6 快速認(rèn)輸，讓盈利部位繼續(xù)發(fā)展。

7 不要讓盈利狀況變成損失（或盡量保持一定盈利）。

8 在弱者買入，在強者出售。