很多朋友反映后悔沒有在4月的反彈中布局，漲得最快的那幾天一下子過去了，到現(xiàn)在的盤整期間不知道該怎么辦，那么今天我們就來梳理一下近期軍工和新能源板塊的市場觀點。

新能源板塊

自2022.04.27以來，中證新能源指數(shù)反彈超過50%，最近幾天更是漲的尤為迅猛。

為什么新能源 1.3326 0.73%短期反彈如此之快？

第一，新能源板塊從年初至今跌幅較大，從最高點到4月26日，中證新能指數(shù)跌幅42%，因此超跌反彈的意愿更強。

第二，新能源發(fā)展趨勢明確，行業(yè)及公司基本面沒有變差，并且在俄烏戰(zhàn)爭后，新能源需求強勁，不斷超預(yù)期，所以反彈較快。

那么接下來，新能源板塊趨勢如何？

首先從情緒面來看，隨著疫情逐步控制，復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，當(dāng)前情緒面相對3-4月有所恢復(fù)，趨勢面環(huán)比也較為樂觀，因此新能源板塊估值體系大概率不會繼續(xù)向下。

其次，股價繼續(xù)上漲的理由是基本面向好的持續(xù)超預(yù)期，但是目前還沒有達(dá)到，所以我們認(rèn)為短期估值修復(fù)的反彈基本到位。

上漲是否已經(jīng)結(jié)束？

目前新能源板塊可能還存在一定的上漲空間，理由如下：

第一， 之前跌太多了，中信30個一級行業(yè)指數(shù)，電力設(shè)備及新能源行業(yè)指數(shù)從2022年年初至今，漲跌幅表現(xiàn)排名第17名，跌幅超過10%，依然處于后半?yún)^(qū)。

數(shù)據(jù)時間：2022.01.01-2022.06.22

第二，因為短期反彈過快，很多資金對新能源的配置并不足夠。而在快速上漲的過程中，產(chǎn)業(yè)邏輯、基本面強勁得以不斷強化，所以很多資金的想法是如果調(diào)整一定要加。所以在基本面沒有發(fā)生變化的情況下，調(diào)整幅度一般不會太大。

第三，目前中證新能指數(shù)，距離2021年11月22日的高點還有16%的空間，在基本面更強的情況下，指數(shù)并未創(chuàng)新高，所以可能還有上漲空間。

軍工板塊

軍工走勢分析

四月份以前，軍工 1.1617 0.06%指數(shù)跌了43.65%，排在所有行業(yè)第一名，所以反彈時與其他行業(yè)相比彈性更大。軍工從4月27日起開始強勢反彈，因為軍工成長性比較突出，無論是上游原材料價格上漲，還是疫情，終端需求都不受影響，單憑這一點已經(jīng)跑贏很多成長賽道。

現(xiàn)在這股沖勁暫時緩了些，處于橫向波動中，橫盤不見得是壞事，短線資金獲利了結(jié)出去，長線資金進(jìn)來，這部分資金或許在等接下來兩個月估值切換的機會。

現(xiàn)在是不是一個投資機會？

軍工估值或從2022年估值切換到2023年估值。

我們可以發(fā)現(xiàn)，去年、前年都是在7、8月份完成估值切換，2020年以7月份的上漲為一波主升浪。

2021年從5月份開始反彈，反彈到7月初有一個調(diào)整，調(diào)整之后直接上漲到8月底，完成了估值切換。

2020年和2021年的估值切換有一個規(guī)律：估值前后變化越大，區(qū)間最大漲幅也越大。

總結(jié)

以上就是新能源和軍工板塊近期的市場觀點，兩大板塊經(jīng)歷了一季度的調(diào)整，現(xiàn)在已經(jīng)逐漸走出了陰霾。想要告訴大家的是，當(dāng)下或許是比較好的布局時點，在市場中把握更好的機會，找到提高認(rèn)知的辦法，財富才會隨之而增長。

（文章來源：南方基金）